查阅基金入门知识互联网金融下如何理财

2021/08/22 13:42 · 国际期货 ·  · 查阅基金入门知识互联网金融下如何理财已关闭评论

2021年8月12日发(作者:上官仪)


互联网金融下如何理财

作者:莫隽珺

来源:《财讯》2017年第30期

进入新世纪后,互联网技术飞速发展,将整个世界快速连城一片,人们尽管处于世界各角
落,却可以通过互联网平台交流、贸易,这促进了经济的发展,同时促进了新兴互联网金融体
系的构建。当前互联网金融理财产品不断涌现,即使是高中生也能够相互聊几句,并且作为投
资一份子在新的理财环境下试水。互联网金融变化更快,其高收益、高风险的特点牵动各方投
资者,对此本文简要分析了如何进行互联网金融理财。
互联网 金融 理财
互联网技术的出现无疑创造出新的发展路径,为各项产业的蓬勃发展提供了新出路,互联
网+金融在这两年已经受到诸多人士的认可。马云作为线上平台的代表人物,他认为互联网时
代的开启会给金融行业造成极大影响,传统银行业务受到冲击,这象征着互联网金融业务开拓
面将颠覆传统,互联网金融理财将逐渐成为趋势。事实上,无论是、支付宝还是银行等金
融机构确实与时俱进,开发出蚂蚁花呗、余额宝等线上理财渠道促进互联网金融理财的发展。
互联网金融理财的发展
随着时代的发展,金融理财已经逐渐渗透到国民生活之中,相比十几年前人们只知道银行
金融业务而言,互联网金融理财产品的出现为广大人民众提供了丰富的选择。笔者在校
园内已经接触到一些校园贷款产品,很多金融机构线上平台为了拓展业务,会开放一些购买门
槛低、零元手续费的产品,主打低端快速消费路线面向高中生、大学生等体,为其产品赢得
了大量的平民粉丝。基于互联网技术发展起来啊的互联网金融理财,是有一种新兴的理财方
式,这种理财方式发展多元化,既可以像上述叙述中体现低门槛优势,又可以利用高回收率吸
引者,而这些互联网金融理财都或多或少具有较高的风险,因此很多人在了解互联网金融
理财后呈现不同看法,有的跃跃欲试,有的犹豫不决,还有的望而远之。但是不可否认的是,
当代互联网金融理财发展的步伐坚挺而迅速,已经逐渐融入到金融大行业体系中,未来发展前
景广阔。
做好互联网金融理财的思路分析
(1)认清互联网金融理财产品
在互联网金融飞速发展的环境中,要想做好互联网金融理财首要的是认真了解互联网金融
理财产品,找准正规的理财平台,通过对理财产品的风险性、回报率的分析确定是否进行
理财。在互联网金融行业中,无论大小已经涌现出数百金融机构,这些机构的金融理财产
品五花八门,有的收益率远远超过了传统金融理财机构,对此必须认真对待,不能盲目相信。


互联网金融下如何理财

作者:莫隽珺

来源:《财讯》2017年第30期

进入新世纪后,互联网技术飞速发展,将整个世界快速连城一片,人们尽管处于世界各角
落,却可以通过互联网平台交流、贸易,这促进了经济的发展,同时促进了新兴互联网金融体
系的构建。当前互联网金融理财产品不断涌现,即使是高中生也能够相互聊几句,并且作为投
资一份子在新的理财环境下试水。互联网金融变化更快,其高收益、高风险的特点牵动各方投
资者,对此本文简要分析了如何进行互联网金融理财。
互联网 金融 理财
互联网技术的出现无疑创造出新的发展路径,为各项产业的蓬勃发展提供了新出路,互联
网+金融在这两年已经受到诸多人士的认可。马云作为线上平台的代表人物,他认为互联网时
代的开启会给金融行业造成极大影响,传统银行业务受到冲击,这象征着互联网金融业务开拓
面将颠覆传统,互联网金融理财将逐渐成为趋势。事实上,无论是、支付宝还是银行等金
融机构确实与时俱进,开发出蚂蚁花呗、余额宝等线上理财渠道促进互联网金融理财的发展。
互联网金融理财的发展
随着时代的发展,金融理财已经逐渐渗透到国民生活之中,相比十几年前人们只知道银行
金融业务而言,互联网金融理财产品的出现为广大人民众提供了丰富的选择。笔者在校
园内已经接触到一些校园贷款产品,很多金融机构线上平台为了拓展业务,会开放一些购买门
槛低、零元手续费的产品,主打低端快速消费路线面向高中生、大学生等体,为其产品赢得
了大量的平民粉丝。基于互联网技术发展起来啊的互联网金融理财,是有一种新兴的理财方
式,这种理财方式发展多元化,既可以像上述叙述中体现低门槛优势,又可以利用高回收率吸
引者,而这些互联网金融理财都或多或少具有较高的风险,因此很多人在了解互联网金融
理财后呈现不同看法,有的跃跃欲试,有的犹豫不决,还有的望而远之。但是不可否认的是,
当代互联网金融理财发展的步伐坚挺而迅速,已经逐渐融入到金融大行业体系中,未来发展前
景广阔。
做好互联网金融理财的思路分析
(1)认清互联网金融理财产品
在互联网金融飞速发展的环境中,要想做好互联网金融理财首要的是认真了解互联网金融
理财产品,找准正规的理财平台,通过对理财产品的风险性、回报率的分析确定是否进行
理财。在互联网金融行业中,无论大小已经涌现出数百金融机构,这些机构的金融理财产
品五花八门,有的收益率远远超过了传统金融理财机构,对此必须认真对待,不能盲目相信。

2021年8月12日发(作者:严识玄)

营销之代理模式如何操作?
做微商的朋友很多人都会走发展代理这条路,因为一个人干不如依靠大家的力量为你创
造更大的价值。那如何开展招代理更容易,凡事都要讲究方法,方法对了,后面的经营就像
开火车一样。多的不说,直奔主题吧。
首先,你跟你的代理尽量全部用语音交流,包括授课以及平常聊天!这样能给代理带去
最大的诚信!不过语音的时候,底气一定要足,要么就随性一些都可以!但是切记不要懒散,
会对代理带来很大的影响!
内聊天切忌负能量!

多跟代理交流。多跟代理讲课!
关键是你们要跟你的每一个代理交代清楚,要让他们全部都了解整个操作过程。
发任何广告!两个要点:
简短.吸引
。首先,。你得有大量的,如何去拥
有大量的呢?换,不停的换。如果没有的,你们代理要支持,尽可能多
的拉他们进,然后不停的换,不停的加人。
切记,一定要开通支付,并且买理财通最少10元,这样就被后台默认是的
VIP用户,严打的话会给你极大的宽限。
接着,里面发广告,简短,吸引人!然后再点开成员列表一个一个去发。就是打招
呼的形式。接着朋友圈,每天最少最少有关自己产品的要发5条以上。可以是反馈图,可以
是人生感悟+产品图。还有笑话+顾客打米截图等等。
另外QQ,我有QQ发器的,免费的,自己上网找下下载,这里一个给你们:豪
迪QQ发器版,360卫士.金山卫士都会报警。但是请大家放心,这个是没毒的。
你们要熟悉如何使用,然后发送离线文件给自己代理、必须电脑操作,接受前要关掉
360和金山。
建议用小号使用软件,因为使用时有被投诉的危险。QQ百万数据库打造,去淘宝买100
个QQ小号,几毛钱一个。如果是卖美容产品,可以去QQ搜索里面搜关键词微商“微营
销”、美容“护肤”、面膜“美发”、“美甲”等等,任何有关皮肤,美容的关键词。
每个小号搜索加的时候记得加一个地区,换一个地区再加。10个千人就是一万
人脉资源,100个千人就是10万的人脉资源。100个QQ号,每个号就算是50个千人
那也有500万的人脉。等于你发送一条广告可能会有500万个人看到,这是个什么概念?
按照商品转化率来说,能达到1%你都发了。
还有微博。去淘宝买100个微博小号,一分钱一个!100个才10来块钱。同样的,去
各大明星、主持人、名人等等,粉丝量超多的微博大号去刷评论。刷回复,广告同样要简短,
劲爆。
名人粉丝量是非常惊人的,像刘德华这些动辄数千万粉丝的。你多去大号发发,就算
10%的人看到,那也是上亿的数据,转化率就更加不用说了。
百度论坛和贴吧。首先说发帖,发什么贴呢?你可以去各大门户网站,像新浪、搜狐门
户等等。这些门户网站里面都会又一个护肤专栏,里面的文章都是网站专业写手写的。所以
含金量非常的高。很能抓人眼球,我们把它复制下来。然后自己修改一下....发送到百度贴吧
和论坛里面。如何修改?在内容中间或者末尾加上自己的号。例如“想要了解更多皮肤
问题可以加我.............哦”。
另外百度问答,各类热门话题回复,怎么样才能不被删?把昵称改成号XXXXX。然
后回复内容的时候简短一点,中间记得加省略号。例如“.....面膜....一盒...授权...加...微....
信”,“...面...膜...轻松...带你...月...入...万...加......”,这样就可以通过。

然后你们每一天都要在自己的团队里公开一下招收代理最多的人,出货最多的人。如果
没有,你就培养一个心腹,必须要是心腹,让她配你,让其他代理有压力。
方法很多很多,天下没有免费的饭吃。除非那饭馊了,必须要努力。要将计划付诸于行
动,要去做。你才能有收获,才能有回报,不要期望天上掉金子、彩票中头彩。
等特约稳定的时候!按照这个方法去培训自己的二级给他们的特约上课。
代理主要就是培养两种人!一种什么都会的, 一种什么都不会的。
那种要懂不懂的 ,反而你给他说 她反而听不进去,什么都会的 。有眼光的 ,他知道怎
么操作。 只会问你一些细节。 一些什么都不懂的, 他会随时都问你, 他有上进心,求知心,
培养起来就是心腹。
做好上面那些,坚持下去,没有上万,别说你自己做微商有多么的厉害!

营销之代理模式如何操作?
做微商的朋友很多人都会走发展代理这条路,因为一个人干不如依靠大家的力量为你创
造更大的价值。那如何开展招代理更容易,凡事都要讲究方法,方法对了,后面的经营就像
开火车一样。多的不说,直奔主题吧。
首先,你跟你的代理尽量全部用语音交流,包括授课以及平常聊天!这样能给代理带去
最大的诚信!不过语音的时候,底气一定要足,要么就随性一些都可以!但是切记不要懒散,
会对代理带来很大的影响!
内聊天切忌负能量!

多跟代理交流。多跟代理讲课!
关键是你们要跟你的每一个代理交代清楚,要让他们全部都了解整个操作过程。
发任何广告!两个要点:
简短.吸引
。首先,。你得有大量的,如何去拥
有大量的呢?换,不停的换。如果没有的,你们代理要支持,尽可能多
的拉他们进,然后不停的换,不停的加人。
切记,一定要开通支付,并且买理财通最少10元,这样就被后台默认是的
VIP用户,严打的话会给你极大的宽限。
接着,里面发广告,简短,吸引人!然后再点开成员列表一个一个去发。就是打招
呼的形式。接着朋友圈,每天最少最少有关自己产品的要发5条以上。可以是反馈图,可以
是人生感悟+产品图。还有笑话+顾客打米截图等等。
另外QQ,我有QQ发器的,免费的,自己上网找下下载,这里一个给你们:豪
迪QQ发器版,360卫士.金山卫士都会报警。但是请大家放心,这个是没毒的。
你们要熟悉如何使用,然后发送离线文件给自己代理、必须电脑操作,接受前要关掉
360和金山。
建议用小号使用软件,因为使用时有被投诉的危险。QQ百万数据库打造,去淘宝买100
个QQ小号,几毛钱一个。如果是卖美容产品,可以去QQ搜索里面搜关键词微商“微营
销”、美容“护肤”、面膜“美发”、“美甲”等等,任何有关皮肤,美容的关键词。
每个小号搜索加的时候记得加一个地区,换一个地区再加。10个千人就是一万
人脉资源,100个千人就是10万的人脉资源。100个QQ号,每个号就算是50个千人
那也有500万的人脉。等于你发送一条广告可能会有500万个人看到,这是个什么概念?
按照商品转化率来说,能达到1%你都发了。
还有微博。去淘宝买100个微博小号,一分钱一个!100个才10来块钱。同样的,去
各大明星、主持人、名人等等,粉丝量超多的微博大号去刷评论。刷回复,广告同样要简短,
劲爆。
名人粉丝量是非常惊人的,像刘德华这些动辄数千万粉丝的。你多去大号发发,就算
10%的人看到,那也是上亿的数据,转化率就更加不用说了。
百度论坛和贴吧。首先说发帖,发什么贴呢?你可以去各大门户网站,像新浪、搜狐门
户等等。这些门户网站里面都会又一个护肤专栏,里面的文章都是网站专业写手写的。所以
含金量非常的高。很能抓人眼球,我们把它复制下来。然后自己修改一下....发送到百度贴吧
和论坛里面。如何修改?在内容中间或者末尾加上自己的号。例如“想要了解更多皮肤
问题可以加我.............哦”。
另外百度问答,各类热门话题回复,怎么样才能不被删?把昵称改成号XXXXX。然
后回复内容的时候简短一点,中间记得加省略号。例如“.....面膜....一盒...授权...加...微....
信”,“...面...膜...轻松...带你...月...入...万...加......”,这样就可以通过。

然后你们每一天都要在自己的团队里公开一下招收代理最多的人,出货最多的人。如果
没有,你就培养一个心腹,必须要是心腹,让她配你,让其他代理有压力。
方法很多很多,天下没有免费的饭吃。除非那饭馊了,必须要努力。要将计划付诸于行
动,要去做。你才能有收获,才能有回报,不要期望天上掉金子、彩票中头彩。
等特约稳定的时候!按照这个方法去培训自己的二级给他们的特约上课。
代理主要就是培养两种人!一种什么都会的, 一种什么都不会的。
那种要懂不懂的 ,反而你给他说 她反而听不进去,什么都会的 。有眼光的 ,他知道怎
么操作。 只会问你一些细节。 一些什么都不懂的, 他会随时都问你, 他有上进心,求知心,
培养起来就是心腹。
做好上面那些,坚持下去,没有上万,别说你自己做微商有多么的厉害!

2021年8月12日发(作者:邱钦)

ARI-TGARCH-M-GED Model for the Analysis of WeChat
Financial Returns

作者:尹美玲[1]
作者机构:[1]南京财经大学应用数学学院,江苏南京210046
出版物刊名:宜宾学院学报
页码:86-92页
年卷期:2019年 第6期
主题词:理财通收益率;ARI-TGARCH-M-GED模型;ARCH效应;ADF检验;反杠杆效应

摘要:选取2013-12-11至2019-2-1期间的理财通七日年化收益率为研究对象,通过ADF检
验、白噪声检验和ARCH效应检验,发现理财通收益率序列具有非平稳和自相关性,其一阶差分序列
是平稳的非白噪声序列,且具有尖峰后尾和条件异方差等特征.基于此选择ARI-TGARCH-M-GED分布对
数据进行建模,发现理财通收益率序列具有反杠杆效应,同时建立ARI-EGARCH-M-GED模型进一步
证实该反杠杆效应的存在,最后分别对政府、互联网理财产品公司、者三方给予了相应的规避风险的
措施建议.

ARI-TGARCH-M-GED Model for the Analysis of WeChat
Financial Returns

作者:尹美玲[1]
作者机构:[1]南京财经大学应用数学学院,江苏南京210046
出版物刊名:宜宾学院学报
页码:86-92页
年卷期:2019年 第6期
主题词:理财通收益率;ARI-TGARCH-M-GED模型;ARCH效应;ADF检验;反杠杆效应

摘要:选取2013-12-11至2019-2-1期间的理财通七日年化收益率为研究对象,通过ADF检
验、白噪声检验和ARCH效应检验,发现理财通收益率序列具有非平稳和自相关性,其一阶差分序列
是平稳的非白噪声序列,且具有尖峰后尾和条件异方差等特征.基于此选择ARI-TGARCH-M-GED分布对
数据进行建模,发现理财通收益率序列具有反杠杆效应,同时建立ARI-EGARCH-M-GED模型进一步
证实该反杠杆效应的存在,最后分别对政府、互联网理财产品公司、者三方给予了相应的规避风险的
措施建议.

2021年8月12日发(作者:孙美兰)

一. 付款方
实名用户,日限额200000元,月限额无限制;
未实名用户,日限额1000元,月限额2000元。
二. 收款方
实名用户,日限额无限制,月限额无限制;
未实名用户,日限额3000元,月限额无限制。
需要注意的是,付款方未实名用户的日限额与月限额消费是包括支付所有的消费
额度。如发红包已支付使用日限额1000,那么当日限额已全部使用,无法再进行
其它支付消费,比如转账等。
三.转账怎么收费?
2016年3月1日起,支付对转账功能停止收取手续费。同日起,对个人用户的
零钱提现功能开始收取手续费。
收费方案:按提现金额的0.1%收取手续费,每笔至少收取0.1元。每位用户可获赠
1,000元免费提现额度。个人用户的零钱提现收费并非支付追求营收之举,
而是用于支付银行收取的手续费。
注:
1、同身份证账户共计享有1,000元免费提现额度。
2、理财通资金赎回至不受影响,不收取手续费。

一. 付款方
实名用户,日限额200000元,月限额无限制;
未实名用户,日限额1000元,月限额2000元。
二. 收款方
实名用户,日限额无限制,月限额无限制;
未实名用户,日限额3000元,月限额无限制。
需要注意的是,付款方未实名用户的日限额与月限额消费是包括支付所有的消费
额度。如发红包已支付使用日限额1000,那么当日限额已全部使用,无法再进行
其它支付消费,比如转账等。
三.转账怎么收费?
2016年3月1日起,支付对转账功能停止收取手续费。同日起,对个人用户的
零钱提现功能开始收取手续费。
收费方案:按提现金额的0.1%收取手续费,每笔至少收取0.1元。每位用户可获赠
1,000元免费提现额度。个人用户的零钱提现收费并非支付追求营收之举,
而是用于支付银行收取的手续费。
注:
1、同身份证账户共计享有1,000元免费提现额度。
2、理财通资金赎回至不受影响,不收取手续费。

2021年8月12日发(作者:尹瘦石)

提现今日开始收费
2016-3-1

提现手续费今天开始正式实施了!每人享有1000元的免费提
现额度,超过这一额度将会收取一定手续费。
根据官方的公告,每位用户终身享受1000元免费提现额度,并非
每日或者每个月,用户以身份证号为计算,一个用户名下的多个帐号
享受相同的1000元免费额度。
需要注意的是,每个用户转账之后要支付的手续费会从钱包当中
扣除,如果钱包余额不足将无法转账,也就是说用户无法将所有余额全
提取。假定3月1日后一个用户首次需要转出2000元人民币,那么需要账
户当中有2000元本金和(2000元-1000元免费额度)*0.1%=1元的手续费,
会扣除金2001元。之后再次操作则没有1000元的免费额度。
超出的部分按0.1%的银行费率收取手续费。每笔最少收取0.1元。微
信官方回应这个比例主要是从平衡银行收取的手续费用的角度制定的。
另外需要注意的是其他个人用户功能不会受到影响。商户的企业帐户
不受此次调整影响。面对面AA收款、红包以及线上和线下的理财内
容不受影响,理财通功能通过赎回方式到指定的储蓄卡也不受影响。
三招教你省下提现手续费
今天(3.1)之前零钱全部提现是最直接简单的方法,但今天再提现已
经来不及,况且对于有些人来说不用钱包可能不能实现。大家不用着
急今天小融教你另外三招。
方法一:多使用零钱支付及转账功能,现在支持付款的商家越来
越多,购买时尽量先用零钱支付功能。另外,在还朋友钱时,可以用

1

零钱支付,让他们去苦恼手续费。
方法二:使用其他平台支付功能。QQ的提现和转账功能是免费
的;支付宝移动端的提现和转账也是免费的(PC端收费)。
方法三:用第三方电商平台结算。方面表示,正规的微商都有公
司账户,收的钱都是直接进入绑定的里,因此不存在提现这个过程,
不会受到影响。对于那些没有注册成为正规微商,没有公司账户,只是在
朋友圈里兼职小规模卖点东西的人,今后提现可能会有点小小的费用。对
微商们来说,可以使用电商平台进行结算,比如微店。

2

提现今日开始收费
2016-3-1

提现手续费今天开始正式实施了!每人享有1000元的免费提
现额度,超过这一额度将会收取一定手续费。
根据官方的公告,每位用户终身享受1000元免费提现额度,并非
每日或者每个月,用户以身份证号为计算,一个用户名下的多个帐号
享受相同的1000元免费额度。
需要注意的是,每个用户转账之后要支付的手续费会从钱包当中
扣除,如果钱包余额不足将无法转账,也就是说用户无法将所有余额全
提取。假定3月1日后一个用户首次需要转出2000元人民币,那么需要账
户当中有2000元本金和(2000元-1000元免费额度)*0.1%=1元的手续费,
会扣除金2001元。之后再次操作则没有1000元的免费额度。
超出的部分按0.1%的银行费率收取手续费。每笔最少收取0.1元。微
信官方回应这个比例主要是从平衡银行收取的手续费用的角度制定的。
另外需要注意的是其他个人用户功能不会受到影响。商户的企业帐户
不受此次调整影响。面对面AA收款、红包以及线上和线下的理财内
容不受影响,理财通功能通过赎回方式到指定的储蓄卡也不受影响。
三招教你省下提现手续费
今天(3.1)之前零钱全部提现是最直接简单的方法,但今天再提现已
经来不及,况且对于有些人来说不用钱包可能不能实现。大家不用着
急今天小融教你另外三招。
方法一:多使用零钱支付及转账功能,现在支持付款的商家越来
越多,购买时尽量先用零钱支付功能。另外,在还朋友钱时,可以用

1

零钱支付,让他们去苦恼手续费。
方法二:使用其他平台支付功能。QQ的提现和转账功能是免费
的;支付宝移动端的提现和转账也是免费的(PC端收费)。
方法三:用第三方电商平台结算。方面表示,正规的微商都有公
司账户,收的钱都是直接进入绑定的里,因此不存在提现这个过程,
不会受到影响。对于那些没有注册成为正规微商,没有公司账户,只是在
朋友圈里兼职小规模卖点东西的人,今后提现可能会有点小小的费用。对
微商们来说,可以使用电商平台进行结算,比如微店。

2

2021年8月12日发(作者:祁韵土)

转账多久到账
转账提现详情:
服务部:(0571-2818-9119)转账不到账办理热
线:( 0571-2818-9119)(通话免费) 感谢您的支持

如果是理财通的话,普通提现是4天左右到账,快速提现需要两天。如果是零
钱包提现的话,要看是哪个银行的,2小时-24小时不等。 具体咨询查询办理密码解锁、帐
号找回、账号解冻、处置投诉、退款、提现、转账、充值话费、等业务。

具体如下所示:

1、转账:即时到账.
2、电脑转账:免费的:24小时内到账;
付费的:2小时内到账、退款、退货、投诉、差评、激活、认证、、单
笔5万元,提交后的下一个工作日内24点前到账,工作日是不包括国定节假日、双休日,
到账时间顺延。

转出提现到各大银行的时间:

(1)转出到工行、招行、建行、农行、中行、兴业、平安、杭州银行的,使用
支付宝钱包,在银行服务时间内2小时到账。在电脑上操作,只能次日24点前到账。
(2)单笔转出大于等于5万元,无论还是电脑,都将在次日24点前到账。而且遇
到法定节假日或休息日,到账时间顺延。
(3)转账到中信、光大、平安、招行、邮政卡通实时到账。
(4)两小时到账银行服务时间表(支持银行及服务时间):
农行、中行8:00——19:00;
建行6:00——20:00;
交行6:00——20:30;
兴业1:00——22:00;
平安7:00——22:00;

注:转账不到账账号密码错误账号冻结处理

转账多久到账
转账提现详情:
服务部:(0571-2818-9119)转账不到账办理热
线:( 0571-2818-9119)(通话免费) 感谢您的支持

如果是理财通的话,普通提现是4天左右到账,快速提现需要两天。如果是零
钱包提现的话,要看是哪个银行的,2小时-24小时不等。 具体咨询查询办理密码解锁、帐
号找回、账号解冻、处置投诉、退款、提现、转账、充值话费、等业务。

具体如下所示:

1、转账:即时到账.
2、电脑转账:免费的:24小时内到账;
付费的:2小时内到账、退款、退货、投诉、差评、激活、认证、、单
笔5万元,提交后的下一个工作日内24点前到账,工作日是不包括国定节假日、双休日,
到账时间顺延。

转出提现到各大银行的时间:

(1)转出到工行、招行、建行、农行、中行、兴业、平安、杭州银行的,使用
支付宝钱包,在银行服务时间内2小时到账。在电脑上操作,只能次日24点前到账。
(2)单笔转出大于等于5万元,无论还是电脑,都将在次日24点前到账。而且遇
到法定节假日或休息日,到账时间顺延。
(3)转账到中信、光大、平安、招行、邮政卡通实时到账。
(4)两小时到账银行服务时间表(支持银行及服务时间):
农行、中行8:00——19:00;
建行6:00——20:00;
交行6:00——20:30;
兴业1:00——22:00;
平安7:00——22:00;

注:转账不到账账号密码错误账号冻结处理

2021年8月12日发(作者:毛江森)

适大学生理财的方法和项目有哪些
适大学生理财的方法和项目有哪些?大学生理财主要还是在学知识和实践,
赚多少是其次的。他们比较适中低风险、起点低、流动性较好、比较便捷的
工具,在自己空闲的时候用自己的这些闲置资金来进行理财。其实现在大
部分的大学生在做理财的时候都是初步入手的,这些刚刚入门的大学生在选择
理财方式的时候一般情况下都会选择银行里面的一些理财产品进行理
财。除此之外适大学生理财的方法和项目有哪些?

银行储蓄:到银行存款是最基本的理财方式,大学生可以在银行开一个储蓄
账户,将个人每个月的零钱存到银行的储蓄账户上。而且目前银行储蓄操作方便,
只要个人开通了网上银行,就可以在网上开通储蓄账户,进行理财了。
余额宝理财:其实余额宝理财是网上理财的一种,只要个人有支付宝账户,就
可以将个人的零钱存入余额宝,余额宝现在的年化收益4.55%,比银行的收益高,
且安全性也较高,适资金较小的大学生进行理财。
理财通:理财通也是一种新的理财方式,这是基金理财的一种。
理财可以直接在界面进入,注册账户,绑定个人的,就可以在理财
通平台选择自己中意的理财产品。

P2P理财:P2P理财是现在热门的一种理财方式,P2P理财可以直接在网上进
行操作,方便快捷,且收益较高。大多数的 P2P理财的年化收益在8%以上,有的
P2P理财的年收益甚至达到了12%。不过大家在选择P2P理财平台的时候,一定
要选择安全性高的P2P理财平台。
适大学生理财的方法和项目有哪些?对于很多大学生来说他们都会选择银行
的这些理财产品来进行理财。大学生们在理财的时候大多都不是很专业,
所以选择银行里面的理财产品安全性比较高不用担心自己的资金安全问题,也
不用承担太大的风险。除此之外上述介绍的几种理财方法和项目也可以尝试选择进
行理财

适大学生理财的方法和项目有哪些
适大学生理财的方法和项目有哪些?大学生理财主要还是在学知识和实践,
赚多少是其次的。他们比较适中低风险、起点低、流动性较好、比较便捷的
工具,在自己空闲的时候用自己的这些闲置资金来进行理财。其实现在大
部分的大学生在做理财的时候都是初步入手的,这些刚刚入门的大学生在选择
理财方式的时候一般情况下都会选择银行里面的一些理财产品进行理
财。除此之外适大学生理财的方法和项目有哪些?

银行储蓄:到银行存款是最基本的理财方式,大学生可以在银行开一个储蓄
账户,将个人每个月的零钱存到银行的储蓄账户上。而且目前银行储蓄操作方便,
只要个人开通了网上银行,就可以在网上开通储蓄账户,进行理财了。
余额宝理财:其实余额宝理财是网上理财的一种,只要个人有支付宝账户,就
可以将个人的零钱存入余额宝,余额宝现在的年化收益4.55%,比银行的收益高,
且安全性也较高,适资金较小的大学生进行理财。
理财通:理财通也是一种新的理财方式,这是基金理财的一种。
理财可以直接在界面进入,注册账户,绑定个人的,就可以在理财
通平台选择自己中意的理财产品。

P2P理财:P2P理财是现在热门的一种理财方式,P2P理财可以直接在网上进
行操作,方便快捷,且收益较高。大多数的 P2P理财的年化收益在8%以上,有的
P2P理财的年收益甚至达到了12%。不过大家在选择P2P理财平台的时候,一定
要选择安全性高的P2P理财平台。
适大学生理财的方法和项目有哪些?对于很多大学生来说他们都会选择银行
的这些理财产品来进行理财。大学生们在理财的时候大多都不是很专业,
所以选择银行里面的理财产品安全性比较高不用担心自己的资金安全问题,也
不用承担太大的风险。除此之外上述介绍的几种理财方法和项目也可以尝试选择进
行理财

2021年8月12日发(作者:燕杰)

理财,从小做起慢慢积累

有人说理财是有钱人的事情,那些收入低的人根本就不需要,其实不然,投
资理财是大家都需要了解了知识,好的理财可以让你更好的规划生活。

把钱放在银行里

你可以选择把钱放在银行里。银行现在的活期参考利率是一般是0.30%,每个银
行稍有不同。也就是说,你把100块钱放在银行里活期一年,能得到0.3元。如果你
存定期的话,银行分三个月定期,六个月定期,一年定期,下表是各银行的定期参考
利率,可以看到定期比活期高一些。以五年期为例,广发银行是3.20%,也就是一百
元钱存在银行五年,每年能拿到3.2元的参考利息。五年的参考利息就远比活期的高
了。

把钱放在余额宝里

现在支付宝得到了广泛的应用。用支付宝里的余额宝理财,也成了大多数的选择。
与银行相比,余额宝更灵活,参考利率更高。现在余额宝的七日参考年化参考利率达
到了4%。参考利率可是比银行的五年定期都高呢。100元钱存在余额宝里一年能赚4
块钱。也有很多人觉得余额宝不安全,在支付宝里可以开通安全险,一年几块钱,全
额赔付,如果你把很多钱存在余额宝里,买个保险还是很算的。

理财通

随着智能几乎全占据了市场,腾讯也推出了基于的金融理财开放
平台。理财通于2014年正式上线。用户只需经过三个步骤就可以成开户转账申购,
不需要经过繁琐的注册系统就可以轻松玩转理财通。

理财

P2P理财平台的出现,打破了传统理财的固有模式,也拓宽了人们的理财思
路,吸引了很多具有理财意愿却收入、储蓄不丰厚的体。

P2P理财产品100元即可起投,参考年化收益普遍都在8-13%之间,远高于银行
参考利率,并且在之前,借款参考利率、借款期限、还款时间都已经规定好,由
P2P小额平台做中间保障,借款人必须严格按照规定还款,每一笔理财收益都可
写%入协议,借款人和出借人一对一交易,出现问题,还可法律维权。

理财,从小做起慢慢积累

有人说理财是有钱人的事情,那些收入低的人根本就不需要,其实不然,投
资理财是大家都需要了解了知识,好的理财可以让你更好的规划生活。

把钱放在银行里

你可以选择把钱放在银行里。银行现在的活期参考利率是一般是0.30%,每个银
行稍有不同。也就是说,你把100块钱放在银行里活期一年,能得到0.3元。如果你
存定期的话,银行分三个月定期,六个月定期,一年定期,下表是各银行的定期参考
利率,可以看到定期比活期高一些。以五年期为例,广发银行是3.20%,也就是一百
元钱存在银行五年,每年能拿到3.2元的参考利息。五年的参考利息就远比活期的高
了。

把钱放在余额宝里

现在支付宝得到了广泛的应用。用支付宝里的余额宝理财,也成了大多数的选择。
与银行相比,余额宝更灵活,参考利率更高。现在余额宝的七日参考年化参考利率达
到了4%。参考利率可是比银行的五年定期都高呢。100元钱存在余额宝里一年能赚4
块钱。也有很多人觉得余额宝不安全,在支付宝里可以开通安全险,一年几块钱,全
额赔付,如果你把很多钱存在余额宝里,买个保险还是很算的。

理财通

随着智能几乎全占据了市场,腾讯也推出了基于的金融理财开放
平台。理财通于2014年正式上线。用户只需经过三个步骤就可以成开户转账申购,
不需要经过繁琐的注册系统就可以轻松玩转理财通。

理财

P2P理财平台的出现,打破了传统理财的固有模式,也拓宽了人们的理财思
路,吸引了很多具有理财意愿却收入、储蓄不丰厚的体。

P2P理财产品100元即可起投,参考年化收益普遍都在8-13%之间,远高于银行
参考利率,并且在之前,借款参考利率、借款期限、还款时间都已经规定好,由
P2P小额平台做中间保障,借款人必须严格按照规定还款,每一笔理财收益都可
写%入协议,借款人和出借人一对一交易,出现问题,还可法律维权。

2021年8月12日发(作者:荆元成)

什么是红包?
红包是腾讯推出的一款红包发送或争抢红包的小产品,在2014年春节期间,
一夜走红。几块钱甚至几分钱的“利市”,在相互讨要丶分发的欢乐中拉近了人
际距离,让传统的“发红包”注入社交网络的新时尚。互联网思维和由此催生的
商业创意,令人叫绝。
火爆到什么程度?
自2014年1月26日悄悄上线后,“抢红包”迅速流行开来,其火爆程度,
不亚于此前的“打飞机”小游戏。腾讯数据显示,从除夕开始,至大年 初一16
时,参与抢红包的用户超过500万,总计抢红包7500万次以上。领取到的
红包总计超过2000万个56415649,平均每分钟领取的红包达到9412个。
付费场景多元化
从最早的天天系列开始,用户就可以通过购买道具提升游戏体验。与好友的
互动,和排行榜的设置,变相激励了部分用户产生使用支付的意愿。与之类似的
是同时间推出的表情商店,其中一些需要用户付费的表情也在承担教育用户的作
用。
与此同时,的“扫一扫”的功能也增加了条码、图书和CD封面的扫描功能。
以图书为例,其扫描后可以显示豆瓣书评和豆瓣电子书、亚马逊和当当等购买途
径。这可以算是对于电子商务的最初尝试。
在这之后,支付进而推出了充值、彩票购买、电影票购买和打车付款等
通道,使得用户可以使用支付的场景变得更加多元化。
与支付结的滴滴打车,和与支付宝结的快的打车,正在用较为原始的“烧钱”式竞争,
即腾讯和阿里巴巴为激励用户使用,而通过向和乘客提供补贴的模式。

而一些业内人士指出了“抢红包”短时间如此火爆的三条关键元素——“钱+游
戏+社交”

红包火爆的根本原因在于6亿用户及其中的账户关系,最大的杀手
锏就是关系链,通过社交关系,正在通过其主要的80后、90后用户,将大
量的70后、60后、50后用户也拉入腾讯社交圈中。

如果没有红包,或许很多对网络支付安全性仍然存在质疑的用户不会开通微
信支付。而作为连接线上线下的重要入口,移动支付目前仍是腾讯旗下的财付通
与支付宝竞争的焦点。

在红包的带动下,也进一步巩固了自身的移动互联网入口地位。

过不了多久,除了,腾讯很可能会在移动支付领域拔得 头筹,最终形成“微

信独大+移动支付领先”的局面,在超过数万亿的移动电商以及O 2O市场中,腾
讯多了一份胜出的可能。

红包是从电商金融到社交金融转折的一个里程碑。一个红包的金额并不大,
但背后可能的商机则是百亿级别的,而这种“Social+Local+M obile”的模式,
预示着SoLoM o的威力开始展现。
自从5.0版本加入支付功能后,早年被支付宝远远甩到后面的财付通迅速借
助迎来机遇,它已经成为腾讯支付战略的基础和底层,直接威胁支 付宝和
阿里的战略后方。如果说不久前理财通的发布让财付通拉近了与支付宝的差
距,那么今年春节红包所掀起的“春节攻势”将很有可能扭转用户的使用
习惯。
支付是推出的移动支付,是通过绑定消费的。里面的理财通功能
类似余额宝,其实是通过移动客户端买入货币基金(现阶段只支持华夏基金),
钱是从绑定的(一定是借记卡)转入的,收益只能转到同一名下的
里面的,同余额宝一样支持24小时转账提现,但不能通过理财通直接支付和还
信用卡功能,安全性比余额宝高。目前理财通还没有独立的客户端,只能从
接口进入,没有电脑接入的功能,支持的银行还比较有限,只有民生银行、招商
银行、建设银行、光大银行、广发银行、浦发银行、兴业银行、平安银行、中国
银行、工商银行、中信银行、农业银行12家商业银行的借记卡。财付通是腾讯
推出的支付手段(类似支付宝),有电脑客户端和客户端,也都有充值和直
接消费的功能,但是没有购买基金的理财功能(就是里面的钱不会增值),但是
财付通支持的银行比较多可达52家。
艾瑞咨询数据显示,截至2013年第三季度,在移动互联网支付细分市场上,
财付通的市场份额仅为4 .2%,而行业龙头支付宝这一数据为78.4%。在整个第
三方互联网支付市场(含PC )上,支付宝占据48 .8%的市场份额,财付通为18.7%。
这一数据说明,在此前,财付通和支付宝还有明显的差距,但通过春节期间的红
包攻势,财付通正在迎头赶上———至少 在用户方面,已经开始让阿里坐卧不
安。

事实上,红包和背后的财付通、乃至整个腾讯的互联网金融战略,有着和阿
里系截然不同的玩法。在赶超阿里的征途中,财付通扮演的是搭建腾讯移 动支
付体系的角。除理财通,正在运作的虚拟信用卡、虚拟预付卡等产品所担负的
任务,都是试图连接腾讯的线上线下支付通道,为腾讯未来包括O 2O在内的各
项业务奠定基础。

就像自己宣称的,每一个账号都是一个A PP,同理,每一个用
户都可以成为商品的卖家或买家,而每一个公共账号都可以成为现有商家的营销
平台。一旦实现用户通过订阅公共账号来寻找商品, 再通过支付进行
交易,则将是对现有电商模式的重大创新甚至颠覆。而这种创新,马化腾可以轻
易地复制到其他领域。届时,就会成为腾讯抢占其他互联网 市场的开山利

器。

1月16日,腾讯宣布新的移动开放平台战略:推出新的“应用宝”应用,为开
发者提供一站式服务,将、Q Q、Q Q空间等腾讯旗下7个用户过亿平台,
整成腾讯的流量集中分发平台,帮助作伙伴进行应用和服务分发,并利用腾
讯的多个社交平台,为用户进行智能化的应用 和服务,为开发者提供更加
精准的推广服务。

未来三年将是传统互联网向移动互联网转型的关键期,因此率先确定移动开放平
台战略,不但有助于腾讯提前进行业务布局,稳固已有优势,同时也能帮助腾讯
随时进军新的移动互联网业务。

移动互联网最大的想象空间是将线上能力和线下业务打通,就是我们说的O 2O
(将线上和线下服务相结的商业模式),而这个市场目前被认为是下一个万亿级
市场,

红包这么火,支付宝什么时候知道?支付宝的反击会不会直接送红包?2、红包量
这么大,马化腾会让大家怎么花?直接购物?买彩票?各种订票?……3、大家希望怎么花?
希望马化腾给利息,做成金融模式?……4、红包里有钱了,马化腾会如何保障我的财产
安全?例如,丢了后如何是好?设置支付密码和登录验证口号?5、不提现,钱,会不
会永远都是我的?……

账号绑定个人银行账户是否安全?
腾讯公司新闻发言人张军:我们对整个支付设置了适当的安全防护,比如可
能很多人担心这个丢了怎么办,会不会有问题?我们建议大家如果在
这种情况下,尽快上,在这个网站上对自己的帐号进行封号,封号
之后,任何人都不可以再登陆您的号。在您找到或重新拥有新的手 机
之后,再重新解封,就可以正常使用了。第二,我们对号有一个单独的安全
锁,建议您使用的时候,提前绑一下帐号,绑到之后,任何第三方即使
有 您的密码,都无法登录您的号,因为跟您自己的是绑定的。第
三,支付设有独立密码,通过数字独立密码之后,第三方无法登陆您的
支付,第 四,中国用户保有全额担保的机制,万一出现意外,您可以申请TICC
的全额赔付。
在开源证券高级策略分析师杨海看来,绑定支付,存在一定的风险。
杨海:这是肯定会有安全隐患。互联网金融产品的速度发展越来越快,本身互联
网方面就有安全问题,就有漏洞,我们本身互联网安全程度就不高,再和一些金
融产品绑定的话,大家毫无疑问就会想到安全问题。
简单来说,抢红包的流行,我觉得取决于下面四个因素:
1、人——社交节点用户以真实好友社交关系网为渠道的扩散作用

2、事——发红包优秀的产品闭环体验提供了强大而持续的传播动力
3、势——中国年、喜庆年、红包年
4、积——自身的前期积累 1、前期用户大盘的积累 2、基于社交关系
链层面的积累3、用户至上的文化积累
任何一款产品的引爆的背后都是用户需求的满足,春节时发红包是个刚需,这从
去年互联网支付工具所公布的数据中就可以看出。2013年春节,通过支付宝发
红包的单数超过164万笔,而财付通是20万个。
红包将会让这种格局发生逆转,因为需求的人在迅速扩散。
从去年支付宝红包的数据中看出,懂得网上发红包的人以年轻人为主,80
后占到58.8%,90后占到24.4%。从体量上看,支付宝从交易量到 用支付宝发
红包的规模都比支付高太多;然而最大的杀手锏就是关系链,通过社交
关系链,将会让大量70后、60后、甚至50后加入到支付的 阵营中,
万事俱备,所欠的只是一个能够点燃关系链的产品。
这个引爆战局的产品就是红包。
春节不仅是每年中国最大规模的人口迁徙,更是任何互联网产品沿着空间和人两个维度
病毒式扩散的绝佳时机。随着大量一二线年轻人回乡过年,在年 轻人中已经引爆的
红包将会被带到三四线城市、被传播到他们的亲人、同学和长辈,如果这些几乎与互联网前
沿脱节的用户能够通过红包开始使用支付 (支付甚至会变成他们中很多人第一个
接触到的支付方式),腾讯在支付的战略中吃下的将是一个无比巨大规模的增量用户,
几乎不花营销成本,轻松将手 机支付从年轻人推广到全民。

得入口者得天下。
入口是指用户寻找信息、解决问题的方式,成为入口意味着获得巨量的用户。虽然掌握用户
并不直接等同于商业变现,但如果失去这个阵地,也就同时失去了成为行业巨头的机会。互
联网先驱们做、做资讯门户、做搜索、做社交,背后隐藏的都是对用户使用入口的明
争暗斗。
移动互联网也是如此。所有有野心的公司,进入移动互联网领域,都不是以单的服务来运
作产品,无论是硬件还是软件,都是“野心家”们成移动互联网布局的工具。根本的目的在
于聚用户到自己的平台上,通过后续应用和流量获得更高更广泛的收益。

移动互联网到今天,已经形成了四个主要的入口:应用市场、、超级 App 和桌
面。
支付:母平台社交化流量的“放大”和脱离母平台存量扩张雄心
支付简介。支付是腾讯基于目前覆盖度极广的移动社交APP
的延伸服务,是腾讯分羹移动互联网金融的重要一步。
1、母平台社交化流量的庞大依托(流量与存量之争,即支付场景之争。)
2、移动社交的人脉传播魅力,尤其是通过熟人社交建立的可以传递信任的社会
联系。
3、抢红包的创意设计,让人们进入游戏情境:人性贪嗔痴的一面
4、团队强有力的公关支持
5、互联网化的DNA: 阿里做的是信息不对称的生意,赚的是信息不对称的钱,
而腾讯从QQ 到,都是让信息沟通更方便,让信息更对称,做的是信息
对称基础上靠服务赚钱的生意,这更符互联网的精神。腾讯的世界是平的!
6、方便,绑定一个,关注一个公众号,再填写简单的祝福语就可以发放
红包了
该设计使得支付十分方便,不过重点在于其依托的母平台使得支付天然
具有“社交化”的特点。
最大的不同就是红包可以发到里让好友去抢。
“抢红包接龙”之所以能迅速的普及和推广,和移动社交的人脉传播魅力是
分不开的,尤其是通过熟人社交建立的可以传递信任的社会联系。
人性的很多东西,尤其是人性的贪嗔痴在游戏里一目了然

1、的定位
如果说微博是企业宣传的通道,引流的渠道,那么应该是老客户的服务通道,它是一种
服务,一种维持口碑的新模式,她们的本质区别是,微博说着我有什么,想做客户需要
什么。
2、如何增加自己的被关注量?
有了明确的定位后,我们就很清晰的知道,我们要做的就是告诉我们的用户,我们的客户,
我们有了,让知道的,懂的用户先用起来,以此不断探索可能存在的新的商业
机会。具体方法不外乎有两种,一种是与企业的品牌宣传、营销活动进行有机捆绑,例如加
入到季度的促销活动,加,有优惠,让用户参与、互动、分享到“朋友圈”。例如杭州的
宝时咖啡(baoshicoffee)就曾经利用进行过促销活动,效果喜人。另一种方式是“通讯

录导入”,根据用户数据库的信息进行匹配,主动用加老客户。据某企业运营人员
透漏,第二种办法的速度还可以,但是通过率低。
3、回归本质
加V不是重点,核心在运营,这是我们在讨论中得出的重要结论。我们自身要进行思
路的转变,不是微博,不是PUSH,重在互动。我们不追求fans数量,而在于对每一个
fans的尊重。反过来看,就算你骗了1000人,认证了,你依然遇到的问题就是如何运营?
如何防止用户流失?我们在运营天翼阅读账号(readmore)的时候就把重点用在用户的
需求是什么?如何与他们进行每一次的互动,我们聚焦“为读者服务,随时随地好书”,
并结时事热点,力求做到“在适的时间、适的地点、做对的事”。
4、PUSH不是互动
我在想,如果不是公众平台强行设置每天只能PUSH一条,我们很多运营的同学
会更有感慨,因为fans会离开得更快。带给我们的是一个新的营销时代,精准的、一
对一的、私密的、直接的(语音对讲)、低成本的营销模式,这就要求我们去理解用户的需
求,用户体验的整性,营销对话的趣味性,营销模式的整性。
l 做好每一次互动,珍惜每一次push
l 不断优化,越做越好
l 研究你用户的需求,不要随波逐流
l 做的是口碑和精准
l 用心对待每一个用户
l 如果你感觉不到用户,用户也感觉不到我们
l 去和他们互动,去解决问题。
5、用起来,才会用起来

带来的颠覆性还没到来,至于O2O还在探索阶段,一切皆是萌芽。我们要做的就是与
营销,与市场结起来,成为营销沟通、客服的标配。最好和实际业务进行关联,会产生更
有效的效果。让它真正用起来才靠谱。例如“搜寻身边的人”在某些商业领域可以好好利用,
如连锁酒店,可以在每家店开通。起先是一个工具,过后将是一种模式,未来
将催生新的商业规则。
6、不要在发展fans和运营上左右摇摆,要同步进行
在我们企业运营交流,有少部分同仁非常纠结,一定要发展fans,一定要加V,我觉
得没有必要,在腾讯公司在发展战略方面不清晰,尚未全面开放,运营经验不足的时候,
就是要从最简单的运营开始,一边运营,一边总结,一边发展fans。
的定位
如何增加自己的被关注量?
回归本质
PUSH不是互动
用起来,才会用起来
不要在发展fans和运营上左右摇摆,要同步进行

个性化需求

整体来看o2o模式运行的好,将会达成“三赢”的效果,对本地商家来说,o2o
模式要求消费者网站支付,支付信息会成为商家了解消费者购物信息的渠道,方
便商家对消费者购买数据的搜集,进而达成精准营销的目的,更好地维护并拓展
客户。

线上的缺陷:
O2O的好处:
o2o模式在一定程度上降低了商家对店铺地理位置的依赖,减少了租
金方面的支出。对消费者而言,o2o提供丰富、全面、及时的商家折扣信息,能
够快捷筛选并订购适宜的商品或服务,且价格实惠。对服务提供商来说,o2o模
式可带来大规模高黏度的消费者,进而能争取到更多的商家资源。

整体来看o2o模式运行的好,将会达成“三赢”的效果,对本地商家来说,o2o
模式要求消费者网站支付,支付信息会成为商家了解消费者购物信息的渠道,方
便商家对消费者购买数据的搜集,进而达成精准营销的目的,更好地维护并拓展
客户。

线下能力的高低很大程度上决定了这个模式能否成功。而线下能力的高低又是因
为线上的用户黏度决定的,拥有大量优势用户资源、本地化程度较高的垂直网站
将借助o2o模式,成为角逐未来电子商务市场的主力军。

劣势:
在线支付、线下体验,很容易造成“付款前是上帝,付款后什么都不是”的窘境。
比如定制类实体商品与消费者预定不符,一旦质量低于预期,甚至极为低劣,消
费者会处于非常被动的境地。而体验式服务没有好的口碑和信誉也很难获得规模
化的发展。

o2o模式若以价格优势吸引消费者,此处仅以团购的模式看问题,商家如何权衡
线上价格和线下价格的差异,不打破自身原有的市场体系,同时保证两方消费者
的利益,或更重视哪方的消费者,才能吸引到最大客流量也是个难题。

我们在线的商家,那些杂货店、餐馆,他们并没有准备好,他们不像消费者和用
户那样准备好了。在中国,因为商家不是那么成熟,这方面有一定的挑战。

无论是从中国实体商业电商发展的客观条件、现实需求,还是从中国流通体制改
革的大背景来看,中国O2O理论和模式尚待进一步善,并应有一个更为准确
的定义和更为精准的定位。

什么是红包?
红包是腾讯推出的一款红包发送或争抢红包的小产品,在2014年春节期间,
一夜走红。几块钱甚至几分钱的“利市”,在相互讨要丶分发的欢乐中拉近了人
际距离,让传统的“发红包”注入社交网络的新时尚。互联网思维和由此催生的
商业创意,令人叫绝。
火爆到什么程度?
自2014年1月26日悄悄上线后,“抢红包”迅速流行开来,其火爆程度,
不亚于此前的“打飞机”小游戏。腾讯数据显示,从除夕开始,至大年 初一16
时,参与抢红包的用户超过500万,总计抢红包7500万次以上。领取到的
红包总计超过2000万个,平均每分钟领取的红包达到9412个。
付费场景多元化
从最早的天天系列开始,用户就可以通过购买道具提升游戏体验。与好友的
互动,和排行榜的设置,变相激励了部分用户产生使用支付的意愿。与之类似的
是同时间推出的表情商店,其中一些需要用户付费的表情也在承担教育用户的作
用。
与此同时,的“扫一扫”的功能也增加了条码、图书和CD封面的扫描功能。
以图书为例,其扫描后可以显示豆瓣书评和豆瓣电子书、亚马逊和当当等购买途
径。这可以算是对于电子商务的最初尝试。
在这之后,支付进而推出了充值、彩票购买、电影票购买和打车付款等
通道,使得用户可以使用支付的场景变得更加多元化。
与支付结的滴滴打车,和与支付宝结的快的打车,正在用较为原始的“烧钱”式竞争,
即腾讯和阿里巴巴为激励用户使用,而通过向和乘客提供补贴的模式。

而一些业内人士指出了“抢红包”短时间如此火爆的三条关键元素——“钱+游
戏+社交”

红包火爆的根本原因在于6亿用户及其中的账户关系,最大的杀手
锏就是关系链,通过社交关系,正在通过其主要的80后、90后用户,将大
量的70后、60后、50后用户也拉入腾讯社交圈中。

如果没有红包,或许很多对网络支付安全性仍然存在质疑的用户不会开通微
信支付。而作为连接线上线下的重要入口,移动支付目前仍是腾讯旗下的财付通
与支付宝竞争的焦点。

在红包的带动下,也进一步巩固了自身的移动互联网入口地位。

过不了多久,除了,腾讯很可能会在移动支付领域拔得 头筹,最终形成“微

信独大+移动支付领先”的局面,在超过数万亿的移动电商以及O 2O市场中,腾
讯多了一份胜出的可能。

红包是从电商金融到社交金融转折的一个里程碑。一个红包的金额并不大,
但背后可能的商机则是百亿级别的,而这种“Social+Local+M obile”的模式,
预示着SoLoM o的威力开始展现。
自从5.0版本加入支付功能后,早年被支付宝远远甩到后面的财付通迅速借
助迎来机遇,它已经成为腾讯支付战略的基础和底层,直接威胁支 付宝和
阿里的战略后方。如果说不久前理财通的发布让财付通拉近了与支付宝的差
距,那么今年春节红包所掀起的“春节攻势”将很有可能扭转用户的使用
习惯。
支付是推出的移动支付,是通过绑定消费的。里面的理财通功能
类似余额宝,其实是通过移动客户端买入货币基金(现阶段只支持华夏基金),
钱是从绑定的(一定是借记卡)转入的,收益只能转到同一名下的
里面的,同余额宝一样支持24小时转账提现,但不能通过理财通直接支付和还
信用卡功能,安全性比余额宝高。目前理财通还没有独立的客户端,只能从
接口进入,没有电脑接入的功能,支持的银行还比较有限,只有民生银行、招商
银行、建设银行、光大银行、广发银行、浦发银行、兴业银行、平安银行、中国
银行、工商银行、中信银行、农业银行12家商业银行的借记卡。财付通是腾讯
推出的支付手段(类似支付宝),有电脑客户端和客户端,也都有充值和直
接消费的功能,但是没有购买基金的理财功能(就是里面的钱不会增值),但是
财付通支持的银行比较多可达52家。
艾瑞咨询数据显示,截至2013年第三季度,在移动互联网支付细分市场上,
财付通的市场份额仅为4 .2%,而行业龙头支付宝这一数据为78.4%。在整个第
三方互联网支付市场(含PC )上,支付宝占据48 .8%的市场份额,财付通为18.7%。
这一数据说明,在此前,财付通和支付宝还有明显的差距,但通过春节期间的红
包攻势,财付通正在迎头赶上———至少 在用户方面,已经开始让阿里坐卧不
安。

事实上,红包和背后的财付通、乃至整个腾讯的互联网金融战略,有着和阿
里系截然不同的玩法。在赶超阿里的征途中,财付通扮演的是搭建腾讯移 动支
付体系的角。除理财通,正在运作的虚拟信用卡、虚拟预付卡等产品所担负的
任务,都是试图连接腾讯的线上线下支付通道,为腾讯未来包括O 2O在内的各
项业务奠定基础。

就像自己宣称的,每一个账号都是一个A PP,同理,每一个用
户都可以成为商品的卖家或买家,而每一个公共账号都可以成为现有商家的营销
平台。一旦实现用户通过订阅公共账号来寻找商品, 再通过支付进行
交易,则将是对现有电商模式的重大创新甚至颠覆。而这种创新,马化腾可以轻
易地复制到其他领域。届时,就会成为腾讯抢占其他互联网 市场的开山利

器。

1月16日,腾讯宣布新的移动开放平台战略:推出新的“应用宝”应用,为开
发者提供一站式服务,将、Q Q、Q Q空间等腾讯旗下7个用户过亿平台,
整成腾讯的流量集中分发平台,帮助作伙伴进行应用和服务分发,并利用腾
讯的多个社交平台,为用户进行智能化的应用 和服务,为开发者提供更加
精准的推广服务。

未来三年将是传统互联网向移动互联网转型的关键期,因此率先确定移动开放平
台战略,不但有助于腾讯提前进行业务布局,稳固已有优势,同时也能帮助腾讯
随时进军新的移动互联网业务。

移动互联网最大的想象空间是将线上能力和线下业务打通,就是我们说的O 2O
(将线上和线下服务相结的商业模式),而这个市场目前被认为是下一个万亿级
市场,

红包这么火,支付宝什么时候知道?支付宝的反击会不会直接送红包?2、红包量
这么大,马化腾会让大家怎么花?直接购物?买彩票?各种订票?……3、大家希望怎么花?
希望马化腾给利息,做成金融模式?……4、红包里有钱了,马化腾会如何保障我的财产
安全?例如,丢了后如何是好?设置支付密码和登录验证口号?5、不提现,钱,会不
会永远都是我的?……

账号绑定个人银行账户是否安全?
腾讯公司新闻发言人张军:我们对整个支付设置了适当的安全防护,比如可
能很多人担心这个丢了怎么办,会不会有问题?我们建议大家如果在
这种情况下,尽快上,在这个网站上对自己的帐号进行封号,封号
之后,任何人都不可以再登陆您的号。在您找到或重新拥有新的手 机
之后,再重新解封,就可以正常使用了。第二,我们对号有一个单独的安全
锁,建议您使用的时候,提前绑一下帐号,绑到之后,任何第三方即使
有 您的密码,都无法登录您的号,因为跟您自己的是绑定的。第
三,支付设有独立密码,通过数字独立密码之后,第三方无法登陆您的
支付,第 四,中国用户保有全额担保的机制,万一出现意外,您可以申请TICC
的全额赔付。
在开源证券高级策略分析师杨海看来,绑定支付,存在一定的风险。
杨海:这是肯定会有安全隐患。互联网金融产品的速度发展越来越快,本身互联
网方面就有安全问题,就有漏洞,我们本身互联网安全程度就不高,再和一些金
融产品绑定的话,大家毫无疑问就会想到安全问题。
简单来说,抢红包的流行,我觉得取决于下面四个因素:
1、人——社交节点用户以真实好友社交关系网为渠道的扩散作用

2、事——发红包优秀的产品闭环体验提供了强大而持续的传播动力
3、势——中国年、喜庆年、红包年
4、积——自身的前期积累 1、前期用户大盘的积累 2、基于社交关系
链层面的积累3、用户至上的文化积累
任何一款产品的引爆的背后都是用户需求的满足,春节时发红包是个刚需,这从
去年互联网支付工具所公布的数据中就可以看出。2013年春节,通过支付宝发
红包的单数超过164万笔,而财付通是20万个。
红包将会让这种格局发生逆转,因为需求的人在迅速扩散。
从去年支付宝红包的数据中看出,懂得网上发红包的人以年轻人为主,80
后占到58.8%,90后占到24.4%。从体量上看,支付宝从交易量到 用支付宝发
红包的规模都比支付高太多;然而最大的杀手锏就是关系链,通过社交
关系链,将会让大量70后、60后、甚至50后加入到支付的 阵营中,
万事俱备,所欠的只是一个能够点燃关系链的产品。
这个引爆战局的产品就是红包。
春节不仅是每年中国最大规模的人口迁徙,更是任何互联网产品沿着空间和人两个维度
病毒式扩散的绝佳时机。随着大量一二线年轻人回乡过年,在年 轻人中已经引爆的
红包将会被带到三四线城市、被传播到他们的亲人、同学和长辈,如果这些几乎与互联网前
沿脱节的用户能够通过红包开始使用支付 (支付甚至会变成他们中很多人第一个
接触到的支付方式),腾讯在支付的战略中吃下的将是一个无比巨大规模的增量用户,
几乎不花营销成本,轻松将手 机支付从年轻人推广到全民。

得入口者得天下。
入口是指用户寻找信息、解决问题的方式,成为入口意味着获得巨量的用户。虽然掌握用户
并不直接等同于商业变现,但如果失去这个阵地,也就同时失去了成为行业巨头的机会。互
联网先驱们做、做资讯门户、做搜索、做社交,背后隐藏的都是对用户使用入口的明
争暗斗。
移动互联网也是如此。所有有野心的公司,进入移动互联网领域,都不是以单的服务来运
作产品,无论是硬件还是软件,都是“野心家”们成移动互联网布局的工具。根本的目的在
于聚用户到自己的平台上,通过后续应用和流量获得更高更广泛的收益。

移动互联网到今天,已经形成了四个主要的入口:应用市场、、超级 App 和桌
面。
支付:母平台社交化流量的“放大”和脱离母平台存量扩张雄心
支付简介。支付是腾讯基于目前覆盖度极广的移动社交APP
的延伸服务,是腾讯分羹移动互联网金融的重要一步。
1、母平台社交化流量的庞大依托(流量与存量之争,即支付场景之争。)
2、移动社交的人脉传播魅力,尤其是通过熟人社交建立的可以传递信任的社会
联系。
3、抢红包的创意设计,让人们进入游戏情境:人性贪嗔痴的一面
4、团队强有力的公关支持
5、互联网化的DNA: 阿里做的是信息不对称的生意,赚的是信息不对称的钱,
而腾讯从QQ 到,都是让信息沟通更方便,让信息更对称,做的是信息
对称基础上靠服务赚钱的生意,这更符互联网的精神。腾讯的世界是平的!
6、方便,绑定一个,关注一个公众号,再填写简单的祝福语就可以发放
红包了
该设计使得支付十分方便,不过重点在于其依托的母平台使得支付天然
具有“社交化”的特点。
最大的不同就是红包可以发到里让好友去抢。
“抢红包接龙”之所以能迅速的普及和推广,和移动社交的人脉传播魅力是
分不开的,尤其是通过熟人社交建立的可以传递信任的社会联系。
人性的很多东西,尤其是人性的贪嗔痴在游戏里一目了然

1、的定位
如果说微博是企业宣传的通道,引流的渠道,那么应该是老客户的服务通道,它是一种
服务,一种维持口碑的新模式,她们的本质区别是,微博说着我有什么,想做客户需要
什么。
2、如何增加自己的被关注量?
有了明确的定位后,我们就很清晰的知道,我们要做的就是告诉我们的用户,我们的客户,
我们有了,让知道的,懂的用户先用起来,以此不断探索可能存在的新的商业
机会。具体方法不外乎有两种,一种是与企业的品牌宣传、营销活动进行有机捆绑,例如加
入到季度的促销活动,加,有优惠,让用户参与、互动、分享到“朋友圈”。例如杭州的
宝时咖啡(baoshicoffee)就曾经利用进行过促销活动,效果喜人。另一种方式是“通讯

录导入”,根据用户数据库的信息进行匹配,主动用加老客户。据某企业运营人员
透漏,第二种办法的速度还可以,但是通过率低。
3、回归本质
加V不是重点,核心在运营,这是我们在讨论中得出的重要结论。我们自身要进行思
路的转变,不是微博,不是PUSH,重在互动。我们不追求fans数量,而在于对每一个
fans的尊重。反过来看,就算你骗了1000人,认证了,你依然遇到的问题就是如何运营?
如何防止用户流失?我们在运营天翼阅读账号(readmore)的时候就把重点用在用户的
需求是什么?如何与他们进行每一次的互动,我们聚焦“为读者服务,随时随地好书”,
并结时事热点,力求做到“在适的时间、适的地点、做对的事”。
4、PUSH不是互动
我在想,如果不是公众平台强行设置每天只能PUSH一条,我们很多运营的同学
会更有感慨,因为fans会离开得更快。带给我们的是一个新的营销时代,精准的、一
对一的、私密的、直接的(语音对讲)、低成本的营销模式,这就要求我们去理解用户的需
求,用户体验的整性,营销对话的趣味性,营销模式的整性。
l 做好每一次互动,珍惜每一次push
l 不断优化,越做越好
l 研究你用户的需求,不要随波逐流
l 做的是口碑和精准
l 用心对待每一个用户
l 如果你感觉不到用户,用户也感觉不到我们
l 去和他们互动,去解决问题。
5、用起来,才会用起来

带来的颠覆性还没到来,至于O2O还在探索阶段,一切皆是萌芽。我们要做的就是与
营销,与市场结起来,成为营销沟通、客服的标配。最好和实际业务进行关联,会产生更
有效的效果。让它真正用起来才靠谱。例如“搜寻身边的人”在某些商业领域可以好好利用,
如连锁酒店,可以在每家店开通。起先是一个工具,过后将是一种模式,未来
将催生新的商业规则。
6、不要在发展fans和运营上左右摇摆,要同步进行
在我们企业运营交流,有少部分同仁非常纠结,一定要发展fans,一定要加V,我觉
得没有必要,在腾讯公司在发展战略方面不清晰,尚未全面开放,运营经验不足的时候,
就是要从最简单的运营开始,一边运营,一边总结,一边发展fans。
的定位
如何增加自己的被关注量?
回归本质
PUSH不是互动
用起来,才会用起来
不要在发展fans和运营上左右摇摆,要同步进行

个性化需求

整体来看o2o模式运行的好,将会达成“三赢”的效果,对本地商家来说,o2o
模式要求消费者网站支付,支付信息会成为商家了解消费者购物信息的渠道,方
便商家对消费者购买数据的搜集,进而达成精准营销的目的,更好地维护并拓展
客户。

线上的缺陷:
O2O的好处:
o2o模式在一定程度上降低了商家对店铺地理位置的依赖,减少了租
金方面的支出。对消费者而言,o2o提供丰富、全面、及时的商家折扣信息,能
够快捷筛选并订购适宜的商品或服务,且价格实惠。对服务提供商来说,o2o模
式可带来大规模高黏度的消费者,进而能争取到更多的商家资源。

整体来看o2o模式运行的好,将会达成“三赢”的效果,对本地商家来说,o2o
模式要求消费者网站支付,支付信息会成为商家了解消费者购物信息的渠道,方
便商家对消费者购买数据的搜集,进而达成精准营销的目的,更好地维护并拓展
客户。

线下能力的高低很大程度上决定了这个模式能否成功。而线下能力的高低又是因
为线上的用户黏度决定的,拥有大量优势用户资源、本地化程度较高的垂直网站
将借助o2o模式,成为角逐未来电子商务市场的主力军。

劣势:
在线支付、线下体验,很容易造成“付款前是上帝,付款后什么都不是”的窘境。
比如定制类实体商品与消费者预定不符,一旦质量低于预期,甚至极为低劣,消
费者会处于非常被动的境地。而体验式服务没有好的口碑和信誉也很难获得规模
化的发展。

o2o模式若以价格优势吸引消费者,此处仅以团购的模式看问题,商家如何权衡
线上价格和线下价格的差异,不打破自身原有的市场体系,同时保证两方消费者
的利益,或更重视哪方的消费者,才能吸引到最大客流量也是个难题。

我们在线的商家,那些杂货店、餐馆,他们并没有准备好,他们不像消费者和用
户那样准备好了。在中国,因为商家不是那么成熟,这方面有一定的挑战。

无论是从中国实体商业电商发展的客观条件、现实需求,还是从中国流通体制改
革的大背景来看,中国O2O理论和模式尚待进一步善,并应有一个更为准确
的定义和更为精准的定位。

2021年8月12日发(作者:施桢)

上市公司私有化成潮

作者:李荣保 王韶辉

来源:《新财经》2012年第03期

小肥羊退了,盛大退了,阿里巴巴还远吗?

2月6日,小肥羊()正式从港交所退市,这个中国第一家上市的餐饮企业,经
过三年多的公开市场旅程,又成为第一家被私有化的餐饮股。

2月15日,盛大(Nasdaq:SNDA)在纳斯达克退市。从去年10月17日,盛大宣布陈天
桥家族将以每股41.35美元的价格收购盛大全部剩余股票,到正式宣布退市,盛大的速度惊
人。

2月21日阿里巴巴()发布公告,控股母公司阿里巴巴集团将以每股13.5港币
价格,现金全面收购其所发行股票,从而实现对其的私有化。此收购价格较2月9日停牌前的
最后60个交易日的平均收盘价格溢价60.4%,比最后10个交易日平均收盘价溢价55.3%。

更多选择私有化的企业出现在美国市场。据不全统计,在刚刚过去的2011年里,有28
家在美上市的中国企业宣布私有化,几乎占到了在美上市中国概念股的十分之一。

是被恶性做空的无奈还是企业战略之选?是股价不振还是遭遇投行忽悠?上市时,企业大
都有着相似的目的和诉求,退市时,却是各有各的打算。

美国咨询公司Roth Capital Partners的数据显示,2011年被收归私有的中国企业股本总值
达到35亿美元,同时还有价值43亿美元的潜在交易仍在进行中。相比之下,2011年中国企业
在美首次公开募股(IPO)的总额仅为22亿美元,比2010年减少了一半。


上市公司私有化成潮

作者:李荣保 王韶辉

来源:《新财经》2012年第03期

小肥羊退了,盛大退了,阿里巴巴还远吗?

2月6日,小肥羊()正式从港交所退市,这个中国第一家上市的餐饮企业,经
过三年多的公开市场旅程,又成为第一家被私有化的餐饮股。

2月15日,盛大(Nasdaq:SNDA)在纳斯达克退市。从去年10月17日,盛大宣布陈天
桥家族将以每股41.35美元的价格收购盛大全部剩余股票,到正式宣布退市,盛大的速度惊
人。

2月21日阿里巴巴()发布公告,控股母公司阿里巴巴集团将以每股13.5港币
价格,现金全面收购其所发行股票,从而实现对其的私有化。此收购价格较2月9日停牌前的
最后60个交易日的平均收盘价格溢价60.4%,比最后10个交易日平均收盘价溢价55.3%。

更多选择私有化的企业出现在美国市场。据不全统计,在刚刚过去的2011年里,有28
家在美上市的中国企业宣布私有化,几乎占到了在美上市中国概念股的十分之一。

是被恶性做空的无奈还是企业战略之选?是股价不振还是遭遇投行忽悠?上市时,企业大
都有着相似的目的和诉求,退市时,却是各有各的打算。

美国咨询公司Roth Capital Partners的数据显示,2011年被收归私有的中国企业股本总值
达到35亿美元,同时还有价值43亿美元的潜在交易仍在进行中。相比之下,2011年中国企业
在美首次公开募股(IPO)的总额仅为22亿美元,比2010年减少了一半。

2021年8月12日发(作者:龚贤永)

细数最新理财新方式下篇
细数2014最新理财新方式(下篇)
回首2013年理财市场,可谓是惊心动魄。金价暴跌、股市跌宕……
展望2014年,又有一系列理财新方式接连蹦了出来。余额宝的高收益还
能延续吗?P2P模式理财你敢做吗?FOF基金适理财新手吗……在纷乱复杂的理财
市场中,您的资金将如何分配?我们就将今年的新宠们“点点名”。

银行闪亮登场
上榜理由:是一种生活方式
亲,银行这么方便,你知道吗?
2013年7月2日,
随着逐步成为个人生活的重要载体,移动支付也将成为支付方式的一
种重要趋势,“是一种生活方式”的前景可期。
评价
银行还会进一步开拓的其他功能,或许给银行业带来革命性转变。
理财通逆袭余额宝
上榜理由:在人人皆理财的今天,没有缺少资本的人,只有理念落伍的
人。
1月15日夜间,理财通悄然上线。该产品挂钩华夏基金旗下财富宝
货币基金产品,申购、赎回均承诺“零手续费”并由“PICC(中国人保财险)全额投
保”。与往日高调作风不同,腾讯此次并未大力进行产品宣传。凭借着高收益率,
理财通1个月便站到了与余额宝并肩的位置。
评价
对于同样挂钩货基的理财通和余额宝来说,争取用户黏性才是真正的战
场。
互联网思维篇

“余额宝们”实力强劲
上榜理由:余额理财、电商与金融混血
马云曾霸气地表示,“如果银行不改变,我们改变银行”。余额宝自上线
以来,气势如虹,逼着银行加快创新和转型,各家银行开始出招应对,纷纷使出
“微创新”,推出了与支付宝钱包、支付类似的应用。或选择与其他平台
作,或选择独立建设电商平台,而独立的电商平台成为去年银行互联网金融的最大
看点。
银行系电商平台正在抢回自己的阵地,可以预见,由银行推出的“类余额
宝”将会大行其道。
评价
闲置“小”资金汇集可以换来“大”收益,网络化资金服务更加便捷,无
门槛化的准入客户制度让更多验亲民网络金融的电子钱包。
P2P民间拆借理财模式
上榜理由:
门槛低、预期收益高、新兴模式
P2P是民间拆借理财模式的一种,就是让出资方的闲置资金根据个人出借
时长和能接受信用贷款还是抵押贷款,以及相对预期高于银行存款收益的一种让渡
货币时间价值的补偿行为。但是,对借款方资质审查以及平台稳定性的审核成为投
资者的首选风险把控要点,一定以同文本中制定的条款为主。
评价
理财门槛低;收益预期率高于同期银行存款;期限灵活多样。
新传统理财篇
银行“面对面”代售的理财产品
上榜理由:金融产品超市、风险自负
作为代售理财产品的银行只是售卖产品的代理发行机构,其产品来自其他
金融机构。银行通过其客户资源庞大的优势,为产品和服务“牵线搭桥”。在银行
提供多样化服务的今天,作为者还需提高自己的“财商”来认清高收益背后有
无风险。
评价

面对面与银行客户经理交流,银行间差异化特一览无余。
“土豪”私募股权基金
上榜理由:
高风险与高收益的博弈
私募股权基金要求门槛100万元起步,以及1年以上周期的投入,从而换
取相对于市面理财产品中更高的预期收益率,无愧有“土豪”称号。
有限伙私募股权基金的财产作为一个独立的非法人经营实体,有限伙
制私募股权基金拥有独立的财产;对于伙企业债务,首先以伙企业自身的财产
对外清偿,不足部分再按照各伙人所处的地位的不同予以承担;在有限伙企业
存续期内,各伙人不得要求分割伙企业财产。由此,保障了有限伙制私募股
权基金的财产独立性和稳定性。
评价
高门槛下自负盈亏的投入。
“中国大妈”的至爱黄金白银
上榜理由:“
中国大妈”的至爱、产品多样、获利机会多
黄金历来作为国家财政和信用货币稳定剂而备受青睐。
去年,“中国大妈”蜚声国际,秒杀300吨黄金令人咋舌。而此事件,也
反映了我国民间购买理财产品的实力和对黄金长远保值特性的认识。所以,国内推
出了多种与贵金属黄金、白银相关的实物金、衍生品两大类。
实物金包括首饰金、纪念金银制品、金条;衍生品包括积存金、存息
金、纸黄金、双向宝等。
评价
赚取差价凭交易技术;存金可保值。
老年人篇
“以房养老”观念普及
上榜理由

“以房养老”新观念、市场发展空间大
很多中老年人仍然对于在国内试行的倒按揭“以房养老”模式心有顾虑,
他们还沉浸在养儿防老和房子要留给子女的传统观念里,一时难以接受将房产作为
倒按揭方式从银行或保险公司等金融机构领取每月固定的养老资金的养老理财新模
式。当然,由于市场上推广宣传力度不够,很多人对以房养老望而却步或者难以全
面深入了解操作细则。
评价
“以房养老”无需资金投入;新兴理财模式尚待考验;观念更新需要普及。
养老新规划保险新产品
上榜理由
老年人意外险推陈出新;养老金市场再划分
去年保险公司推出的老年人意外险受到了多数老人以及老人家庭的青睐,
关注老年人保险市场成为2014年保险机构改革创新的一项艰巨任务。
与此同时,养老保险产品的保值特性能否真正发挥其财富保值的作用,需
要各家保险公司认真研究。人人都需养老,能否服务并锦上添花,客户有更多
选择权。
评价
早规划、门槛低;选产品、选公司、选业务员顺序不可错位。
另类篇
艺术品金融化艺术基金、信托
上榜理由
此前银行只是作为艺术品市场的参与者出现,随着艺术品金融化呈现多
样化的.形势,银行或将深度涉足艺术品市场。
以书画为代表的艺术品行情,2012年乃至2013年进入了理性回落的时
期。随着进入大量兑付的高峰期和艺术品市场的回落,较大的兑付压力也引起了监
管机构的注意。应该说,艺术品金融化是趋势所在。客户从拍卖行购买艺术品的过
程,意味着将有更多资金注入艺术品市场。另一方面,这类理财产品,最终的收入
也来自将艺术品拍卖后的收入。
评价

将艺术品变成一种标的,是要建立在银行成熟、理的参与机制上。
“菜鸟”首选FOF基金
上榜理由
理财“菜鸟”首选、基金中的基金
FOF是一种专门于其他证券基金的基金,并不直接股票或债
券,其范围仅限于其他基金,是结基金产品创新和销售渠道创新的基金新品
种。FOF实际上就是通过对基金的组,帮助者一次买“一篮子基金”的
基金,有效降低非系统风险。FOF将自己的人锁定在风险偏好较低者这一行
列,也显示了其相对于基金的稳定性。
评价
高门槛、产品少的新市场;收益稳健风险相对小、收费高;团队打理购买基
金组,有补偿机制、抗跌风险强。

细数最新理财新方式下篇
细数2014最新理财新方式(下篇)
回首2013年理财市场,可谓是惊心动魄。金价暴跌、股市跌宕……
展望2014年,又有一系列理财新方式接连蹦了出来。余额宝的高收益还
能延续吗?P2P模式理财你敢做吗?FOF基金适理财新手吗……在纷乱复杂的理财
市场中,您的资金将如何分配?我们就将今年的新宠们“点点名”。

银行闪亮登场
上榜理由:是一种生活方式
亲,银行这么方便,你知道吗?
2013年7月2日,
随着逐步成为个人生活的重要载体,移动支付也将成为支付方式的一
种重要趋势,“是一种生活方式”的前景可期。
评价
银行还会进一步开拓的其他功能,或许给银行业带来革命性转变。
理财通逆袭余额宝
上榜理由:在人人皆理财的今天,没有缺少资本的人,只有理念落伍的
人。
1月15日夜间,理财通悄然上线。该产品挂钩华夏基金旗下财富宝
货币基金产品,申购、赎回均承诺“零手续费”并由“PICC(中国人保财险)全额投
保”。与往日高调作风不同,腾讯此次并未大力进行产品宣传。凭借着高收益率,
理财通1个月便站到了与余额宝并肩的位置。
评价
对于同样挂钩货基的理财通和余额宝来说,争取用户黏性才是真正的战
场。
互联网思维篇

“余额宝们”实力强劲
上榜理由:余额理财、电商与金融混血
马云曾霸气地表示,“如果银行不改变,我们改变银行”。余额宝自上线
以来,气势如虹,逼着银行加快创新和转型,各家银行开始出招应对,纷纷使出
“微创新”,推出了与支付宝钱包、支付类似的应用。或选择与其他平台
作,或选择独立建设电商平台,而独立的电商平台成为去年银行互联网金融的最大
看点。
银行系电商平台正在抢回自己的阵地,可以预见,由银行推出的“类余额
宝”将会大行其道。
评价
闲置“小”资金汇集可以换来“大”收益,网络化资金服务更加便捷,无
门槛化的准入客户制度让更多验亲民网络金融的电子钱包。
P2P民间拆借理财模式
上榜理由:
门槛低、预期收益高、新兴模式
P2P是民间拆借理财模式的一种,就是让出资方的闲置资金根据个人出借
时长和能接受信用贷款还是抵押贷款,以及相对预期高于银行存款收益的一种让渡
货币时间价值的补偿行为。但是,对借款方资质审查以及平台稳定性的审核成为投
资者的首选风险把控要点,一定以同文本中制定的条款为主。
评价
理财门槛低;收益预期率高于同期银行存款;期限灵活多样。
新传统理财篇
银行“面对面”代售的理财产品
上榜理由:金融产品超市、风险自负
作为代售理财产品的银行只是售卖产品的代理发行机构,其产品来自其他
金融机构。银行通过其客户资源庞大的优势,为产品和服务“牵线搭桥”。在银行
提供多样化服务的今天,作为者还需提高自己的“财商”来认清高收益背后有
无风险。
评价

面对面与银行客户经理交流,银行间差异化特一览无余。
“土豪”私募股权基金
上榜理由:
高风险与高收益的博弈
私募股权基金要求门槛100万元起步,以及1年以上周期的投入,从而换
取相对于市面理财产品中更高的预期收益率,无愧有“土豪”称号。
有限伙私募股权基金的财产作为一个独立的非法人经营实体,有限伙
制私募股权基金拥有独立的财产;对于伙企业债务,首先以伙企业自身的财产
对外清偿,不足部分再按照各伙人所处的地位的不同予以承担;在有限伙企业
存续期内,各伙人不得要求分割伙企业财产。由此,保障了有限伙制私募股
权基金的财产独立性和稳定性。
评价
高门槛下自负盈亏的投入。
“中国大妈”的至爱黄金白银
上榜理由:“
中国大妈”的至爱、产品多样、获利机会多
黄金历来作为国家财政和信用货币稳定剂而备受青睐。
去年,“中国大妈”蜚声国际,秒杀300吨黄金令人咋舌。而此事件,也
反映了我国民间购买理财产品的实力和对黄金长远保值特性的认识。所以,国内推
出了多种与贵金属黄金、白银相关的实物金、衍生品两大类。
实物金包括首饰金、纪念金银制品、金条;衍生品包括积存金、存息
金、纸黄金、双向宝等。
评价
赚取差价凭交易技术;存金可保值。
老年人篇
“以房养老”观念普及
上榜理由

“以房养老”新观念、市场发展空间大
很多中老年人仍然对于在国内试行的倒按揭“以房养老”模式心有顾虑,
他们还沉浸在养儿防老和房子要留给子女的传统观念里,一时难以接受将房产作为
倒按揭方式从银行或保险公司等金融机构领取每月固定的养老资金的养老理财新模
式。当然,由于市场上推广宣传力度不够,很多人对以房养老望而却步或者难以全
面深入了解操作细则。
评价
“以房养老”无需资金投入;新兴理财模式尚待考验;观念更新需要普及。
养老新规划保险新产品
上榜理由
老年人意外险推陈出新;养老金市场再划分
去年保险公司推出的老年人意外险受到了多数老人以及老人家庭的青睐,
关注老年人保险市场成为2014年保险机构改革创新的一项艰巨任务。
与此同时,养老保险产品的保值特性能否真正发挥其财富保值的作用,需
要各家保险公司认真研究。人人都需养老,能否服务并锦上添花,客户有更多
选择权。
评价
早规划、门槛低;选产品、选公司、选业务员顺序不可错位。
另类篇
艺术品金融化艺术基金、信托
上榜理由
此前银行只是作为艺术品市场的参与者出现,随着艺术品金融化呈现多
样化的.形势,银行或将深度涉足艺术品市场。
以书画为代表的艺术品行情,2012年乃至2013年进入了理性回落的时
期。随着进入大量兑付的高峰期和艺术品市场的回落,较大的兑付压力也引起了监
管机构的注意。应该说,艺术品金融化是趋势所在。客户从拍卖行购买艺术品的过
程,意味着将有更多资金注入艺术品市场。另一方面,这类理财产品,最终的收入
也来自将艺术品拍卖后的收入。
评价

将艺术品变成一种标的,是要建立在银行成熟、理的参与机制上。
“菜鸟”首选FOF基金
上榜理由
理财“菜鸟”首选、基金中的基金
FOF是一种专门于其他证券基金的基金,并不直接股票或债
券,其范围仅限于其他基金,是结基金产品创新和销售渠道创新的基金新品
种。FOF实际上就是通过对基金的组,帮助者一次买“一篮子基金”的
基金,有效降低非系统风险。FOF将自己的人锁定在风险偏好较低者这一行
列,也显示了其相对于基金的稳定性。
评价
高门槛、产品少的新市场;收益稳健风险相对小、收费高;团队打理购买基
金组,有补偿机制、抗跌风险强。

2021年8月12日发(作者:段思英)


支付使用状况调查研究

作者:郭智航

来源:《中国集体经济》2017年第28期

摘要:通过钱包的状况调查,了解高中生体使用钱包主要方式,存在问题,对
于钱包提出对策和建议,案例选取了东部较发达地区临沂市为例,目的分析在二三线城市
为代表的钱包发展的现状,有一定的代表性。
关键词:支付;使用状况
已经成为最活跃的APP,从幼儿园的儿童到耄耋老人都用聊天,推动的
语言聊天的功能和红包功能具有更大的粘性,吸引了打车、购票、理财,购物等第三方支
付的加入,还为其他的互联网平台提供钱包的服务。
一、钱包功能介绍
钱包包括了收付款,零钱,功能,腾讯提供的服务主要包括了面对面红包、手
机充值、理财通、Q币充值、生活缴费、城市服务、信用卡还款、腾讯等服务,目前引入
的第三方服务主要有摩拜单车、滴滴出行、火车票机票、酒店、美团外卖、58到家、美丽
说、京东优选、电影演出赛事、吃喝玩乐、彩票等服务,更多的第三方服务也可以通过钱
包进行支付,包括一些重要公务员人事考试都可以使用钱包等支付手段。未来公交车、高
速公路收费、市政各种收费、甚至税收都可以使用钱包进行支付。
二、调查问卷设计
本次以临沂市城区某高中生钱包为调查对象,主要使用了访谈和调查问卷的形式进行
展开,样调查使用了分层调查的形式,主要针对学校男女生实际比例,取男女生比例占到
了1:0.95,基本符高中生入学人数男女生比例,一共调查男生1000人,女生950人,现场
样主要高中为调查对象,本次一共分发调查问卷1950份,实际收回1950份,调查问卷有效
率达到100%,体现了高中生的高纪律性和一致性。访谈15位高中生,获得了高中生钱包
使用的相关直观性信息。
三、钱包使用存在问题
钱包目前存在一些问题,首先实名制做的不是很规范,资金安全和撤回机制尚未健
全,第三方服务欠缺等一系列问题。
(一)钱包的实名制尚未规范


支付使用状况调查研究

作者:郭智航

来源:《中国集体经济》2017年第28期

摘要:通过钱包的状况调查,了解高中生体使用钱包主要方式,存在问题,对
于钱包提出对策和建议,案例选取了东部较发达地区临沂市为例,目的分析在二三线城市
为代表的钱包发展的现状,有一定的代表性。
关键词:支付;使用状况
已经成为最活跃的APP,从幼儿园的儿童到耄耋老人都用聊天,推动的
语言聊天的功能和红包功能具有更大的粘性,吸引了打车、购票、理财,购物等第三方支
付的加入,还为其他的互联网平台提供钱包的服务。
一、钱包功能介绍
钱包包括了收付款,零钱,功能,腾讯提供的服务主要包括了面对面红包、手
机充值、理财通、Q币充值、生活缴费、城市服务、信用卡还款、腾讯等服务,目前引入
的第三方服务主要有摩拜单车、滴滴出行、火车票机票、酒店、美团外卖、58到家、美丽
说、京东优选、电影演出赛事、吃喝玩乐、彩票等服务,更多的第三方服务也可以通过钱
包进行支付,包括一些重要公务员人事考试都可以使用钱包等支付手段。未来公交车、高
速公路收费、市政各种收费、甚至税收都可以使用钱包进行支付。
二、调查问卷设计
本次以临沂市城区某高中生钱包为调查对象,主要使用了访谈和调查问卷的形式进行
展开,样调查使用了分层调查的形式,主要针对学校男女生实际比例,取男女生比例占到
了1:0.95,基本符高中生入学人数男女生比例,一共调查男生1000人,女生950人,现场
样主要高中为调查对象,本次一共分发调查问卷1950份,实际收回1950份,调查问卷有效
率达到100%,体现了高中生的高纪律性和一致性。访谈15位高中生,获得了高中生钱包
使用的相关直观性信息。
三、钱包使用存在问题
钱包目前存在一些问题,首先实名制做的不是很规范,资金安全和撤回机制尚未健
全,第三方服务欠缺等一系列问题。
(一)钱包的实名制尚未规范

2021年8月12日发(作者:祖海)

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转账要收手续费吗

篇一:如何应对提现收费
好不容易抢了一个春节的红包,现在听说提现要收费了,这不是活生生的要
割我的肉啊……
看,这是支付今后的收费标准
.
简单来说,里面有这几个信息要点:
1、零钱提现3月起开始收费了.
2、每人有1000元免手续费额度,这里说的每人是基于身份证维度的,也就是同
一身份证不同号是共享这个额度的.
3、互相转账、面对面不收费,但提现出来要收费,所以尽量别通过转账了吧
--进去不收费,出来要收费啊.
4、消费(如在钱包界面,购物,买电影票,冲话费等)和支付(在其他
平台消费通过付款)免手续费.
这样看来,那以后AA制不能发红包来解决了,同事之间也不能玩红包大战了,亲
朋好友嘘寒问暖也不好再用红包慰问了……我原本对于的好感,现在大大降
低.那以后里的零钱该怎么用最划算呢?我自己想了几条小妙招.
1、当务之急,在3月份之前赶紧把零钱提现.这段时间最好也不要用转账、
发红包,免得中途有零钱余留在里面.
2、如果3月份以后,零钱里有钱出不来,不多的话,可以用付款的时候转出
来消费掉,也可以放理财
通货币基金里.我了解过,理财通大概是跟余额宝类似的宝宝类理财产品,年化收
益在2.9%左右,虽然收益很低,但是放在里面至少还可以增值,这样即便提现付
手续费,但你也不至于心痛.

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3、如果你嫌理财通收益太低,还可以把零钱其它灵活性较好的P2P产品.比
如丁丁贷(平均年化18%左右)这类P2P产品.收益可观,再加上P2P模式的安全
性,适风险偏好较低的理财.这就是本人想到的几个方法.总而言之,大家
在3月1日之前,赶紧把零钱提现,平时余留的小零钱可以考虑放丁丁贷里面,设
置好自动投标,这样既能保本又能增值,提现有手续费你也不心痛啦!
篇二:支付宝转账收费,都是给逼的啊
支付宝转账收费,都是给逼的啊
支付宝宣布从12月3日起,支付宝将对个人用户支付宝账户间转账服务的优惠
政策进行调整。在电脑上进行支付宝账户间转账,将收取手续费,0.5元起收,
10元封顶。不过移动端支付宝钱包仍将继续免费,并且额度没有上限。消息一
出,立即在互联网上引起热议。
在PC端支付宝转账上收取费用,最直接造成的一个结果就是:原先PC端的支
付宝用户,将会大幅度往端迁移。
今年双十一的移动方面的几项数据可能大家还记忆犹新,这几项数据可以说是
在今年的双十一当天都达到了新高,刷新了记录。双十一当天,用户通过
淘宝购买的商品金额达到53.5亿,是去年双11的5.6倍;下单3590万笔,
占比整体交易额的21%;淘宝单日活跃用户突破1.27亿,这些都是一些新
的记录。
双十一的数据一经公开,很多业内人士都明显意识到,这是移动互联网大潮汹
涌袭来的节奏啊。21%无疑是一个巨大的占比,也就是说,每五个人在淘宝天猫
平台上买东西的消费者中,就有一个是通过端下单的。由此可见,移
动端在如今的电商行业,是何等的重要。阿里巴巴这个PC端的电商霸主自然是
不甘落下,阿里巴巴对移动端倾注的资源可以说是集团层面的,由集团CEO陆
兆禧亲自挂帅移动业务不说,阿里之神马云还得亲自出马,
相信前段时间阿里内部的动员大会上马云那句“杀到家去,该砸的就
的砸该摔的就的摔”大家还言犹在耳,然后是停用原本就玩的不亦说乎的
,到各种动员各种威逼利诱去推销自家的移动IM“来往”,这一切背后都
透露着马云面对移动互联网深刻的危机感,在商业的世界里,往往一步晚,便
是步步也跟不上啊。
此次支付宝的费率调整至少出于三个方面的目的:
一、加速用户到移动端的迁移
在此前电脑端的支付宝转账中,享受支付宝免费额度转账福利的应当是大部分
用户,同时这部分用户与端小额消费的特点契。如今支付宝在电脑端转
账需要一定费率,在此同时,端支付宝转账继续免费的策略,势必会造成
大部分支付宝用户往端迁移。

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二、将支付宝端打造成个人钱包
支付宝PC收费的公告实际上11月6日就发布了,但却在这两天才引起众人的
注意。值得注意的是,上周五,支付宝还高调地宣布,支付宝钱包成为独立品
牌,用户数过1亿。另外支付宝一直在推支付方面的各种便利,比如面对面支
付,以银泰为试点。这些都是支付宝在引导用户形成消费习惯和用户粘性的一
种步骤。总而言之,支付宝端不再是简单的支付工具,而是像其名字“支
付宝钱包”一样,最后将打造成一个粹的个人钱包。
三、最重要的,对抗支付
虽然今年双十一淘宝、天猫等无线端订单迅猛,但是细心的人可能注意到,双
十一的第二天,也就是11月12日,就静悄悄地推出了热卖的“精选
商品”功能,甚至都没有打扰到用户,一切都在安静中进行着,这个只需绑定
便可进行购物的功能是那么的顺畅,整个支付流程可以用一气呵成来形
容。虽然方面尚未进行大规模推广,但是只要体验过的人都知道,支
付在移动购物上,又走上了领先的一步。
此外,让我们看看马化腾在那有名的三万字讲话中是怎么说的:“之后我们再
看到()移动支付在最近起来了,现在看到阿里是特别上心,对这个,因
为看到他冲的很前,需要移动支付,当然也可能是受了支付的刺激,一下
子定了这个市场,听说(阿里)是调了公司的好手全部扎在无线这个业务上
面,要打造几个所谓的门票,所以他的支付宝钱包是跟进的。”
所以,支付宝方面如此大张旗鼓地往移动端导流,将其解读为吹响对支付
的战争号角并不过分。事实上,在移动支付方面,支付宝钱包的最大潜在对手,
非莫属,因此,支付宝在移动支付上对移动端加紧布局,可以用一句话来
描述,那就是,都是给逼的啊。
上海威博始创于201X年,成立至今,已成为目前国内最具技术实力、市场占有
率最高的电子商务系统及服务提供商,作为电子商务软件和一体化服务商,上海
威博不仅是目前市场使用成功率第一的独立网店软件提供商,而且是服务亿 万
级客户最多的电子商务整体解决方案提供商。
篇三:提现收费,钱包里的零钱该怎么办
提现收费,钱包里的零钱该怎么办?
话说新年新气象,但小编的心情并不是很好,因为前两天就看到一条消息:微
信钱包里的零钱提现要开始收费了!
1抓紧提现
据公告中说,提现从3月1日起开始收费,那么各位可以抓紧时间把
中的零钱提现,毕竟现在是不收费也不算入额度内的。

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2用在该花的地方
只是提现收费了,支付是不会额外收费的,那就把零钱花掉呗。当然并不
是要大家乱花钱,比如每个月都要交的话费,可以用这笔钱。
其实支付可以应用的场景还是挺多的,包括线下和线上的,比如在奶茶老
公家的店买东西就可以用,还有线下超市甚至缴纳水电煤等生活缴费都可以。
花在该花的地方,巧妙避开了提现手续费的支出。
3转账,3月1号开始不收费咯
去年试水转账收费,每月2万的免费额度,超出部分收取0.1%的手续费。
现在好了,从3月1号起转账不收费了,零钱可以不用取出来,而是拿去转账,
比如通过还钱给别人,让别人提现时去支付手续费吧!
此外,面对面收付账、AA收款和收发红包也都是免费的,多用用这些功能
吧!
4用收益“对冲”手续费
零钱可用于购买理财通。理财通是活期理财产品,目前通过零钱
理财可以购买四款货币基金,风险小流动性好,大家可以使用零钱购买一支货
币基金,赚一些收益,说不定赚取的收益比提现时需要支付的手续费还要多呢。
5乾坤大挪移
可以使用还钱,一些比较零散的小额费用,用还是很方便的。当然,
提现收费算是给了其他竞争对会,比如百度钱包就跳出来说“用我吧,
我提现不收费”,还有支付宝端提现也不收费,如果是还钱给你,可以让
他们使用这些不收费的支付通道,或是将提现费用附给你。
6用第三方电商平台结算
此次提现收费针对的是个人账户,而像正规的微商什么的,因为有公司账户,
收的钱直接转入,不存在提现的情况也就不需要收手续费。
而对于没有注册的微商,比如在朋友圈买东西的人,提现仍会收千分之一的手
续费,所以这些微商可以改用电商平台进行结算,比如微店。
7不用提现功能
新规定下,终生只能有1千元的免费提现额度,注意,是终生而不是每月,所
以还有一个办法就是1千元额度用后就不再提现了,那就不怕收手续费啦!互
联网理财有疑问,就上礼德财富()

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转账要收手续费吗

篇一:如何应对提现收费
好不容易抢了一个春节的红包,现在听说提现要收费了,这不是活生生的要
割我的肉啊……
看,这是支付今后的收费标准
.
简单来说,里面有这几个信息要点:
1、零钱提现3月起开始收费了.
2、每人有1000元免手续费额度,这里说的每人是基于身份证维度的,也就是同
一身份证不同号是共享这个额度的.
3、互相转账、面对面不收费,但提现出来要收费,所以尽量别通过转账了吧
--进去不收费,出来要收费啊.
4、消费(如在钱包界面,购物,买电影票,冲话费等)和支付(在其他
平台消费通过付款)免手续费.
这样看来,那以后AA制不能发红包来解决了,同事之间也不能玩红包大战了,亲
朋好友嘘寒问暖也不好再用红包慰问了……我原本对于的好感,现在大大降
低.那以后里的零钱该怎么用最划算呢?我自己想了几条小妙招.
1、当务之急,在3月份之前赶紧把零钱提现.这段时间最好也不要用转账、
发红包,免得中途有零钱余留在里面.
2、如果3月份以后,零钱里有钱出不来,不多的话,可以用付款的时候转出
来消费掉,也可以放理财
通货币基金里.我了解过,理财通大概是跟余额宝类似的宝宝类理财产品,年化收
益在2.9%左右,虽然收益很低,但是放在里面至少还可以增值,这样即便提现付
手续费,但你也不至于心痛.

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3、如果你嫌理财通收益太低,还可以把零钱其它灵活性较好的P2P产品.比
如丁丁贷(平均年化18%左右)这类P2P产品.收益可观,再加上P2P模式的安全
性,适风险偏好较低的理财.这就是本人想到的几个方法.总而言之,大家
在3月1日之前,赶紧把零钱提现,平时余留的小零钱可以考虑放丁丁贷里面,设
置好自动投标,这样既能保本又能增值,提现有手续费你也不心痛啦!
篇二:支付宝转账收费,都是给逼的啊
支付宝转账收费,都是给逼的啊
支付宝宣布从12月3日起,支付宝将对个人用户支付宝账户间转账服务的优惠
政策进行调整。在电脑上进行支付宝账户间转账,将收取手续费,0.5元起收,
10元封顶。不过移动端支付宝钱包仍将继续免费,并且额度没有上限。消息一
出,立即在互联网上引起热议。
在PC端支付宝转账上收取费用,最直接造成的一个结果就是:原先PC端的支
付宝用户,将会大幅度往端迁移。
今年双十一的移动方面的几项数据可能大家还记忆犹新,这几项数据可以说是
在今年的双十一当天都达到了新高,刷新了记录。双十一当天,用户通过
淘宝购买的商品金额达到53.5亿,是去年双11的5.6倍;下单3590万笔,
占比整体交易额的21%;淘宝单日活跃用户突破1.27亿,这些都是一些新
的记录。
双十一的数据一经公开,很多业内人士都明显意识到,这是移动互联网大潮汹
涌袭来的节奏啊。21%无疑是一个巨大的占比,也就是说,每五个人在淘宝天猫
平台上买东西的消费者中,就有一个是通过端下单的。由此可见,移
动端在如今的电商行业,是何等的重要。阿里巴巴这个PC端的电商霸主自然是
不甘落下,阿里巴巴对移动端倾注的资源可以说是集团层面的,由集团CEO陆
兆禧亲自挂帅移动业务不说,阿里之神马云还得亲自出马,
相信前段时间阿里内部的动员大会上马云那句“杀到家去,该砸的就
的砸该摔的就的摔”大家还言犹在耳,然后是停用原本就玩的不亦说乎的
,到各种动员各种威逼利诱去推销自家的移动IM“来往”,这一切背后都
透露着马云面对移动互联网深刻的危机感,在商业的世界里,往往一步晚,便
是步步也跟不上啊。
此次支付宝的费率调整至少出于三个方面的目的:
一、加速用户到移动端的迁移
在此前电脑端的支付宝转账中,享受支付宝免费额度转账福利的应当是大部分
用户,同时这部分用户与端小额消费的特点契。如今支付宝在电脑端转
账需要一定费率,在此同时,端支付宝转账继续免费的策略,势必会造成
大部分支付宝用户往端迁移。

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二、将支付宝端打造成个人钱包
支付宝PC收费的公告实际上11月6日就发布了,但却在这两天才引起众人的
注意。值得注意的是,上周五,支付宝还高调地宣布,支付宝钱包成为独立品
牌,用户数过1亿。另外支付宝一直在推支付方面的各种便利,比如面对面支
付,以银泰为试点。这些都是支付宝在引导用户形成消费习惯和用户粘性的一
种步骤。总而言之,支付宝端不再是简单的支付工具,而是像其名字“支
付宝钱包”一样,最后将打造成一个粹的个人钱包。
三、最重要的,对抗支付
虽然今年双十一淘宝、天猫等无线端订单迅猛,但是细心的人可能注意到,双
十一的第二天,也就是11月12日,就静悄悄地推出了热卖的“精选
商品”功能,甚至都没有打扰到用户,一切都在安静中进行着,这个只需绑定
便可进行购物的功能是那么的顺畅,整个支付流程可以用一气呵成来形
容。虽然方面尚未进行大规模推广,但是只要体验过的人都知道,支
付在移动购物上,又走上了领先的一步。
此外,让我们看看马化腾在那有名的三万字讲话中是怎么说的:“之后我们再
看到()移动支付在最近起来了,现在看到阿里是特别上心,对这个,因
为看到他冲的很前,需要移动支付,当然也可能是受了支付的刺激,一下
子定了这个市场,听说(阿里)是调了公司的好手全部扎在无线这个业务上
面,要打造几个所谓的门票,所以他的支付宝钱包是跟进的。”
所以,支付宝方面如此大张旗鼓地往移动端导流,将其解读为吹响对支付
的战争号角并不过分。事实上,在移动支付方面,支付宝钱包的最大潜在对手,
非莫属,因此,支付宝在移动支付上对移动端加紧布局,可以用一句话来
描述,那就是,都是给逼的啊。
上海威博始创于201X年,成立至今,已成为目前国内最具技术实力、市场占有
率最高的电子商务系统及服务提供商,作为电子商务软件和一体化服务商,上海
威博不仅是目前市场使用成功率第一的独立网店软件提供商,而且是服务亿 万
级客户最多的电子商务整体解决方案提供商。
篇三:提现收费,钱包里的零钱该怎么办
提现收费,钱包里的零钱该怎么办?
话说新年新气象,但小编的心情并不是很好,因为前两天就看到一条消息:微
信钱包里的零钱提现要开始收费了!
1抓紧提现
据公告中说,提现从3月1日起开始收费,那么各位可以抓紧时间把
中的零钱提现,毕竟现在是不收费也不算入额度内的。

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2用在该花的地方
只是提现收费了,支付是不会额外收费的,那就把零钱花掉呗。当然并不
是要大家乱花钱,比如每个月都要交的话费,可以用这笔钱。
其实支付可以应用的场景还是挺多的,包括线下和线上的,比如在奶茶老
公家的店买东西就可以用,还有线下超市甚至缴纳水电煤等生活缴费都可以。
花在该花的地方,巧妙避开了提现手续费的支出。
3转账,3月1号开始不收费咯
去年试水转账收费,每月2万的免费额度,超出部分收取0.1%的手续费。
现在好了,从3月1号起转账不收费了,零钱可以不用取出来,而是拿去转账,
比如通过还钱给别人,让别人提现时去支付手续费吧!
此外,面对面收付账、AA收款和收发红包也都是免费的,多用用这些功能
吧!
4用收益“对冲”手续费
零钱可用于购买理财通。理财通是活期理财产品,目前通过零钱
理财可以购买四款货币基金,风险小流动性好,大家可以使用零钱购买一支货
币基金,赚一些收益,说不定赚取的收益比提现时需要支付的手续费还要多呢。
5乾坤大挪移
可以使用还钱,一些比较零散的小额费用,用还是很方便的。当然,
提现收费算是给了其他竞争对会,比如百度钱包就跳出来说“用我吧,
我提现不收费”,还有支付宝端提现也不收费,如果是还钱给你,可以让
他们使用这些不收费的支付通道,或是将提现费用附给你。
6用第三方电商平台结算
此次提现收费针对的是个人账户,而像正规的微商什么的,因为有公司账户,
收的钱直接转入,不存在提现的情况也就不需要收手续费。
而对于没有注册的微商,比如在朋友圈买东西的人,提现仍会收千分之一的手
续费,所以这些微商可以改用电商平台进行结算,比如微店。
7不用提现功能
新规定下,终生只能有1千元的免费提现额度,注意,是终生而不是每月,所
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2021年8月12日发(作者:樊守素)
美国上市公司私有化相关法律问题(上)
发布日期:2009-03-24文章来源:互联网
近两年,中石油、中石化等纷纷对旗下的上市子公司发起了以终止上市为目的
的要约收购,并宣称流通股股票终止上市交易后,收购人可能择机将这 些上市
子公司依法变更为全资有限责任公司或依法取消其独立法人地位,媒体称之为
“上市公司的私有化”。[1]资本市场上出现的这一“私有化”(going private)
不同于国企改革中的“私有化”(privatization),后者指国有股东退出企业,
将股权转让给民营资本,而前者是指上市公司公众 股东接受大股东的收购条件
而退出公司,使上市公司丧失公众公司性质。在这一过程中,如何既使大股东有
确定手段来成私有化、实现其战略意图,又能有效 小股东利益,是一个
富有挑战性的问题。由于美国作为世界上资本市场最为发达和成熟的国家,对此
问题有了诸多实践与研究,法律制度和理论也最为翔实,因此, 本文将对此作
出相关介绍,以期对有识之士就我国上市公司私有化问题的研究提供启示与帮助。
一、概述
私有化在美国的第一次大规模涌现,是在20世纪70年代初。当时美国股市
萧条,公司股票价格大跌,而此价格下跌并不是因为公司利润下降造成的, 这
使得公司的股票市值严重低于其实际价值。为了利用股票价值被低估而获利,大
多数上市公司,尤其是60年代后期在牛市时上市的公司,开始买回公众股东持
有 的股票。这些公司通过大幅度削减公众股东数量,使公司股份不再受《证券
交易法》(1934年)第12条约束,并享受从证券交易所退市后的好处。在此过
程 中,那些谋划购买公众股份的大股东,最后成为存续公司的唯一股东。这一
现象被称为上市公司的“私有化”。[2]
在美国的文献中,其实没有唯一或确切的词语来表达“私有化”这一概念,
但通常使用going private一词来指代“私有化”行为。不过,对于going
private实际上也没有全一致的定义。SEC制定的规则13e-3(rule 13e-3)[3]
中使用了going private transaction一词。该规则从交易的目的和可能产生的
效果对私有化进行界定,认为,私有化交易可能直接或间接地导致受《证券交易
法》第12(g) 条或第15(d)条管辖的权益证券持有人少于300人,或导致原来上
市流通的权益证券不能再进行上市交易。可以说,规则13e-3对going private
的界定,侧重考虑私有化对证券交易的影响,是从证券法视野进行的描述。布莱
克法律词典将going private界定为,通过终止公众公司的地位、使其发行在外
的公众股份为单个股东或少数关联人所拥有,将公众公司变为封闭公司的过程。
[4]Robert Charles Clark教授也认为,going private是将公众公司变为封闭
公司的过程。[5]这两种定义揭示了私有化对公司组织形式的影响,即私有化会
导致公众公司变为一个由单个股东或关联股 东集团控制的封闭公司。许多文献
在此意义上使用going private一词。
美国语境下还有freeze-out(排挤)一词与“私有化”联系紧密,在不严
格区分的情况下,特别是在公司法领域讨论私有化问题时,多数人会 用
freeze-out来表达“私有化”的含义。布莱克法律词典将freeze-out解释为,
大股东或董事会通过对小股东施加压力,迫使小股东在有利于 控制人的条件下
退出公司的过程。[6]Clark教授也认为,keeze-out是公司的控制人利用其控制
权,迫使小股东丧失股东地位的交易。[7]可以 说,freeze-out从对小股东权
益影响的角度,反映了大股东将小股东排挤出公司、使其丧失股权权益这一情况。
从私有化的实践来看,私有化的成通常 都伴随着“排挤”的运用。
结上述分析,并考虑到文章论述的需要,本文研究的“私有化”将被界定
为:拥有上市公司控制权的股东及其关联人,通过向目标公司的公众股东进行 要
约收购或者与目标公司进行并等手段,以排挤小股东、实现对目标公司100%
控制为目的,进行的一个或一系列交易活动。整个私有化过程通常包括了公众公
司的下市或类似行为,但它不限于此,还包括退市公司的小股东被进一步全排
挤出公司。
在美国,与私有化问题相关的法律规定集中在州公司法(主要是特拉华州)
和联邦证券法律中。虽然公司法与证券法的目标都是要保障私有化交易的公平
性,但两者的理论基础与规制方法却是不同的。证券法采取对信息的报告
(filing)、披露(disclosure)和传送 (dissemination)施加特殊要求,通过禁止
“欺诈(fraudulent)、欺骗(deceptive)及操纵(manipulative) 行为”来实现公
平。而公司法则通过禁止大股东违反其对小股东的信义义务来保证全公平。[8]
在接下来的部分,笔者将先介绍证券法对私有化的规制,其后再 讨论公司法对
私有化相关问题的规制。
二、美国证券法关于私有化的特别规则——SEC规则13e-3
私有化在美国第一次大规模涌现时,美国证券交易委员会(SEC)很快就注意
到了私有化中出现的各种问题。早在1974年,当时的SEC主席A. A. Sommer
在Notre Dame大学的演讲中就公开批评,“在一些[私有化]实例中,高超而
梦般的设计使得小股东几乎没有选择。依照我的评价,正在发生的是严重的、
不公平的、 甚至可耻的行为,是对整个公开融资过程的颠倒,这一过程将不可
避免地导致个人股东对美国公司的作风和证券市场产生更多敌意”。[9]为进一
步规制私有化交 易中的特殊问题,SEC制定了专门的规则,即规则13e-3(Rule
13e-3)。规则13e-3并不是排他性适用的,私有化交易还会受联邦证券法律下其
他规定的约束。[10]
(一)SEC规则13e-3概况
1975年2月6日,SEC发布通告,首次公布了制定私有化特别规则的程序,
并提出了两个规则草案(规则13e-3A和规则13e-3B)。 [11]到了1977年11
月17日,SEC对规则草案(1975年)进行了修订和扩充,重新发布了提议稿,
并向公众征求意见。该提议稿不仅要求进行充分 信息披露,还提出对私有化交
易公平性进行实质性规范,但后一规制引发了对SEC权限和规制必要性的争论。
1979年8月2日,综考虑了对1977年提议 稿的各种反馈意见后,SEC删除了
1977年提议稿中的实质公平要求,并颁布了新的规则和相应的披露表,即规则
13e-3和13e-3表 (Schedule 13e-3)。[12]
制定规则13e-3的理由
在1977年11月发布的通告[13]中,SEC就为何要进一步制定规则来规范私
有化交易进行了说明。
第一,私有化交易可能对者造成损害。首先,由于进行私有化交易的时
间由发行人及其关联人掌控,他们可以选择在股市萧条的时候进行私有化,这 样,
者将被迫作出他之前没有预期的决策,会因此而遭受损失。其次,有些
交易会等到交易结束才提交报告与进行披露,并且不需向股东传送信息,这样,
者被剥夺了在交易结束前获得披露信息的权利。最后,私有化交易具有强迫
效果。如一些非自愿交易(如简易并)会迫使股东失去其股权权益。另一些看
起来 自愿的交易(如发行人要约收购),实际上仍含有强迫因素,因为没有接
受要约的股东会面临着糟糕的前景(如一个非流通的股票市场、联邦证券法律保
护的消失、 收购人对其股权权益的进一步清除)。
第二,对于私有化交易潜在的危害效果,州法律并没有提供足够的救济。虽
然在理论上,州公司法下的评估请求权(appraisal)可以为异议股 东提供救济,
以避免特定交易(如并)对其的不利后果,然而,在实践中,这一救济常常是
繁琐、昂贵、无效的,评估请求权救济甚至对某些特定类型的交易还不 适用。
此外,州法下的其他救济也可能是无效的,因为股东要提起诉讼必须先克服一些
程序性障碍。
第三,个人者被牵连在私有化交易中,不仅会对单个公司失去信心,也
将导致其对整个证券市场丧失信心,进而造成了对公共利益的损害。
因此,考虑到私有化交易对中小者的潜在危害以及由此导致的者丧
失对证券市场信心的不利影响,SEC认为,对私有化交易制定规则进行约束是必
要的和适当的。
2.规则13e-3的适用与例外
规则13e-3的适用取决于三个要素:(1)所涉及的交易是否为“规则13e-3
交易”;(2)如果是,则考虑是否存在不适用规则13e-3的 例外情形;(3)如果
不存在例外,则考虑“规则13e-3交易”下的权益证券是否依据《证券交易法》
第12条进行了注册、或者该证券的发行人是否需要根据 《证券交易法》第15(d)
条提交定期报告。
(1)“规则13e-3交易”(Rule 13e-3 transaction)
规则13e-3中引入了“规则13e-3交易”的概念,并将其定义为:任何包含
本规则所描述特定交易的一个交易或一系列,只要该等交易具有直接 或间接产
生本规则所描述特定效果的“理可能性”或以产生这些特定效果为“目的”。
本规则规定的特定交易为:(A)发行人或其关联人对发行人权益证券的购 买;(B)
发行人或其关联人发出的收购发行人某类权益证券的要约或要约邀请;或(C)受
条例14A或条例14C约束的与特定公司事件相关的征集 (solicitation)与分发
(distribution)行为。本规则规定的特定效果是指:(A)使受《证券交易法》第
12(g)条和第 15(d)条约束的任何一类权益证券的持有人少于300人;或(B)使在
全国性证券交易所上市交易或在全国证券协会中间交易商报价系统有权报价的
任何一类 权益证券下市或不再报价。
从该定义可知,判断交易是否为“规则13e-3交易”的关键在于,是否有产
生特定效果的“理可能”或以其为“目的”。这里的检验标准是“理 可能”
或“目的”两项,出现任何一项都会导致被认定为“规则13e-3交易”。其中,
“理可能”标准注重考虑发行人的境况,“目的”标准注重考虑交易的 原因。
[14]
有评论家批评这两种检验标准都太过主观化,但SEC却认为,一个更客观的
标准可能会容易被技巧性的安排所规避。况且,发行人及其关联人的特殊地 位
使得其可以在交易开始前就能确定是否满足检验标准。因为它们能通过对发行人
的控制,获得确定是否有“理可能”的所有信息,至于“目的”,发行人或其
关 联人所处的地位显然能知晓交易是否会产生特定效果。故SEC相信,要求发
行人或其关联人来判断是否满足检验标准是理的。[15]
此外,根据定义,“规则13e-3交易”的发起人应为发行人或其关联人,也
就是说,由非关联人发起的交易就算能产生上述特定效果也不能被视为 “规则
13e-3交易”,从而也就不适用本规则。SEC限定规则适用的交易必须是关联人
发起的私有化交易,其原因在于,那些发生在发行人与非关联人之间的 交易通
常是对等谈判(arm’s-length negotiation)的结果,一般不存在压迫和滥用权
力的可能,因此规则并不对其进行规制。[16]这也符SEC在1977年提案中表
达的思想: “私有化交易中会产生欺诈、欺骗、操作行为特别是压迫行为,一
定程度上是因为交易中缺乏对等的讨价还价。”[17]
(2)例外事项
规则13e-3在第(g)条规定了规则适用的例外事项,其中比较重要的例外事
项是第一项。该项规定,当原要约收购是针对发行人的所有证券时,原 要约收
购已全披露了该收购人进行私有化交易的意图、形式、效果,且后续私有化交
易与要约收购中披露的实质上相似,或当原要约收购不是针对发行人的所有某
类证券时,原要约收购全披露了一个并、清算或类似的拘束协议计划,且后
续私有化交易是根据要约收购中披露的事项进行的,那么,只要该私有化交易发
生在 要约收购终止后一年内,且给予小股东的对价至少等于要约收购期间的最
高出价,规则13e-3将不适用。
规定此例外的原因是,SEC认为,符上述例外条件的两步交易(即非关联
人先发起要约收购、再进行第二步清除交易),等同于由非关联人发起的旨 在
收购目标公司全部股份的一个整体交易。该交易中的第二步,虽然形式上符了
规则适用的规定,但并不存在压迫、滥用的可能,它不是规则13e-3欲规制的 对
象,因而规定该种情况为例外。[18]
(二)SEC规则13e-3的披露内容
规则13e-3对披露信息的范围、信息披露的方式等进行了规定,13e-3表则
规定了具体需要披露的事项。
1.信息披露的范围、方式
规则13e-3在第(e)条规定了须向证券持有人披露的范围。该条规定,除披
露其他可适用条例及规则所要求的信息外,发行人或其关联人还必须向 证券持
有人披露如下信息:①13e-3表第1项要求的摘要表(Summary Term Sheet);②
在披露文件前部分“特殊因素”中的显著位置披露13e-3表第7、8、9项所要求
的信息;③文件封面中必须显著说明,SEC和任何州证券 委员会均没有:赞成
或不赞成该交易、判断该交易的价值和公正性、判断文件中信息披露的充分性和
准确性。该说明还必须清楚地指出,任何相反的陈述都将构成犯 罪。④13e-3
表第16(f)项所要求的与评估请求权有关的信息;以及⑤13e-3表其余项目所要
求的信息。
规则13e-3在第(f)条规定了向股东传送信息的方式。如果事项涉及证券购
买、并表决等内容,则应在发生上述事项20天前向股东传送信息。 有人认为
规定这20天的等待期是武断的、没有理由的。但SEC认为,除非股东能在交易
结束前知晓披露内容,否则披露对股东的作用是有限的,因为他仍会在没 有足
够信息的情况下被迫作出匆忙决定。而要求提前20天披露,可以保证信息能被
充分传送至股东,使股东能够从容不迫地作出深思熟虑的决定。[19]
2.13e-3表的项目[20]
13e-3表规定了14项需要具体披露的事项(除了第1项的摘要和第16项的
展示外),其中,第6、7、8、9项较为重要。
第6项规定,必须声明交易的目标并说明被收购证券的用途(如被收购证券
将被保留、注销、库存还是其他处理)。第6(c)项还要求披露任何后续的 计划、
提议或谈判,如果它关系到或会导致:①包含有目标公司或其子公司的特别交易,
如并、重组或清算等;②目标公司或其子公司重大资产的购买、出让或转 移;
③目标公司股利政策等的重要变化;④目标公司现任董事会或管理层的变化,包
括但不限于,改变董事数量或期限、对管理层雇用同的重大修改等;⑤其他涉
及公司结构或经营的重大变化;⑥目标公司任意种类证券的下市或停止报价;⑦
目标公司任意种类证券终止在证券交易法第12(g)条下的注册;⑧目标公司暂停
依据《证券交易法》第15(d)条进行报告;⑨目标公司其他证券持有人进行的收
购;⑩可能阻止对公司控制权收购的公司章程等的变化。
第7(a)项规定,必须声明进行私有化交易的目的。第7(b)项规定,如果发
行人或其关联人考虑过实现其声明目的的其他办法,应简要的描述这些 办法,
并说明不采纳它们的理由。第7(c)项规定,必须声明设计该私有化交易结构和
决定采取现在进行该交易的理由。第7(d)项还要求,描述该私有化交易 将对目
标公司、关联人和小股东产生的影响(包括联邦税赋后果),该描述必须包括交
易对目标公司、关联人和小股东产生好处和危害的理详细讨论,其中,交易 的
好处与危害必须量化至可操作的程度。对第7项的披露如果只有结论性陈述,将
不被视为进行了充分披露。
第8(a)项要求发行人或关联人声明其是否“理相信”(reasonably
believes)该私有化交易对小股东是公平的或是不公平的。发行人或关联人对私
有化交易公平性“没有理信心”(no reasonable belief)的陈述,将不被认为
对此进行了充分披露。第8(b)项规定,必须披露判断公平性所考虑的因素,即
要理、详细的讨论第8(a)项公平性判断 所基于的重要因素及每个因素被赋予
的权重(达到可操作程度)。这一讨论必须分析声明人的公平性判断有多少是基
于指示(2)、第8(c)、(d)、(e)项 以及第9项规定的因素。结论性的陈述,如
“考虑到净账面价值、持续经营价值和发行人的前景,该私有化交易对小股东是
公平的”,将不被视为对第8(b)项进 行了充分披露。第8(c)项规定,必须声明
设计的交易结构中是否需要经过非关联股东的多数表决通过。第8(d)项规定,
必须声明非经营层董事中的多数是否 决定雇用非关联代表,由该人代表小股东
利益进行谈判,或准备关于交易公平性的报告。第8(e)项规定,必须声明该私
有化交易是否经过了非经营层董事的多数 表决通过。指示(2)指出,向小股东提
供的对价是否为公平价值,与当前市场价格、历史价格、净账面价值、持续经营
价值、清算价值、以往购买价格、第9项中 描述的报告、意见、评价等因素相
关。
第9(a)项规定,必须声明发行人或其关联人是否从外部人士获得了任何与
私有化交易重大相关的报告、意见、评价,包括但不限于任何涉及支付对 价、
对价公平性、交易公平性的报告、意见、评价。第9(b)项规定,涉及第9(a)项
或第8(d)项的关于交易条件的报告、意见、评价,应当①表明外部人 士或非关
联代表的身份;②简要描述外部人士或非关联代表的资格;③描述外部人士或非
关联代表的挑选方法;④描述外部人士或非关联代表与目标公司及其关联人 之
间在过去两年中存在过的重大关系;⑤如果报告、意见、评价关系到对价的公平
性,则目标公司及其关联人要声明是否决定支付该对价;⑥提供关于报告、意见、
评价的摘要。
(三)对规则13e-3披露的评价
证券法一般通过向者披露有助其作出最佳判断的重要信息来实现对投
资者的。规则13-3是否通过要求披露特定信息实现了对者的?
我们可以假定自己是一个者。当我们面对私有化交易时通常希望获得什
么?首先当然是希望有足够的时间来进行思考和分析。规则13e-3第 (f)条为投
资者提供了20天的考虑时间,这样,者有了足够的时间。然后,者需
要有充分的信息来作出判断和选择。可供者选择的机会有:接受私 有化交
易中的对价、行使评估请求权、提起诉讼。[21]
对于是否接受私有化交易提供的对价,者需要判断该交易是否公平。首
先,者可以通过13e-3表第8(a)项的披露,获悉发行人或其关联 人对公平
的态度。其次,者可以根据13e-3表第8(b)项披露的公平性基础因素和第7
项披露的关于对交易影响的详细讨论,来自行判断价格是否公平。 如果披露文
件显示,私有化交易获得了非关联董事的多数批准,以及需要经过小股东多数同
意,那么者可能会倾向于认为价格是公平的。再者,者还可以通 过
13e-3表第9项,获悉外部人士或非关联代表对公平性的意见。当然,在考虑外
部人士的意见时,者会关心该外部人士的专业水准、为什么会挑选他来提 供
意见、他与收购人是否存在利益关系,这些信息都可以从第9项的披露中获得。
最后,者能通过13e-3表第6项得知后续交易的安排,这有助于其选择何 时
接受对价。
如果者不满意私有化交易中的对价而希望选择行使评估请求权,那他可
以从13e-3表第4(d)项获得与评估请求权有关的信息,该项要求公司 “声明是
否给小股东提供了评估请求权,如果没有,则需简单介绍者享有的其他法律
权利”。如果者希望选择提起诉讼,由于13e-3表第8(b)项要 求披露的因
素通常与州法院进行公平审查时关注的事项相同,他可以利用这些披露的事项来
预先衡量胜诉的可能性。
除提供了重要信息,13e-3表第8项的披露要求还将不公平对待小股东的私
有化发起人置于“囚徒困境”中。[22]因为,一方面,根据一些州的 法律要求,
交易必须对小股东是公平的,如果私有化发起人真实声明该交易是不公平的,则
声明的不公平几乎确定性的构成了违反信义义务的初步证据。另一方面, 如果
私有化发起人发表声明称根据规则13e-3设定的标准该交易是公平的,而实际上
该交易并不是公平,或公平性判断的基础是不充分的、误导的、或不全 的,
那么就违反了规则13e-3。故此种境地下的私有化发起人一般会选择公平对待小
股东。此外,通过13e-3表第8项的披露要求,还使得规则13e-3 具有规制私
有化交易实质性公平的效果。因为,如果SEC或股东不满意发行人或关联人的
“公平”声明,他可以主张,“没有一个理性的人会认为该交易是公平 的,发
行人的陈述构成了虚假陈述,违反了13e-3规则”。为解决这一问题,法院就需
要判断一个理性的人是否会认为交易是公平的。法院对此进行调查必然需 要深
入研究公平问题,这实际上使得交易的公平性成为是否符规则的决定性因素。
[23]
从以上的分析来看,规则13e-3的披露要求似乎对者提供了重大帮助。
尽管规则13e-3对私有化问题进行了不错的规制,不过,此后的发展表明,对私
有化问题起主要规制作用的却是州公司法,特别是特拉华州公司法。
三、美国公司法下的私有化路径与规制之一:长式并
美国州公司法对私有化的规制主要是通过对私有化所依赖的路径进行规范
来实现的。在美国,设计私有化路径可以依赖比较多的法律手段,如法定并
(statutory merger)、要约收购(tender offer)、反向股份分割(reverse stock
split)、资产出售与解散(asset sale and dissolution)等。[24]从传统上来看,
运用较多的私有化手段是长式并(long-form merger),不过,受特拉华州最近
几个判例的影响,要约收购+简易并(tender offer followed by short-form
merger)也变得越来越具有吸引力,而反向股份分割、资产出售与解散等手段则
较少被运用。本部分主要讨论长式并路径下的相关问题,下一部分将讨论要 约
收购+简易并路径下的问题。
(一)长式并路径的发展
长式并路径,是指利用州公司法规定的长式并制度[25],由大股东直接
与目标公司并,或由大股东先设立一个全资子公司,然后通过该子公司 与目
标公司进行并。在并协议中通常会规定,小股东放弃目标公司股份后所获的
对价为现金或是债券、可赎回优先股等。通过这一安排将小股东清退出了公司。
[26]著名的Weinberger v. UOP, Inc.案就采取了长式并手段。
能利用长式并来进行私有化,得益于公司法允许使用并手段将小股东排
挤出公司。其中,允许使用现金作为并对价来排挤小股东又起了关键性的作 用。
现今,美国绝大多数州的公司法以及标准公司法中都允许使用现金作为对价,如
特拉华州公司法(Delaware General Corporation Law)第251(b)条就规定,
并协议中可规定被兼并公司股票转化为现金、财产、权利或任何其他该公司或实
体的证券。当然,现金排挤并(cash- out merger)的发展也经历了制定法和普
通法上的漫长过程。
1.早期的发展
早期的普通法让公司股东拥有很大的权力,股东可以运用一票否决权来阻止
公司在业务领域、财务结构、重组、并等方面的任何基础性变化。理由是, 公
司的章程是股东与公司之间以及州政府与公司之间的契约,该契约赋予了股东特
定的权利,根据每个特定的契约,股东于特定的企业实体,而对章程的重大
修 改、并重组、重大资产处分等行为是对原企业实质性的改变,改变后的企
业将不再是根据原契约组建的企业,这种对原契约的实质性改变应得到全体契约
当事人的 一致同意,否则就是不公平的。[27]
到了20世纪初,州立法机关开始承认,要求对公司组织结构、公司经营、
并等基础性变化达成一致意见会产生少数人的暴政。如果让少数股东运用否
决权来阻断商业上有利的交易,将导致无效率的产生。[28]面对日益增长的公司
灵活性要求,许多州开始在其制定法中规定,只需经过公司董事会和绝大多数股
东的表决同意,公司就可以进行包括并在内的一些基础性事项。尽管制定法对
并放宽了同意要求,但仍规定被兼并公司的所有股东都应在存续公司中取得普
通 股。法院也否决了几乎所有的排挤并,其理由是,对维持小股东在公司中
股权利益的,是刺激、履行大股东义务以及执行立法者意图所必需的。
[29]
与此同时,随着州制定法允许在一定范围内使用票据、债券、现金等来替代
股票作为并对价,法院对排挤并的态度也有了一定转变。如Beloff v.
Colidated Edison Co.案[30]中,纽约州法院支持了现金排挤并的法性。
该案中,原告认为他享有继续在存续公司中作为股东的既定权利。法院拒绝了原
告的请求,支持了 制定法的有效性,并认为“被并公司股东只有一项实际权
利,就是其拥有的价值,而这种权利通过赋予其评估请求权实现了。他们没
有在并后继续留下或分 享未来收益的权利”。
2.对现金排挤并的初步肯定
法院表示出对现金排挤并的明显容忍,始于州立法机关修改了公司法、并
明确规定在所有的并中均可使用现金对价之后,其拉华州被认为是这一
制定法修改运动中的先行者。该州公司法于1957年允许在简易并中使用现金
作为对价,其后在1967年允许现金在长式并中作为对价。
特拉华州审理的第一个关于现金排挤并的案件是Coyne v. Park &
Tilford Distillers Corp.案[31]。该案中,原告声称州公司法第253条并没有
授权现金排挤并,因为逐出小股东违背了该州法律的既定政策。特拉华州最高
法院经过审理 后认为,自1941年特拉华州就允许使用“股票或其他证券”作为
长式并中的对价,而这使得以发行可转换债券或相似的货币债券来终止股东的
股权利益成为可 能。法院还认为,1957年修订案是在第253条增加了“现金”
作为支付对价的独立手段,并且第253条的规定并没有违宪。最终,法院否定了
原告的异议, 认为第253条明确规定了现金可以作为简易并中的唯一支付对
价。其后的Stauffer v. Standard Brands, Inc.案[32]也涉及在简易并中使
用现金作为对价排挤小股东。经过审理后,特拉华州最高法院同样认为,制定法
赋予了母公司单方面实施排挤小股东的权 力,并且赋予了其使用现金来支付小
股东的权力。
1971年的David J. Greene & Co. v. Schenley Industries, Inc.案[33]
是1967年公司法修订后第一个涉及在长式并中使用现金排挤小股东的案例。
特拉华州衡平法院在判决中说到,本案涉及现金和债券作为对 价排挤小股东,
我们需要解决的问题只是对价是否接近被清除股份的公平价值。这一论述表明法
院允许使用现金作为对价进行长式排挤并,并且只关注对价是否公 平。
但到了1977年的Singer v. Magnavo案[34],特拉华州最高法院对现金排
挤并的态度又出现了转变。Singer案中,州最高法院指出,就像小股东不能
无理由的阻碍并一 样,大股东也不能仅仅为了使用现金清除小股东而进行
并。尽管被告举出之前的Stauffer和David J. Greene等案例证明其排挤小股
东是理的,但法院认为,这些案例中没有一个是粹为了清除小股东而通过
“现金—对换—股份”手段将小股东全彻底清除 的。经过一番论证后,法院
认为,粹为了达到清除小股东的目的而进行长式并是对信义义务的违反,也
是对公司权力的滥用。其后的Tanzer案[35]和 Najjar案[36]也表达了类似的
观点,即只有在具备商业目的或善意的情况下才能使用现金排挤小股东。
3.现金排挤并的法化
不过,“商业目的”要求也存在不少问题,如不容易判断、容易被大股东规
避以及引发不必要的诉讼等。[37]最终,特拉华州最高法院在 Weinberger v. UOP,
Inc.案[38]废除了“商业目的”要求。法院在该案的判词中提到,“考虑到公平
检验一直适用于母子并,现今被拓展了的评估请求救济也能为股 东所使用,
以及衡平法院创造救济形式的广泛裁量权,我们认为商业目的要求对小股东不可
能再提供任何有意义的其他,因此,商业目的要求不再发生任何效 力”。
至此,特拉华州法院对长线排挤并的关注点全集中到了该并对小股东是否
公平上,也就是说,只要长线排挤并对小股东是全公平的,小股东就可以 被
排挤出公司,现金排挤并就是法的。
(二)公司法对长式并路径的规制
公司法对长式并路径的规制实质上是对运用于私有化的长式排挤并进
行规范,因此,讨论公司法对长式并路径的规制,也就是考察公司法对长式排
挤并的规制。
特拉华州《普通公司法》在第251条对长式并做了一般性的规定,如进行
并需要经过双方董事会的批准,以及全体具有表决权股份的半数通过等。 第
262条还为反对长式并及不满意并价格的股东提供了评估请求权救济
(appraisal)。不过,法院认为,由于制定法对并程序和实体方面的规制 相当
有限,仅仅符制定法规定的程序与要求并不保证公平,因此,在特定情况下,
法院将对并的实体和程序公平进行衡平审查。[39]
1.利益冲突交易与全公平审查
在对并交易的公平性审查时,法院会区分“对等并”(arm’s length
merger)与“利益冲突并”(interested merger)。在对等并中(一般发生在
公司与第三方的并中),交易双方的利益是不相关的,双方在并中都为了各
自的利益进行激烈的讨价还价。 [40]而在利益冲突并中(如大股东与其子公
司之间的并),交易一方同时站在了交易的两边,即交易的一边是大股东自己,
交易的另一方仍是由大股东控制 的子公司。由于大股东可以控制子公司并且站
在了交易的两边,大股东就具有单方面决定交易条件的能力,这一能力使得大股
东极有可能作出有利于自己而损害小股 东利益的决定。[41]因此,法院对上述
两种并进行审查时会施加不同的审查标准。
就特拉华州公司法而言,有一个基本的前提,即公司事务由董事掌控,董事
对公司和股东负有注意义务和忠实义务。对于一般交易,法院在商业判断规则 下
审查董事会的决定,即假定“在进行商业决策时,董事知晓决策内容,并善意和
理性的相信其行为符公司的最佳利益”。如果不能反驳上述的假定,商业判断
规 则的运用将使得董事会决定的实质性内容不受法院事后审查。[42]不过,当
董事与进行的交易存在利益关系时,其决策将不再受商业判断规则的。在利
益冲 突并中,董事会通常受大股东的控制,使得董事很有可能违反忠实义务。
如果被指控违反忠实义务,董事必须接受最严格的全公平标准的审查。[43]
作为一 般原则,股东并不对其他股东负有责任,股东可以只按照自己利益的最
大化进行决策。但是,在利益冲突并中,考虑到大股东可能对交易的支配,特
拉华州法律对 行使控制权的大股东施加了对小股东的信义义务。因此,当大股
东站在并交易的两边时,交易将接受法院的全公平审查。[44]
运用于私有化的长线排挤并属于典型的利益冲突并,法院似乎也应对其
进行全公平审查。这一思路在1983年的Weinberger v. UOP,Inc.案中得到
了特拉华州最高法院的肯定。法院在判词中指出:
既然没有任何在对等基础上构建交易的努力,Signal就不能避免其对利益
冲突产生影响,特别是它对UOP董事会的任命,使得其没有从这一事情 中脱离
干系。在特拉华州,对分裂忠诚(divided loyalties)不存在“安全港”。当特
拉华州公司的董事们站在交易的两边时,他们必须证明自己的最大善意和交易的
内在公平性。当大股东同时站在交易 的两边时,大股东必须承担建立全公平
的责任,以便能通过法院的详细审查。[45]
2.全公平标准(Entire Fairness Standard)
在Weinberger v. UOP,Inc.案中,特拉华州最高法院对全公平审查中适
用的“全公平标准”进行了全新的阐释。法院认为,全公平包括“公平交
易”(fair dealing)与“公平价格”(fair price)两个方面。“公平交易”包括
交易何时进行、交易如何开始、交易结构如何设计、谈判如何进行、如何进行信
息披露,以及董事批准与股东批准如何进 行等问题。“公平价格”涉及并的
经济与财务事项,对此要考虑一切影响股份内在公平价值的相关因素(如资产、
市场价值、收入等)。但是,公平检验不应被机 械的分割为行为与价格两部分,
只要是涉及全公平,就应将问题的所有方面视为一个整体来检查。不过,在非
欺诈易中价格可能是超过其他方面的优势性考虑 因素。
(1)公平价格
通常来说,衡平诉讼中用来确定公平价格的方法与评估请求程序中确定公平
价值使用的方法是一致的。在Weinberger案之前,特拉华州法院使 用的是权重
平均方法,即所谓的“Delaware block method”。Weinberger案中,州最高法
院发现这一传统方法将现今金融领域和法院都普遍接受的其他方法均排除在外,
有过时之虞。因此,法院决 定采纳一种更加灵活的估值方法。
法院认为,确定公平价格应当考虑包括公司价值在内的所有相关因素,这早
已被确认为特拉华州的法律。就像Tri-Continental Corp案阐述的那样:
评估请求权法律下的基本价值概念是,必须向股东支付从他那拿走的价值,
也就是他在继续经营实体中按比例可享有的利益。对股东按比例可享有的利益
进行估值才能反映他被拿走股份的内在价值。在确定多少才代表股份的内在价值
时,评定者和法院必须将能理确定价值的所有因素考虑进来。这样,市场价值、
资 产价值、红利、盈利前景、公司性质以及任何其他在并日已知或可能确定
的因素都将被考虑。[46]
法院进一步指出,这样来确定公平价格不仅符现今的实际需要,同样也
全符《普通公司法》第262(h)条的目的和意图,因为第262(h) 条也规定,确
定公平价值必须基于“所有相关因素”,只有那些投机性的因素会被排除。最终,
法院确立了全公平标准下的公平价格应符评估请求权的基本原 则,也就是
说,确定价格时将要考虑所有相关的因素。
(2)公平交易
历史上,特拉华州法院曾认为,只要向小股东支付公平价值就能满足私有化
交易中的全公平标准。[47]到了Weinberger案,特拉华州最高法院将“公平
交易”概念引进了全公平标准。
Weinberger案引入“公平交易”概念的目的是要在利益冲突并中营造对
等谈判(arm’s-length bargaining)的环境,使得经过“公平交易”而达成的
并协议能被假定为是实质性公平的。[48]通常来说,对等谈判达成的协议可被假
定为是实质 公平的。因为对等谈判中的每一方只有在认为协议符其利益与目
的时才会同意该交易,也就是说,在所有参与方都有能力拒绝其认为是不好的交
易时,能达成协议 这一事实就意味着每一方都已视该交易是实质公平的。而长
线排挤并中一般不存在对等谈判,若不求助于法官的公正判决很难评价交易实
质公平性。因此,要求建 立“公平交易”是要拟造对等谈判,使得满足了“公
平交易”就能产生类似于对等谈判的结果。[49]
大股东对交易的控制权是导致可能不存在对等谈判的根本原因。要能成功的
模仿对等谈判,“公平交易”必然要求建立一些措施来避免大股东对交易
的控制。Weinberger案中列举了一些能通过行使控制权而获利的特定要素,如
交易进行的时间、交易的发起人、交易的结构设计、谈判过程、信息披露, 以
及董事与股东批准等。因此,如果大股东采取与上述要素相关的特定行为来影响
交易,那么这些行为可表明存在交易中缺失了“公平交易”。相反,如果大股东
采 取措施来中和其控制权对交易的影响,并保证子公司能代表自己利益行使权
力,则这些行为可表明存在“公平交易”。[50]
就公平交易中的特定要素来说,不可能建立一个精确的数学公式来赋予每个
要素确定的权重,也很难在事前就确定哪个要素比其他要素更有决定性,只能 根
据每个案件的特定情景来裁定。不过,如果公平交易中存在“小股东多数批准”
或“独立委员会”程序,则会产生某些特定的法律效果。
3.小股东多数批准(Approval by a Majority of the Minority
Shareholders)
在对等并中,股东们的利益是一致的,全体股东的多数一定程度上能代表
全体股东的利益,因此,对等并只要经过了全体股东的多数批准就可认为该 交
易是公平的。但是,在利益冲突并中,大股东与小股东的利益是对立的,全体
股东的多数并不能代表小股东的利益,因此,利益冲突并只有经过全体小股东
的 多数批准才能在一定程度上代表小股东们的利益。但是,小股东多数批准到
底能产生什么样的法律效果呢?
虽然在Weinberger案拉华州最高法院指出,当充分知晓(informed)的
小股东多数批准了公司行为时,证明全公平的责任全 转移至控告交易不公
平的小股东身上,但仍有人认为Weinberger对该问题的阐述不清楚。对此,特
拉华州最高法院借Rosenblatt v. Getty Oil案[51]再次澄清了其立场。
Rosenblatt案中,法院强调,作为大股东的Getty站在了交易的两边,需要承
担证明全公平的责任,不过, 小股东多数对并的批准,尽管不是必备的法
律要求,仍将导致证明责任转移至原告。
由于只有一定条件下的小股东多数批准,才构成对对等交易下全体股东多数
批准的模仿。因此,要产生上述法律效果,小股东多数批准还必须具备以下条 件:
第一,小股东必须被充分告知(informed)。Weinberger案中,法院就指出,本
案的记录并不支持小股东表决是在被充分告知的情况下作出 的,因为小股东应
当知晓的重大信息(关于Signal和UOP谈判地位的信息)被抑制了,故不发生
证明责任的转移。[52]第二,小股东必须是在没有压迫 下作出的决定。对等交
易的基础是股东可以自由的拒绝不好的交易,要构造对等交易中的环境当然不允
许存在压迫。第三,必须是全体小股东股份的多数批准,而不 是参与表决的小
股东多数。虽然特拉华州最高法院并没有对该问题做过明确表态,但法院在判决
书中的描述暗含着需要全体小股东的多数同意。其次,制定法对并 表决的要
求是基于“全部发行在外的具有表决权的股份的多数”,以此类推,在没有大股
东参与的情况下应同样使用“全部发行股份的多数”作为标准。再者,对小 股
东来说,没有比被排挤出公司更为重要的决策了,适用高标准表决要求来决定是
否导致证明责任转移是很符逻辑的。[53]
此外,小股东多数批准程序还具有能减轻排挤的强迫性、激励大股东支付足
够对价等作用。[54]
4.独立委员会(Independent Committee)
独立委员会,是指由公司非关联董事组成的特别委员会,其经董事会授权后
代表公司进行谈判或对并进行表决。早在Weinberger案,特拉华州最高法院
就对独立委员会的作用有所提及,在该案判决书的脚注7下,法院说到,
尽管美是不可能、不可预期的,但如果UOP指定一个由外部董事组成的独
立委员会与Signal进行对等的谈判,结果可能全不一样。因为那种 谈判下的
公平性,就如同由一个理论上全独立的董事会进行谈判产生的。在母子公司
并情形下,如果能够证明该交易经过了双方激烈的对等谈判,则可以作为达 到
了公平标准的强有力证据。[55]
虽然这段话表明建立独立委员会将对整个交易的公平性审查产生一定影响,
但到底是什么影响却有些模糊。
(1)产生的法律效果
对于独立委员会批准将导致什么样的法律效果,衡平法院的法官们作出了不
同的裁决。在Trans World Aidines,Inc.案中,法官就认为,独立委员会的批
准将使得审查标准由全公平转变为商业判断标准。[56]与此相反,在Citron v.
E. I. Du Pont de Nemours & Co.案中,法官认为,独立委员会的批准将只导致
全公平标准下的证明责任由被告转向原告,而不发生审查标准的转变。[57]
不过,这种争议在其后的 Kahn v. Lynch Communication Systems案[58]中得
到了解决。
Kahn案中,特拉华州最高法院指出,独立委员会对交易的批准将导致证明
全公平的责任转移至原告股东,不过,不管其证明责任是否从控制股东身上转
移,全公平仍是利益冲突型并中最适当的司法审查方法,因为利益冲突交易
的不变本质需要仔细审查。
法院进一步阐释了需要适用全公平审查的政策理由:在母子公司并中,
大股东依据其地位可能影响小股东对该并的表决。即便在没有蓄意强迫的情
况下,小股东也可能会觉得他们对并的反对将招致大股东的报复,如大股东可
能决定停止分红或是以更低价格进行一个现金挤出并。针对这些报复,就算能
获得 相应救济,也将耗费大量时间和成本。由于不能全消除上述威胁及其对
股东表决的影响,因此,在公司与其大股东之间进行的并,即便是由独立董事
进行的谈 判,也没有任何法院可以肯定,交易条款是否接近真正独立的交易方
在对等谈判中获得的结果。考虑到这种不确定性,法院得出的结论将会是,即便
小股东批准了 并,他们仍需要其他的程序性,能提供这种只可能是
法院的全公平审查。
(2)产生法律效果的条件
设立独立委员会的目的是要仿造对等交易中的董事会,因此,独立委员会只
有像该董事会那样具有独立的谈判能力、能充分知晓信息,才会产生转移证明 责
任的法律效果,一个形式上的独立委员会并不会产生上述法律效果。Rabkin v.
Olin Corp.案[59]中,法院还建立了决定是否导致证明责任转移的两步检验法:
第一,大股东不能支配并条件,第二,独立委员会必须具有可对等行使的真正
议价权力。
此外,“说不的权力”(the power to say no)也是衡量独立委员会独立性
的重要因素。Kahn案中原告诉称,大股东的行为剥夺了独立委员会有效的“说
不的权力”。州最高法院支持其观点,认为本案 中压迫是现实存在的,并且指
向了一个特定的价格,它以“要么接受、要么离开”(take it or leave it)的
最后通牒形式存在,这使得独立委员会实际上不具有“说不的权力”。不过,独
立委员会拥有否决权也会产生问题。实证研究发现,独立委员会经常动用其 否
决权[60],而这将阻止一些有效率的并发生,因为独立委员会拒绝某些并可
能并不是为了小股东的利益,而是基于自身的利益。[61]
四、美国公司法下的私有化路径与规制之二:要约收购&简易并
要约收购&简易并路径通常的操作分为两个步骤,第一步是大股东通过要
约收购获得足够多的股份,使其控制的股份达到目标公司总股份的 90%以上;第
二步进行一个简易并,并决议中规定,小股东放弃目标公司股份后所获的对
价为现金或是债券、可赎回优先股。[62]该简易并只需要母公 司董事会作出
决议即可实施,不需要母、子公司的股东大会决议通过。
(一)要约收购&简易并路径的演进
在特拉华州的Glassman v. Unocal Eploration Corp.案和In re Siliconi
Inc. Shareholders Litigation案两个重要判例之前,虽然采取简易并在制
定法规定的程序上较长式并有一定优势,但是法院在简易并适用审查标准上
的不确定态度, 使得这一路径并不具有太大优势。上述两个判例中,法院明确
了对要约收购、简易并适用标准的态度,使得要约收购与简易并相结成为
一条极具吸引力的私有 化路径。
1.简易并与Glassman v. Unocal案
(1)简易并
特拉华州《普通公司法》第253条对简易并进行了规定。该条规定,只要
母公司拥有其子公司90%以上的股份,就可以进行简易并,并只需要母 公司
董事会作出并决议即可,不需要子公司董事会、母子公司股东大会的批准。在
母公司向州务卿提交一份董事会决议的复印件和持有90%以上股份的证明后,
并即生效。如果母公司不持有子公司的全部股份,则并决议中还应当规定支
付给子公司小股东的对价。这一对价可以是现金、财产、权利或任何其他该公司
或实 体的证券等。可以说,第253条授予了母公司单方面将其子公司并进入
母公司的权力,并可以单方面决定支付给子公司小股东的现金对价。[63]对于反
对简 易并的股东来说,制定法规定其可以获得第262条规定的评估请求权救
济。不过,对于简易并是否应接受法院的全公平审查,则存在争议。直到
Glassmanl v. Unocal案,特拉华州最高法院才表明了其态度。
(2)Glassman v. Unocal案[64]
Glassman案中,原告诉称,每一个简易并都是自我交易(self-dealing
transaction),就像Weinberger和Kahn案下的利益冲突交易一样,应适用全
公平审查。一审中衡平法院指出,仅仅因为交易贴上了 “自我交易”的标签,
并不构成适用全公平审查的逻辑前提。相反,对制定法条文仔细检查后会发现,
在粹的简易并中,并不存在双方间的实际谈判和交往, 更确切地说,是持
有子公司90%以上股份的母公司能单方面决定并价格、作出并决议、提交
并证明,而所有这些都不需要与子公司本身及其董事和其他股东 进行商议。可
见,简易并是制定法为母公司的提供一种工具,通过这种最新型的方法可以更
有效的清除子公司的小股东。因此,全公平审查不符州立法机关为 母公司
提供单方面清除小股东措施的立法本意。[65]
原告不服,上诉至特拉华州最高法院。在对公司法第253条的历史以及曾适
用于简易并的不同审查标准进行回顾后,法院认为,尽管根据既定的原 则,
母公司及其董事进行的简易并确实构成自我交易,也应该受到全公平审查
(包括公平价格和公平交易),但是,公司法第253条规定了该种并的进行只
需要履行简单的程序(不需要经过双方谈判来达成协议,母公司可以单方行动来
决定其子公司不再为独立实体,子公司小股东不提前收到并通知,子公司董事
不需 要考虑和批准该并,该并不需要经过子公司股东大会批准),只履行
简单程序显然达不到“公平交易”的要求。
法院进一步指出,如果允许衡平请求(进行全公平审查),就会与制定法
发生冲突。因为,如果要求在简易并过程中设立谈判委员会、雇用财务和法 律
专家等,那么简易并将失去制定法特意为其提供的便利——一种简单、快捷、
便宜的成并的程序。“解决这一冲突,只能遵循州立法机关的意图让制定法
发 挥其效力,也就说,根据第253条进行的并不要求符全公平标
准。”[66]
最终,州最高法院认为,应当重新回到Stauffer案[67]的立场,即如果不
存在欺诈(fraud)或不法(illegality),评 估请求权将是反对简易并的小股
东的唯一救济手段。虽然持上述观点,但法院为了强调对股东的,特意重申
了Weinberger案对评估请求权的态度, 即确定公平价值必须考虑包括损害和将
来价值在内的所有因素。法院还强调,尽管信义义务人在简易并中不需要建立
全公平,但仍负有全披露信息的义务。
2.要约收购与Siliconi案[68]
历史上,特拉华州法院根据要约收购的性质和形式,通常视其为自愿易,
如Eisenberg案中说到,“不像现金排挤并中那样,公众股东被 非自愿地排
挤出企业,在行为适当的要约收购中,受要约的股东可以基于自己的目的和
对要约的评价来自由选择是否接受要约。”[69]在全自愿性的要约 收购中,
法院不会施加任何获得特殊价格的权利给股东,决定自愿性的因素为是否存在强
迫(coercion)和与要约有关的重大欺诈或误导性披露。不存在强 迫或披露违规
时,自愿性要约中价格的足够性并不是一个问题。[70]但是,在大股东发起的旨
在收购小股东全部股份的要约收购中也适用上述原则吗?In re Siliconi Inc.,
Shareholders Litigation案中法院对此做了表态。
Siliconi案中,衡平法院将特拉华州最高法院在Solomon案[71]中对公平
价格的立场引进了该案。法院认为,在自愿性要约收购中 股东可以自由的接受
或拒绝要约,需要法院对要约收购进行的干预仅是确保股东有进行自愿选择的权
利,当不存在强迫(improper coercion)和披露违规(disclosure violati)
时,要约便具有自愿性。因此,法院认为,除非有证据显示存在重大披露违规或
要约具有某种强迫性,大股东向其控制公司的小股东发出要 约时,没有义务向
小股东的股份提供特殊价格。只要要约收购进行得恰当,小股东对要约的自由选
择能够提供足够的。
Siliconi案中,原告还诉称对该要约收购应当适用全公平标准进行审查。
衡平法院否定了其观点,并指出,“除非存在强迫或披露违规,否 则被告没有
责任来证明该要约收购是全公平的”。法院认为其对要约收购和并适用不同
的审查标准可以从两方面来理解,第一,接受或拒绝要约是股东自己的决 定,
至少就要约本身来说,如果拒绝要约,小股东仍可以留在目标公司;第二,并
中的被兼并公司是并协议的一方,但要约收购中的目标公司并不是,因为要约
的实际目标并不是公司(或其董事),而是股东。
针对原告援引Kahn v. Lynch案[72]和Kahn v. Tremont Corp.案[73]来支
撑“大股东应当证明全公平”的观点,法院认为这并不恰当,因为那些案件都
涉及大股东站在并交易的两边,属于自我交易,而本案 中大股东只站在要约
收购的一边,大股东并没有控制小股东,小股东依然可以拒绝要约。故大股东没
有义务来证明交易是全公平的,他的义务只是披露所有的重大 信息(当然也
不能进行压迫威胁)。
针对原告认为董事违反了注意义务和忠实义务而应当适用全公平审查的
观点,法院指出,尽管《普通公司法》第251条对批准并协议的目标公司董 事
会施加了法定责任,但是制定法缺乏相应的条款对要约收购中目标公司的董事会
施加法定责任或是要求这些董事批准。对并与要约收购中董事会权力的不同处
理,很大程度上来源于观念上的考虑,即要约收购本质是股东单独买卖其股权,
不涉及“公司”行为,也不涉及“公司”利益。依据这一思路,法院驳回了应对
本案 适用全公平审查的主张。
最终,Siliconi案明确了这一观念,即大股东向小股东要约收购其股份时,
只要是进行了真实、全的“披露”并且不存在“强迫”,那么全公平审查就
不适用于该交易。
3.要约收购与简易并的结
Glassman案与Siliconi案的结,为大股东提供了一条不同于长式并
的私有化途径,即大股东可以先通过要约收购获得目标公司 90%以上的股份,然
后进行简易并将小股东清除。这一新路径可以达到与长式并路径一样的排挤
效果,却可以不受法院的全公平审查,因为该路径下的两个 步骤均不受全
公平审查的约束。但是,这条不受公平审查的路径是否给以小股东足够了呢?
探索这一问题,有必要对支持上述两个案件的基础进行一些分析。
Siliconi案的逻辑是,自愿性要约将不受全公平标准的审查,只要要约
进行得适当,小股东对要约的自由选择为其提供了足够的。法院 判断“自
愿性”的标准是,不存在涉及与要约相关的重大的欺诈或误导性披露,以及因发
出要约时的情景或条件导致的不正当强迫。[74]不过这一自愿性判断标 准实际
上并不能全保证要约的自愿性。就披露方面而言,该标准只关注是否披露了所
有重大信息以及信息披露的“真实性”,而事实上,仅仅满足“真实性”并不 必
然意味着该信息会对股东产生正面影响,有些真实的信息可能会误导股东,导致
股东作出的决定实际上是非自愿的。[75]就强迫方面而言,上述自愿性判断标 准
并没有注意到如下一些因素。第一,受要约人在决定是否接受要约时面临“囚徒
困境”,导致这一困境的因素有,受要约人害怕大股东不进行第二步的简易并
或 第二步中的价格低于要约价格等,以及就算第二步中会支付相同的价格,其
价值还是低于要约价值(因为货币具有时间价值)。[76]第二,特拉华州法院一
般认 为,只要要约将“小股东多数接受”设为要约成功的条件,该要约就不具
有强迫性。但在实践中,这一条款却并不具有太多意义,因为小股东们不像在
并中那样可 以接受董事会的实质性,也没有类似的会议场所来充分交换意
见,很难形成集体行动。[77]第三,Kahn案中法院认为,大股东对小股东进行
报复是一种 难以克服的内在强迫,使得对排挤并仍必须适用全公平标准。
但问题是,这种报复在私有化要约中同样也会存在。[78]因此,Siliconi案的
要约 自愿性逻辑基础并不让人满意。
Glassman案的逻辑是,如果不存在欺诈或不法,评估请求权是反对简易
并的小股东的唯一救济手段。从理论上来说,设计评估请求权救济的 目的是
为了校正大股东的机会主义行为,即通过评估请求权的威胁迫使大股东向小股东
支付一个公正的价格,达到小股东的目的。[79]但是,实践中,评估 请求
权却充满了缺点和不足,使得将其并不能有效地小股东免受大股东的欺压。
这些不足表现在,评估请求权必须是小股东亲自申请才能参加,不存在集团诉 讼,
必须符严格而繁琐的程序,还需要承担高额的行权成本等。因此,即便对大股
东给的并价格不满意,小股东们也不愿意寻求这一救济。[80]但当大股东 认
识到小股东通常会选择接受并对价而不寻求评估请求救济时,大股东就会有压
低并对价的倾向。而简易并中对价的压低,无疑会增加要约收购中的强迫程
度。[81]Guhan Subramanian教授的实证研究也证实了,要约收购路径下整体支
付的对价比并路径下支付的价格要低。[82]
可见,Siliconi案和Glassman案本身的制度并不令人满意。那对此
路径该如何进行规制呢?需要适用全公平标准来进行审查吗?还是只需要在
现有规制上进行一些改进即可?
(二)公司法对该路径的规则
面对如何规制要约收购&简易并路径,法院、实务界和学界提出了各种各
样的解决办法。
1.法院的态度——Pure Resources案[83]
在In re Pure Resources, Inc. Shareholders Litigation案中,Strine
法官对要约收购+简易并路径下的相关问题做了深入的分析。
(1)是否适用全公平审查
Pure Resources案中,原告提出,要约施加了与“内在强迫”(inherent
coercion)相同的威胁,而正是这一威胁,使得州最高法院在Kahn案中坚持对利
益冲突并适用全公平标准。被告则认为,本案涉及的是要约而不是 并,
Kahn案并不适用,而应当适用Solomon案的标准。
法院首先承认,Kahn案中支持其适用全公平审查的理由(大股东报复行
为、不信任小股东多数同意的理由、大股东具有优势信息或控制交易时间 等)
在要约情形中都同样存在,Solomon标准也存在不足的问题。不过,经过一
番论证后,法院认为,对于适用标准更为可取的做法是,仍适用灵活、较 少约
束的Solomon标准,同时对引发Kahn案适用全公平的内在强迫和结构性偏差
问题给予更多的关注。法院解释道,作出这样的选择,是考虑到机构投 资者活
动的增强,及其获得更多的信息流的能力。最近的案例也表明者有能力拒绝
大股东的要约,如本案的原告就表示了其不怕大股东的报复。当然,这并不是 说
大股东的要约不会给小股东产生风险,法院要表达的是,设计公司法不应以小股
东弱不禁风为前提,而应该给予小股东有见识并自愿批准的交易以更多的尊敬。
(2)对Solomon标准的改进
法院认为,为了适当的解决Kahn案下关注的那些问题,有必要增加一些措
施来确保要约的非强迫性和公平性。
首先,为了解决“囚徒困境”问题,法院提出,只有当要约收购满足下列条
件时才会被视为非强迫性:①要约不可撤销受“小股东多数同意出售股份”的
约束,②大股东承诺在获得90%以上股份时将以相同价格迅速成一个简易并;
③大股东没有进行报复威胁。法院认为,这些措施将减少对自愿选择的扭 曲,
也考虑到了股票交易数量减少使股东面临的不利状况。这些措施给小股东提
供一个能实现的预期,即只要一起努力是可以阻止要约继续进行的,这可以部分
解决股东分散问题(disaggregation problem)。
其次,如果要为小股东提供真正的机会使其能作出知晓的、自愿决定,大股
东拥有的信息和时间优势需要一些措施来抵消。基于此,法院认为,大股 东
负有义务让独立董事有足够时间和自由对要约作出反应,如至少让其能够雇用自
己的顾问,能为小股东提供关于要约是否可接受的,能向小股东披露便于其
作 出知晓判断的足够信息。同时,对独立董事来说,他们负有善意和勤勉的执
行上述任务、为小股东追求最大利益的义务。
最后,法院认为,银行的分析通常解决的是对股东来说最重要的问题
——支付给股东的对价是否足够。银行报告中真正具有价值的信息并不是其
最后的结论,而是支撑其结论的价值分析过程。当由小股东独自来决定是否接受
要约时,价值分析信息就显得尤为重要。现在要求银行披露的所谓“公平意
见” 其实仅仅是一个结论性意见,这对股东没有太大含义。因此,法院决
定,当董事会是基于银行的建议来要约时,小股东有权获得银行实
质性工作的 “公平摘要”。
(3)对法院处理的评价
一些人对法院的处理表达了赞同意见,如Jon E. Abramczyk等认为,这些
重要的措施已经为小股东提供了足够的。[84]A. C. Pritchard认为,
对强迫的关注是多余的,价格的不足其实在小股东先前从大股东那里购买股份时
就已经获得过补偿。[85]不过,也有人对法院的处理 表达了不同意见。
Christopher A. Iacono认为,法院增加的措施几乎没有现实意义,因为这
些条件条件早已经被引进了实践中,法院再规定它们并不具有显著作用。
[86]Brian M. Resnick认为,由于公平价格其实是在一个价格区间内,当不存
在全公平下的“公平交易”要求时,小股东极有可能获得的就是这一区间的最
低价格。这是 因为,全公平下的独立委员会具有极大的权力和谈判力,当不
适用于全公平审查时,大股东没有动力来建立一个强大的独立委员会。
[87]Guhan Subramanian也认为,由于独立委员会不具有实质性的谈判权力、也
不存在全公平审查的威慑,使得对价格的唯一约束标准是市场价格,而这将引
发大 股东的机会主义行为,即其通过控制交易时间和影响目标公司价值来控制
市场价格。[88]Kimble Charles Cannon则认为,Pure Resources案的规定要发
挥效用,需结董事的某种积极义务,即帮助小股东评估要约公平性的义务。[89]
此外,Bradley R. Artam等还认为,简易并中的评估请求权缺陷增加了对
第一阶段的强迫,而Pure Resources案并没有针对简易并中的问题进行改进。
[90]
从上述反对意见和主张来看,尽管Pure Resources案通过增强要约阶段的
“自愿性”提高了对小股东的,但法院的解决办法似乎并不全令人满意。
2.学界的主张
鉴于Pure Resources案并没有提出令人全信服的解决方案,探讨不同的
解决办法仍有必要。
(1)通过“模仿对等交易”来解决
Guhan Subramanian教授主张回归到模仿“对等交易”来对要约收购+简易
并进行规制,即小股东应该得到与对等并过程一样的程序性。[91]
在对等交易中,成并或收购通常要求经过两个程序:第一,董事会的批
准,第二,目标公司股东大会的批准。对等交易的特征是,先由具有实质性权 力
的目标公司董事会与收购人进行谈判,最后的检查则通过股东表决来进行。毫无
疑问,这些特征在由大股东控制的并中通常是不存在的。不过,特拉华州法院
通 过一系列的判例,创造了与对等交易特征相似的程序,如由独立董事组成的
独立委员会、独立委员会享有否决权、由小股东多数对交易进行表决。
将上述程序与实践中要约收购路径下的程序进行对比后会发现,要约收购下
的独立委员会缺乏足够的议价权力。这无疑将降低第一阶段谈判的效果,而第 一
阶段谈判是对等交易中保证价格足够的关键。为了在要约收购路径下复制对等交
易中的董事会批准程序,就需要增加独立委员会的议价权力。增加独立委员会的
实 质性议价权力,将减轻谈判双方之间的信息不对称,同时也会削减大股东的
机会主义行为。
增加独立委员会的议价权力有两条途径。[92]第一,通过构建司法审查标准
鼓励交易经过独立委员会批准。也就是说,如果独立委员会没有肯定的批 准该
要约而大股东却继续进行收购,则交易须受全公平审查。这样,大股东为了免
受全公平审查,会谋求与独立委员会达成协议,客观上使得独立委员会拥有了
否决权,从而极大地提高了独立委员会的议价能力。这一办法的优点是简单、低
成本,因为大股东通常都会选择避免接受全公平审查,一般不会导致诉讼的实
际发 生。第二,授权独立委员会可以使用“毒丸”。最近的一个案例显示,通
过采用毒丸手段,最终价格比刚开始的出价高出了近12%。[93]不过,由于大股
东通 常能控制董事会,它有可能废除独立委员会采取的毒丸计划,从而也就削
弱了独立委员会的实际议价能力。
(2)通过“增强简易并中的”来解决
增强对简易并步骤中小股东的,可以减轻第一步要约收购中的强迫性,
有助于整个交易的公平。因此,针对简易并中的不足,可以提出相应的解
决办法。
简易并中的不足体现在,评估请求权是小股东的唯一救济手段,而评
估请求权又存在较多的缺陷。故对评估请求权进行改进是增强对小股东的
途径之一。Bradley R. Artam等认为,评估请求权可进行如下修改:在《特
拉华州普通公司法》第262条中规定,如果简易并中的评定价值超过母公司支
付的对价,则:母 公司应向所有小股东支付该评定价值,不管小股东是否行使
了评估请求权;母公司应向股东支付在行使评估请求权中发生的所有理的诉讼
费用(包括律师费和专家 费用)。[94]通过这两方面的修改,会激励律师更多
的参与评估请求权案件,使得评估请求程序成为小股东更容易实现、更有效果的
救济方法。同时,这些修改 还会使母公司在简易并中不敢向小股东支付不足
的对价,因为,母公司在评估请求程序中可能支付的诉讼费用和价值差额(评定
价值与对价的差额),会超过其支 付较低对价所获得的利益。[95]
增强对小股东的另一途径是不让评估请求权成为唯一救济。Bradley R.
Artam等提出了“有限公平听证”(the limited fairness hearing)。[96]
该听证要求母公司证明简易并中对价的支付方式是怎么确定的、其是否利用了
时间优势,并且法院会审查价格的公平性。提议者认 为,该听证程序能为小股
东提供类似全公平审查的好处,但又不与公司法第253条的精神和要求相冲突。
五、余论
在厘清美国法上相关法律问题后,我们更需要关照中国的现实,这才是本文
真正意义之所在。而这无疑是一项系统的工程,不仅仅是因为实践经验的缺 乏,
更是因为一项域外制度在中国本土资本市场上能否“玩得转”,涉及太多复杂的
因素,诸如该项制度与中国法制和市场的兼容性等,都是值得我们进一步考量 的。
本文仅“点到为止”,期待学界与实务界有更为深入的剖析。
注释:
【作者简介】颜炳杰,北京大学法学院法律硕士(金融法方向),现任职中
国农业银行法律与规部。

品 味 人 生
1、 很多时候,看的太透反而不快乐,还不如幼稚的没心没肺。
2、 睡吧,上双眼,世界就与我无关。——顾城《生命想曲》
3、 你来人间一趟,你要看看太阳,和你的心上人,一起走在街
上。
4、 我不唱声嘶力竭的情歌,不表示没有心碎的时刻。我不曾摊
开伤口任宰割,愈就无人晓得我内心挫折。
5、 永远不要隔着屏幕说分手,最大的遗憾是连离开都不能当面
说清。
6、 最先道歉的人最勇敢,最先原谅的人最坚强,最先释怀的人
最幸福。
7、 好像每次都是这样,没有例外。在我们最需要有一个人去依
靠的时候,往往到最后都是自己一个人挺过去。
8、 对我不满意,请直接来给我说,别到别人那里去宣泄你无处
安放的情绪。
9、 有些事,你把它藏到心里,也许还更好,等时间长了,也就
变成了故事。
10、 不要对自己太过苛刻,对自己太苛刻的人只会消耗掉更多
让自己幸福的能力。
11、 人,相互帮扶才感到温暖;事,共同努力才知道简单;路,
有人同行才不觉漫长;爱情,要相互记挂才体味情深。
12、 只有当痛苦在可以承受的时候,我们会自怨自艾。当痛苦
无法承受,我们就只会一笑置之。
13、 爱情是一颗心找到另一颗心,而不是一张脸找到另一张脸。
为了找到那颗心,我们要学会不要脸。
14、 比失去你更令我伤心的事是,你都没有为了和我在一起而
努力过。
15、 这世上有一条路无论如何也不能走,那就是歧途,只要走
错一步结果都会是粉身碎骨。——《千与千寻》
16、 保持一份自信,做最好的自己,宁可高傲地发霉,不要低
调地恋爱。
17、 亲爱的,我在这座陌生的城市,流浪流浪。灯火阑珊或是
烟火灿烂,我总是愣在某个角落,的等你走来。
18、 其实爱情里处得好不好,标准就两个字:不累。因为,对
的人,不会让你觉得累。
19、 明知是错的,也要去坚持,因为不甘心;有些人,明知是
爱的,也要去放弃,因为没结局;有时候,明知没路了,却还在前行,
因为习惯了。
20、 如果曾有那么一个人,跟我说只要心里想一想我,就会铺
天盖地地难受。那么不管是拿前程作也好,还是拿幸福下注也好,
我都会心甘情愿。
做学问要花功夫,持之以恒,日积月累。
21、我们最大的弱点在于放弃。成功的必然之路就是不断的重来
一次。——托马斯·爱迪生
22、点点滴滴的藏,集成了一大仓。——德国谚语
23、成大事不在于力量的大小,而在于能坚持多久。
24、喷泉的高度不会超过它的源头;一个人的成就不会超过他的
信念。——美国
25、生活真象这杯浓酒,不经三番五次的提炼呵,就不会这样可
口!——郭小川
26、一个在奋斗途径上努力的人,要是不把步骤分清楚,等于你
旅行一个地方,不先规定睡眠和行程一般。分清步骤,是十分重要的。
——戴尔·卡耐基

美国上市公司私有化相关法律问题(上)
发布日期:2009-03-24文章来源:互联网
近两年,中石油、中石化等纷纷对旗下的上市子公司发起了以终止上市为目的
的要约收购,并宣称流通股股票终止上市交易后,收购人可能择机将这 些上市
子公司依法变更为全资有限责任公司或依法取消其独立法人地位,媒体称之为
“上市公司的私有化”。[1]资本市场上出现的这一“私有化”(going private)
不同于国企改革中的“私有化”(privatization),后者指国有股东退出企业,
将股权转让给民营资本,而前者是指上市公司公众 股东接受大股东的收购条件
而退出公司,使上市公司丧失公众公司性质。在这一过程中,如何既使大股东有
确定手段来成私有化、实现其战略意图,又能有效 小股东利益,是一个
富有挑战性的问题。由于美国作为世界上资本市场最为发达和成熟的国家,对此
问题有了诸多实践与研究,法律制度和理论也最为翔实,因此, 本文将对此作
出相关介绍,以期对有识之士就我国上市公司私有化问题的研究提供启示与帮助。
一、概述
私有化在美国的第一次大规模涌现,是在20世纪70年代初。当时美国股市
萧条,公司股票价格大跌,而此价格下跌并不是因为公司利润下降造成的, 这
使得公司的股票市值严重低于其实际价值。为了利用股票价值被低估而获利,大
多数上市公司,尤其是60年代后期在牛市时上市的公司,开始买回公众股东持
有 的股票。这些公司通过大幅度削减公众股东数量,使公司股份不再受《证券
交易法》(1934年)第12条约束,并享受从证券交易所退市后的好处。在此过
程 中,那些谋划购买公众股份的大股东,最后成为存续公司的唯一股东。这一
现象被称为上市公司的“私有化”。[2]
在美国的文献中,其实没有唯一或确切的词语来表达“私有化”这一概念,
但通常使用going private一词来指代“私有化”行为。不过,对于going
private实际上也没有全一致的定义。SEC制定的规则13e-3(rule 13e-3)[3]
中使用了going private transaction一词。该规则从交易的目的和可能产生的
效果对私有化进行界定,认为,私有化交易可能直接或间接地导致受《证券交易
法》第12(g) 条或第15(d)条管辖的权益证券持有人少于300人,或导致原来上
市流通的权益证券不能再进行上市交易。可以说,规则13e-3对going private
的界定,侧重考虑私有化对证券交易的影响,是从证券法视野进行的描述。布莱
克法律词典将going private界定为,通过终止公众公司的地位、使其发行在外
的公众股份为单个股东或少数关联人所拥有,将公众公司变为封闭公司的过程。
[4]Robert Charles Clark教授也认为,going private是将公众公司变为封闭
公司的过程。[5]这两种定义揭示了私有化对公司组织形式的影响,即私有化会
导致公众公司变为一个由单个股东或关联股 东集团控制的封闭公司。许多文献
在此意义上使用going private一词。
美国语境下还有freeze-out(排挤)一词与“私有化”联系紧密,在不严
格区分的情况下,特别是在公司法领域讨论私有化问题时,多数人会 用
freeze-out来表达“私有化”的含义。布莱克法律词典将freeze-out解释为,
大股东或董事会通过对小股东施加压力,迫使小股东在有利于 控制人的条件下
退出公司的过程。[6]Clark教授也认为,keeze-out是公司的控制人利用其控制
权,迫使小股东丧失股东地位的交易。[7]可以 说,freeze-out从对小股东权
益影响的角度,反映了大股东将小股东排挤出公司、使其丧失股权权益这一情况。
从私有化的实践来看,私有化的成通常 都伴随着“排挤”的运用。
结上述分析,并考虑到文章论述的需要,本文研究的“私有化”将被界定
为:拥有上市公司控制权的股东及其关联人,通过向目标公司的公众股东进行 要
约收购或者与目标公司进行并等手段,以排挤小股东、实现对目标公司100%
控制为目的,进行的一个或一系列交易活动。整个私有化过程通常包括了公众公
司的下市或类似行为,但它不限于此,还包括退市公司的小股东被进一步全排
挤出公司。
在美国,与私有化问题相关的法律规定集中在州公司法(主要是特拉华州)
和联邦证券法律中。虽然公司法与证券法的目标都是要保障私有化交易的公平
性,但两者的理论基础与规制方法却是不同的。证券法采取对信息的报告
(filing)、披露(disclosure)和传送 (dissemination)施加特殊要求,通过禁止
“欺诈(fraudulent)、欺骗(deceptive)及操纵(manipulative) 行为”来实现公
平。而公司法则通过禁止大股东违反其对小股东的信义义务来保证全公平。[8]
在接下来的部分,笔者将先介绍证券法对私有化的规制,其后再 讨论公司法对
私有化相关问题的规制。
二、美国证券法关于私有化的特别规则——SEC规则13e-3
私有化在美国第一次大规模涌现时,美国证券交易委员会(SEC)很快就注意
到了私有化中出现的各种问题。早在1974年,当时的SEC主席A. A. Sommer
在Notre Dame大学的演讲中就公开批评,“在一些[私有化]实例中,高超而
梦般的设计使得小股东几乎没有选择。依照我的评价,正在发生的是严重的、
不公平的、 甚至可耻的行为,是对整个公开融资过程的颠倒,这一过程将不可
避免地导致个人股东对美国公司的作风和证券市场产生更多敌意”。[9]为进一
步规制私有化交 易中的特殊问题,SEC制定了专门的规则,即规则13e-3(Rule
13e-3)。规则13e-3并不是排他性适用的,私有化交易还会受联邦证券法律下其
他规定的约束。[10]
(一)SEC规则13e-3概况
1975年2月6日,SEC发布通告,首次公布了制定私有化特别规则的程序,
并提出了两个规则草案(规则13e-3A和规则13e-3B)。 [11]到了1977年11
月17日,SEC对规则草案(1975年)进行了修订和扩充,重新发布了提议稿,
并向公众征求意见。该提议稿不仅要求进行充分 信息披露,还提出对私有化交
易公平性进行实质性规范,但后一规制引发了对SEC权限和规制必要性的争论。
1979年8月2日,综考虑了对1977年提议 稿的各种反馈意见后,SEC删除了
1977年提议稿中的实质公平要求,并颁布了新的规则和相应的披露表,即规则
13e-3和13e-3表 (Schedule 13e-3)。[12]
制定规则13e-3的理由
在1977年11月发布的通告[13]中,SEC就为何要进一步制定规则来规范私
有化交易进行了说明。
第一,私有化交易可能对者造成损害。首先,由于进行私有化交易的时
间由发行人及其关联人掌控,他们可以选择在股市萧条的时候进行私有化,这 样,
者将被迫作出他之前没有预期的决策,会因此而遭受损失。其次,有些
交易会等到交易结束才提交报告与进行披露,并且不需向股东传送信息,这样,
者被剥夺了在交易结束前获得披露信息的权利。最后,私有化交易具有强迫
效果。如一些非自愿交易(如简易并)会迫使股东失去其股权权益。另一些看
起来 自愿的交易(如发行人要约收购),实际上仍含有强迫因素,因为没有接
受要约的股东会面临着糟糕的前景(如一个非流通的股票市场、联邦证券法律保
护的消失、 收购人对其股权权益的进一步清除)。
第二,对于私有化交易潜在的危害效果,州法律并没有提供足够的救济。虽
然在理论上,州公司法下的评估请求权(appraisal)可以为异议股 东提供救济,
以避免特定交易(如并)对其的不利后果,然而,在实践中,这一救济常常是
繁琐、昂贵、无效的,评估请求权救济甚至对某些特定类型的交易还不 适用。
此外,州法下的其他救济也可能是无效的,因为股东要提起诉讼必须先克服一些
程序性障碍。
第三,个人者被牵连在私有化交易中,不仅会对单个公司失去信心,也
将导致其对整个证券市场丧失信心,进而造成了对公共利益的损害。
因此,考虑到私有化交易对中小者的潜在危害以及由此导致的者丧
失对证券市场信心的不利影响,SEC认为,对私有化交易制定规则进行约束是必
要的和适当的。
2.规则13e-3的适用与例外
规则13e-3的适用取决于三个要素:(1)所涉及的交易是否为“规则13e-3
交易”;(2)如果是,则考虑是否存在不适用规则13e-3的 例外情形;(3)如果
不存在例外,则考虑“规则13e-3交易”下的权益证券是否依据《证券交易法》
第12条进行了注册、或者该证券的发行人是否需要根据 《证券交易法》第15(d)
条提交定期报告。
(1)“规则13e-3交易”(Rule 13e-3 transaction)
规则13e-3中引入了“规则13e-3交易”的概念,并将其定义为:任何包含
本规则所描述特定交易的一个交易或一系列,只要该等交易具有直接 或间接产
生本规则所描述特定效果的“理可能性”或以产生这些特定效果为“目的”。
本规则规定的特定交易为:(A)发行人或其关联人对发行人权益证券的购 买;(B)
发行人或其关联人发出的收购发行人某类权益证券的要约或要约邀请;或(C)受
条例14A或条例14C约束的与特定公司事件相关的征集 (solicitation)与分发
(distribution)行为。本规则规定的特定效果是指:(A)使受《证券交易法》第
12(g)条和第 15(d)条约束的任何一类权益证券的持有人少于300人;或(B)使在
全国性证券交易所上市交易或在全国证券协会中间交易商报价系统有权报价的
任何一类 权益证券下市或不再报价。
从该定义可知,判断交易是否为“规则13e-3交易”的关键在于,是否有产
生特定效果的“理可能”或以其为“目的”。这里的检验标准是“理 可能”
或“目的”两项,出现任何一项都会导致被认定为“规则13e-3交易”。其中,
“理可能”标准注重考虑发行人的境况,“目的”标准注重考虑交易的 原因。
[14]
有评论家批评这两种检验标准都太过主观化,但SEC却认为,一个更客观的
标准可能会容易被技巧性的安排所规避。况且,发行人及其关联人的特殊地 位
使得其可以在交易开始前就能确定是否满足检验标准。因为它们能通过对发行人
的控制,获得确定是否有“理可能”的所有信息,至于“目的”,发行人或其
关 联人所处的地位显然能知晓交易是否会产生特定效果。故SEC相信,要求发
行人或其关联人来判断是否满足检验标准是理的。[15]
此外,根据定义,“规则13e-3交易”的发起人应为发行人或其关联人,也
就是说,由非关联人发起的交易就算能产生上述特定效果也不能被视为 “规则
13e-3交易”,从而也就不适用本规则。SEC限定规则适用的交易必须是关联人
发起的私有化交易,其原因在于,那些发生在发行人与非关联人之间的 交易通
常是对等谈判(arm’s-length negotiation)的结果,一般不存在压迫和滥用权
力的可能,因此规则并不对其进行规制。[16]这也符SEC在1977年提案中表
达的思想: “私有化交易中会产生欺诈、欺骗、操作行为特别是压迫行为,一
定程度上是因为交易中缺乏对等的讨价还价。”[17]
(2)例外事项
规则13e-3在第(g)条规定了规则适用的例外事项,其中比较重要的例外事
项是第一项。该项规定,当原要约收购是针对发行人的所有证券时,原 要约收
购已全披露了该收购人进行私有化交易的意图、形式、效果,且后续私有化交
易与要约收购中披露的实质上相似,或当原要约收购不是针对发行人的所有某
类证券时,原要约收购全披露了一个并、清算或类似的拘束协议计划,且后
续私有化交易是根据要约收购中披露的事项进行的,那么,只要该私有化交易发
生在 要约收购终止后一年内,且给予小股东的对价至少等于要约收购期间的最
高出价,规则13e-3将不适用。
规定此例外的原因是,SEC认为,符上述例外条件的两步交易(即非关联
人先发起要约收购、再进行第二步清除交易),等同于由非关联人发起的旨 在
收购目标公司全部股份的一个整体交易。该交易中的第二步,虽然形式上符了
规则适用的规定,但并不存在压迫、滥用的可能,它不是规则13e-3欲规制的 对
象,因而规定该种情况为例外。[18]
(二)SEC规则13e-3的披露内容
规则13e-3对披露信息的范围、信息披露的方式等进行了规定,13e-3表则
规定了具体需要披露的事项。
1.信息披露的范围、方式
规则13e-3在第(e)条规定了须向证券持有人披露的范围。该条规定,除披
露其他可适用条例及规则所要求的信息外,发行人或其关联人还必须向 证券持
有人披露如下信息:①13e-3表第1项要求的摘要表(Summary Term Sheet);②
在披露文件前部分“特殊因素”中的显著位置披露13e-3表第7、8、9项所要求
的信息;③文件封面中必须显著说明,SEC和任何州证券 委员会均没有:赞成
或不赞成该交易、判断该交易的价值和公正性、判断文件中信息披露的充分性和
准确性。该说明还必须清楚地指出,任何相反的陈述都将构成犯 罪。④13e-3
表第16(f)项所要求的与评估请求权有关的信息;以及⑤13e-3表其余项目所要
求的信息。
规则13e-3在第(f)条规定了向股东传送信息的方式。如果事项涉及证券购
买、并表决等内容,则应在发生上述事项20天前向股东传送信息。 有人认为
规定这20天的等待期是武断的、没有理由的。但SEC认为,除非股东能在交易
结束前知晓披露内容,否则披露对股东的作用是有限的,因为他仍会在没 有足
够信息的情况下被迫作出匆忙决定。而要求提前20天披露,可以保证信息能被
充分传送至股东,使股东能够从容不迫地作出深思熟虑的决定。[19]
2.13e-3表的项目[20]
13e-3表规定了14项需要具体披露的事项(除了第1项的摘要和第16项的
展示外),其中,第6、7、8、9项较为重要。
第6项规定,必须声明交易的目标并说明被收购证券的用途(如被收购证券
将被保留、注销、库存还是其他处理)。第6(c)项还要求披露任何后续的 计划、
提议或谈判,如果它关系到或会导致:①包含有目标公司或其子公司的特别交易,
如并、重组或清算等;②目标公司或其子公司重大资产的购买、出让或转 移;
③目标公司股利政策等的重要变化;④目标公司现任董事会或管理层的变化,包
括但不限于,改变董事数量或期限、对管理层雇用同的重大修改等;⑤其他涉
及公司结构或经营的重大变化;⑥目标公司任意种类证券的下市或停止报价;⑦
目标公司任意种类证券终止在证券交易法第12(g)条下的注册;⑧目标公司暂停
依据《证券交易法》第15(d)条进行报告;⑨目标公司其他证券持有人进行的收
购;⑩可能阻止对公司控制权收购的公司章程等的变化。
第7(a)项规定,必须声明进行私有化交易的目的。第7(b)项规定,如果发
行人或其关联人考虑过实现其声明目的的其他办法,应简要的描述这些 办法,
并说明不采纳它们的理由。第7(c)项规定,必须声明设计该私有化交易结构和
决定采取现在进行该交易的理由。第7(d)项还要求,描述该私有化交易 将对目
标公司、关联人和小股东产生的影响(包括联邦税赋后果),该描述必须包括交
易对目标公司、关联人和小股东产生好处和危害的理详细讨论,其中,交易 的
好处与危害必须量化至可操作的程度。对第7项的披露如果只有结论性陈述,将
不被视为进行了充分披露。
第8(a)项要求发行人或关联人声明其是否“理相信”(reasonably
believes)该私有化交易对小股东是公平的或是不公平的。发行人或关联人对私
有化交易公平性“没有理信心”(no reasonable belief)的陈述,将不被认为
对此进行了充分披露。第8(b)项规定,必须披露判断公平性所考虑的因素,即
要理、详细的讨论第8(a)项公平性判断 所基于的重要因素及每个因素被赋予
的权重(达到可操作程度)。这一讨论必须分析声明人的公平性判断有多少是基
于指示(2)、第8(c)、(d)、(e)项 以及第9项规定的因素。结论性的陈述,如
“考虑到净账面价值、持续经营价值和发行人的前景,该私有化交易对小股东是
公平的”,将不被视为对第8(b)项进 行了充分披露。第8(c)项规定,必须声明
设计的交易结构中是否需要经过非关联股东的多数表决通过。第8(d)项规定,
必须声明非经营层董事中的多数是否 决定雇用非关联代表,由该人代表小股东
利益进行谈判,或准备关于交易公平性的报告。第8(e)项规定,必须声明该私
有化交易是否经过了非经营层董事的多数 表决通过。指示(2)指出,向小股东提
供的对价是否为公平价值,与当前市场价格、历史价格、净账面价值、持续经营
价值、清算价值、以往购买价格、第9项中 描述的报告、意见、评价等因素相
关。
第9(a)项规定,必须声明发行人或其关联人是否从外部人士获得了任何与
私有化交易重大相关的报告、意见、评价,包括但不限于任何涉及支付对 价、
对价公平性、交易公平性的报告、意见、评价。第9(b)项规定,涉及第9(a)项
或第8(d)项的关于交易条件的报告、意见、评价,应当①表明外部人 士或非关
联代表的身份;②简要描述外部人士或非关联代表的资格;③描述外部人士或非
关联代表的挑选方法;④描述外部人士或非关联代表与目标公司及其关联人 之
间在过去两年中存在过的重大关系;⑤如果报告、意见、评价关系到对价的公平
性,则目标公司及其关联人要声明是否决定支付该对价;⑥提供关于报告、意见、
评价的摘要。
(三)对规则13e-3披露的评价
证券法一般通过向者披露有助其作出最佳判断的重要信息来实现对投
资者的。规则13-3是否通过要求披露特定信息实现了对者的?
我们可以假定自己是一个者。当我们面对私有化交易时通常希望获得什
么?首先当然是希望有足够的时间来进行思考和分析。规则13e-3第 (f)条为投
资者提供了20天的考虑时间,这样,者有了足够的时间。然后,者需
要有充分的信息来作出判断和选择。可供者选择的机会有:接受私 有化交
易中的对价、行使评估请求权、提起诉讼。[21]
对于是否接受私有化交易提供的对价,者需要判断该交易是否公平。首
先,者可以通过13e-3表第8(a)项的披露,获悉发行人或其关联 人对公平
的态度。其次,者可以根据13e-3表第8(b)项披露的公平性基础因素和第7
项披露的关于对交易影响的详细讨论,来自行判断价格是否公平。 如果披露文
件显示,私有化交易获得了非关联董事的多数批准,以及需要经过小股东多数同
意,那么者可能会倾向于认为价格是公平的。再者,者还可以通 过
13e-3表第9项,获悉外部人士或非关联代表对公平性的意见。当然,在考虑外
部人士的意见时,者会关心该外部人士的专业水准、为什么会挑选他来提 供
意见、他与收购人是否存在利益关系,这些信息都可以从第9项的披露中获得。
最后,者能通过13e-3表第6项得知后续交易的安排,这有助于其选择何 时
接受对价。
如果者不满意私有化交易中的对价而希望选择行使评估请求权,那他可
以从13e-3表第4(d)项获得与评估请求权有关的信息,该项要求公司 “声明是
否给小股东提供了评估请求权,如果没有,则需简单介绍者享有的其他法律
权利”。如果者希望选择提起诉讼,由于13e-3表第8(b)项要 求披露的因
素通常与州法院进行公平审查时关注的事项相同,他可以利用这些披露的事项来
预先衡量胜诉的可能性。
除提供了重要信息,13e-3表第8项的披露要求还将不公平对待小股东的私
有化发起人置于“囚徒困境”中。[22]因为,一方面,根据一些州的 法律要求,
交易必须对小股东是公平的,如果私有化发起人真实声明该交易是不公平的,则
声明的不公平几乎确定性的构成了违反信义义务的初步证据。另一方面, 如果
私有化发起人发表声明称根据规则13e-3设定的标准该交易是公平的,而实际上
该交易并不是公平,或公平性判断的基础是不充分的、误导的、或不全 的,
那么就违反了规则13e-3。故此种境地下的私有化发起人一般会选择公平对待小
股东。此外,通过13e-3表第8项的披露要求,还使得规则13e-3 具有规制私
有化交易实质性公平的效果。因为,如果SEC或股东不满意发行人或关联人的
“公平”声明,他可以主张,“没有一个理性的人会认为该交易是公平 的,发
行人的陈述构成了虚假陈述,违反了13e-3规则”。为解决这一问题,法院就需
要判断一个理性的人是否会认为交易是公平的。法院对此进行调查必然需 要深
入研究公平问题,这实际上使得交易的公平性成为是否符规则的决定性因素。
[23]
从以上的分析来看,规则13e-3的披露要求似乎对者提供了重大帮助。
尽管规则13e-3对私有化问题进行了不错的规制,不过,此后的发展表明,对私
有化问题起主要规制作用的却是州公司法,特别是特拉华州公司法。
三、美国公司法下的私有化路径与规制之一:长式并
美国州公司法对私有化的规制主要是通过对私有化所依赖的路径进行规范
来实现的。在美国,设计私有化路径可以依赖比较多的法律手段,如法定并
(statutory merger)、要约收购(tender offer)、反向股份分割(reverse stock
split)、资产出售与解散(asset sale and dissolution)等。[24]从传统上来看,
运用较多的私有化手段是长式并(long-form merger),不过,受特拉华州最近
几个判例的影响,要约收购+简易并(tender offer followed by short-form
merger)也变得越来越具有吸引力,而反向股份分割、资产出售与解散等手段则
较少被运用。本部分主要讨论长式并路径下的相关问题,下一部分将讨论要 约
收购+简易并路径下的问题。
(一)长式并路径的发展
长式并路径,是指利用州公司法规定的长式并制度[25],由大股东直接
与目标公司并,或由大股东先设立一个全资子公司,然后通过该子公司 与目
标公司进行并。在并协议中通常会规定,小股东放弃目标公司股份后所获的
对价为现金或是债券、可赎回优先股等。通过这一安排将小股东清退出了公司。
[26]著名的Weinberger v. UOP, Inc.案就采取了长式并手段。
能利用长式并来进行私有化,得益于公司法允许使用并手段将小股东排
挤出公司。其中,允许使用现金作为并对价来排挤小股东又起了关键性的作 用。
现今,美国绝大多数州的公司法以及标准公司法中都允许使用现金作为对价,如
特拉华州公司法(Delaware General Corporation Law)第251(b)条就规定,
并协议中可规定被兼并公司股票转化为现金、财产、权利或任何其他该公司或实
体的证券。当然,现金排挤并(cash- out merger)的发展也经历了制定法和普
通法上的漫长过程。
1.早期的发展
早期的普通法让公司股东拥有很大的权力,股东可以运用一票否决权来阻止
公司在业务领域、财务结构、重组、并等方面的任何基础性变化。理由是, 公
司的章程是股东与公司之间以及州政府与公司之间的契约,该契约赋予了股东特
定的权利,根据每个特定的契约,股东于特定的企业实体,而对章程的重大
修 改、并重组、重大资产处分等行为是对原企业实质性的改变,改变后的企
业将不再是根据原契约组建的企业,这种对原契约的实质性改变应得到全体契约
当事人的 一致同意,否则就是不公平的。[27]
到了20世纪初,州立法机关开始承认,要求对公司组织结构、公司经营、
并等基础性变化达成一致意见会产生少数人的暴政。如果让少数股东运用否
决权来阻断商业上有利的交易,将导致无效率的产生。[28]面对日益增长的公司
灵活性要求,许多州开始在其制定法中规定,只需经过公司董事会和绝大多数股
东的表决同意,公司就可以进行包括并在内的一些基础性事项。尽管制定法对
并放宽了同意要求,但仍规定被兼并公司的所有股东都应在存续公司中取得普
通 股。法院也否决了几乎所有的排挤并,其理由是,对维持小股东在公司中
股权利益的,是刺激、履行大股东义务以及执行立法者意图所必需的。
[29]
与此同时,随着州制定法允许在一定范围内使用票据、债券、现金等来替代
股票作为并对价,法院对排挤并的态度也有了一定转变。如Beloff v.
Colidated Edison Co.案[30]中,纽约州法院支持了现金排挤并的法性。
该案中,原告认为他享有继续在存续公司中作为股东的既定权利。法院拒绝了原
告的请求,支持了 制定法的有效性,并认为“被并公司股东只有一项实际权
利,就是其拥有的价值,而这种权利通过赋予其评估请求权实现了。他们没
有在并后继续留下或分 享未来收益的权利”。
2.对现金排挤并的初步肯定
法院表示出对现金排挤并的明显容忍,始于州立法机关修改了公司法、并
明确规定在所有的并中均可使用现金对价之后,其拉华州被认为是这一
制定法修改运动中的先行者。该州公司法于1957年允许在简易并中使用现金
作为对价,其后在1967年允许现金在长式并中作为对价。
特拉华州审理的第一个关于现金排挤并的案件是Coyne v. Park &
Tilford Distillers Corp.案[31]。该案中,原告声称州公司法第253条并没有
授权现金排挤并,因为逐出小股东违背了该州法律的既定政策。特拉华州最高
法院经过审理 后认为,自1941年特拉华州就允许使用“股票或其他证券”作为
长式并中的对价,而这使得以发行可转换债券或相似的货币债券来终止股东的
股权利益成为可 能。法院还认为,1957年修订案是在第253条增加了“现金”
作为支付对价的独立手段,并且第253条的规定并没有违宪。最终,法院否定了
原告的异议, 认为第253条明确规定了现金可以作为简易并中的唯一支付对
价。其后的Stauffer v. Standard Brands, Inc.案[32]也涉及在简易并中使
用现金作为对价排挤小股东。经过审理后,特拉华州最高法院同样认为,制定法
赋予了母公司单方面实施排挤小股东的权 力,并且赋予了其使用现金来支付小
股东的权力。
1971年的David J. Greene & Co. v. Schenley Industries, Inc.案[33]
是1967年公司法修订后第一个涉及在长式并中使用现金排挤小股东的案例。
特拉华州衡平法院在判决中说到,本案涉及现金和债券作为对 价排挤小股东,
我们需要解决的问题只是对价是否接近被清除股份的公平价值。这一论述表明法
院允许使用现金作为对价进行长式排挤并,并且只关注对价是否公 平。
但到了1977年的Singer v. Magnavo案[34],特拉华州最高法院对现金排
挤并的态度又出现了转变。Singer案中,州最高法院指出,就像小股东不能
无理由的阻碍并一 样,大股东也不能仅仅为了使用现金清除小股东而进行
并。尽管被告举出之前的Stauffer和David J. Greene等案例证明其排挤小股
东是理的,但法院认为,这些案例中没有一个是粹为了清除小股东而通过
“现金—对换—股份”手段将小股东全彻底清除 的。经过一番论证后,法院
认为,粹为了达到清除小股东的目的而进行长式并是对信义义务的违反,也
是对公司权力的滥用。其后的Tanzer案[35]和 Najjar案[36]也表达了类似的
观点,即只有在具备商业目的或善意的情况下才能使用现金排挤小股东。
3.现金排挤并的法化
不过,“商业目的”要求也存在不少问题,如不容易判断、容易被大股东规
避以及引发不必要的诉讼等。[37]最终,特拉华州最高法院在 Weinberger v. UOP,
Inc.案[38]废除了“商业目的”要求。法院在该案的判词中提到,“考虑到公平
检验一直适用于母子并,现今被拓展了的评估请求救济也能为股 东所使用,
以及衡平法院创造救济形式的广泛裁量权,我们认为商业目的要求对小股东不可
能再提供任何有意义的其他,因此,商业目的要求不再发生任何效 力”。
至此,特拉华州法院对长线排挤并的关注点全集中到了该并对小股东是否
公平上,也就是说,只要长线排挤并对小股东是全公平的,小股东就可以 被
排挤出公司,现金排挤并就是法的。
(二)公司法对长式并路径的规制
公司法对长式并路径的规制实质上是对运用于私有化的长式排挤并进
行规范,因此,讨论公司法对长式并路径的规制,也就是考察公司法对长式排
挤并的规制。
特拉华州《普通公司法》在第251条对长式并做了一般性的规定,如进行
并需要经过双方董事会的批准,以及全体具有表决权股份的半数通过等。 第
262条还为反对长式并及不满意并价格的股东提供了评估请求权救济
(appraisal)。不过,法院认为,由于制定法对并程序和实体方面的规制 相当
有限,仅仅符制定法规定的程序与要求并不保证公平,因此,在特定情况下,
法院将对并的实体和程序公平进行衡平审查。[39]
1.利益冲突交易与全公平审查
在对并交易的公平性审查时,法院会区分“对等并”(arm’s length
merger)与“利益冲突并”(interested merger)。在对等并中(一般发生在
公司与第三方的并中),交易双方的利益是不相关的,双方在并中都为了各
自的利益进行激烈的讨价还价。 [40]而在利益冲突并中(如大股东与其子公
司之间的并),交易一方同时站在了交易的两边,即交易的一边是大股东自己,
交易的另一方仍是由大股东控制 的子公司。由于大股东可以控制子公司并且站
在了交易的两边,大股东就具有单方面决定交易条件的能力,这一能力使得大股
东极有可能作出有利于自己而损害小股 东利益的决定。[41]因此,法院对上述
两种并进行审查时会施加不同的审查标准。
就特拉华州公司法而言,有一个基本的前提,即公司事务由董事掌控,董事
对公司和股东负有注意义务和忠实义务。对于一般交易,法院在商业判断规则 下
审查董事会的决定,即假定“在进行商业决策时,董事知晓决策内容,并善意和
理性的相信其行为符公司的最佳利益”。如果不能反驳上述的假定,商业判断
规 则的运用将使得董事会决定的实质性内容不受法院事后审查。[42]不过,当
董事与进行的交易存在利益关系时,其决策将不再受商业判断规则的。在利
益冲 突并中,董事会通常受大股东的控制,使得董事很有可能违反忠实义务。
如果被指控违反忠实义务,董事必须接受最严格的全公平标准的审查。[43]
作为一 般原则,股东并不对其他股东负有责任,股东可以只按照自己利益的最
大化进行决策。但是,在利益冲突并中,考虑到大股东可能对交易的支配,特
拉华州法律对 行使控制权的大股东施加了对小股东的信义义务。因此,当大股
东站在并交易的两边时,交易将接受法院的全公平审查。[44]
运用于私有化的长线排挤并属于典型的利益冲突并,法院似乎也应对其
进行全公平审查。这一思路在1983年的Weinberger v. UOP,Inc.案中得到
了特拉华州最高法院的肯定。法院在判词中指出:
既然没有任何在对等基础上构建交易的努力,Signal就不能避免其对利益
冲突产生影响,特别是它对UOP董事会的任命,使得其没有从这一事情 中脱离
干系。在特拉华州,对分裂忠诚(divided loyalties)不存在“安全港”。当特
拉华州公司的董事们站在交易的两边时,他们必须证明自己的最大善意和交易的
内在公平性。当大股东同时站在交易 的两边时,大股东必须承担建立全公平
的责任,以便能通过法院的详细审查。[45]
2.全公平标准(Entire Fairness Standard)
在Weinberger v. UOP,Inc.案中,特拉华州最高法院对全公平审查中适
用的“全公平标准”进行了全新的阐释。法院认为,全公平包括“公平交
易”(fair dealing)与“公平价格”(fair price)两个方面。“公平交易”包括
交易何时进行、交易如何开始、交易结构如何设计、谈判如何进行、如何进行信
息披露,以及董事批准与股东批准如何进 行等问题。“公平价格”涉及并的
经济与财务事项,对此要考虑一切影响股份内在公平价值的相关因素(如资产、
市场价值、收入等)。但是,公平检验不应被机 械的分割为行为与价格两部分,
只要是涉及全公平,就应将问题的所有方面视为一个整体来检查。不过,在非
欺诈易中价格可能是超过其他方面的优势性考虑 因素。
(1)公平价格
通常来说,衡平诉讼中用来确定公平价格的方法与评估请求程序中确定公平
价值使用的方法是一致的。在Weinberger案之前,特拉华州法院使 用的是权重
平均方法,即所谓的“Delaware block method”。Weinberger案中,州最高法
院发现这一传统方法将现今金融领域和法院都普遍接受的其他方法均排除在外,
有过时之虞。因此,法院决 定采纳一种更加灵活的估值方法。
法院认为,确定公平价格应当考虑包括公司价值在内的所有相关因素,这早
已被确认为特拉华州的法律。就像Tri-Continental Corp案阐述的那样:
评估请求权法律下的基本价值概念是,必须向股东支付从他那拿走的价值,
也就是他在继续经营实体中按比例可享有的利益。对股东按比例可享有的利益
进行估值才能反映他被拿走股份的内在价值。在确定多少才代表股份的内在价值
时,评定者和法院必须将能理确定价值的所有因素考虑进来。这样,市场价值、
资 产价值、红利、盈利前景、公司性质以及任何其他在并日已知或可能确定
的因素都将被考虑。[46]
法院进一步指出,这样来确定公平价格不仅符现今的实际需要,同样也
全符《普通公司法》第262(h)条的目的和意图,因为第262(h) 条也规定,确
定公平价值必须基于“所有相关因素”,只有那些投机性的因素会被排除。最终,
法院确立了全公平标准下的公平价格应符评估请求权的基本原 则,也就是
说,确定价格时将要考虑所有相关的因素。
(2)公平交易
历史上,特拉华州法院曾认为,只要向小股东支付公平价值就能满足私有化
交易中的全公平标准。[47]到了Weinberger案,特拉华州最高法院将“公平
交易”概念引进了全公平标准。
Weinberger案引入“公平交易”概念的目的是要在利益冲突并中营造对
等谈判(arm’s-length bargaining)的环境,使得经过“公平交易”而达成的
并协议能被假定为是实质性公平的。[48]通常来说,对等谈判达成的协议可被假
定为是实质 公平的。因为对等谈判中的每一方只有在认为协议符其利益与目
的时才会同意该交易,也就是说,在所有参与方都有能力拒绝其认为是不好的交
易时,能达成协议 这一事实就意味着每一方都已视该交易是实质公平的。而长
线排挤并中一般不存在对等谈判,若不求助于法官的公正判决很难评价交易实
质公平性。因此,要求建 立“公平交易”是要拟造对等谈判,使得满足了“公
平交易”就能产生类似于对等谈判的结果。[49]
大股东对交易的控制权是导致可能不存在对等谈判的根本原因。要能成功的
模仿对等谈判,“公平交易”必然要求建立一些措施来避免大股东对交易
的控制。Weinberger案中列举了一些能通过行使控制权而获利的特定要素,如
交易进行的时间、交易的发起人、交易的结构设计、谈判过程、信息披露, 以
及董事与股东批准等。因此,如果大股东采取与上述要素相关的特定行为来影响
交易,那么这些行为可表明存在交易中缺失了“公平交易”。相反,如果大股东
采 取措施来中和其控制权对交易的影响,并保证子公司能代表自己利益行使权
力,则这些行为可表明存在“公平交易”。[50]
就公平交易中的特定要素来说,不可能建立一个精确的数学公式来赋予每个
要素确定的权重,也很难在事前就确定哪个要素比其他要素更有决定性,只能 根
据每个案件的特定情景来裁定。不过,如果公平交易中存在“小股东多数批准”
或“独立委员会”程序,则会产生某些特定的法律效果。
3.小股东多数批准(Approval by a Majority of the Minority
Shareholders)
在对等并中,股东们的利益是一致的,全体股东的多数一定程度上能代表
全体股东的利益,因此,对等并只要经过了全体股东的多数批准就可认为该 交
易是公平的。但是,在利益冲突并中,大股东与小股东的利益是对立的,全体
股东的多数并不能代表小股东的利益,因此,利益冲突并只有经过全体小股东
的 多数批准才能在一定程度上代表小股东们的利益。但是,小股东多数批准到
底能产生什么样的法律效果呢?
虽然在Weinberger案拉华州最高法院指出,当充分知晓(informed)的
小股东多数批准了公司行为时,证明全公平的责任全 转移至控告交易不公
平的小股东身上,但仍有人认为Weinberger对该问题的阐述不清楚。对此,特
拉华州最高法院借Rosenblatt v. Getty Oil案[51]再次澄清了其立场。
Rosenblatt案中,法院强调,作为大股东的Getty站在了交易的两边,需要承
担证明全公平的责任,不过, 小股东多数对并的批准,尽管不是必备的法
律要求,仍将导致证明责任转移至原告。
由于只有一定条件下的小股东多数批准,才构成对对等交易下全体股东多数
批准的模仿。因此,要产生上述法律效果,小股东多数批准还必须具备以下条 件:
第一,小股东必须被充分告知(informed)。Weinberger案中,法院就指出,本
案的记录并不支持小股东表决是在被充分告知的情况下作出 的,因为小股东应
当知晓的重大信息(关于Signal和UOP谈判地位的信息)被抑制了,故不发生
证明责任的转移。[52]第二,小股东必须是在没有压迫 下作出的决定。对等交
易的基础是股东可以自由的拒绝不好的交易,要构造对等交易中的环境当然不允
许存在压迫。第三,必须是全体小股东股份的多数批准,而不 是参与表决的小
股东多数。虽然特拉华州最高法院并没有对该问题做过明确表态,但法院在判决
书中的描述暗含着需要全体小股东的多数同意。其次,制定法对并 表决的要
求是基于“全部发行在外的具有表决权的股份的多数”,以此类推,在没有大股
东参与的情况下应同样使用“全部发行股份的多数”作为标准。再者,对小 股
东来说,没有比被排挤出公司更为重要的决策了,适用高标准表决要求来决定是
否导致证明责任转移是很符逻辑的。[53]
此外,小股东多数批准程序还具有能减轻排挤的强迫性、激励大股东支付足
够对价等作用。[54]
4.独立委员会(Independent Committee)
独立委员会,是指由公司非关联董事组成的特别委员会,其经董事会授权后
代表公司进行谈判或对并进行表决。早在Weinberger案,特拉华州最高法院
就对独立委员会的作用有所提及,在该案判决书的脚注7下,法院说到,
尽管美是不可能、不可预期的,但如果UOP指定一个由外部董事组成的独
立委员会与Signal进行对等的谈判,结果可能全不一样。因为那种 谈判下的
公平性,就如同由一个理论上全独立的董事会进行谈判产生的。在母子公司
并情形下,如果能够证明该交易经过了双方激烈的对等谈判,则可以作为达 到
了公平标准的强有力证据。[55]
虽然这段话表明建立独立委员会将对整个交易的公平性审查产生一定影响,
但到底是什么影响却有些模糊。
(1)产生的法律效果
对于独立委员会批准将导致什么样的法律效果,衡平法院的法官们作出了不
同的裁决。在Trans World Aidines,Inc.案中,法官就认为,独立委员会的批
准将使得审查标准由全公平转变为商业判断标准。[56]与此相反,在Citron v.
E. I. Du Pont de Nemours & Co.案中,法官认为,独立委员会的批准将只导致
全公平标准下的证明责任由被告转向原告,而不发生审查标准的转变。[57]
不过,这种争议在其后的 Kahn v. Lynch Communication Systems案[58]中得
到了解决。
Kahn案中,特拉华州最高法院指出,独立委员会对交易的批准将导致证明
全公平的责任转移至原告股东,不过,不管其证明责任是否从控制股东身上转
移,全公平仍是利益冲突型并中最适当的司法审查方法,因为利益冲突交易
的不变本质需要仔细审查。
法院进一步阐释了需要适用全公平审查的政策理由:在母子公司并中,
大股东依据其地位可能影响小股东对该并的表决。即便在没有蓄意强迫的情
况下,小股东也可能会觉得他们对并的反对将招致大股东的报复,如大股东可
能决定停止分红或是以更低价格进行一个现金挤出并。针对这些报复,就算能
获得 相应救济,也将耗费大量时间和成本。由于不能全消除上述威胁及其对
股东表决的影响,因此,在公司与其大股东之间进行的并,即便是由独立董事
进行的谈 判,也没有任何法院可以肯定,交易条款是否接近真正独立的交易方
在对等谈判中获得的结果。考虑到这种不确定性,法院得出的结论将会是,即便
小股东批准了 并,他们仍需要其他的程序性,能提供这种只可能是
法院的全公平审查。
(2)产生法律效果的条件
设立独立委员会的目的是要仿造对等交易中的董事会,因此,独立委员会只
有像该董事会那样具有独立的谈判能力、能充分知晓信息,才会产生转移证明 责
任的法律效果,一个形式上的独立委员会并不会产生上述法律效果。Rabkin v.
Olin Corp.案[59]中,法院还建立了决定是否导致证明责任转移的两步检验法:
第一,大股东不能支配并条件,第二,独立委员会必须具有可对等行使的真正
议价权力。
此外,“说不的权力”(the power to say no)也是衡量独立委员会独立性
的重要因素。Kahn案中原告诉称,大股东的行为剥夺了独立委员会有效的“说
不的权力”。州最高法院支持其观点,认为本案 中压迫是现实存在的,并且指
向了一个特定的价格,它以“要么接受、要么离开”(take it or leave it)的
最后通牒形式存在,这使得独立委员会实际上不具有“说不的权力”。不过,独
立委员会拥有否决权也会产生问题。实证研究发现,独立委员会经常动用其 否
决权[60],而这将阻止一些有效率的并发生,因为独立委员会拒绝某些并可
能并不是为了小股东的利益,而是基于自身的利益。[61]
四、美国公司法下的私有化路径与规制之二:要约收购&简易并
要约收购&简易并路径通常的操作分为两个步骤,第一步是大股东通过要
约收购获得足够多的股份,使其控制的股份达到目标公司总股份的 90%以上;第
二步进行一个简易并,并决议中规定,小股东放弃目标公司股份后所获的对
价为现金或是债券、可赎回优先股。[62]该简易并只需要母公 司董事会作出
决议即可实施,不需要母、子公司的股东大会决议通过。
(一)要约收购&简易并路径的演进
在特拉华州的Glassman v. Unocal Eploration Corp.案和In re Siliconi
Inc. Shareholders Litigation案两个重要判例之前,虽然采取简易并在制
定法规定的程序上较长式并有一定优势,但是法院在简易并适用审查标准上
的不确定态度, 使得这一路径并不具有太大优势。上述两个判例中,法院明确
了对要约收购、简易并适用标准的态度,使得要约收购与简易并相结成为
一条极具吸引力的私有 化路径。
1.简易并与Glassman v. Unocal案
(1)简易并
特拉华州《普通公司法》第253条对简易并进行了规定。该条规定,只要
母公司拥有其子公司90%以上的股份,就可以进行简易并,并只需要母 公司
董事会作出并决议即可,不需要子公司董事会、母子公司股东大会的批准。在
母公司向州务卿提交一份董事会决议的复印件和持有90%以上股份的证明后,
并即生效。如果母公司不持有子公司的全部股份,则并决议中还应当规定支
付给子公司小股东的对价。这一对价可以是现金、财产、权利或任何其他该公司
或实 体的证券等。可以说,第253条授予了母公司单方面将其子公司并进入
母公司的权力,并可以单方面决定支付给子公司小股东的现金对价。[63]对于反
对简 易并的股东来说,制定法规定其可以获得第262条规定的评估请求权救
济。不过,对于简易并是否应接受法院的全公平审查,则存在争议。直到
Glassmanl v. Unocal案,特拉华州最高法院才表明了其态度。
(2)Glassman v. Unocal案[64]
Glassman案中,原告诉称,每一个简易并都是自我交易(self-dealing
transaction),就像Weinberger和Kahn案下的利益冲突交易一样,应适用全
公平审查。一审中衡平法院指出,仅仅因为交易贴上了 “自我交易”的标签,
并不构成适用全公平审查的逻辑前提。相反,对制定法条文仔细检查后会发现,
在粹的简易并中,并不存在双方间的实际谈判和交往, 更确切地说,是持
有子公司90%以上股份的母公司能单方面决定并价格、作出并决议、提交
并证明,而所有这些都不需要与子公司本身及其董事和其他股东 进行商议。可
见,简易并是制定法为母公司的提供一种工具,通过这种最新型的方法可以更
有效的清除子公司的小股东。因此,全公平审查不符州立法机关为 母公司
提供单方面清除小股东措施的立法本意。[65]
原告不服,上诉至特拉华州最高法院。在对公司法第253条的历史以及曾适
用于简易并的不同审查标准进行回顾后,法院认为,尽管根据既定的原 则,
母公司及其董事进行的简易并确实构成自我交易,也应该受到全公平审查
(包括公平价格和公平交易),但是,公司法第253条规定了该种并的进行只
需要履行简单的程序(不需要经过双方谈判来达成协议,母公司可以单方行动来
决定其子公司不再为独立实体,子公司小股东不提前收到并通知,子公司董事
不需 要考虑和批准该并,该并不需要经过子公司股东大会批准),只履行
简单程序显然达不到“公平交易”的要求。
法院进一步指出,如果允许衡平请求(进行全公平审查),就会与制定法
发生冲突。因为,如果要求在简易并过程中设立谈判委员会、雇用财务和法 律
专家等,那么简易并将失去制定法特意为其提供的便利——一种简单、快捷、
便宜的成并的程序。“解决这一冲突,只能遵循州立法机关的意图让制定法
发 挥其效力,也就说,根据第253条进行的并不要求符全公平标
准。”[66]
最终,州最高法院认为,应当重新回到Stauffer案[67]的立场,即如果不
存在欺诈(fraud)或不法(illegality),评 估请求权将是反对简易并的小股
东的唯一救济手段。虽然持上述观点,但法院为了强调对股东的,特意重申
了Weinberger案对评估请求权的态度, 即确定公平价值必须考虑包括损害和将
来价值在内的所有因素。法院还强调,尽管信义义务人在简易并中不需要建立
全公平,但仍负有全披露信息的义务。
2.要约收购与Siliconi案[68]
历史上,特拉华州法院根据要约收购的性质和形式,通常视其为自愿易,
如Eisenberg案中说到,“不像现金排挤并中那样,公众股东被 非自愿地排
挤出企业,在行为适当的要约收购中,受要约的股东可以基于自己的目的和
对要约的评价来自由选择是否接受要约。”[69]在全自愿性的要约 收购中,
法院不会施加任何获得特殊价格的权利给股东,决定自愿性的因素为是否存在强
迫(coercion)和与要约有关的重大欺诈或误导性披露。不存在强 迫或披露违规
时,自愿性要约中价格的足够性并不是一个问题。[70]但是,在大股东发起的旨
在收购小股东全部股份的要约收购中也适用上述原则吗?In re Siliconi Inc.,
Shareholders Litigation案中法院对此做了表态。
Siliconi案中,衡平法院将特拉华州最高法院在Solomon案[71]中对公平
价格的立场引进了该案。法院认为,在自愿性要约收购中 股东可以自由的接受
或拒绝要约,需要法院对要约收购进行的干预仅是确保股东有进行自愿选择的权
利,当不存在强迫(improper coercion)和披露违规(disclosure violati)
时,要约便具有自愿性。因此,法院认为,除非有证据显示存在重大披露违规或
要约具有某种强迫性,大股东向其控制公司的小股东发出要 约时,没有义务向
小股东的股份提供特殊价格。只要要约收购进行得恰当,小股东对要约的自由选
择能够提供足够的。
Siliconi案中,原告还诉称对该要约收购应当适用全公平标准进行审查。
衡平法院否定了其观点,并指出,“除非存在强迫或披露违规,否 则被告没有
责任来证明该要约收购是全公平的”。法院认为其对要约收购和并适用不同
的审查标准可以从两方面来理解,第一,接受或拒绝要约是股东自己的决 定,
至少就要约本身来说,如果拒绝要约,小股东仍可以留在目标公司;第二,并
中的被兼并公司是并协议的一方,但要约收购中的目标公司并不是,因为要约
的实际目标并不是公司(或其董事),而是股东。
针对原告援引Kahn v. Lynch案[72]和Kahn v. Tremont Corp.案[73]来支
撑“大股东应当证明全公平”的观点,法院认为这并不恰当,因为那些案件都
涉及大股东站在并交易的两边,属于自我交易,而本案 中大股东只站在要约
收购的一边,大股东并没有控制小股东,小股东依然可以拒绝要约。故大股东没
有义务来证明交易是全公平的,他的义务只是披露所有的重大 信息(当然也
不能进行压迫威胁)。
针对原告认为董事违反了注意义务和忠实义务而应当适用全公平审查的
观点,法院指出,尽管《普通公司法》第251条对批准并协议的目标公司董 事
会施加了法定责任,但是制定法缺乏相应的条款对要约收购中目标公司的董事会
施加法定责任或是要求这些董事批准。对并与要约收购中董事会权力的不同处
理,很大程度上来源于观念上的考虑,即要约收购本质是股东单独买卖其股权,
不涉及“公司”行为,也不涉及“公司”利益。依据这一思路,法院驳回了应对
本案 适用全公平审查的主张。
最终,Siliconi案明确了这一观念,即大股东向小股东要约收购其股份时,
只要是进行了真实、全的“披露”并且不存在“强迫”,那么全公平审查就
不适用于该交易。
3.要约收购与简易并的结
Glassman案与Siliconi案的结,为大股东提供了一条不同于长式并
的私有化途径,即大股东可以先通过要约收购获得目标公司 90%以上的股份,然
后进行简易并将小股东清除。这一新路径可以达到与长式并路径一样的排挤
效果,却可以不受法院的全公平审查,因为该路径下的两个 步骤均不受全
公平审查的约束。但是,这条不受公平审查的路径是否给以小股东足够了呢?
探索这一问题,有必要对支持上述两个案件的基础进行一些分析。
Siliconi案的逻辑是,自愿性要约将不受全公平标准的审查,只要要约
进行得适当,小股东对要约的自由选择为其提供了足够的。法院 判断“自
愿性”的标准是,不存在涉及与要约相关的重大的欺诈或误导性披露,以及因发
出要约时的情景或条件导致的不正当强迫。[74]不过这一自愿性判断标 准实际
上并不能全保证要约的自愿性。就披露方面而言,该标准只关注是否披露了所
有重大信息以及信息披露的“真实性”,而事实上,仅仅满足“真实性”并不 必
然意味着该信息会对股东产生正面影响,有些真实的信息可能会误导股东,导致
股东作出的决定实际上是非自愿的。[75]就强迫方面而言,上述自愿性判断标 准
并没有注意到如下一些因素。第一,受要约人在决定是否接受要约时面临“囚徒
困境”,导致这一困境的因素有,受要约人害怕大股东不进行第二步的简易并
或 第二步中的价格低于要约价格等,以及就算第二步中会支付相同的价格,其
价值还是低于要约价值(因为货币具有时间价值)。[76]第二,特拉华州法院一
般认 为,只要要约将“小股东多数接受”设为要约成功的条件,该要约就不具
有强迫性。但在实践中,这一条款却并不具有太多意义,因为小股东们不像在
并中那样可 以接受董事会的实质性,也没有类似的会议场所来充分交换意
见,很难形成集体行动。[77]第三,Kahn案中法院认为,大股东对小股东进行
报复是一种 难以克服的内在强迫,使得对排挤并仍必须适用全公平标准。
但问题是,这种报复在私有化要约中同样也会存在。[78]因此,Siliconi案的
要约 自愿性逻辑基础并不让人满意。
Glassman案的逻辑是,如果不存在欺诈或不法,评估请求权是反对简易
并的小股东的唯一救济手段。从理论上来说,设计评估请求权救济的 目的是
为了校正大股东的机会主义行为,即通过评估请求权的威胁迫使大股东向小股东
支付一个公正的价格,达到小股东的目的。[79]但是,实践中,评估 请求
权却充满了缺点和不足,使得将其并不能有效地小股东免受大股东的欺压。
这些不足表现在,评估请求权必须是小股东亲自申请才能参加,不存在集团诉 讼,
必须符严格而繁琐的程序,还需要承担高额的行权成本等。因此,即便对大股
东给的并价格不满意,小股东们也不愿意寻求这一救济。[80]但当大股东 认
识到小股东通常会选择接受并对价而不寻求评估请求救济时,大股东就会有压
低并对价的倾向。而简易并中对价的压低,无疑会增加要约收购中的强迫程
度。[81]Guhan Subramanian教授的实证研究也证实了,要约收购路径下整体支
付的对价比并路径下支付的价格要低。[82]
可见,Siliconi案和Glassman案本身的制度并不令人满意。那对此
路径该如何进行规制呢?需要适用全公平标准来进行审查吗?还是只需要在
现有规制上进行一些改进即可?
(二)公司法对该路径的规则
面对如何规制要约收购&简易并路径,法院、实务界和学界提出了各种各
样的解决办法。
1.法院的态度——Pure Resources案[83]
在In re Pure Resources, Inc. Shareholders Litigation案中,Strine
法官对要约收购+简易并路径下的相关问题做了深入的分析。
(1)是否适用全公平审查
Pure Resources案中,原告提出,要约施加了与“内在强迫”(inherent
coercion)相同的威胁,而正是这一威胁,使得州最高法院在Kahn案中坚持对利
益冲突并适用全公平标准。被告则认为,本案涉及的是要约而不是 并,
Kahn案并不适用,而应当适用Solomon案的标准。
法院首先承认,Kahn案中支持其适用全公平审查的理由(大股东报复行
为、不信任小股东多数同意的理由、大股东具有优势信息或控制交易时间 等)
在要约情形中都同样存在,Solomon标准也存在不足的问题。不过,经过一
番论证后,法院认为,对于适用标准更为可取的做法是,仍适用灵活、较 少约
束的Solomon标准,同时对引发Kahn案适用全公平的内在强迫和结构性偏差
问题给予更多的关注。法院解释道,作出这样的选择,是考虑到机构投 资者活
动的增强,及其获得更多的信息流的能力。最近的案例也表明者有能力拒绝
大股东的要约,如本案的原告就表示了其不怕大股东的报复。当然,这并不是 说
大股东的要约不会给小股东产生风险,法院要表达的是,设计公司法不应以小股
东弱不禁风为前提,而应该给予小股东有见识并自愿批准的交易以更多的尊敬。
(2)对Solomon标准的改进
法院认为,为了适当的解决Kahn案下关注的那些问题,有必要增加一些措
施来确保要约的非强迫性和公平性。
首先,为了解决“囚徒困境”问题,法院提出,只有当要约收购满足下列条
件时才会被视为非强迫性:①要约不可撤销受“小股东多数同意出售股份”的
约束,②大股东承诺在获得90%以上股份时将以相同价格迅速成一个简易并;
③大股东没有进行报复威胁。法院认为,这些措施将减少对自愿选择的扭 曲,
也考虑到了股票交易数量减少使股东面临的不利状况。这些措施给小股东提
供一个能实现的预期,即只要一起努力是可以阻止要约继续进行的,这可以部分
解决股东分散问题(disaggregation problem)。
其次,如果要为小股东提供真正的机会使其能作出知晓的、自愿决定,大股
东拥有的信息和时间优势需要一些措施来抵消。基于此,法院认为,大股 东
负有义务让独立董事有足够时间和自由对要约作出反应,如至少让其能够雇用自
己的顾问,能为小股东提供关于要约是否可接受的,能向小股东披露便于其
作 出知晓判断的足够信息。同时,对独立董事来说,他们负有善意和勤勉的执
行上述任务、为小股东追求最大利益的义务。
最后,法院认为,银行的分析通常解决的是对股东来说最重要的问题
——支付给股东的对价是否足够。银行报告中真正具有价值的信息并不是其
最后的结论,而是支撑其结论的价值分析过程。当由小股东独自来决定是否接受
要约时,价值分析信息就显得尤为重要。现在要求银行披露的所谓“公平意
见” 其实仅仅是一个结论性意见,这对股东没有太大含义。因此,法院决
定,当董事会是基于银行的建议来要约时,小股东有权获得银行实
质性工作的 “公平摘要”。
(3)对法院处理的评价
一些人对法院的处理表达了赞同意见,如Jon E. Abramczyk等认为,这些
重要的措施已经为小股东提供了足够的。[84]A. C. Pritchard认为,
对强迫的关注是多余的,价格的不足其实在小股东先前从大股东那里购买股份时
就已经获得过补偿。[85]不过,也有人对法院的处理 表达了不同意见。
Christopher A. Iacono认为,法院增加的措施几乎没有现实意义,因为这
些条件条件早已经被引进了实践中,法院再规定它们并不具有显著作用。
[86]Brian M. Resnick认为,由于公平价格其实是在一个价格区间内,当不存
在全公平下的“公平交易”要求时,小股东极有可能获得的就是这一区间的最
低价格。这是 因为,全公平下的独立委员会具有极大的权力和谈判力,当不
适用于全公平审查时,大股东没有动力来建立一个强大的独立委员会。
[87]Guhan Subramanian也认为,由于独立委员会不具有实质性的谈判权力、也
不存在全公平审查的威慑,使得对价格的唯一约束标准是市场价格,而这将引
发大 股东的机会主义行为,即其通过控制交易时间和影响目标公司价值来控制
市场价格。[88]Kimble Charles Cannon则认为,Pure Resources案的规定要发
挥效用,需结董事的某种积极义务,即帮助小股东评估要约公平性的义务。[89]
此外,Bradley R. Artam等还认为,简易并中的评估请求权缺陷增加了对
第一阶段的强迫,而Pure Resources案并没有针对简易并中的问题进行改进。
[90]
从上述反对意见和主张来看,尽管Pure Resources案通过增强要约阶段的
“自愿性”提高了对小股东的,但法院的解决办法似乎并不全令人满意。
2.学界的主张
鉴于Pure Resources案并没有提出令人全信服的解决方案,探讨不同的
解决办法仍有必要。
(1)通过“模仿对等交易”来解决
Guhan Subramanian教授主张回归到模仿“对等交易”来对要约收购+简易
并进行规制,即小股东应该得到与对等并过程一样的程序性。[91]
在对等交易中,成并或收购通常要求经过两个程序:第一,董事会的批
准,第二,目标公司股东大会的批准。对等交易的特征是,先由具有实质性权 力
的目标公司董事会与收购人进行谈判,最后的检查则通过股东表决来进行。毫无
疑问,这些特征在由大股东控制的并中通常是不存在的。不过,特拉华州法院
通 过一系列的判例,创造了与对等交易特征相似的程序,如由独立董事组成的
独立委员会、独立委员会享有否决权、由小股东多数对交易进行表决。
将上述程序与实践中要约收购路径下的程序进行对比后会发现,要约收购下
的独立委员会缺乏足够的议价权力。这无疑将降低第一阶段谈判的效果,而第 一
阶段谈判是对等交易中保证价格足够的关键。为了在要约收购路径下复制对等交
易中的董事会批准程序,就需要增加独立委员会的议价权力。增加独立委员会的
实 质性议价权力,将减轻谈判双方之间的信息不对称,同时也会削减大股东的
机会主义行为。
增加独立委员会的议价权力有两条途径。[92]第一,通过构建司法审查标准
鼓励交易经过独立委员会批准。也就是说,如果独立委员会没有肯定的批 准该
要约而大股东却继续进行收购,则交易须受全公平审查。这样,大股东为了免
受全公平审查,会谋求与独立委员会达成协议,客观上使得独立委员会拥有了
否决权,从而极大地提高了独立委员会的议价能力。这一办法的优点是简单、低
成本,因为大股东通常都会选择避免接受全公平审查,一般不会导致诉讼的实
际发 生。第二,授权独立委员会可以使用“毒丸”。最近的一个案例显示,通
过采用毒丸手段,最终价格比刚开始的出价高出了近12%。[93]不过,由于大股
东通 常能控制董事会,它有可能废除独立委员会采取的毒丸计划,从而也就削
弱了独立委员会的实际议价能力。
(2)通过“增强简易并中的”来解决
增强对简易并步骤中小股东的,可以减轻第一步要约收购中的强迫性,
有助于整个交易的公平。因此,针对简易并中的不足,可以提出相应的解
决办法。
简易并中的不足体现在,评估请求权是小股东的唯一救济手段,而评
估请求权又存在较多的缺陷。故对评估请求权进行改进是增强对小股东的
途径之一。Bradley R. Artam等认为,评估请求权可进行如下修改:在《特
拉华州普通公司法》第262条中规定,如果简易并中的评定价值超过母公司支
付的对价,则:母 公司应向所有小股东支付该评定价值,不管小股东是否行使
了评估请求权;母公司应向股东支付在行使评估请求权中发生的所有理的诉讼
费用(包括律师费和专家 费用)。[94]通过这两方面的修改,会激励律师更多
的参与评估请求权案件,使得评估请求程序成为小股东更容易实现、更有效果的
救济方法。同时,这些修改 还会使母公司在简易并中不敢向小股东支付不足
的对价,因为,母公司在评估请求程序中可能支付的诉讼费用和价值差额(评定
价值与对价的差额),会超过其支 付较低对价所获得的利益。[95]
增强对小股东的另一途径是不让评估请求权成为唯一救济。Bradley R.
Artam等提出了“有限公平听证”(the limited fairness hearing)。[96]
该听证要求母公司证明简易并中对价的支付方式是怎么确定的、其是否利用了
时间优势,并且法院会审查价格的公平性。提议者认 为,该听证程序能为小股
东提供类似全公平审查的好处,但又不与公司法第253条的精神和要求相冲突。
五、余论
在厘清美国法上相关法律问题后,我们更需要关照中国的现实,这才是本文
真正意义之所在。而这无疑是一项系统的工程,不仅仅是因为实践经验的缺 乏,
更是因为一项域外制度在中国本土资本市场上能否“玩得转”,涉及太多复杂的
因素,诸如该项制度与中国法制和市场的兼容性等,都是值得我们进一步考量 的。
本文仅“点到为止”,期待学界与实务界有更为深入的剖析。
注释:
【作者简介】颜炳杰,北京大学法学院法律硕士(金融法方向),现任职中
国农业银行法律与规部。

品 味 人 生
1、 很多时候,看的太透反而不快乐,还不如幼稚的没心没肺。
2、 睡吧,上双眼,世界就与我无关。——顾城《生命想曲》
3、 你来人间一趟,你要看看太阳,和你的心上人,一起走在街
上。
4、 我不唱声嘶力竭的情歌,不表示没有心碎的时刻。我不曾摊
开伤口任宰割,愈就无人晓得我内心挫折。
5、 永远不要隔着屏幕说分手,最大的遗憾是连离开都不能当面
说清。
6、 最先道歉的人最勇敢,最先原谅的人最坚强,最先释怀的人
最幸福。
7、 好像每次都是这样,没有例外。在我们最需要有一个人去依
靠的时候,往往到最后都是自己一个人挺过去。
8、 对我不满意,请直接来给我说,别到别人那里去宣泄你无处
安放的情绪。
9、 有些事,你把它藏到心里,也许还更好,等时间长了,也就
变成了故事。
10、 不要对自己太过苛刻,对自己太苛刻的人只会消耗掉更多
让自己幸福的能力。
11、 人,相互帮扶才感到温暖;事,共同努力才知道简单;路,
有人同行才不觉漫长;爱情,要相互记挂才体味情深。
12、 只有当痛苦在可以承受的时候,我们会自怨自艾。当痛苦
无法承受,我们就只会一笑置之。
13、 爱情是一颗心找到另一颗心,而不是一张脸找到另一张脸。
为了找到那颗心,我们要学会不要脸。
14、 比失去你更令我伤心的事是,你都没有为了和我在一起而
努力过。
15、 这世上有一条路无论如何也不能走,那就是歧途,只要走
错一步结果都会是粉身碎骨。——《千与千寻》
16、 保持一份自信,做最好的自己,宁可高傲地发霉,不要低
调地恋爱。
17、 亲爱的,我在这座陌生的城市,流浪流浪。灯火阑珊或是
烟火灿烂,我总是愣在某个角落,的等你走来。
18、 其实爱情里处得好不好,标准就两个字:不累。因为,对
的人,不会让你觉得累。
19、 明知是错的,也要去坚持,因为不甘心;有些人,明知是
爱的,也要去放弃,因为没结局;有时候,明知没路了,却还在前行,
因为习惯了。
20、 如果曾有那么一个人,跟我说只要心里想一想我,就会铺
天盖地地难受。那么不管是拿前程作也好,还是拿幸福下注也好,
我都会心甘情愿。
做学问要花功夫,持之以恒,日积月累。
21、我们最大的弱点在于放弃。成功的必然之路就是不断的重来
一次。——托马斯·爱迪生
22、点点滴滴的藏,集成了一大仓。——德国谚语
23、成大事不在于力量的大小,而在于能坚持多久。
24、喷泉的高度不会超过它的源头;一个人的成就不会超过他的
信念。——美国
25、生活真象这杯浓酒,不经三番五次的提炼呵,就不会这样可
口!——郭小川
26、一个在奋斗途径上努力的人,要是不把步骤分清楚,等于你
旅行一个地方,不先规定睡眠和行程一般。分清步骤,是十分重要的。
——戴尔·卡耐基

2021年8月12日发(作者:侯友鹤)

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基金春节怎样理财

篇一:春节各种理财“宝”能否取现?
被誉为理财神器的各种余额宝类产品在马年春节
期间能否正常取现成为了不少者近期关注的问题。记者
在对阿里、百度、腾讯、网易等公司的采访中发现,因为货
币基金的原因,各种宝在春节的取现还是会受到额度和时间
的限制。
春节期间,基金公司和银行都有放假安排,那么诸如余
额宝等类的互联网理财产品能否及时取现呢?昨天,记者对
阿里巴巴、网易、百度、腾讯等推出互联网理财产品的公司
进行采访后发现,各种宝实际上还是货币基金,取现要受到
取现额度和时间的限制,建议者如果春节期间需要大量
现金,最好提前取现。
网易添金
已发布春节延迟到账提示
快速取现暂停近4天
网易目前旗下也有诸如添金、加银等互联网理财产品。

第 1 页 共 17 页

其中添金和加银的核心产品选自汇添富运营的现金宝,此外,
加银还选了国华华瑞3号。
昨天,记者登录网易理财的网站,网页上提示因春节假
期银行系统维护,1月30日至2月6日期间,理财产品提取
可能延迟到账,请提前做好资金安排。
春节期间现金宝提取到账时间表显示,如果想在1月29
日15点以前和2月6日15点以后提取现金,预计3至5分
钟到账,不受春节假期影响;如果想在1月29日15点至1
月30日15点30分,2月2日19点至2月6日15点取现,
预计也可以在3至5分钟之内到账,但如果因总提取金额超
过系统上限,会提示分别于2月7日和2月10日到账。
者需要注意的是,如果想在1月30日15点30分
至2月2日19点提取现金,预计2月10日才可到账,因为
期间系统维护不支持3至5分钟到账。
网易的相关人员解释称,者取现时,会受到当日汇
添富资金池的影响,如果提现的人比较多,可能会出现提现
时间推后的情况。
随后,记者拨通了汇添富基金的售后电话,在电话的自
动播报中提醒1月30日下午15点半至2月2日晚上7点,
信用卡还款和快速取现暂停。对此,售后人员告诉北青报记
者:待2月2日7点以后快速取现可以恢复正常,单笔取现
没有限额,日累计取现5笔,月累计取现总额500万元。

第 2 页 共 17 页

阿里余额宝
端取现更方便
超15万元最好29日前取出
对于春节期间要在网上购物或者提取现金该如何规划
资金安排?余额宝工作人员表示,1月30日至2月6日期间
余额宝资金可随时用于网上购物或取现。根据余额宝的
规则,如果需要大额现金支出,用户可以通过支付宝钱
包每天转出5万元(含),两小时就能到账。如果选择次日到
账,那么每次可以提现5万元(含),一天可以提现3笔,相
当于15万元可以做到第二天到账。
如果需要更大金额的现金,单笔提现金额超过5万元,
由于涉及跟银行的清算,需要在第二个工作日到账,考虑到
春节假期比较长,相应操作就需要在2月7日处理了。
支付宝相关人士提醒,消费者有5万元以上大额提现需
求,可以在假期内分拆提现,如果需要金额超过15万,最
好在1月29日(含)之前
提前转出,这样30日就能到账了。
余额宝产品是支付宝与天弘基金联推出的产品,也就
是天弘基金旗下的增利宝。昨天,记者又咨询了天弘基金的
售后电话,工作人员表示,端取现与电脑端取现有一定
的区别,电脑端单日转出到卡累计5万元以下,也要次日到
账。因此,端取现更为及时和方便。

第 3 页 共 17 页

百度百赚
春节取现目前没有特殊安排
快速通道最快20分钟到账
百度旗下的互联网理财产品因其较高的收益率也受到
了者的热烈追捧。昨天,北青报记者也拨打了百度金融
的售后电话,百赚和百度理财b核心产品选自华夏现金增利
货币e;百赚利滚利版和百发核心产品选自嘉实活期宝。
华夏基金售后人员表示,百赚和百度理财b在春节期间
的取现以百度的口径为准,嘉实基金则表示,百赚利滚利版
快速取现不受节假日影响。百发22日最后一天运行,23日
下午4点已开始划拨资金到客户的上。
百度金融售后服务人员则表示,目前还没有接到春节期
间特殊安排的通知。正常情况下,百赚和百度理财b取现有
一个快速通道,最快可以达到20分钟到账。单日每笔最高
转出到卡5万元,每天最多能取5次,单日转出到卡最高额
度是20万元。需要提醒者的是,要在账户里留一分钱,
不然无法实现快速提现。另外,如果提现的者过多,取
现的资金总额超过当日华夏基金资金池的上限,那么快速取
现可能会转为普通取现,提现日期会推后。不过,这种情况
出现的可能性很小。
该售后人员还指出,与百赚稍有不同的是,百赚利滚利
版单日转出到卡最高额度是25万元,每天最多能取5次,

第 4 页 共 17 页

单笔金额没有限制。
理财通
尚未发布官方通知
到账时间因银行不同而有差异
在各种宝中收益率最高的就是理财通。理财通首批
接入华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金四家基
金公司,目前用户可购买的是华夏基金的财富宝货币基金产
品,其他三家基金公司的产品已经在对接调试,调试成后,
将陆续出现在理财通平台。
昨天,华夏基金售后人员告诉记者:理财通在春节期间
的提现以的通知为准。随后,记者又采访了的客服
人员,目前没有接到官方通知,请者随时关注支付
助手。
腾讯相关负责人表示,目前理财通结的金融产品
为货币基金。用户若不想持有,随时可以赎回,到账时间因
作银行不同而有差异,最快两个小时到账。正常情况下,
理财通单次取出限额5万元,每天可取出5次。
提示
29日15点前转入宝内收益最划算
关于何时资金转入最划算,记者从余额宝官方了解到,
余额宝支持全天任何时间的转入申请,但需要提醒者注
意的是,当日下午3点之前提交的转入申请,收益自下一个

第 5 页 共 17 页

交易日开始享有,下午3点之后的转入申请,要到T+2个交
易日才开始享有收益;同样,对于转出余额宝的资金,其收
益自当日(含自然日)开始不享有,计算时点是以每日的24
点为限,而不是传统货币基金的下午3点。
因此,要享受春节长假收益的者,必须在1月29
日下午3点前转入。如果你在此后时间转入,那么转入资金
将于2月7日开始计算收益。
在收益计算方式上,余额宝采用每日计息、每日结转基
金份额,实际上者得到的是按复利计算的基金收益,较
传统按月结转基金份额的货币基金收益更直观。
与网易的添金、加银作的汇添富现金宝的售后电话也
提示者,1月29日下午3点前可享受春节长假收益。与
理财通、百度金融作的华夏基金,其售后人员也表达
了类似观点。
篇二:1年终奖如何理财?
理财尴尬1:没财可理
成都人年终奖仅一成上了两万元
聊到年终奖话题,总是几家欢喜几家愁。在成都高新区
一家企业工作的李女士连连摇头,因为单位效益不够理想,
今年他们部门的所有员工都没有领到年终奖。“没有年终奖,
我们怎么理财?”在成都双流区一所学校工作的吴老师在2
月2日拿到了1000元的年终奖,她直接放弃了理财的念头,

第 6 页 共 17 页

“过年时用钱的地方还很多。”
事实上,很多成都人不是不想理财,而是根本没有多少
年终奖理财。近日,智联招聘发布了成都20XX白领年终奖
调查,年终奖不到1000元的白领约占21.1%,年终奖在1000
元到5000元之间的白领约占48.4%,拿到20000元以上的白
领约占11.6%。
尴尬2:越理越少
拿年终奖炒股一个月就亏掉20%
1.2万的年终奖,投了1万到股市,大半个月亏了2000
元,在成都武侯区一所学校工作的小杨最近很心塞。去年12
月29日,她拿到自己的第一笔年终奖。放着浪费,大吃大
喝、逛街购物,自己又舍不得。小杨的男朋友给她出了主意:
要不就拿这笔钱炒股。于是,小杨拿了一万元,买了一只股
票。而事实上,两人之前都没有炒股的经历。“他跟我说,
这个公司即将融资20亿,让我赶紧买。”记者搜索发现,该
公司的股票在整个十二月期间,股价一直处于飞涨的态势。
但在小杨买下这只股票两天后,该公司突然宣布停牌,在复
牌以后,股价一路下行。眼见此景,小杨也是欲哭无泪,“现
在已经套起了,也没啥钱做其他的理财了。”
“我”支招
再少的年终奖也有理财方式适你
年终奖为“0”怎么办?巧妇真的难为无米之炊?下面我

第 7 页 共 17 页

们就请理财师根据年终奖的多少,给大家一些建议。
年终奖:0元信用消费先享受再还款
优选宝总裁助理江家才说,即使没有年终奖,也可以给
自己来个“赊幸福”。目前,京东金融的京东白条、蚂蚁微
贷的“花呗”都可以进行赊购。年终奖:1万元以内建议
理财、基金定投
考虑到春节还要花销,如果领了几千元年终奖,估计剩
下的也不多了。黄金钱包首席研究员肖磊建议选择
理财。“它的很多服务和效率,是银行理财做不到的。”但肖
磊也提出了忠告,一定不要追求高收益,一定要选择信息透
明的平台。“我认为收益率在12%以下的可以适当参与。”
民生银行贵宾理财师张强说,如果年终奖在一万以下,
可以选择基金定投,“现在经济的大环境不热,基金的
市价不高,这样可以用较低的价格博得较高的回报。”
年终奖:1-5万可分为两部分理财
年终奖超过1万少于5万的人,绝对算得上“小康人士”,
肖磊建议选择保本型基金。比如,年终奖4万,就可以拿出
3万去保本型基金,另外一万基金定投。保本型基
金的年利率一般在3%左右,这样可以获得较为稳定的回报,
同时又留有高回报的空间。
江家才也表示,可以把年终奖分为两部分来理财。第一
部分,将少量资金定投指数基金以获取长期股市成长带来的

第 8 页 共 17 页

超额回报;第二部分,可以选择互联网金融产品,因为有金
融资产对接,能够保障安全性并且收益可观。
此外,保守型、风险承受能力较弱的工薪阶层、离
退休体等,可以考虑安全等级高的国债。
年终奖:5-10万分散循环控制风险
恭喜你,你已经在年终奖排名中位列“土豪”之列。江
家才说,对于年终奖在5-10万的“土豪”来讲,资产可以
分为三部分,第一可以少量配置部分股票
资产;第二可以配置期限适中的互联网金融产品,获取
超过银行理财的收益;第三可以为自己配置部分保险产品。
张强建议大家去购买门槛较高的银行理财产品。“这样
的产品年利率可以达到4.8%”,而且这部分人资金相对宽
裕,可以做长线。如果个人抗风险能力较强,还可以去
购买黄金外汇等理财产品,“进入20XX年以来,黄金价格涨
幅已经接近6%了,这说明在人民币贬值的情况下,黄金等避
险资产安全性、稳定性明显。”
年终奖10万元以上尝试杠杆类资产配置
年终奖超过10万的都是高收入体。江家才的建议是:
第一,考虑配置大额金融资产,比如说信托、阳光私募类产
品;第二,选择一些互联网金融产品,产品期限理、收益
率较高并且有金融资产作保障,安全可靠;第三,如果风险
承受能力较强的话,可以考虑配置一些杠杆类资产,比如说

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基金春节怎样理财

篇一:春节各种理财“宝”能否取现?
被誉为理财神器的各种余额宝类产品在马年春节
期间能否正常取现成为了不少者近期关注的问题。记者
在对阿里、百度、腾讯、网易等公司的采访中发现,因为货
币基金的原因,各种宝在春节的取现还是会受到额度和时间
的限制。
春节期间,基金公司和银行都有放假安排,那么诸如余
额宝等类的互联网理财产品能否及时取现呢?昨天,记者对
阿里巴巴、网易、百度、腾讯等推出互联网理财产品的公司
进行采访后发现,各种宝实际上还是货币基金,取现要受到
取现额度和时间的限制,建议者如果春节期间需要大量
现金,最好提前取现。
网易添金
已发布春节延迟到账提示
快速取现暂停近4天
网易目前旗下也有诸如添金、加银等互联网理财产品。

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其中添金和加银的核心产品选自汇添富运营的现金宝,此外,
加银还选了国华华瑞3号。
昨天,记者登录网易理财的网站,网页上提示因春节假
期银行系统维护,1月30日至2月6日期间,理财产品提取
可能延迟到账,请提前做好资金安排。
春节期间现金宝提取到账时间表显示,如果想在1月29
日15点以前和2月6日15点以后提取现金,预计3至5分
钟到账,不受春节假期影响;如果想在1月29日15点至1
月30日15点30分,2月2日19点至2月6日15点取现,
预计也可以在3至5分钟之内到账,但如果因总提取金额超
过系统上限,会提示分别于2月7日和2月10日到账。
者需要注意的是,如果想在1月30日15点30分
至2月2日19点提取现金,预计2月10日才可到账,因为
期间系统维护不支持3至5分钟到账。
网易的相关人员解释称,者取现时,会受到当日汇
添富资金池的影响,如果提现的人比较多,可能会出现提现
时间推后的情况。
随后,记者拨通了汇添富基金的售后电话,在电话的自
动播报中提醒1月30日下午15点半至2月2日晚上7点,
信用卡还款和快速取现暂停。对此,售后人员告诉北青报记
者:待2月2日7点以后快速取现可以恢复正常,单笔取现
没有限额,日累计取现5笔,月累计取现总额500万元。

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阿里余额宝
端取现更方便
超15万元最好29日前取出
对于春节期间要在网上购物或者提取现金该如何规划
资金安排?余额宝工作人员表示,1月30日至2月6日期间
余额宝资金可随时用于网上购物或取现。根据余额宝的
规则,如果需要大额现金支出,用户可以通过支付宝钱
包每天转出5万元(含),两小时就能到账。如果选择次日到
账,那么每次可以提现5万元(含),一天可以提现3笔,相
当于15万元可以做到第二天到账。
如果需要更大金额的现金,单笔提现金额超过5万元,
由于涉及跟银行的清算,需要在第二个工作日到账,考虑到
春节假期比较长,相应操作就需要在2月7日处理了。
支付宝相关人士提醒,消费者有5万元以上大额提现需
求,可以在假期内分拆提现,如果需要金额超过15万,最
好在1月29日(含)之前
提前转出,这样30日就能到账了。
余额宝产品是支付宝与天弘基金联推出的产品,也就
是天弘基金旗下的增利宝。昨天,记者又咨询了天弘基金的
售后电话,工作人员表示,端取现与电脑端取现有一定
的区别,电脑端单日转出到卡累计5万元以下,也要次日到
账。因此,端取现更为及时和方便。

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百度百赚
春节取现目前没有特殊安排
快速通道最快20分钟到账
百度旗下的互联网理财产品因其较高的收益率也受到
了者的热烈追捧。昨天,北青报记者也拨打了百度金融
的售后电话,百赚和百度理财b核心产品选自华夏现金增利
货币e;百赚利滚利版和百发核心产品选自嘉实活期宝。
华夏基金售后人员表示,百赚和百度理财b在春节期间
的取现以百度的口径为准,嘉实基金则表示,百赚利滚利版
快速取现不受节假日影响。百发22日最后一天运行,23日
下午4点已开始划拨资金到客户的上。
百度金融售后服务人员则表示,目前还没有接到春节期
间特殊安排的通知。正常情况下,百赚和百度理财b取现有
一个快速通道,最快可以达到20分钟到账。单日每笔最高
转出到卡5万元,每天最多能取5次,单日转出到卡最高额
度是20万元。需要提醒者的是,要在账户里留一分钱,
不然无法实现快速提现。另外,如果提现的者过多,取
现的资金总额超过当日华夏基金资金池的上限,那么快速取
现可能会转为普通取现,提现日期会推后。不过,这种情况
出现的可能性很小。
该售后人员还指出,与百赚稍有不同的是,百赚利滚利
版单日转出到卡最高额度是25万元,每天最多能取5次,

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单笔金额没有限制。
理财通
尚未发布官方通知
到账时间因银行不同而有差异
在各种宝中收益率最高的就是理财通。理财通首批
接入华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金四家基
金公司,目前用户可购买的是华夏基金的财富宝货币基金产
品,其他三家基金公司的产品已经在对接调试,调试成后,
将陆续出现在理财通平台。
昨天,华夏基金售后人员告诉记者:理财通在春节期间
的提现以的通知为准。随后,记者又采访了的客服
人员,目前没有接到官方通知,请者随时关注支付
助手。
腾讯相关负责人表示,目前理财通结的金融产品
为货币基金。用户若不想持有,随时可以赎回,到账时间因
作银行不同而有差异,最快两个小时到账。正常情况下,
理财通单次取出限额5万元,每天可取出5次。
提示
29日15点前转入宝内收益最划算
关于何时资金转入最划算,记者从余额宝官方了解到,
余额宝支持全天任何时间的转入申请,但需要提醒者注
意的是,当日下午3点之前提交的转入申请,收益自下一个

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交易日开始享有,下午3点之后的转入申请,要到T+2个交
易日才开始享有收益;同样,对于转出余额宝的资金,其收
益自当日(含自然日)开始不享有,计算时点是以每日的24
点为限,而不是传统货币基金的下午3点。
因此,要享受春节长假收益的者,必须在1月29
日下午3点前转入。如果你在此后时间转入,那么转入资金
将于2月7日开始计算收益。
在收益计算方式上,余额宝采用每日计息、每日结转基
金份额,实际上者得到的是按复利计算的基金收益,较
传统按月结转基金份额的货币基金收益更直观。
与网易的添金、加银作的汇添富现金宝的售后电话也
提示者,1月29日下午3点前可享受春节长假收益。与
理财通、百度金融作的华夏基金,其售后人员也表达
了类似观点。
篇二:1年终奖如何理财?
理财尴尬1:没财可理
成都人年终奖仅一成上了两万元
聊到年终奖话题,总是几家欢喜几家愁。在成都高新区
一家企业工作的李女士连连摇头,因为单位效益不够理想,
今年他们部门的所有员工都没有领到年终奖。“没有年终奖,
我们怎么理财?”在成都双流区一所学校工作的吴老师在2
月2日拿到了1000元的年终奖,她直接放弃了理财的念头,

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“过年时用钱的地方还很多。”
事实上,很多成都人不是不想理财,而是根本没有多少
年终奖理财。近日,智联招聘发布了成都20XX白领年终奖
调查,年终奖不到1000元的白领约占21.1%,年终奖在1000
元到5000元之间的白领约占48.4%,拿到20000元以上的白
领约占11.6%。
尴尬2:越理越少
拿年终奖炒股一个月就亏掉20%
1.2万的年终奖,投了1万到股市,大半个月亏了2000
元,在成都武侯区一所学校工作的小杨最近很心塞。去年12
月29日,她拿到自己的第一笔年终奖。放着浪费,大吃大
喝、逛街购物,自己又舍不得。小杨的男朋友给她出了主意:
要不就拿这笔钱炒股。于是,小杨拿了一万元,买了一只股
票。而事实上,两人之前都没有炒股的经历。“他跟我说,
这个公司即将融资20亿,让我赶紧买。”记者搜索发现,该
公司的股票在整个十二月期间,股价一直处于飞涨的态势。
但在小杨买下这只股票两天后,该公司突然宣布停牌,在复
牌以后,股价一路下行。眼见此景,小杨也是欲哭无泪,“现
在已经套起了,也没啥钱做其他的理财了。”
“我”支招
再少的年终奖也有理财方式适你
年终奖为“0”怎么办?巧妇真的难为无米之炊?下面我

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们就请理财师根据年终奖的多少,给大家一些建议。
年终奖:0元信用消费先享受再还款
优选宝总裁助理江家才说,即使没有年终奖,也可以给
自己来个“赊幸福”。目前,京东金融的京东白条、蚂蚁微
贷的“花呗”都可以进行赊购。年终奖:1万元以内建议
理财、基金定投
考虑到春节还要花销,如果领了几千元年终奖,估计剩
下的也不多了。黄金钱包首席研究员肖磊建议选择
理财。“它的很多服务和效率,是银行理财做不到的。”但肖
磊也提出了忠告,一定不要追求高收益,一定要选择信息透
明的平台。“我认为收益率在12%以下的可以适当参与。”
民生银行贵宾理财师张强说,如果年终奖在一万以下,
可以选择基金定投,“现在经济的大环境不热,基金的
市价不高,这样可以用较低的价格博得较高的回报。”
年终奖:1-5万可分为两部分理财
年终奖超过1万少于5万的人,绝对算得上“小康人士”,
肖磊建议选择保本型基金。比如,年终奖4万,就可以拿出
3万去保本型基金,另外一万基金定投。保本型基
金的年利率一般在3%左右,这样可以获得较为稳定的回报,
同时又留有高回报的空间。
江家才也表示,可以把年终奖分为两部分来理财。第一
部分,将少量资金定投指数基金以获取长期股市成长带来的

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超额回报;第二部分,可以选择互联网金融产品,因为有金
融资产对接,能够保障安全性并且收益可观。
此外,保守型、风险承受能力较弱的工薪阶层、离
退休体等,可以考虑安全等级高的国债。
年终奖:5-10万分散循环控制风险
恭喜你,你已经在年终奖排名中位列“土豪”之列。江
家才说,对于年终奖在5-10万的“土豪”来讲,资产可以
分为三部分,第一可以少量配置部分股票
资产;第二可以配置期限适中的互联网金融产品,获取
超过银行理财的收益;第三可以为自己配置部分保险产品。
张强建议大家去购买门槛较高的银行理财产品。“这样
的产品年利率可以达到4.8%”,而且这部分人资金相对宽
裕,可以做长线。如果个人抗风险能力较强,还可以去
购买黄金外汇等理财产品,“进入20XX年以来,黄金价格涨
幅已经接近6%了,这说明在人民币贬值的情况下,黄金等避
险资产安全性、稳定性明显。”
年终奖10万元以上尝试杠杆类资产配置
年终奖超过10万的都是高收入体。江家才的建议是:
第一,考虑配置大额金融资产,比如说信托、阳光私募类产
品;第二,选择一些互联网金融产品,产品期限理、收益
率较高并且有金融资产作保障,安全可靠;第三,如果风险
承受能力较强的话,可以考虑配置一些杠杆类资产,比如说

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2021年8月12日发(作者:毕际昌)

私有化的法律风险

作者:李荣保 王韶辉

来源:《新财经》2012年第03期

歌唱得好,“爱情不是想买就能卖”,退市也是如此,不是想退就能退的。海外上市公司法
律较国内的更为整,讲究公正公平公开,按照正常的退市程序往往要拖上一年半载,期间还
蕴含着大量的不确定性风险。

中概股虽然上市地在海外,但骨子里仍是中国公司,从公司治理到文化与海外交易所的要
求并不兼容,因此经常面临程序违规、内幕交易等问题,由此私有化失败的案例也并非没有。

从法律层面上看,关注点主要在私有化协议的公正公平公开和兑现上。

私有化有以下几种模式:成立全资子公司进行现金要约收购;新成立的公司现金排挤
并;反向股份分割,通常伴随着公司就其持有公司股权的自我要约。这里面对上市公司的现金
要约收购是私有化常见的模式。

而私有化通常也伴随着两个特征:一个是现金充足与股价被低估,另一个则是有资产整
的需要。但上市公司属于公众公司,股价被低估时收购需要通过公众者这一关。

“如果股价被低估,然后选择私有化,很明显中小者会失去将来估值修复带来的收
益,无论是哪一种估值修复,因此这个时候如果私有化回购出价不高于现价,中小股东很难同
意。”一位海外PE人士告诉记者。

中小者在协商私有化对价中利益是否能得到保证,大股东有没有违规操纵股东大会就
成为私有化涉及违法违规的关键点。由于信息不对称,中小股东很难知道私有化的动因,而如
果大股东处于绝对控股的地位,实际上中小股东很难在股东大会上与其抗衡。

私有化的法律风险

作者:李荣保 王韶辉

来源:《新财经》2012年第03期

歌唱得好,“爱情不是想买就能卖”,退市也是如此,不是想退就能退的。海外上市公司法
律较国内的更为整,讲究公正公平公开,按照正常的退市程序往往要拖上一年半载,期间还
蕴含着大量的不确定性风险。

中概股虽然上市地在海外,但骨子里仍是中国公司,从公司治理到文化与海外交易所的要
求并不兼容,因此经常面临程序违规、内幕交易等问题,由此私有化失败的案例也并非没有。

从法律层面上看,关注点主要在私有化协议的公正公平公开和兑现上。

私有化有以下几种模式:成立全资子公司进行现金要约收购;新成立的公司现金排挤
并;反向股份分割,通常伴随着公司就其持有公司股权的自我要约。这里面对上市公司的现金
要约收购是私有化常见的模式。

而私有化通常也伴随着两个特征:一个是现金充足与股价被低估,另一个则是有资产整
的需要。但上市公司属于公众公司,股价被低估时收购需要通过公众者这一关。

“如果股价被低估,然后选择私有化,很明显中小者会失去将来估值修复带来的收
益,无论是哪一种估值修复,因此这个时候如果私有化回购出价不高于现价,中小股东很难同
意。”一位海外PE人士告诉记者。

中小者在协商私有化对价中利益是否能得到保证,大股东有没有违规操纵股东大会就
成为私有化涉及违法违规的关键点。由于信息不对称,中小股东很难知道私有化的动因,而如
果大股东处于绝对控股的地位,实际上中小股东很难在股东大会上与其抗衡。
2021年8月12日发(作者:钟离权)

互联网金融监管问题研究——以支付为例
何 巧 利

【摘 要】[摘 要] 支付是一个典型的移动端开放型快捷支付系统,为传统
商务提供了不一样的服务功能。支付将线上与线下结,支付方式更加便
利,奠定了商业发展新模式的基础,帮助商家很好地成了线上与线下的闭环,
营造了一个良好的O2O生态商业圈。作为新生事物,支付缺乏传统金融
行业那种长期发展的沉淀,具有典型的互联网金融特征,在巨量的支付流
中,其风险难以预见,也难以控制。本文对支付中存在的风险进行了分析,
并为支付的监管提出了可行性建议。

【期刊名称】牡丹江教育学院学报

【年(卷),期】2016(000)001

【总页数】2

【关键词】[关键词] 互联网金融、支付、监管

一、支付的发展与现状

1.0版于2011年1月21日正式上线,正式开启了的辉煌发展史。微
信2.0版于2011 年5月10日正式发布。与1.0相比,2. 0增加了
语言聊天的功能。2.5版本于同年年的8月3日发布,与2.0版本相比增
加了查看附近的人这一功能。时隔两个月,3.0版本上线,增加了“漂流
瓶”与“摇一摇”功能。2011年年底,版本再次升级。3.5版本增加
了二维码功能。这一功能是支付的前身,为支付的发展打下了坚实的
基础。3.5版本中的二维码功能的目的是为了对好友进行进一步扩展,
用户只需要扫描对方的二维码名片,便可查找到对方的号,进而添加

互联网金融监管问题研究——以支付为例
何 巧 利

【摘 要】[摘 要] 支付是一个典型的移动端开放型快捷支付系统,为传统
商务提供了不一样的服务功能。支付将线上与线下结,支付方式更加便
利,奠定了商业发展新模式的基础,帮助商家很好地成了线上与线下的闭环,
营造了一个良好的O2O生态商业圈。作为新生事物,支付缺乏传统金融
行业那种长期发展的沉淀,具有典型的互联网金融特征,在巨量的支付流
中,其风险难以预见,也难以控制。本文对支付中存在的风险进行了分析,
并为支付的监管提出了可行性建议。

【期刊名称】牡丹江教育学院学报

【年(卷),期】2016(000)001

【总页数】2

【关键词】[关键词] 互联网金融、支付、监管

一、支付的发展与现状

1.0版于2011年1月21日正式上线,正式开启了的辉煌发展史。微
信2.0版于2011 年5月10日正式发布。与1.0相比,2. 0增加了
语言聊天的功能。2.5版本于同年年的8月3日发布,与2.0版本相比增
加了查看附近的人这一功能。时隔两个月,3.0版本上线,增加了“漂流
瓶”与“摇一摇”功能。2011年年底,版本再次升级。3.5版本增加
了二维码功能。这一功能是支付的前身,为支付的发展打下了坚实的
基础。3.5版本中的二维码功能的目的是为了对好友进行进一步扩展,
用户只需要扫描对方的二维码名片,便可查找到对方的号,进而添加

2021年8月12日发(作者:强之麟)

普惠金融体系下我国电子支付发展 ——以支付为例
王亦豪 蓝 晟

【摘 要】近年来,国内普惠金融概念逐渐升温。电子支付作为普惠金融的组成
部分之一,其井喷式发展规模有目共睹。以电子支付中最常见的支付方式之一
“支付”为代表,讨论电子支付的简介,发展历程,成功原因以及未来展
望,为我国建设高水平普惠金融体系中的电子支付领域发展提供理论依据。

【期刊名称】现代商贸工业

【年(卷),期】2016(037)021

【总页数】2

【关键词】普惠金融;电子支付;支付;支付宝

1 普惠金融概述及电子支付简介

普惠金融(inclusive finance)概念在2005年被正式引入中国。时年,中国小额
信贷联盟为了推广国际小额信贷年,将inclusive financial system翻译为“普
惠金融体系”。“普惠”,即普遍惠及,意为受众为全体,而“普惠金融”
即让所有人平等地享受金融服务。

近年来,普惠金融在国内飞速发展。央行行长周小川于2016年3月11日的全
国政协会议上,系统性的表述了普惠金融的含义。他指出,普惠金融包含八方
面,涉及开户、存款、电子支付、社会福利、贷款、保险、价格信息对称和金
融服务平台。他同时强调,电子支付和社会福利为金融机构放贷提供保障,便
利的金融服务平台是扶贫工作的切入点。

十几年来,在组成普惠金融的八方面中,与生活最息息相关电子支付
的迅猛发展有目共睹。电子支付,即为不依靠传统货币媒介,仅通过直接或间

普惠金融体系下我国电子支付发展 ——以支付为例
王亦豪 蓝 晟

【摘 要】近年来,国内普惠金融概念逐渐升温。电子支付作为普惠金融的组成
部分之一,其井喷式发展规模有目共睹。以电子支付中最常见的支付方式之一
“支付”为代表,讨论电子支付的简介,发展历程,成功原因以及未来展
望,为我国建设高水平普惠金融体系中的电子支付领域发展提供理论依据。

【期刊名称】现代商贸工业

【年(卷),期】2016(037)021

【总页数】2

【关键词】普惠金融;电子支付;支付;支付宝

1 普惠金融概述及电子支付简介

普惠金融(inclusive finance)概念在2005年被正式引入中国。时年,中国小额
信贷联盟为了推广国际小额信贷年,将inclusive financial system翻译为“普
惠金融体系”。“普惠”,即普遍惠及,意为受众为全体,而“普惠金融”
即让所有人平等地享受金融服务。

近年来,普惠金融在国内飞速发展。央行行长周小川于2016年3月11日的全
国政协会议上,系统性的表述了普惠金融的含义。他指出,普惠金融包含八方
面,涉及开户、存款、电子支付、社会福利、贷款、保险、价格信息对称和金
融服务平台。他同时强调,电子支付和社会福利为金融机构放贷提供保障,便
利的金融服务平台是扶贫工作的切入点。

十几年来,在组成普惠金融的八方面中,与生活最息息相关电子支付
的迅猛发展有目共睹。电子支付,即为不依靠传统货币媒介,仅通过直接或间

2021年8月12日发(作者:孟宪章)

第二课 多变的价格95
第一框 影响价格的因素

院系:政法学院政治系
专业:思想政治教育
年级:2008级
学号:2008040926
姓名:黄颖

第二课 多变的价格
第一框 影响价格的因素
【教材分析】
《影响价格的因素》是人教版新课程《经济生活》(必修一)第一单元《生活与消费》第二课《多
变的价格》的第一框。主要分析了影响价格的因素,本框题分二目:影响价格变动的因素;价值决定
价格。
第一目,从学生生活实例引出影响价格的因素很多,进而引出这些因素主要是通过改变供求
关系来实现的;这一目,是本科的难点,教材讲了两层意思,影响商品价格的具体因素和各种具体因
素影响商品价格的途径。
第二目,这一目基本目的在于使学生透过现象看到本质,初步理解马克思劳动价值理论与价值规
律。教材揭示了价格波动的决定因素是价值量,继而了解商品的价值量的决定以及商品价值量与社会
劳动生产率的关系,最后归纳价值规律的基本内容及表现形式。
本节课内容贴近学生生活,密切联系社会热点,容易激发学生学习热情。
【学生分析】
新课程背景下,高一学生学习的自主性有所增强,能够在教师的组织、促进下,以自主、作、
探究等方式观察并发现问题、学着分析并解决问题。虽然才刚接触《经济生活》,但学生已经意识到了
课本内容与生活的联系,他们好奇、关注、很想进一步了解,但由于缺乏必要的理论支撑和足够
的实践体验,因此,他们还无法明确、清晰地表达和解释,也无法很好的透过现象剖析本质。教师若
能抓住教材内容与学生实际的切入点,容易引起共鸣。
【教学目标】
(一)知识目标
1、通过教学引导学生了解买方市场和卖方市场,明确社会必要劳动时间、劳动生产率等基本概念
2、理解价格变动的影响、价格与价值关系、价值量与劳动生产率关系、价值规律的基本内容与表现形
式。
3、运用有关知识解释生活中某些商品价格变动的原因,寻找并解释生活中某些处于买方市场和卖方市
场的商品、服务。
(二)能力目标
1、懂得价格的不断变动是一种正常的经济现象,是市场发挥资源配置作用的表现。
2、知道价格的变动不是任意的,是围绕价值变动的,市场交易的本质和核心是等价交换。
(三)情感、态度和价值观目标
1、
培养学生积极参与经济生活的自主性和独立精神,树立竞争的意识。
2、通过学习劳动价值论,使学生明白市场交易的核心是等量的劳动的交换,可以培养学生尊重他人劳
动、平等待人的精神。
【教学重难点】
(一)教学重点
1. 理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
2. 影响价格变动与差异的因素;供求对价格大影响。
(二)教学难点

劳动生产率与价值量的关系。
【教学方法】学生自主阅读、讨论教学、讲授教学、探究式教学
【课时安排】一课时45分钟
【教学过程】
导入新课:
师:我们在第一课学习的货币相关知识,知道货币作为一般等价物,可以衡量一切商品的价值。那么
用货币衡量出的商品价值是什么?
生:价格
师:因此价格的定义是?
生:价格是用一定数量的货币表现出的商品价值。
师:价格是固定不变的吗?我们生活中有哪些价格变动的例子呢?(学生举例)
师:价格是随意变动的吗?是不是商品生产者想卖多少钱都可以?价格是由个人意志决定的吗?商品
的价格会受到那些因素的影响呢?本节课,我们就来共同学习,第二课 第一框 影响价格的因素。
新课讲授:
师:通过刚才同学们举出的例子,我们可以看出价格是在上下波动的,那么是什么原因导致的价格的
上下波动呢?我们一起来分析一下。(分析学生的例子)
师:通过分析,我们可以得知像同学们所说的(例子)气候、地域、时间、心理…等等因素,并不是
直接作用于价格的,而是通过影响商品的供求关系,进而影响到了商品的价格。那么,当商品共求不
平衡时,会出现哪两种情况?
生:供大于求或供小于求
师:那么在这两种情况下,商品的价格又会产生怎样的变动呢?
师:一般情况下,当商品需求量大于供给量时,物以稀为贵,导致商品的价格(提高);而当商品供给
量大于需求量时,货多不值钱,导致商品的价格(降低)。于是,我们可以得出结论:供求会影响价格。
那么,当商品供不应求时,谁占据市场的主导地位?商品供过于求时,又是谁占据了市场中的有利地
位?请大家打开课本,看第12页的“名词点击”,思考一下这两个问题。(学生看课本定义及漫画)
师:当商品供不应求时,谁在市场中占据主导地位?看看漫画中谁比较牛啊?
生:卖方
师:因此这一时期形成的是(卖方)市场。什么是卖方市场?它的主要表现有哪些?
生:是由卖者起主导作用的一种市场类型。由于供不应求,卖方在市场交易中处于有利地位,即使提
高价格也能把商品卖出。
师:当商品供过于求时,谁占据市场的有利地位呢?漫画中坐在中间,还有人端茶送水的是谁?
生:消费者
师:也就是买家占据主导地位,因此这一时期形成的是(买方)市场。什么是买方市场?它的主要表
现是?
生:由买者起主导作用的一种市场类型。由于供过于求,买方在市场交易中处于有利地位,价格通常
趋于下降。
师:我们说,商品的供求关系会影响到商品的价格,导致商品价格的上下波动,形成买方市场或是卖
方市场。那么,价格是随意变动的吗?是不是商品生产者想卖多少钱都可以?
生:不是!

师:也就是说商品的价格有它自身的决定因素。接下来,请同学们结我们课前所回顾的价格的定义,
思考一下,什么决定了商品的价格?价格的定义是什么?
生:价格是用一定数量的货币表现出的商品价值。
师:那么,价格与价值有着怎样的关系呢?
生:价格表现价值
师:价格是用什么表现商品价值的?
生:一定数量的货币
师:也就是说,商品的价值越大,商品价格就(越高),价值越小,价格(越低)。那大家说,价值对
价格有怎样的作用啊?
生:决定作用
师:这,也就是我们要讲的影响价格的第二个因素:价值决定价格。价值决定价格,那价值大小,也
就是价值量是由什么决定的呢?首先,我们来回顾一下价值的定义。什么是价值?
生:凝结在商品中的无差别的人类劳动。
师:这说明价值量的应该由(劳动量)来衡量,那么劳动量又应该通过什么衡量呢?我们说,衡量劳
动量的天然尺度是劳动时间。我们又将劳动时间划分为两种,即个别劳动时间和社会必要劳动时间。
什么是个别劳动时间?顾名思义,就是每个商品生产者生产某件商品所耗费的劳动时间。那什么是社
会必要劳动时间呢?请同学们看课本第13页,了解一下社会必要劳动时间的定义,并从中找出三个关
键的形容词。(学生看书)找到了吗?是那三个?
生:现有的、正常的、平均的
师:大家找的非常准确,下面我们就共同来分析一下:1、时间—现有的:既不是过去,也不是将来,
就是现在的。那么这里的“现在”是这个小时?今天?(不是)对!那是什么时候?是现在处于的这
一段时间内。2、什么算是在正常的生产条件下?(一般的)基本正确,就是生产大多数某种商品所用
的生产条件下,因此这里的正常是指大多数,这里的生产条件主要是指劳动工具。3、那平均的劳动熟
练程度和强度呢?应该怎么解释?这里的平均是数学中所学习的平均数吗?(不是)对!这里的平均,
指的是大部分商品生产者的劳动熟练程度与强度,近似于平均水平,包括技术水平、生产经验、体力
强弱、劳动态度等。通过老师的讲解,大家在来一起读一遍社会必要劳动时间的定义。
生:社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,在社会平均的劳动熟练程度和劳动强
度下,制造某种商品所需要的劳动时间。
师:学习了两种劳动时间的定义,我就有疑问了,既然说商品价值量间接由劳动时间衡量,究竟决定
商品价值量的是个别劳动时间还是社会必要劳动时间呢?(学生讨论)下面,我们就通过一个例子,
一起来分析一下。(举例分析)通过这个例子,我们可以看出,如果商品的价值量由个别劳动时间决定,
会出现什么情况?
生:一种商品,多种价格,不符市场规律。懒惰的生产者获益可能较多,而勤劳的生产者获益可能
较少,引起不公平现象。
师:所以我们说,什么决定单位商品的价值量?
生:社会必要劳动时间决定单位商品价值量。
师:也就是说,商品交换以社会必要劳动时间所决定的单位商品价值量为基础,与个别劳动时间无关,
那么为什么商品生产者还要努力地缩短个别劳动时间呢?我们还是用一个例子来分析一下(举例分析)
结论:个别社会,可能亏。(强调可能性)

生:个别劳动时间小于社会必要劳动时间时,生产者盈利。
师:一定盈利吗?我们说,这是有可能盈利,如果商品卖不出,则商品生产者一样不能盈利。那么,
怎样缩短个别劳动时间呢?
生:改进技术、改善经营管理、提高劳动者素质
师:大家说的这些方法,都是一个目的:提高劳动生产率。什么是劳动生产率呢?请同学们看课本13
页“名词点击”,了解一下劳动生产率的相关知识。可以看出,缩短个别劳动时间,单位时间内生产的
商品数量就会(增加),在单位商品价值量不变的情况下,同一时间内的商品价值总量(公式)也会(增
加)。
课堂小结:
好了,下面我们通过一个关系图来回顾一下本节课所学习的几个重点概念:

师:最后,我们一同来通过一个曲线图题型来考察一下今天所学习的知识,列图
供<求(卖方市场) 价格 价值 供>求(买方市场)
师:这个曲线图表达了什么意思?
生:价格上下波动,不会偏离价值
师:为什么波动?(复习供求对价格的影响)为什么不会偏离?因为,价格以(价值)为基础。
师:为什么价值的那条线用的是虚线呢?
生:因为价值在实际生活中是看不见的
师:看不见的商品价值量由(社会必要劳动时间)决定,要求我们的商品交换要以(价值量)为基础,
进行等价交换。可是,大家看到的价格与价值不全一致?这是不是不等价交换?(学生讨论)我们
说,就每一次交易而言,价值与价格可能是不符的,但长期来看,价值与价格处于动态的平衡之中,
这也正是价值规律的表现形式。
课后作业:
请同学们课下,结本节课所学,复习相关知识,尤其是价值规律内容与表现形式部分。

【板书设计】
第二课 多变的价格
一、影响价格的因素
1、供求影响价格
时间
地域 改变 影响
心理 供求 价格
宗教
……个别劳动时间 个别劳动生产率
2、价值决定价格 劳动时间劳动生产率
货币表现社会必要劳动时间 社会劳动生产率
价格价值 价值量劳动量 决
基础、决定 定
单位商品价值量

第二课 多变的价格95
第一框 影响价格的因素

院系:政法学院政治系
专业:思想政治教育
年级:2008级
学号:2008040926
姓名:黄颖

第二课 多变的价格
第一框 影响价格的因素
【教材分析】
《影响价格的因素》是人教版新课程《经济生活》(必修一)第一单元《生活与消费》第二课《多
变的价格》的第一框。主要分析了影响价格的因素,本框题分二目:影响价格变动的因素;价值决定
价格。
第一目,从学生生活实例引出影响价格的因素很多,进而引出这些因素主要是通过改变供求
关系来实现的;这一目,是本科的难点,教材讲了两层意思,影响商品价格的具体因素和各种具体因
素影响商品价格的途径。
第二目,这一目基本目的在于使学生透过现象看到本质,初步理解马克思劳动价值理论与价值规
律。教材揭示了价格波动的决定因素是价值量,继而了解商品的价值量的决定以及商品价值量与社会
劳动生产率的关系,最后归纳价值规律的基本内容及表现形式。
本节课内容贴近学生生活,密切联系社会热点,容易激发学生学习热情。
【学生分析】
新课程背景下,高一学生学习的自主性有所增强,能够在教师的组织、促进下,以自主、作、
探究等方式观察并发现问题、学着分析并解决问题。虽然才刚接触《经济生活》,但学生已经意识到了
课本内容与生活的联系,他们好奇、关注、很想进一步了解,但由于缺乏必要的理论支撑和足够
的实践体验,因此,他们还无法明确、清晰地表达和解释,也无法很好的透过现象剖析本质。教师若
能抓住教材内容与学生实际的切入点,容易引起共鸣。
【教学目标】
(一)知识目标
1、通过教学引导学生了解买方市场和卖方市场,明确社会必要劳动时间、劳动生产率等基本概念
2、理解价格变动的影响、价格与价值关系、价值量与劳动生产率关系、价值规律的基本内容与表现形
式。
3、运用有关知识解释生活中某些商品价格变动的原因,寻找并解释生活中某些处于买方市场和卖方市
场的商品、服务。
(二)能力目标
1、懂得价格的不断变动是一种正常的经济现象,是市场发挥资源配置作用的表现。
2、知道价格的变动不是任意的,是围绕价值变动的,市场交易的本质和核心是等价交换。
(三)情感、态度和价值观目标
1、
培养学生积极参与经济生活的自主性和独立精神,树立竞争的意识。
2、通过学习劳动价值论,使学生明白市场交易的核心是等量的劳动的交换,可以培养学生尊重他人劳
动、平等待人的精神。
【教学重难点】
(一)教学重点
1. 理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
2. 影响价格变动与差异的因素;供求对价格大影响。
(二)教学难点

劳动生产率与价值量的关系。
【教学方法】学生自主阅读、讨论教学、讲授教学、探究式教学
【课时安排】一课时45分钟
【教学过程】
导入新课:
师:我们在第一课学习的货币相关知识,知道货币作为一般等价物,可以衡量一切商品的价值。那么
用货币衡量出的商品价值是什么?
生:价格
师:因此价格的定义是?
生:价格是用一定数量的货币表现出的商品价值。
师:价格是固定不变的吗?我们生活中有哪些价格变动的例子呢?(学生举例)
师:价格是随意变动的吗?是不是商品生产者想卖多少钱都可以?价格是由个人意志决定的吗?商品
的价格会受到那些因素的影响呢?本节课,我们就来共同学习,第二课 第一框 影响价格的因素。
新课讲授:
师:通过刚才同学们举出的例子,我们可以看出价格是在上下波动的,那么是什么原因导致的价格的
上下波动呢?我们一起来分析一下。(分析学生的例子)
师:通过分析,我们可以得知像同学们所说的(例子)气候、地域、时间、心理…等等因素,并不是
直接作用于价格的,而是通过影响商品的供求关系,进而影响到了商品的价格。那么,当商品共求不
平衡时,会出现哪两种情况?
生:供大于求或供小于求
师:那么在这两种情况下,商品的价格又会产生怎样的变动呢?
师:一般情况下,当商品需求量大于供给量时,物以稀为贵,导致商品的价格(提高);而当商品供给
量大于需求量时,货多不值钱,导致商品的价格(降低)。于是,我们可以得出结论:供求会影响价格。
那么,当商品供不应求时,谁占据市场的主导地位?商品供过于求时,又是谁占据了市场中的有利地
位?请大家打开课本,看第12页的“名词点击”,思考一下这两个问题。(学生看课本定义及漫画)
师:当商品供不应求时,谁在市场中占据主导地位?看看漫画中谁比较牛啊?
生:卖方
师:因此这一时期形成的是(卖方)市场。什么是卖方市场?它的主要表现有哪些?
生:是由卖者起主导作用的一种市场类型。由于供不应求,卖方在市场交易中处于有利地位,即使提
高价格也能把商品卖出。
师:当商品供过于求时,谁占据市场的有利地位呢?漫画中坐在中间,还有人端茶送水的是谁?
生:消费者
师:也就是买家占据主导地位,因此这一时期形成的是(买方)市场。什么是买方市场?它的主要表
现是?
生:由买者起主导作用的一种市场类型。由于供过于求,买方在市场交易中处于有利地位,价格通常
趋于下降。
师:我们说,商品的供求关系会影响到商品的价格,导致商品价格的上下波动,形成买方市场或是卖
方市场。那么,价格是随意变动的吗?是不是商品生产者想卖多少钱都可以?
生:不是!

师:也就是说商品的价格有它自身的决定因素。接下来,请同学们结我们课前所回顾的价格的定义,
思考一下,什么决定了商品的价格?价格的定义是什么?
生:价格是用一定数量的货币表现出的商品价值。
师:那么,价格与价值有着怎样的关系呢?
生:价格表现价值
师:价格是用什么表现商品价值的?
生:一定数量的货币
师:也就是说,商品的价值越大,商品价格就(越高),价值越小,价格(越低)。那大家说,价值对
价格有怎样的作用啊?
生:决定作用
师:这,也就是我们要讲的影响价格的第二个因素:价值决定价格。价值决定价格,那价值大小,也
就是价值量是由什么决定的呢?首先,我们来回顾一下价值的定义。什么是价值?
生:凝结在商品中的无差别的人类劳动。
师:这说明价值量的应该由(劳动量)来衡量,那么劳动量又应该通过什么衡量呢?我们说,衡量劳
动量的天然尺度是劳动时间。我们又将劳动时间划分为两种,即个别劳动时间和社会必要劳动时间。
什么是个别劳动时间?顾名思义,就是每个商品生产者生产某件商品所耗费的劳动时间。那什么是社
会必要劳动时间呢?请同学们看课本第13页,了解一下社会必要劳动时间的定义,并从中找出三个关
键的形容词。(学生看书)找到了吗?是那三个?
生:现有的、正常的、平均的
师:大家找的非常准确,下面我们就共同来分析一下:1、时间—现有的:既不是过去,也不是将来,
就是现在的。那么这里的“现在”是这个小时?今天?(不是)对!那是什么时候?是现在处于的这
一段时间内。2、什么算是在正常的生产条件下?(一般的)基本正确,就是生产大多数某种商品所用
的生产条件下,因此这里的正常是指大多数,这里的生产条件主要是指劳动工具。3、那平均的劳动熟
练程度和强度呢?应该怎么解释?这里的平均是数学中所学习的平均数吗?(不是)对!这里的平均,
指的是大部分商品生产者的劳动熟练程度与强度,近似于平均水平,包括技术水平、生产经验、体力
强弱、劳动态度等。通过老师的讲解,大家在来一起读一遍社会必要劳动时间的定义。
生:社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,在社会平均的劳动熟练程度和劳动强
度下,制造某种商品所需要的劳动时间。
师:学习了两种劳动时间的定义,我就有疑问了,既然说商品价值量间接由劳动时间衡量,究竟决定
商品价值量的是个别劳动时间还是社会必要劳动时间呢?(学生讨论)下面,我们就通过一个例子,
一起来分析一下。(举例分析)通过这个例子,我们可以看出,如果商品的价值量由个别劳动时间决定,
会出现什么情况?
生:一种商品,多种价格,不符市场规律。懒惰的生产者获益可能较多,而勤劳的生产者获益可能
较少,引起不公平现象。
师:所以我们说,什么决定单位商品的价值量?
生:社会必要劳动时间决定单位商品价值量。
师:也就是说,商品交换以社会必要劳动时间所决定的单位商品价值量为基础,与个别劳动时间无关,
那么为什么商品生产者还要努力地缩短个别劳动时间呢?我们还是用一个例子来分析一下(举例分析)
结论:个别社会,可能亏。(强调可能性)

生:个别劳动时间小于社会必要劳动时间时,生产者盈利。
师:一定盈利吗?我们说,这是有可能盈利,如果商品卖不出,则商品生产者一样不能盈利。那么,
怎样缩短个别劳动时间呢?
生:改进技术、改善经营管理、提高劳动者素质
师:大家说的这些方法,都是一个目的:提高劳动生产率。什么是劳动生产率呢?请同学们看课本13
页“名词点击”,了解一下劳动生产率的相关知识。可以看出,缩短个别劳动时间,单位时间内生产的
商品数量就会(增加),在单位商品价值量不变的情况下,同一时间内的商品价值总量(公式)也会(增
加)。
课堂小结:
好了,下面我们通过一个关系图来回顾一下本节课所学习的几个重点概念:

师:最后,我们一同来通过一个曲线图题型来考察一下今天所学习的知识,列图
供<求(卖方市场) 价格 价值 供>求(买方市场)
师:这个曲线图表达了什么意思?
生:价格上下波动,不会偏离价值
师:为什么波动?(复习供求对价格的影响)为什么不会偏离?因为,价格以(价值)为基础。
师:为什么价值的那条线用的是虚线呢?
生:因为价值在实际生活中是看不见的
师:看不见的商品价值量由(社会必要劳动时间)决定,要求我们的商品交换要以(价值量)为基础,
进行等价交换。可是,大家看到的价格与价值不全一致?这是不是不等价交换?(学生讨论)我们
说,就每一次交易而言,价值与价格可能是不符的,但长期来看,价值与价格处于动态的平衡之中,
这也正是价值规律的表现形式。
课后作业:
请同学们课下,结本节课所学,复习相关知识,尤其是价值规律内容与表现形式部分。

【板书设计】
第二课 多变的价格
一、影响价格的因素
1、供求影响价格
时间
地域 改变 影响
心理 供求 价格
宗教
……个别劳动时间 个别劳动生产率
2、价值决定价格 劳动时间劳动生产率
货币表现社会必要劳动时间 社会劳动生产率
价格价值 价值量劳动量 决
基础、决定 定
单位商品价值量

2021年8月12日发(作者:毕锡桢)

“零钱通”与“余额宝”的差异在哪?

零钱通已正式上线,它是零钱理财的升级版,功能很多,能理财、支付、发红包等。零钱通与之前的理财通
有差异,理财通只属于普通的理财基金,不能直接用于各种支付,而零钱通不仅可以在基金详情栏查看系统
的年化收益率最高的理财产品,而且转入之后可以随时转回零钱,或者更换购买年化收益率更高的基金。零钱通也是
为了对标余额宝所推出的理财工具。

作者:蕊红

来源:《智富时代·时代财富》 2018年第2期

余额宝与零钱通的差异

零钱通不需要办理,用户每天抢的红包、收的转账款,乃至所有里的零钱,甚至里的存款,
都可以实时转入。转入后,每天可享受年化收益率超4%的“活期”收益,如转入5万元,每天可赚5元—6元。同时,
零钱通可直接用作付款方式,比如用户发红包转账消费时,都可直接使用。另外,开通零钱通和用发红包和
付款都是没有影响的,可以直接将零钱通作为优先的支付方式,不管是付款、转账、发红包都可以直接使用零钱
通支付,与平常使用的支付没有什么区别。

与阿里巴巴集团的余额宝相比,零钱通年化收益超过了余额宝,保持在4.4%左右,零钱通的7日年化收益
在近3个月来稳定在4.2%以上,万份收益1.1338元。而余额宝近一个月来的7日年化收益在3.8770%一3.9210%波
动,万份收益1.0581元。因此,就目前的收益率来说,零钱通相对更高一些。

在转入方式上,余额宝资金的转入方式涵盖了和余额,可直接支付使用;零钱通只能通过零钱转
入,也可直接支付使用。虽然二者都有可以直接使用的支付功能,但一旦想要取现,余额宝是免费,零钱通则依
然要收取手续费。而在限额方面,扶2017年8月14日起,个人持有余额宝的最高额度调整为10万元;零钱通的限额
则是单日单笔最高10万元,零钱支付最高额度为20万元/年。

实际上,零钱通是内部的理财项目,主要针对的是平台上用户账户里的零钱,不求有多少但求用户的体量。
因为该功能的用户主体就是用户,所以投入到零钱通的钱也大多是零散的。但是基于的用户体量,即便是仅
有一小部分用户使用零钱通进行理财,所募集到的金额也是一笔不小的数目。有业内人士表示,由于零钱通与余额宝
的用户定位不同,所以的资金量也不同。

其实,支付宝早期主要是用户用来进行电商交易用的,是第三方的资金代管平台,充当淘宝的财务管家。所以用
户要么是商家,要么是购物的用户,这些用户多是大额资金。而则主要是用在发红包、线下的支付消费等场景,
虽然大多数用户使用支付进行高频率的支付和结算,但是在账户里面的留存资金并不多,使用零钱通的需求
并非很强烈。

零钱通与余额宝依然存在差距

由于早期电商交易所培养的用户习惯,支付宝已成为第三方资金管理平台。拥有大量的购物资金,无论是商家还
是用户,均使用支付宝来进行购物结算,从而造成了大额资金的沉淀,为余额宝理财场景打T基础。而以收发红
包而沉淀的零钱为主,主要为小额资金,通过零钱理财这一方面,初始难度较高,除非以回报率高于余额宝来吸引用
户,否则零钱通需求将弱于余额宝。

与此同时,在产品角度而言,余额宝属于支付宝二级窗口,且支付宝本身定位是一款支付APP,展示位相对醒目。
而零钱通属于页面,与后端出行、生活缴费等处于同一序列,相对较弱,且以社交为主,势必造成零钱
通未来打开频次低。虽然在功能上,零钱通与余额宝相似,同样是转入账户余额,购买理财产品,从而产生回报
收益。但从某些角度看,零钱通与余额宝还是存在一定的差距。

究其原因,主要是没有形成理财闭环,在零钱通出现之前,也有理财通的理财产品,然而理财通可以转
入资金,但这部分资金也只能转回,而腾讯钱包里的零钱却不能转入理财通理财。可以说,在理财
产品运作上有独立存在的成分,盈利能力比支付宝低。而零钱通的出现,则方便了用户使用资金,强化了支付对
用户的粘性,能够激活用户钱包里的资金,加速了平台资金流通,减少资金外流和清算成本,利于产生商业价值。

“零钱通”与“余额宝”的差异在哪?

零钱通已正式上线,它是零钱理财的升级版,功能很多,能理财、支付、发红包等。零钱通与之前的理财通
有差异,理财通只属于普通的理财基金,不能直接用于各种支付,而零钱通不仅可以在基金详情栏查看系统
的年化收益率最高的理财产品,而且转入之后可以随时转回零钱,或者更换购买年化收益率更高的基金。零钱通也是
为了对标余额宝所推出的理财工具。

作者:蕊红

来源:《智富时代·时代财富》 2018年第2期

余额宝与零钱通的差异

零钱通不需要办理,用户每天抢的红包、收的转账款,乃至所有里的零钱,甚至里的存款,
都可以实时转入。转入后,每天可享受年化收益率超4%的“活期”收益,如转入5万元,每天可赚5元—6元。同时,
零钱通可直接用作付款方式,比如用户发红包转账消费时,都可直接使用。另外,开通零钱通和用发红包和
付款都是没有影响的,可以直接将零钱通作为优先的支付方式,不管是付款、转账、发红包都可以直接使用零钱
通支付,与平常使用的支付没有什么区别。

与阿里巴巴集团的余额宝相比,零钱通年化收益超过了余额宝,保持在4.4%左右,零钱通的7日年化收益
在近3个月来稳定在4.2%以上,万份收益1.1338元。而余额宝近一个月来的7日年化收益在3.8770%一3.9210%波
动,万份收益1.0581元。因此,就目前的收益率来说,零钱通相对更高一些。

在转入方式上,余额宝资金的转入方式涵盖了和余额,可直接支付使用;零钱通只能通过零钱转
入,也可直接支付使用。虽然二者都有可以直接使用的支付功能,但一旦想要取现,余额宝是免费,零钱通则依
然要收取手续费。而在限额方面,扶2017年8月14日起,个人持有余额宝的最高额度调整为10万元;零钱通的限额
则是单日单笔最高10万元,零钱支付最高额度为20万元/年。

实际上,零钱通是内部的理财项目,主要针对的是平台上用户账户里的零钱,不求有多少但求用户的体量。
因为该功能的用户主体就是用户,所以投入到零钱通的钱也大多是零散的。但是基于的用户体量,即便是仅
有一小部分用户使用零钱通进行理财,所募集到的金额也是一笔不小的数目。有业内人士表示,由于零钱通与余额宝
的用户定位不同,所以的资金量也不同。

其实,支付宝早期主要是用户用来进行电商交易用的,是第三方的资金代管平台,充当淘宝的财务管家。所以用
户要么是商家,要么是购物的用户,这些用户多是大额资金。而则主要是用在发红包、线下的支付消费等场景,
虽然大多数用户使用支付进行高频率的支付和结算,但是在账户里面的留存资金并不多,使用零钱通的需求
并非很强烈。

零钱通与余额宝依然存在差距

由于早期电商交易所培养的用户习惯,支付宝已成为第三方资金管理平台。拥有大量的购物资金,无论是商家还
是用户,均使用支付宝来进行购物结算,从而造成了大额资金的沉淀,为余额宝理财场景打T基础。而以收发红
包而沉淀的零钱为主,主要为小额资金,通过零钱理财这一方面,初始难度较高,除非以回报率高于余额宝来吸引用
户,否则零钱通需求将弱于余额宝。

与此同时,在产品角度而言,余额宝属于支付宝二级窗口,且支付宝本身定位是一款支付APP,展示位相对醒目。
而零钱通属于页面,与后端出行、生活缴费等处于同一序列,相对较弱,且以社交为主,势必造成零钱
通未来打开频次低。虽然在功能上,零钱通与余额宝相似,同样是转入账户余额,购买理财产品,从而产生回报
收益。但从某些角度看,零钱通与余额宝还是存在一定的差距。

究其原因,主要是没有形成理财闭环,在零钱通出现之前,也有理财通的理财产品,然而理财通可以转
入资金,但这部分资金也只能转回,而腾讯钱包里的零钱却不能转入理财通理财。可以说,在理财
产品运作上有独立存在的成分,盈利能力比支付宝低。而零钱通的出现,则方便了用户使用资金,强化了支付对
用户的粘性,能够激活用户钱包里的资金,加速了平台资金流通,减少资金外流和清算成本,利于产生商业价值。

2021年8月12日发(作者:车进)

银行的“微时代”
文本刊记者 白利倩 郑晓箫

【期刊名称】理财

【年(卷),期】2014(000)004

【总页数】2

你的有吗?你扫过二维码吗?这曾经是刚刚上市时朋友圈热聊的
话题。而2014年,你抢红包了吗?你的绑定了吗?而这些已
成为现今时下不得不去聊的话题。

据官方提供的数据显示,2011年软件正式发布,并开始投入正式使用;
2011年5月语音正式运行;2013年8月5日开通支付功能;2013
年8月9日,升级版5.0正式上线,扫描功能扩展。在2013年第一季度
中,月活跃用户达到1.94亿人,其中25到50岁的用户超过50%。不得
不说,正如一样,开始涌入我们的生活。

而在5.0版上线的同时,一方面,互联网开始正式涉足金融,稍后余额宝
发行;另一方面,官方正式宣布,4G网络开始投入使用,网络已经从3G时代
向4G时代跨出了一步。在互联网涉足金融的压力之下,移动端的优势越来越
彰显,不少银行开始设法“牵手”,开通银行步入全新的“微时代”。

“微客服”基本成形

2013年3月28日,招商银行信用卡中心公共账号正式开通,与此
5.0版上线的第二天,招商银行信用卡“微客服”用户已经突破200万,已经
成为名副其实的最大的公共号。

继招行之后,2013年8月平安银行正式推出智能服务平台;与此同时,

银行的“微时代”
文本刊记者 白利倩 郑晓箫

【期刊名称】理财

【年(卷),期】2014(000)004

【总页数】2

你的有吗?你扫过二维码吗?这曾经是刚刚上市时朋友圈热聊的
话题。而2014年,你抢红包了吗?你的绑定了吗?而这些已
成为现今时下不得不去聊的话题。

据官方提供的数据显示,2011年软件正式发布,并开始投入正式使用;
2011年5月语音正式运行;2013年8月5日开通支付功能;2013
年8月9日,升级版5.0正式上线,扫描功能扩展。在2013年第一季度
中,月活跃用户达到1.94亿人,其中25到50岁的用户超过50%。不得
不说,正如一样,开始涌入我们的生活。

而在5.0版上线的同时,一方面,互联网开始正式涉足金融,稍后余额宝
发行;另一方面,官方正式宣布,4G网络开始投入使用,网络已经从3G时代
向4G时代跨出了一步。在互联网涉足金融的压力之下,移动端的优势越来越
彰显,不少银行开始设法“牵手”,开通银行步入全新的“微时代”。

“微客服”基本成形

2013年3月28日,招商银行信用卡中心公共账号正式开通,与此
5.0版上线的第二天,招商银行信用卡“微客服”用户已经突破200万,已经
成为名副其实的最大的公共号。

继招行之后,2013年8月平安银行正式推出智能服务平台;与此同时,

2021年8月12日发(作者:葛路)


支付:习惯的转变

作者:王

来源:《商周刊》2014年第18期

近日,有消息称京东旗下的拍拍网已经在Pc终端和移动终端同时接入了支付,首批
的1000个开放资格引来近万家商家进行激烈争夺。为保证支付安全和测试平台的承载功能,
首批接入支付的店铺优先选择了品质信誉良好的旗舰店和新品新货店铺。接下来拍拍网计
划在9月中旬陆续面向优质的个人商家开放支付,这也大大降低了消费者移动网络购物的
使用成本,让购买行为更加方便快捷。又一轮的支付高潮使得支付这一种新兴支付方式再
一次进入人们的视野。
相信人们已经对支付不再陌生,AA收款、“滴滴打车”等软件的盛行也充分显示
了支付在间的普及力度,而拉开支付帷幕的就是“红包”了。年初,红包
便以迅雷不及掩耳之势疯狂刷屏。事实证明,这款由腾讯“财付通”推出的新型产品获得了巨大
成功,在这期间红包的传播范围逐渐扩大,大家开始纷纷争抢红包。腾讯的这项举措
在有意无意中也推动了支付方式的转变,对年轻人的影响尤为巨大,成为了一个引爆
全民讨论的话题,究竟支付的背后到底有怎样的吸引力呢?
支付的第一个亮点就在于它的娱乐性和游戏性。当今社会各种信息资讯日益膨胀,同
时又越来越需要一种娱乐化的平台进行传播,对于年轻人来讲,估计没有什么比这种方式更能
激发他们的传播欲望,尤其是娱乐化的过程中还加入了金钱的彩,这已经超出了传统意义上
的支付概念,更像是一种带有强烈情感的社交游戏。
第二个亮点在于支付方式的方便快捷。以“红包”为例,用户只需进入新年红包的
公共账号,填写基本信息,包括选择发几个红包、发放的金额等等,提前写好祝福语,然后再
通过支付,那么红包就包好了。接下来就需要将红包发到里或者某个好友,当对方
打开红包后,只需要关联的,领到的红包就会在一个工作日之后进行自动转账。
其实,用户感受到的方便性不仅体现在操作步骤的逐步简化,还需要很强的产品团队深入
调查,揣摩拿捏用户的心理。产品开发团队需要根据测试的反馈不断进行改进和优
化,花费的人力财力也已远远超过开设一个普通服务账号。
在享受支付带给我们的体验快感的同时,一场支付平台的争夺大战愈演愈烈。大家也
许早已习惯了诸如腾讯与阿里巴巴之间的市场竞争。自从5.0版本加入支付功能之后,早
年带头大哥“支付宝”的竞争优势已经被后来的诸多平台迅速蚕食,如果说“理财通”的发布
让“财付通”拉近了与“支付宝”的差距,那么这一次与京东拍拍网的强强联手将很有可能掀
起改变用户支付习惯的又一轮高潮。


支付:习惯的转变

作者:王

来源:《商周刊》2014年第18期

近日,有消息称京东旗下的拍拍网已经在Pc终端和移动终端同时接入了支付,首批
的1000个开放资格引来近万家商家进行激烈争夺。为保证支付安全和测试平台的承载功能,
首批接入支付的店铺优先选择了品质信誉良好的旗舰店和新品新货店铺。接下来拍拍网计
划在9月中旬陆续面向优质的个人商家开放支付,这也大大降低了消费者移动网络购物的
使用成本,让购买行为更加方便快捷。又一轮的支付高潮使得支付这一种新兴支付方式再
一次进入人们的视野。
相信人们已经对支付不再陌生,AA收款、“滴滴打车”等软件的盛行也充分显示
了支付在间的普及力度,而拉开支付帷幕的就是“红包”了。年初,红包
便以迅雷不及掩耳之势疯狂刷屏。事实证明,这款由腾讯“财付通”推出的新型产品获得了巨大
成功,在这期间红包的传播范围逐渐扩大,大家开始纷纷争抢红包。腾讯的这项举措
在有意无意中也推动了支付方式的转变,对年轻人的影响尤为巨大,成为了一个引爆
全民讨论的话题,究竟支付的背后到底有怎样的吸引力呢?
支付的第一个亮点就在于它的娱乐性和游戏性。当今社会各种信息资讯日益膨胀,同
时又越来越需要一种娱乐化的平台进行传播,对于年轻人来讲,估计没有什么比这种方式更能
激发他们的传播欲望,尤其是娱乐化的过程中还加入了金钱的彩,这已经超出了传统意义上
的支付概念,更像是一种带有强烈情感的社交游戏。
第二个亮点在于支付方式的方便快捷。以“红包”为例,用户只需进入新年红包的
公共账号,填写基本信息,包括选择发几个红包、发放的金额等等,提前写好祝福语,然后再
通过支付,那么红包就包好了。接下来就需要将红包发到里或者某个好友,当对方
打开红包后,只需要关联的,领到的红包就会在一个工作日之后进行自动转账。
其实,用户感受到的方便性不仅体现在操作步骤的逐步简化,还需要很强的产品团队深入
调查,揣摩拿捏用户的心理。产品开发团队需要根据测试的反馈不断进行改进和优
化,花费的人力财力也已远远超过开设一个普通服务账号。
在享受支付带给我们的体验快感的同时,一场支付平台的争夺大战愈演愈烈。大家也
许早已习惯了诸如腾讯与阿里巴巴之间的市场竞争。自从5.0版本加入支付功能之后,早
年带头大哥“支付宝”的竞争优势已经被后来的诸多平台迅速蚕食,如果说“理财通”的发布
让“财付通”拉近了与“支付宝”的差距,那么这一次与京东拍拍网的强强联手将很有可能掀
起改变用户支付习惯的又一轮高潮。

2021年8月12日发(作者:广庭渤)

影响价格的因素教案
《影响价格的因素》教案
宋驰 任课教师
经济生活 2.1影响价格的因素 课 题
2课时 课 时
新课 课 型
本节课内容难度大,知识量多,重难点知识以教师的教授为主,并通过启发式
教学、案例分析教学方法
通过多媒体辅助、创设情境,引导学生思考问题。
使用多媒体辅助教学 教学媒体
本节课主要讲影响价格的因素,其中供求影响价格,价值决定价格,最后总结
出价值规律。
供求影响价格,要明白哪些是间接影响因素哪些是直接影响因素,。价值决定
价格这一部分内教
容是本节课的重难点,主要讲价格与价值的关系,价值量是由社会必要劳动时
间决定的,提高材
劳动生产率以及各变量之间的八大关系式。八大关系是本节课最难得一个问
题,需要通过案例分
重点讲解,引导学生明白八个变量之间的关系是如何推导出来的,并记住这八
个关系,这是高析
考常考的内容,经常出选择题。最后,价值规律也是本节课的重点内容,需要
重点讲解。本节

课内容很多,需要记忆的知识量也很多,难点问题不好理解,因此是整本书中
既重要又难讲的
一课。
高一学生处于感性思维向理性思维过渡的阶段,感性思维仍占据主导地位。因
此在上课过
程中,对于供求影响价格这种简单的知识点,学生很快就能明白;而对于价值
决定价格中的“八学
大关系式”这种上升到一定理论高度的知识,他们理解起来就会有困难。另
外,学生刚升入高情
一,还不能很好的适应高中上课时的节奏,因此讲课时速度应该稍微放慢点,
让他们能跟上老分
师的讲课速度,必要时可以提醒他们讲的是书上哪一块的知识点。 析
一、重点
(一)理解供求影响价格,价值决定价格; 教
(二)掌握价值规律的基本内容和表现形式。 学
二、难点 重
(一)理解价值量是由社会必要劳动时间决定的; 难
(二)理解劳动生产率是和劳动时间成反比关系的; 点
(三)理解八大关系式,并能运用关系式进行计算。
一、知识目标
(一)了解影响价格的各种常见因素; 教
(二)理解供求关系的变动是影响价格的直接因素;
(三)区分买方市场和卖方市场; 学
(四)理解价格与价值的关系;

(五)理解商品价值量是由社会必要劳动时间决定的; 目
(六)理解八大关系式;
(七)掌握价值规律的基本内容和表现形式。 标
二、能力目标
(一)培养学生透过经济现象认识“价值决定价格”这一本质的辩证分析能力;
(二)初步培养学生能为企业的良好发展提供建设性意见的能力。 三、情感、态度
和价值观目标
(一)培养学生以科学的态度认识价格的变动,增强参与经济生活的自主性。
导入新课:洛阳纸贵
教 1.分析书上四个镜头,得出影响价格的间接因素,再透过现
象看到供求关系这个直接因素在影响价格。
学 一、供求影响价格
2.分析书上12页的漫画,掌握供不应求和供过于求两种情况 流
下价格变动情况。

1.分析汽车为何价格不能低于自行车,得出价值与价格的关 图 系。
2.由甲乙丙丁四个织布厂的例子,引出价值量是由社会必要 劳动时间决定
的,并分析个别劳动时间的意义,提出要提高 二、价值决定价格 劳动生产率。
3.由上一个问题接着讲劳动生产率的含义与类别。
4.通过分析生产钢笔的具体实例,总结出八大关系式。
1.总结前两个问题,得出价值规律基本内容。
三、价值规律 2.分析两个问题:价格能否无限上升,无限下降,等价交换 与价
格波动是否矛盾,讲清楚价值规律的表现形式。
教师活动 学生活动 设计意图 教

“上课” “起立,老师好” 学
“同学们好,请坐”
一、导入新课 过
提问 “上新课之前,老师先问同学们,有“不知道” 导课以“洛阳纸
谁知道洛阳纸贵是什么意思,学生思考故事中纸的价格贵”这个故事引 程
板书 洛阳纸贵 左思 《三都赋》 为何会变化,带着这个疑问入,目的在于让
讲述 一起来学习本课内容。 学生通过这个故 “洛阳纸贵是比喻作品有价
值,广为
事,引发对价格 流传。这个成语背后有这样一个故事,
变动的思考。导
是说西晋太康年间,当时的京城洛阳入新课大概用时
3分钟 有个文学家叫左思,他写了一部作品
《三都赋》(这三都即三国时期的魏都
邺城,蜀都成都,吴都南京)。这部作
品非常经典,当时的文人墨客都纷纷
买纸,竞相抄阅,使得洛阳城内的纸
一下就变得贵了起来。那么在这个故 教
事中,纸的价格为什么会提高,价格
变动会受到哪些因素的影响呢,今天
我们就来学习第二课《多变的价格》

第一框《影响价格的因素》。
板书 2.1影响价格的因素
二、影响因素

(一)探究活动一 过
引导 让同学看书上11页四个镜头,引导他学生在老师的引导下思考让学生了
解各种
们分析分别是哪些因素在影响价格。 回答是什么因素在影响价影响价格的因
格,并透过表面现象认识到素,并理解供求
供求在影响价格。 关系的变动是影 程
提问 “镜头一,下雨天菜价下降;雹灾苹响价格的直接因
果减产,价格升高,这是什么因素在“气候” 素。
影响价格,” “季节” 探究活动一比较
“镜头二,是什么因素在影响价格” “地域” 简单,大概用时8
“镜头三呢” “生产条件和政策” 分钟
“镜头四呢”
讲解 “我们刚才分析的这些因素呢是影响
价格的间接因素,我们看书上间接因
素还包括宗教信仰和习俗。比如在回
族地区猪肉卖不了好价钱,这是宗教
在影响价格;中秋节我们的习俗是吃
月饼,中秋节月饼价格上升,这是习
俗在影响价格。”
“那么,这些间接因素究竟是如何影
响价格的呢,我们来分析一下镜头一
就能明白。下雨了,蔬菜降价抛售,
是因为买的人少了,需求量(重音)
价低;雹灾苹果减产,价格升高,是

因为供应量(重音)减少了。那么通“是因为供应量和需求量
过老师的分析,大家知道间接因素是变化了,价格才变的。”
如何影响价格的吗,” “时间、气候、地域、生产
“嗯、很好。间接因素是通过改变供条件、政策、宗教信仰、习
求关系来使价格变动的。其中,哪些俗”
是间接因素,” “供求关系”
“直接因素是什么”
板书 一、影响因素
``` 气、时、地(间接)改变供求
影响 价格 关系(直接)
(二)探究活动二 通过看漫画并回答老师的让学生正确区分
通过看书上的漫画并提问来探讨供求问题,明白供求变化带来的供不应求和供

变化带来的影响,区分卖方市场和买影响,并能准确区分供不应于求的两种情
方市场。 求和供过于求的情况。 况,并树立竞争 教
学生讨论1分钟回答: 意识。
提问 “供求关系分为两种关系,大家看一第一幅图,供不应求,价格探究活
动二内容
下书上12页的漫画,回答我三个问题:会上涨; 简单,大致用时8
1.两幅图中供求情况如何,2.价格如第二幅图,供过于求,价格分钟 学
何变动,3.谁占主导地位, 下降。
总结供不应求—买者竞争—价格上升—卖
并板 过 方有利
书 供过于求—卖者竞争—价格下降—买

方有利

三、决定因素
(一)价值与价格的关系 过渡 “现在有这样一种情况,在整个社会过渡仅需要
2分
提问 中,汽车处于供过于求的状况,供过钟
于求会导致价格如何变动” “价格下降”
“那么汽车的价格一直下降,会降到
比一辆自行车更便宜吗,” “不会”
“这是为什么呢,” “技术、质量”
“从其根本原因来说,是因为价格还
有一个决定因素在影响着它。下面我
们来看以下价格的决定因素。” 板书 二、决定因素
提问“我们看书上说是什么在决定价“价值决定价格” 引导 格,” “价值是
价格的基础,价格价格与价值的关
“价值与价格是什么关系” 是价值的货币表现。” 系让学生记住,
详细讲解需要10
“很好。我们说商品的价值量越大,分钟
价格越高,价值量越小,价格越低。”
(二)价值量
“那我们如何衡量价值量呢。我们来
看一下推导过程。” 板书 价值量—价值的大小—价值是由劳动
形成的—劳动量决定价值量—衡量价
老师在推导过程中,学生回 值量的天然尺度—劳动时间

忆“价值”的含义,并根据 总结 “由此,我们可以看出劳动时间可以推导过
程理解劳动时间决
决定价值量。劳动时间呢,我们分为定价值量。在此基础上进一
两类,一是个别劳动时间,二是社会步弄懂只有社会必要劳动
必要劳动时间。” 时间才能决定商品的价值 板书 商品价值量—劳动时间个
别劳动时间 量。
社会必要劳
动时间
提问 “那么是个别劳动时间决定商品价值
量,还是社会必要劳动时间决定商品社会必要劳动时
价值量。我们先来看一个例子” 间决定商品价值
“社会上只有甲乙丙丁四个厂家织量,而不是个别
布,甲乙丙采用机器织布,丁技术落劳动时间决定价
后,采用手工织布。甲乙丙丁织一匹值量是一个重要
布用时分别是1h,2h,3h,20h。” 问题,一定要让
提问“个别劳动时间有哪些,” “1h,2h,3h,20h。” 学生明白,才能引导
“能用个别劳动时间决定商品价值量继续讲后面的知
吗,” “不能” 识。因此这里用
“为什么不能,” “个别劳动时间有四个不时大约10分钟。
“另外,我们说丁的劳动时间最多,能确定。”
因此他生产的产品价值量最大,价格
最高。我们看,丁技术落后但他的价
格最高,这和事实,和社会发展规律
是不是相违背的,” “是”

“所以,个别劳动时间是不能决定价“社会必要劳动时间是指
值量的。那我们来看一下社会必要劳在现有的社会正常的生产
动时间。大家看一下书上13页第二段,条件下,在社会平均的劳动
社会必要劳动时间的含义是,” 熟练程度和劳动强度下,生
产某种商品所需要的劳动
时间。”
“我们看一下现有四个个别劳动时
间,丁是不是社会正常的生产条件,” “不是”
“诶,别人都在用机器生产,丁技术
落后,还在用手工织布,因此丁的劳 总结 动时间不能算在社会劳动时间
里。”
“社会平均的劳动熟练程度和劳动强
度,因此,我们可以通过求甲乙丙的 提问平均劳动时间,来算出社会必要劳
动 并引时间。那么社会劳动时间是多少” “2h” 导学“根据我们刚才的推到,
到底是什么“社会必要劳动时间” 生总在决定着商品的价值量,” 结 “那个别劳
动时间对商家是不是毫无
意义呢。我们看,甲的个别劳动时间
小于社会必要劳动时间的,这样他在
社会必要劳动时间内能生产出更多的
布,他在市场竞争中就处于有利地位。
乙的个别劳动时间等于社会必要劳动
时间,他处于不赔不赚的地位。而丙
丁的个别劳动时间大于社会必要劳动
时间,他则处于一种不利地位。” “他启示生产者要努力缩

“因此,书上说道个别劳动时间的意短个别劳动时间,提高劳动
义是什么。” 生产率。”
(三)劳动生产率
“那么劳动生产率是什么,大家看一“劳动者的生产效率,它通
下14页上边的名词点击,告诉老师。” 常用单位时间内劳动者的劳动生产率

生产效率来表示。” 识经过老师的引
“也就是说,劳动生产率越高,干活导,学生自然能
越快,单位时间内生产的产品越多,明白,这里大约
生产一件产品所用的劳动时间越少。用时5分钟
因此劳动生产率与劳动时间呈反比关
系。”
“那么,劳动生产率也分为两类:个
别劳动生产率和社会劳动生产率。相
对应的,个别劳动生产率和个别劳动
时间是什么关系,” “反比关系”
“社会劳动生产率和社会必要劳动时
间是什么关系,” “反比关系”
含义
3.劳动生产率 分类 板书 个别劳动生产率—个别劳动时间:反

社会劳动生产率—社会必要劳动时
间:反比
的知

(四)八大关系 举例“下面我们在来看一个问题。假设社学生根据老师所讲的
例子, 引导 会上生产一支钢笔需要的社会必要劳先弄明白具体数字是如何
动时间是8小时,一支钢笔的价值量变动的,然后根据数字的变
假定是16元,看一下这个表:” 化,自己推导出各变量之间

的关系。最后在老师的提问
引导下,善八大关系图,
并记住。
通过这个表我们总结一下个变量 之间的关系:商品的价值量和社会必八大关系
式是本
总结 要劳动时间成正比,和社会劳动生产节课的重点,也
率成反比,和个别劳动生产率无关,是一个难点,学
和个别劳动时间无关;价值总量和社生理解起来有困
会必要劳动时间无关,和社会劳动神难,需要老师慢
产率无关,和个别劳动生产率成正比,慢的一步一步地
和个别劳动时间成反比。 引导,因此用时
板书 4. 八大关系式较多,大致需要
12分钟。
四、价值规律 “在学习第四个问题之前我们先来回

提问 忆以下前两个问题我们都学了什 么,” “价格既由价值决定,又受供求
影响, 那么价格变动是不是没有规律呢,” “我们说,价格变动是有规律的,这
“供求影响价格,价值决定 就是价值规律。同学们在书上找一下价格。” 价值规
律的基本内容,是什么,”
“不是” “价值规律的表现形式呢,” “商品的价值量是由生产 三、价值规
律 基本内容 该商品的社会必要劳动时
板书 表现形式 间决定的,商品交换以价值
量为基础实行等价交换。” 价值规律是本节
“我们生活中,价格不是一成不“商品价格受供求关系的课的重点内容,
变的,它有时高,有时低,总是围绕影响,围绕价值上下波动。” 需要老师
重点讲
价值上下波动。这是由于价格上涨时,解。同时也要培
商家看到有利可图,就会扩大生产规养学生以科学的
模,造成供过于求,价格自然会下降。态度认识价格的
价格下降后,商家看到无利可图,就变动,增强参与
会缩小生产规模,造成供不应求,价经济生活的自主
格自然会上升。这样价格就会围绕价“矛盾” 性。但这块内容
值上下波动。那么这和等价交换矛盾不多,大约用时5
吗,” 分钟。
“它看似矛盾,其实并不矛盾。因为 总结 从长期来看,价格高于价值的部分

会和价格低于价值的部分相互抵消,学生将这句话记在书上,并
实现等价交换。” 熟记价值规律的基本内容
“在这里我们要记住一句话:等价交和表现形式。

换只存在与商品多次交换的平均数
中,并不存在于每次交换的个别场
。”
“影响价格的因素有很多,同学们一
定要记住供求只能影响价格,价值决
定价格。好,今天,我们就学到这里,
同学们自己在课下复习一下我们今天
所学的内容。” “老师再见。”
“下课,同学们再见。”

根据本节课所学内容思考“洛阳纸贵”这个故事中,纸的价格为何会变动。



2.1影响价格的因素
一、影响因素
气、时、地```(间接) 改变 供求关系(直接) 影响 价格
供求 供不应求—买者竞争—价格上升 板
关系 供过于求—卖者竞争—价格下降
二、决定因素 书
1.价值与价格的关系
2.商品价值量 劳动时间 个别劳动时间 设
社会必要劳动时间(决定)

含义
3.劳动生产率 个别劳动生产率 个别劳动时间:反比
分类 社会劳动生产率——社会必要劳动时间:反比
4.八大关系式
正比 社会必要劳动世间 无关
反比 社会劳动生产率 无关
单位商品价值量 价值总量
无关 个别劳动生产率 正比
无关 个别劳动时间 反比
基本内容
三、价值规律
表现形式: ?价值
价格
本节课内容较多较难,因此讲课的进度比较快,学生有些地方没跟上老师的思
路,有的难点问教
题没弄懂。因此在讲课中应该在重点的地方提醒学生注意,对难点问题多讲解
几遍,直到学生
弄懂。其次,讲课过程中与学生互动太少,应该多设置一些学生活动,多激励
学生。再次,应学
注意语言表达,说话要有升降调,去掉口头语,如“对不对”“是吧”。最
后,要考虑学生的实
际学习能力,他们现在还习惯于初中的上课方式,应该逐渐让他们调节过来,
以适应高中的上反
课的方式。

影响价格的因素教案
《影响价格的因素》教案
宋驰 任课教师
经济生活 2.1影响价格的因素 课 题
2课时 课 时
新课 课 型
本节课内容难度大,知识量多,重难点知识以教师的教授为主,并通过启发式
教学、案例分析教学方法
通过多媒体辅助、创设情境,引导学生思考问题。
使用多媒体辅助教学 教学媒体
本节课主要讲影响价格的因素,其中供求影响价格,价值决定价格,最后总结
出价值规律。
供求影响价格,要明白哪些是间接影响因素哪些是直接影响因素,。价值决定
价格这一部分内教
容是本节课的重难点,主要讲价格与价值的关系,价值量是由社会必要劳动时
间决定的,提高材
劳动生产率以及各变量之间的八大关系式。八大关系是本节课最难得一个问
题,需要通过案例分
重点讲解,引导学生明白八个变量之间的关系是如何推导出来的,并记住这八
个关系,这是高析
考常考的内容,经常出选择题。最后,价值规律也是本节课的重点内容,需要
重点讲解。本节

课内容很多,需要记忆的知识量也很多,难点问题不好理解,因此是整本书中
既重要又难讲的
一课。
高一学生处于感性思维向理性思维过渡的阶段,感性思维仍占据主导地位。因
此在上课过
程中,对于供求影响价格这种简单的知识点,学生很快就能明白;而对于价值
决定价格中的“八学
大关系式”这种上升到一定理论高度的知识,他们理解起来就会有困难。另
外,学生刚升入高情
一,还不能很好的适应高中上课时的节奏,因此讲课时速度应该稍微放慢点,
让他们能跟上老分
师的讲课速度,必要时可以提醒他们讲的是书上哪一块的知识点。 析
一、重点
(一)理解供求影响价格,价值决定价格; 教
(二)掌握价值规律的基本内容和表现形式。 学
二、难点 重
(一)理解价值量是由社会必要劳动时间决定的; 难
(二)理解劳动生产率是和劳动时间成反比关系的; 点
(三)理解八大关系式,并能运用关系式进行计算。
一、知识目标
(一)了解影响价格的各种常见因素; 教
(二)理解供求关系的变动是影响价格的直接因素;
(三)区分买方市场和卖方市场; 学
(四)理解价格与价值的关系;

(五)理解商品价值量是由社会必要劳动时间决定的; 目
(六)理解八大关系式;
(七)掌握价值规律的基本内容和表现形式。 标
二、能力目标
(一)培养学生透过经济现象认识“价值决定价格”这一本质的辩证分析能力;
(二)初步培养学生能为企业的良好发展提供建设性意见的能力。 三、情感、态度
和价值观目标
(一)培养学生以科学的态度认识价格的变动,增强参与经济生活的自主性。
导入新课:洛阳纸贵
教 1.分析书上四个镜头,得出影响价格的间接因素,再透过现
象看到供求关系这个直接因素在影响价格。
学 一、供求影响价格
2.分析书上12页的漫画,掌握供不应求和供过于求两种情况 流
下价格变动情况。

1.分析汽车为何价格不能低于自行车,得出价值与价格的关 图 系。
2.由甲乙丙丁四个织布厂的例子,引出价值量是由社会必要 劳动时间决定
的,并分析个别劳动时间的意义,提出要提高 二、价值决定价格 劳动生产率。
3.由上一个问题接着讲劳动生产率的含义与类别。
4.通过分析生产钢笔的具体实例,总结出八大关系式。
1.总结前两个问题,得出价值规律基本内容。
三、价值规律 2.分析两个问题:价格能否无限上升,无限下降,等价交换 与价
格波动是否矛盾,讲清楚价值规律的表现形式。
教师活动 学生活动 设计意图 教

“上课” “起立,老师好” 学
“同学们好,请坐”
一、导入新课 过
提问 “上新课之前,老师先问同学们,有“不知道” 导课以“洛阳纸
谁知道洛阳纸贵是什么意思,学生思考故事中纸的价格贵”这个故事引 程
板书 洛阳纸贵 左思 《三都赋》 为何会变化,带着这个疑问入,目的在于让
讲述 一起来学习本课内容。 学生通过这个故 “洛阳纸贵是比喻作品有价
值,广为
事,引发对价格 流传。这个成语背后有这样一个故事,
变动的思考。导
是说西晋太康年间,当时的京城洛阳入新课大概用时
3分钟 有个文学家叫左思,他写了一部作品
《三都赋》(这三都即三国时期的魏都
邺城,蜀都成都,吴都南京)。这部作
品非常经典,当时的文人墨客都纷纷
买纸,竞相抄阅,使得洛阳城内的纸
一下就变得贵了起来。那么在这个故 教
事中,纸的价格为什么会提高,价格
变动会受到哪些因素的影响呢,今天
我们就来学习第二课《多变的价格》

第一框《影响价格的因素》。
板书 2.1影响价格的因素
二、影响因素

(一)探究活动一 过
引导 让同学看书上11页四个镜头,引导他学生在老师的引导下思考让学生了
解各种
们分析分别是哪些因素在影响价格。 回答是什么因素在影响价影响价格的因
格,并透过表面现象认识到素,并理解供求
供求在影响价格。 关系的变动是影 程
提问 “镜头一,下雨天菜价下降;雹灾苹响价格的直接因
果减产,价格升高,这是什么因素在“气候” 素。
影响价格,” “季节” 探究活动一比较
“镜头二,是什么因素在影响价格” “地域” 简单,大概用时8
“镜头三呢” “生产条件和政策” 分钟
“镜头四呢”
讲解 “我们刚才分析的这些因素呢是影响
价格的间接因素,我们看书上间接因
素还包括宗教信仰和习俗。比如在回
族地区猪肉卖不了好价钱,这是宗教
在影响价格;中秋节我们的习俗是吃
月饼,中秋节月饼价格上升,这是习
俗在影响价格。”
“那么,这些间接因素究竟是如何影
响价格的呢,我们来分析一下镜头一
就能明白。下雨了,蔬菜降价抛售,
是因为买的人少了,需求量(重音)
价低;雹灾苹果减产,价格升高,是

因为供应量(重音)减少了。那么通“是因为供应量和需求量
过老师的分析,大家知道间接因素是变化了,价格才变的。”
如何影响价格的吗,” “时间、气候、地域、生产
“嗯、很好。间接因素是通过改变供条件、政策、宗教信仰、习
求关系来使价格变动的。其中,哪些俗”
是间接因素,” “供求关系”
“直接因素是什么”
板书 一、影响因素
``` 气、时、地(间接)改变供求
影响 价格 关系(直接)
(二)探究活动二 通过看漫画并回答老师的让学生正确区分
通过看书上的漫画并提问来探讨供求问题,明白供求变化带来的供不应求和供

变化带来的影响,区分卖方市场和买影响,并能准确区分供不应于求的两种情
方市场。 求和供过于求的情况。 况,并树立竞争 教
学生讨论1分钟回答: 意识。
提问 “供求关系分为两种关系,大家看一第一幅图,供不应求,价格探究活
动二内容
下书上12页的漫画,回答我三个问题:会上涨; 简单,大致用时8
1.两幅图中供求情况如何,2.价格如第二幅图,供过于求,价格分钟 学
何变动,3.谁占主导地位, 下降。
总结供不应求—买者竞争—价格上升—卖
并板 过 方有利
书 供过于求—卖者竞争—价格下降—买

方有利

三、决定因素
(一)价值与价格的关系 过渡 “现在有这样一种情况,在整个社会过渡仅需要
2分
提问 中,汽车处于供过于求的状况,供过钟
于求会导致价格如何变动” “价格下降”
“那么汽车的价格一直下降,会降到
比一辆自行车更便宜吗,” “不会”
“这是为什么呢,” “技术、质量”
“从其根本原因来说,是因为价格还
有一个决定因素在影响着它。下面我
们来看以下价格的决定因素。” 板书 二、决定因素
提问“我们看书上说是什么在决定价“价值决定价格” 引导 格,” “价值是
价格的基础,价格价格与价值的关
“价值与价格是什么关系” 是价值的货币表现。” 系让学生记住,
详细讲解需要10
“很好。我们说商品的价值量越大,分钟
价格越高,价值量越小,价格越低。”
(二)价值量
“那我们如何衡量价值量呢。我们来
看一下推导过程。” 板书 价值量—价值的大小—价值是由劳动
形成的—劳动量决定价值量—衡量价
老师在推导过程中,学生回 值量的天然尺度—劳动时间

忆“价值”的含义,并根据 总结 “由此,我们可以看出劳动时间可以推导过
程理解劳动时间决
决定价值量。劳动时间呢,我们分为定价值量。在此基础上进一
两类,一是个别劳动时间,二是社会步弄懂只有社会必要劳动
必要劳动时间。” 时间才能决定商品的价值 板书 商品价值量—劳动时间个
别劳动时间 量。
社会必要劳
动时间
提问 “那么是个别劳动时间决定商品价值
量,还是社会必要劳动时间决定商品社会必要劳动时
价值量。我们先来看一个例子” 间决定商品价值
“社会上只有甲乙丙丁四个厂家织量,而不是个别
布,甲乙丙采用机器织布,丁技术落劳动时间决定价
后,采用手工织布。甲乙丙丁织一匹值量是一个重要
布用时分别是1h,2h,3h,20h。” 问题,一定要让
提问“个别劳动时间有哪些,” “1h,2h,3h,20h。” 学生明白,才能引导
“能用个别劳动时间决定商品价值量继续讲后面的知
吗,” “不能” 识。因此这里用
“为什么不能,” “个别劳动时间有四个不时大约10分钟。
“另外,我们说丁的劳动时间最多,能确定。”
因此他生产的产品价值量最大,价格
最高。我们看,丁技术落后但他的价
格最高,这和事实,和社会发展规律
是不是相违背的,” “是”

“所以,个别劳动时间是不能决定价“社会必要劳动时间是指
值量的。那我们来看一下社会必要劳在现有的社会正常的生产
动时间。大家看一下书上13页第二段,条件下,在社会平均的劳动
社会必要劳动时间的含义是,” 熟练程度和劳动强度下,生
产某种商品所需要的劳动
时间。”
“我们看一下现有四个个别劳动时
间,丁是不是社会正常的生产条件,” “不是”
“诶,别人都在用机器生产,丁技术
落后,还在用手工织布,因此丁的劳 总结 动时间不能算在社会劳动时间
里。”
“社会平均的劳动熟练程度和劳动强
度,因此,我们可以通过求甲乙丙的 提问平均劳动时间,来算出社会必要劳
动 并引时间。那么社会劳动时间是多少” “2h” 导学“根据我们刚才的推到,
到底是什么“社会必要劳动时间” 生总在决定着商品的价值量,” 结 “那个别劳
动时间对商家是不是毫无
意义呢。我们看,甲的个别劳动时间
小于社会必要劳动时间的,这样他在
社会必要劳动时间内能生产出更多的
布,他在市场竞争中就处于有利地位。
乙的个别劳动时间等于社会必要劳动
时间,他处于不赔不赚的地位。而丙
丁的个别劳动时间大于社会必要劳动
时间,他则处于一种不利地位。” “他启示生产者要努力缩

“因此,书上说道个别劳动时间的意短个别劳动时间,提高劳动
义是什么。” 生产率。”
(三)劳动生产率
“那么劳动生产率是什么,大家看一“劳动者的生产效率,它通
下14页上边的名词点击,告诉老师。” 常用单位时间内劳动者的劳动生产率

生产效率来表示。” 识经过老师的引
“也就是说,劳动生产率越高,干活导,学生自然能
越快,单位时间内生产的产品越多,明白,这里大约
生产一件产品所用的劳动时间越少。用时5分钟
因此劳动生产率与劳动时间呈反比关
系。”
“那么,劳动生产率也分为两类:个
别劳动生产率和社会劳动生产率。相
对应的,个别劳动生产率和个别劳动
时间是什么关系,” “反比关系”
“社会劳动生产率和社会必要劳动时
间是什么关系,” “反比关系”
含义
3.劳动生产率 分类 板书 个别劳动生产率—个别劳动时间:反

社会劳动生产率—社会必要劳动时
间:反比
的知

(四)八大关系 举例“下面我们在来看一个问题。假设社学生根据老师所讲的
例子, 引导 会上生产一支钢笔需要的社会必要劳先弄明白具体数字是如何
动时间是8小时,一支钢笔的价值量变动的,然后根据数字的变
假定是16元,看一下这个表:” 化,自己推导出各变量之间

的关系。最后在老师的提问
引导下,善八大关系图,
并记住。
通过这个表我们总结一下个变量 之间的关系:商品的价值量和社会必八大关系
式是本
总结 要劳动时间成正比,和社会劳动生产节课的重点,也
率成反比,和个别劳动生产率无关,是一个难点,学
和个别劳动时间无关;价值总量和社生理解起来有困
会必要劳动时间无关,和社会劳动神难,需要老师慢
产率无关,和个别劳动生产率成正比,慢的一步一步地
和个别劳动时间成反比。 引导,因此用时
板书 4. 八大关系式较多,大致需要
12分钟。
四、价值规律 “在学习第四个问题之前我们先来回

提问 忆以下前两个问题我们都学了什 么,” “价格既由价值决定,又受供求
影响, 那么价格变动是不是没有规律呢,” “我们说,价格变动是有规律的,这
“供求影响价格,价值决定 就是价值规律。同学们在书上找一下价格。” 价值规
律的基本内容,是什么,”
“不是” “价值规律的表现形式呢,” “商品的价值量是由生产 三、价值规
律 基本内容 该商品的社会必要劳动时
板书 表现形式 间决定的,商品交换以价值
量为基础实行等价交换。” 价值规律是本节
“我们生活中,价格不是一成不“商品价格受供求关系的课的重点内容,
变的,它有时高,有时低,总是围绕影响,围绕价值上下波动。” 需要老师
重点讲
价值上下波动。这是由于价格上涨时,解。同时也要培
商家看到有利可图,就会扩大生产规养学生以科学的
模,造成供过于求,价格自然会下降。态度认识价格的
价格下降后,商家看到无利可图,就变动,增强参与
会缩小生产规模,造成供不应求,价经济生活的自主
格自然会上升。这样价格就会围绕价“矛盾” 性。但这块内容
值上下波动。那么这和等价交换矛盾不多,大约用时5
吗,” 分钟。
“它看似矛盾,其实并不矛盾。因为 总结 从长期来看,价格高于价值的部分

会和价格低于价值的部分相互抵消,学生将这句话记在书上,并
实现等价交换。” 熟记价值规律的基本内容
“在这里我们要记住一句话:等价交和表现形式。

换只存在与商品多次交换的平均数
中,并不存在于每次交换的个别场
。”
“影响价格的因素有很多,同学们一
定要记住供求只能影响价格,价值决
定价格。好,今天,我们就学到这里,
同学们自己在课下复习一下我们今天
所学的内容。” “老师再见。”
“下课,同学们再见。”

根据本节课所学内容思考“洛阳纸贵”这个故事中,纸的价格为何会变动。



2.1影响价格的因素
一、影响因素
气、时、地```(间接) 改变 供求关系(直接) 影响 价格
供求 供不应求—买者竞争—价格上升 板
关系 供过于求—卖者竞争—价格下降
二、决定因素 书
1.价值与价格的关系
2.商品价值量 劳动时间 个别劳动时间 设
社会必要劳动时间(决定)

含义
3.劳动生产率 个别劳动生产率 个别劳动时间:反比
分类 社会劳动生产率——社会必要劳动时间:反比
4.八大关系式
正比 社会必要劳动世间 无关
反比 社会劳动生产率 无关
单位商品价值量 价值总量
无关 个别劳动生产率 正比
无关 个别劳动时间 反比
基本内容
三、价值规律
表现形式: ?价值
价格
本节课内容较多较难,因此讲课的进度比较快,学生有些地方没跟上老师的思
路,有的难点问教
题没弄懂。因此在讲课中应该在重点的地方提醒学生注意,对难点问题多讲解
几遍,直到学生
弄懂。其次,讲课过程中与学生互动太少,应该多设置一些学生活动,多激励
学生。再次,应学
注意语言表达,说话要有升降调,去掉口头语,如“对不对”“是吧”。最
后,要考虑学生的实
际学习能力,他们现在还习惯于初中的上课方式,应该逐渐让他们调节过来,
以适应高中的上反
课的方式。

2021年8月12日发(作者:邢让)

影响价格的因素
教学目标
知识方面:识记:影响接个的直接和间接因素;价格的决定因素,社会
必要劳动时间的含义;价值规律的基本内容
理解:供给变动及需求变动对价格变动的影响;商品价格与价值的关
系;商品生产者为什么要缩短个别劳动时间、提高劳动生产率;价值
规律的表现形式
分析:针对生活中某种商品的价格变动,解释导致价格变动的原因;在
现实生活中,寻找处于买方市场或卖方市场的商品、服务,并解释是
哪些原因导致该市场供过于求或供不应求。
能力方面:懂得价格的不断变动是一种正常的经济现象,是市场发挥
资源配置作用的表现。
知道价格的变动不是任意的,是围绕价值变动的,市场交易的本质和
核心是等价交换。
情感、态度与价值观方面:培养学生积极参与经济生活的自主性
和独立精神,尊重他人劳动、平等待人的精神。
教学重点:理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
教学难点:劳动生产率与价值量的关系。
教学方法:举例法、练习法、层层分析法、讨论法
教学过程
情境导入
有一样东西,大家很熟悉,慢慢掏出个(引起大家的注意)

老师分享:之前老师在的时候,班上只由几个人,有,现在大
家当中可能只是几个人没有,这是为什么呢?
提出问题:为什么现在大家都能拥有了呢,每个人的价格一
样吗?又是什么原因造成各款价格不一样呢?
学生活动:通过阅读教材,回答答案
一、供求影响价格
1、间接影响因素:
气候、时间、地域、生产、文化、生活习俗、促销手段等,都可以引
起价格变动。
教师引导分析:这些因素的变化,往往会引起某种商品供应量或者需
求量的变化,也就是改变供求关系,从而引起商品价格变化。
2、直接影响因素:间接因素对价格变动的影响实际上是通过改变商品
的供给或需求来实现
3、供求关系是怎样引起价格变化的呢?
(1)、商品供不应求,买者争相抢购,价格上涨,“物以稀为贵”,形成
卖方市场
教师活动:引导学生阅读教材,了解卖方市场含义。
(2)、商品供过于求,卖者争相出售,价格下降,“货多不值钱”,
形成买方市场
教师活动:引导学生阅读教材,了解买方市场含义。
教学过渡:供求变化会引起价格变动,但是,价格的涨落不是无限的,
请看教材13页的例子。为什么会出现这一结论?

二、价值决定价格
1、价格由价值决定
教师活动:指导学生思考,什么是商品的价格?
学生活动:
教师活动:第一课讲到,价格是用货币表现出来的商品的价值。既然
是价值得表现形式,它的多少就应该取决于商品的价值大小。所以说
价格高低从根本上说是价值决定的,价值大则价格高,反之则低。
具体的说,价格与价值的关系如何?
学生回忆回答:
在货币产生以后,商品的价值是通过货币表现出来的,这种用货币表
现出来的商品价值就是商品价格。价值是价格的基础,价格是价值的
货币表现形式,价格与商品的价值大小成正比关系。
因此,我们说,价值决定价格,价格受供求关系影响
过度:既然商品的价格最终是由价值决定的,那么商品的价值又是由
什么决定的呢?商品是劳动产品,商品的价值是由劳动形成的,劳动是
价值的唯一源泉,商品价值量也就自然的由生产商品所耗费的劳动量
来决定的,而衡量劳动量的天然尺度就是劳动时间。劳动时间大,商
品价值大,劳动时间小,商品价值下,
指导学生阅读课本P15页专家点评,提出问题让学生思考。同一商品
有多个生产者,价值大小由谁的劳动时间决定?
学生活动:
2、社会必要劳动时间决定商品的价值量

(1)为什么个别劳动时间不能决定商品的价值量?
(2)社会必要劳动时间决定商品的价值量
社会必要劳动时间与商品的价值量成正比的关系
(3)什么是社会必要劳动时间?
含义:社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,社
会平均的劳动熟练程度和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时
间。
特点:这里要注意,社会必要劳动时间不是具体计算出来的,只是在社
会经济生活中自发形成
明确了社会必要劳动时间的存在,那么,不论生产者的个别劳动时间
多长多短,商品只能按社会必要劳动时间决定的价值量来统一定价出
售。那么社会必要劳动时间的存在对商品生产者和全社会的发展来讲
有什么意义呢?
(4)社会必要劳动时间对生产者意义重大
个别劳动时间低于或高于社会必要劳动时间时,对生产者会有什么影
响?
作为商品生产者,你会怎样应对?当大家都这样想这样做时,会出现
什么情况?
4、商品的价值量与社会必要劳动时间、劳动生产率的关系
(1)劳动生产率?
含义:
表示方法:

分类:

(2)关系:
?使用
价值量 个别
劳动时间 社会必要劳动时间?价值量?价值总量
个别劳动生产率?提高? ?
降低?
社会劳动生产率?提高? ?
降低? ? ?
例题1、辨析题:劳动生产率的提高意味着一定时间内创造的价值量
增多。
分析:本题要求说清楚劳动生产率有社会劳动生产率与个别劳动生产
率之分,然后分不同的情况来说明劳动生产率与商品价值量的关系。
相关的变式题:
商品的价值量与个别劳动生产率的变化无关。因此,商品生产者就无
须改进技术,提高劳动生产率。
5、价值规律及其表现形式
供求关系变化引起价格变化,但价格高低从根本上说是价值决定的。
因此,市场上商品的价格是以价值为基础,并根据供求状况来确定的,
这就叫做市场形成价格。
(1)商品交换遵循等价交换原则

教师活动:大家知道一个基本的公理:商品交换要求价值量对等,否
则,交换就不会成功。货币产生后,交换就以价格相等形式进行。只
要商品的价格与其价值是相符的,一切交换必定是等价的,但是,市
场上商品的价格在供求关系影响下是经常变化的,这是否违反等价交
换原则呢?学生活动:思考讨论,发表见解。
教师点评:由于供求关系与价格是互相影响的,商品价格总是以价值
为中心上下波动,不会脱离价值无限上涨或下降。从某一次交换来看,
价格与价值可能是不符的,但从较长时间来看,商品的平均价格与价
值是相符的。因此,等价交换作为一种原则、一种趋势和要求,始终
被交换双方所遵循。
第一、是商品经济的一个重要原则
第二、等价交换在货币出现后,表现价格与价值与价值相符
第三、它是对交换的一种要求,是从交换的总趋势上来说的。
它只存在于交换的平均数中,而不是指每一次交换都是价格与价值相
符的。
交换过程中存在大量不等价交换,但是这是表面现象。等价交换就是
是通过价格围绕价值上下波动来实现的。
第四、不以特殊现象来否定等价交换原则(例如文物等等)
(2)价值规律
存在条件:
价值规律是商品经济的基本规律(是商品生产和商品交换的客观规律,
这也是它存在和发生作用的条件)

是客观存在(是不以人的意志为转移的,是不可抗拒的,一旦违背要
受惩罚)
(3)必须正确认识和利用价值规律,按规律办事
价值规律的基本内容:
商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的;商品交换要
以价值量为基础,实行等价交换
教师总结:通过这一节的学习我们明白了一个道理:商品的价值量由
生产商品的社会必要劳动时间决定,商品交换以价值量为基础实行等
价交换。这一经济原则就叫做价值规律。
价值规律的表现形式:
受供求关系影响,商品价格围绕价值上下波动,是价值规律要求发生
作用的具体表现。

课后思考:我国的国产,应如何更好地发展?(可以从华为公司发
展业务来思考或营销模式的小米)

影响价格的因素
教学目标
知识方面:识记:影响接个的直接和间接因素;价格的决定因素,社会
必要劳动时间的含义;价值规律的基本内容
理解:供给变动及需求变动对价格变动的影响;商品价格与价值的关
系;商品生产者为什么要缩短个别劳动时间、提高劳动生产率;价值
规律的表现形式
分析:针对生活中某种商品的价格变动,解释导致价格变动的原因;在
现实生活中,寻找处于买方市场或卖方市场的商品、服务,并解释是
哪些原因导致该市场供过于求或供不应求。
能力方面:懂得价格的不断变动是一种正常的经济现象,是市场发挥
资源配置作用的表现。
知道价格的变动不是任意的,是围绕价值变动的,市场交易的本质和
核心是等价交换。
情感、态度与价值观方面:培养学生积极参与经济生活的自主性
和独立精神,尊重他人劳动、平等待人的精神。
教学重点:理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
教学难点:劳动生产率与价值量的关系。
教学方法:举例法、练习法、层层分析法、讨论法
教学过程
情境导入
有一样东西,大家很熟悉,慢慢掏出个(引起大家的注意)

老师分享:之前老师在的时候,班上只由几个人,有,现在大
家当中可能只是几个人没有,这是为什么呢?
提出问题:为什么现在大家都能拥有了呢,每个人的价格一
样吗?又是什么原因造成各款价格不一样呢?
学生活动:通过阅读教材,回答答案
一、供求影响价格
1、间接影响因素:
气候、时间、地域、生产、文化、生活习俗、促销手段等,都可以引
起价格变动。
教师引导分析:这些因素的变化,往往会引起某种商品供应量或者需
求量的变化,也就是改变供求关系,从而引起商品价格变化。
2、直接影响因素:间接因素对价格变动的影响实际上是通过改变商品
的供给或需求来实现
3、供求关系是怎样引起价格变化的呢?
(1)、商品供不应求,买者争相抢购,价格上涨,“物以稀为贵”,形成
卖方市场
教师活动:引导学生阅读教材,了解卖方市场含义。
(2)、商品供过于求,卖者争相出售,价格下降,“货多不值钱”,
形成买方市场
教师活动:引导学生阅读教材,了解买方市场含义。
教学过渡:供求变化会引起价格变动,但是,价格的涨落不是无限的,
请看教材13页的例子。为什么会出现这一结论?

二、价值决定价格
1、价格由价值决定
教师活动:指导学生思考,什么是商品的价格?
学生活动:
教师活动:第一课讲到,价格是用货币表现出来的商品的价值。既然
是价值得表现形式,它的多少就应该取决于商品的价值大小。所以说
价格高低从根本上说是价值决定的,价值大则价格高,反之则低。
具体的说,价格与价值的关系如何?
学生回忆回答:
在货币产生以后,商品的价值是通过货币表现出来的,这种用货币表
现出来的商品价值就是商品价格。价值是价格的基础,价格是价值的
货币表现形式,价格与商品的价值大小成正比关系。
因此,我们说,价值决定价格,价格受供求关系影响
过度:既然商品的价格最终是由价值决定的,那么商品的价值又是由
什么决定的呢?商品是劳动产品,商品的价值是由劳动形成的,劳动是
价值的唯一源泉,商品价值量也就自然的由生产商品所耗费的劳动量
来决定的,而衡量劳动量的天然尺度就是劳动时间。劳动时间大,商
品价值大,劳动时间小,商品价值下,
指导学生阅读课本P15页专家点评,提出问题让学生思考。同一商品
有多个生产者,价值大小由谁的劳动时间决定?
学生活动:
2、社会必要劳动时间决定商品的价值量

(1)为什么个别劳动时间不能决定商品的价值量?
(2)社会必要劳动时间决定商品的价值量
社会必要劳动时间与商品的价值量成正比的关系
(3)什么是社会必要劳动时间?
含义:社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,社
会平均的劳动熟练程度和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时
间。
特点:这里要注意,社会必要劳动时间不是具体计算出来的,只是在社
会经济生活中自发形成
明确了社会必要劳动时间的存在,那么,不论生产者的个别劳动时间
多长多短,商品只能按社会必要劳动时间决定的价值量来统一定价出
售。那么社会必要劳动时间的存在对商品生产者和全社会的发展来讲
有什么意义呢?
(4)社会必要劳动时间对生产者意义重大
个别劳动时间低于或高于社会必要劳动时间时,对生产者会有什么影
响?
作为商品生产者,你会怎样应对?当大家都这样想这样做时,会出现
什么情况?
4、商品的价值量与社会必要劳动时间、劳动生产率的关系
(1)劳动生产率?
含义:
表示方法:

分类:

(2)关系:
?使用
价值量 个别
劳动时间 社会必要劳动时间?价值量?价值总量
个别劳动生产率?提高? ?
降低?
社会劳动生产率?提高? ?
降低? ? ?
例题1、辨析题:劳动生产率的提高意味着一定时间内创造的价值量
增多。
分析:本题要求说清楚劳动生产率有社会劳动生产率与个别劳动生产
率之分,然后分不同的情况来说明劳动生产率与商品价值量的关系。
相关的变式题:
商品的价值量与个别劳动生产率的变化无关。因此,商品生产者就无
须改进技术,提高劳动生产率。
5、价值规律及其表现形式
供求关系变化引起价格变化,但价格高低从根本上说是价值决定的。
因此,市场上商品的价格是以价值为基础,并根据供求状况来确定的,
这就叫做市场形成价格。
(1)商品交换遵循等价交换原则

教师活动:大家知道一个基本的公理:商品交换要求价值量对等,否
则,交换就不会成功。货币产生后,交换就以价格相等形式进行。只
要商品的价格与其价值是相符的,一切交换必定是等价的,但是,市
场上商品的价格在供求关系影响下是经常变化的,这是否违反等价交
换原则呢?学生活动:思考讨论,发表见解。
教师点评:由于供求关系与价格是互相影响的,商品价格总是以价值
为中心上下波动,不会脱离价值无限上涨或下降。从某一次交换来看,
价格与价值可能是不符的,但从较长时间来看,商品的平均价格与价
值是相符的。因此,等价交换作为一种原则、一种趋势和要求,始终
被交换双方所遵循。
第一、是商品经济的一个重要原则
第二、等价交换在货币出现后,表现价格与价值与价值相符
第三、它是对交换的一种要求,是从交换的总趋势上来说的。
它只存在于交换的平均数中,而不是指每一次交换都是价格与价值相
符的。
交换过程中存在大量不等价交换,但是这是表面现象。等价交换就是
是通过价格围绕价值上下波动来实现的。
第四、不以特殊现象来否定等价交换原则(例如文物等等)
(2)价值规律
存在条件:
价值规律是商品经济的基本规律(是商品生产和商品交换的客观规律,
这也是它存在和发生作用的条件)

是客观存在(是不以人的意志为转移的,是不可抗拒的,一旦违背要
受惩罚)
(3)必须正确认识和利用价值规律,按规律办事
价值规律的基本内容:
商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的;商品交换要
以价值量为基础,实行等价交换
教师总结:通过这一节的学习我们明白了一个道理:商品的价值量由
生产商品的社会必要劳动时间决定,商品交换以价值量为基础实行等
价交换。这一经济原则就叫做价值规律。
价值规律的表现形式:
受供求关系影响,商品价格围绕价值上下波动,是价值规律要求发生
作用的具体表现。

课后思考:我国的国产,应如何更好地发展?(可以从华为公司发
展业务来思考或营销模式的小米)

2021年8月12日发(作者:胥力文)

高中政治影响价格的因素知识点

政治内容比较多,我们平时在记忆的时候多多加以理解,下
面就是给大家带来的高中政治影响价格的因素知识点,希望大家
喜欢!
影响价格的因素
价格由价值决定,并受供求关系及其它的影响(即价格由市
场形成)
(一)供求影响价格
1.供求影响价格
(1)引起价格变动和差异的因素有 气候、时间、地域、生产,
甚至 宗教信仰、习俗等文化因素也有影响(间接因素);(2)这些因
素对价格的影响是通过改变该商品的供求关系 (直接因素)来实
现的
2.供求如何影响价格
①供不应求,价格升高。买方不得不接受较高的价格以满
足自身的需要,出现“物以稀为贵”的现象,这就是“卖方市场”。(即
由卖者起主导作用的一种市场类型,卖者在市场交易中处于有利
地位);

②供过于求,价格降低。卖方不得不以较低的价格处理他
们过剩的存货,出现“货多不值钱”的现象,这就是“买方市场”。(即
是买者起主导作用的一种市场类型,买者在市场交易中处于有利
地位。)
(二)价值决定价格
1.价格和价值的关系
价格是由价值决定的,价值是价格的基础,价格是价值的货
币表现(其它条件不变的情况下,价值越大,价格越高
2.商品价值量由社会必要劳动时间决定
3.劳动生产率及其与商品价值量的关系
单位商品的价值量和社会劳动生产率成反比;个别劳动生产
率与商品价值总量成正比
4.价值规律的基本内容和表现形式
(1)基本内容:商品价值量由生产该商品的社会必要劳动时间
决定,商品交换以价值量为基础实行等价交换;(提示:价值规律
是商品经济的基本规律,有商品经济就有价值规律)
(2)表现形式:价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动

高中政治影响价格的因素知识点

政治内容比较多,我们平时在记忆的时候多多加以理解,下
面就是给大家带来的高中政治影响价格的因素知识点,希望大家
喜欢!
影响价格的因素
价格由价值决定,并受供求关系及其它的影响(即价格由市
场形成)
(一)供求影响价格
1.供求影响价格
(1)引起价格变动和差异的因素有 气候、时间、地域、生产,
甚至 宗教信仰、习俗等文化因素也有影响(间接因素);(2)这些因
素对价格的影响是通过改变该商品的供求关系 (直接因素)来实
现的
2.供求如何影响价格
①供不应求,价格升高。买方不得不接受较高的价格以满
足自身的需要,出现“物以稀为贵”的现象,这就是“卖方市场”。(即
由卖者起主导作用的一种市场类型,卖者在市场交易中处于有利
地位);

②供过于求,价格降低。卖方不得不以较低的价格处理他
们过剩的存货,出现“货多不值钱”的现象,这就是“买方市场”。(即
是买者起主导作用的一种市场类型,买者在市场交易中处于有利
地位。)
(二)价值决定价格
1.价格和价值的关系
价格是由价值决定的,价值是价格的基础,价格是价值的货
币表现(其它条件不变的情况下,价值越大,价格越高
2.商品价值量由社会必要劳动时间决定
3.劳动生产率及其与商品价值量的关系
单位商品的价值量和社会劳动生产率成反比;个别劳动生产
率与商品价值总量成正比
4.价值规律的基本内容和表现形式
(1)基本内容:商品价值量由生产该商品的社会必要劳动时间
决定,商品交换以价值量为基础实行等价交换;(提示:价值规律
是商品经济的基本规律,有商品经济就有价值规律)
(2)表现形式:价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动

2021年8月12日发(作者:彭嘉庆)

《影响价格的因素》教案
中心发言人王晖
一、 设计思路
(一)指导思想:新课程构建了一个符素质教育要求的、具有普及性、和发展性的课
程体系,为教学设计提供了了一个很好的平台。本教学设计以学生的学习基础、学习兴趣以
及学习能力为出发点,把学情放在首位,即要把基本要求和特殊要求结起来,把班级授课
和差异教学结起来,把教师、学生、教材、社会四个要素有机整。
(二)理论依据:以人为本是新课改的根本理论,它要求尊重学生的人格和尊严,尊重
学生的个性发展,为每一位学生的个性发展服务。
(三)设计特:“学生为主体、教师为主导、训练为主线”是本设计的主要特,以学
生发展为本,以现代现实经济生活为基础,以学科知识为支撑构建课堂。
二、 教材分析与学情分析
教材分析
(一)本节课主要内容及要求
《影响价格的因素》是高一《思想政治》“经济生活”第一单元第二课第一框的内容。这
一课主要讲述引起商品价格变化的因素,通过教学帮助学生掌握供求关系对价格变动的影响,
以及价格与价值的关系,理解价值规律的内容和表现形式。本课涉及的知识点较多,要力求
在教师的引导和鼓励帮助下,使学生通过本课的学习,理解影响价格变动的因素。
教材内容共分为两目,第一目,供求影响价格;第二目,价值决定价格。第一目主要把
握三个层面的问题:①市场上的商品的价格会受很多因素的影响;②各种因素对商品价格的
影响都是通过改变该商品的供给或需求来实现的;③供过于求,商品价格就升高;供不应求,
商品价格就降低。第二目主要从四方面来理解:①价格由价值决定,价值是价格的基础,价
格是价值的货币表现形式;②价值量是由社会必要劳动时间决定的;③社会劳动生产率与商
品价值量之间的关系;④价格受供求关系影响,围绕价值上下波动,是价值规律的表现形式。
(二)教学目标
1、知识目标:
识记:买方市场和卖方市场的含义;影响价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生
产率的含义;价值规律的基本内及表现形式。
理解:供求关系对价格变动的影响;商品价值与价格的关系;商品价值量与劳动生产率的
关系;价值规律的表现形式。
运用:解释生活中某些商品价格变动的原因,寻找并解释生活中某些处于买方市场和卖方
市场的商品、服务。
2、能力目标:解释生活中导致某种商品价格变动的原因,增强学生解释经济现象的能力;
由生活中不断变动的价格深入到价值理论,增强学生透过现象看本质的能力。
3、情感、态度与价值目标:通过学习,使学生懂得何时何地购买商品比较经济划算,提高
学生参与经济生活的能力;学习商品价值量与劳动生产率的关系,让学生树立竞争意识。
(三)教学重点及难点
重点:理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
难点:价值量由生产商品的社会必要劳动时间决定
劳动生产率与价值量的关系
学情分析:
我校是一所县级普通高中,大部分学生来自农村,他们刚刚进入一所新的学校,具有较强
的求知欲,加上学生们实践较多,有一定的经济判断能力,但是学习成绩一般,理论基础单
薄,较难深刻理解经济生活背后的理论支撑。本堂课主要利用学生熟悉的身边的事例,讲解

1

教材的基本理论,他们的学习兴趣很容易被激活。
三、 教学手段及教学方法
手段:多媒体教学
方法:教师启发引导学生自主阅读、思考,讨论、交流学习成果;理论与生活相结;引
导与自主探究相结;讲授法 。
四、 课前准备:
学生准备:了解市场上常用商品价格的变化及差异
教师准备:搜集相关的资料,制作多媒体课件、撰写教案和教学设计。
五、 教学流程
(一)导入:(
目标:从具体事实入手,用一则广告和一则材料引起学生兴趣、思考,激发求知
热情,实现理论和实际的结,提高学生理论联系实际的能力)
多媒体显示1
商家的巨幅广告:象“大特卖”、“夏装全场打折”、“凉鞋季末狂甩”等内容
多媒体显示2
内容简介:王经理一行人在水果市场先是高价购买苹果100斤,继而放出口风说还需要3000斤,并持币
待购,各商家见有利可图纷纷收进苹果,结果几天内市场上苹果泛滥,价格狂降,王经理等人此时购买进
大量苹果,节省了大量资金。
问题思考:
(1)王经理为什么要放出口风说还需要3000斤苹果?
(2)为什么几天后市场上苹果多了,价格下降了?
(3)你还能举出生活中价格变化的例子吗?
(4)影响价格的因素是什么,是如何影响价格的?
(5)苹果的价格能高过人参的价格吗?能低过的价格吗?
(6)商品的价格到底是由什么决定的?
学习这一节课,我们就能很好地解答以上的问题,体会王经理的智慧过人。
请同学们阅读课本12、13页并讨论思考1-3题。
(二)新课讲授
一、供求影响价格
(目标:通过现实生活事例和直观的漫画或图示,进一步引起学生思考,并通过讨论互相
启发、作探讨。)
(学生讨论回答后教师归纳)
1、市场上的商品的价格会受很多因素的影响;
同学们回答得非常好,视频中王经理通过放口风要再买3000斤黄连,使商家大量购进苹
果,等市场上苹果泛滥时王经理以便宜的价格购进苹果,节省了大量资金。我们生活中也存
在不少这样的情况,那我们应该在何时何地、何种情况下购买商品会比较经济划算呢,这就
需要我们了解影响价格的因素有哪些,它们是如何影响商品的价格的。我们来看下面四组镜
头:
多媒体显示3
镜头一:下雨天,露天菜场菜价下降; 苹果遭雹灾减产,价格大幅上涨;
镜头二:秋冬换季时,皮衣卖上好价钱,夏天却不得不打折出售;同一种西瓜,刚上市时每斤卖到几元钱,
大量上市后每斤只卖几角钱。
镜头三:羽绒服在东北卖得火爆,在海南降价也少有人问津;沿海地区水产品价格便宜,内陆地区吃海鲜
就得付高价。
镜头四:石油出国组织宣布减产原油,导致世界性的油价上涨;“非典”疫情得到控制,消毒液和相关
药品的价格立即回落。

2

这四组镜头中,分别是什么因素导致价格的变化?
(学生讨论回答后教师总结)
通过上述分析讨论我们知道引起商品价格变动和差异的因素有很多,如:气候、时间、
地域、生产条件、政策等,那么它们是通过何种途径来实现的,都有什么共同点?
(学生讨论回答后教师总结)
2、各种因素对商品价格的影响都是通过改变该商品的供给或需求来实现的。
上述因素实际上都是通过改变商品的需求量或供给量来影响商品的价格的。雹灾中的苹
果,价格大幅度上涨,体现的是气候因素对价格的影响,而实际上,雹灾中的苹果是由于气
候变化,造成苹果产量大幅减少,从而影响苹果的供给量,使供求关系发生变化从而影响苹
果的价格。
请同学们阅读课本,分析13页漫画,再次体会供求关系变化对商品价格的影响,并找出
买方市场和卖方市场的含义、特点。
(学生讨论回答后教师总结)
3、供不应求,商品价格就升高;供过于求,商品价格就降低。
图一:商品短缺,供不应求,买者竞相购买,卖者趁机提价,物以稀为贵,卖方在交易中处
于有利地位,价格上涨,这种特点的市场称为卖方市场。图二:商品过剩,供过于求,卖者竞
相出售,买者持币待购,货多不值钱,买方在交易中处于有利地位,价格下降,这种特点的市
场称为买方市场。因此,我们可以得出以下结论。
多媒体显示4

通过以上我们分析,我们知道了商品的价格受很多因素的影响如:气候、时间、地域、
生产条件、政策的影响,但是这些因素最终是通过改变供求关系来直接影响价格的。然而,
苹果再贵贵不过人参,再便宜也不会比白菜价格低。这又是为什么呢?下面我们来学习本节
课的另一个内容:价值决定价格。阅读教材14页
二、价值决定价格

目标:通过学生在问题的引导下自读课文,提高其自主学习的能力和思考解决问题的能力。
引发他们的思维活动,促使他们联系自己已有的经验,寻找书上有关的阐述,做出判断、思
考及质疑。
1、价格由价值决定,价值是价格的基础,价格是价值的货币表现形式
多媒体显示5

2、价值量是由社会必要劳动时间决定的

多媒体显示6
想一想:
生产同样的自行车,甲耗费劳动时间10小时,乙耗费劳动时间8小时,丙耗费的劳动时间6小时,
请问哪个人生产的自行车的价值量大?
商品价值量的大小由生产商品所耗费的劳动时间决定,所以甲生产的自行车价值量是最
大的,对不对?事实上价值量最大的是不是甲呢?如果是会造成怎样的矛盾呢?请同学们阅
读课本,找出答案。
(学生阅读讨论后教师归纳)

3

同学们回答得非常正确。商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,这才
能解决生产者越懒,工具越差,技能越低,价值量越大的矛盾。商品生产者只能提高个别劳
动时间,使个别劳动时间等于或低于社会必要劳动时间才能获利,否则,就得亏本。
好,什么是社会必要劳动时间?看课本P13页相关链接,了解社会必要劳动时间的含义。
社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,社会平均的劳动熟练程度和
劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时间。把握社会必要劳动时间这个概念,注意抓住
“绝大多数”这个标准,绝大多数商品使用的生产条件,绝大多数商品消耗的劳动时间。
3、价值量、社会必要劳动时间、劳动生产率的关系
(重点讲解,突破难点)
社会必要劳动时间与劳动生产率有关,请同学们看教材第14页名词点击,了解劳动生产
率的含义。
某种商品劳动生产率越高,所需要的社会必要劳动时间越少,商品价值量越小;反之,
商品价值量越大。商品价值量与社会必要劳动时间成正比,与劳动生产率成反比。
如果某个生产者提高劳动生产率,会不会直接导致社会必要劳动时间变化,从而引起价
值量变化呢?不会。因为社会必要劳动时间是绝大多数生产者的平均劳动时间。因此,个别
劳动生产率提高,对生产者来说是有十分重要意义。请同学们思考:其意义在哪里?
对生产者个人来讲,个别劳动生产率高于社会劳动生产率,则个别劳动时间低于社会必
要劳动时间,商品按社会必要劳动时间决定的价值量出售,就有利可图,反之,就会亏本。
对整个社会来说,生产者争先提高劳动生产率,最终导致社会劳动生产率提高,单位商品价
值量降低。
4、价值规律及其表现形式
价值决定价格,商品交换以价值量为基础实行等价交换。但是在现实生活中,价格和价
值是不是全一致呢?如果不是这又是怎么回事呢?请同学们阅读课本,回答问题。
(学生阅读回答后教师总结)
(1)价值规律的基本内容:商品的价值量由生产该商品的社会必要劳动时间决定,商品交
换以价值量为基础实行等价交换。
(2)价值规律的表现形式:商品价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动。
多媒体显示7

多媒体显示8
(三)练一练:
1、近年来,微机市场日新月异,产品不断升级换代,而价格却不断下跌。导致微机价格不断
下跌的根本原因是
A 市场供给超过市场需求B微机产品质量下降
C 社会劳动生产率不断提高D微机市场出现买方市场
“洛阳纸贵”这个典故出自我国《晋书·左思转》。说的是晋朝有个叫左思的文人,构
思十年,写成了名篇。于是洛阳城里的“豪贵之家竞相传写,洛阳为之纸贵”。回答2-5题
2、“洛阳纸贵”这一典故主要表明

4

A 地域影响价格 B 生产影响价格
C 文化因素影响价格 D 人们的富裕程度影响价格
3、气候、时间、地域、生产及宗教信仰、习俗等文化因素对商品价格的影响,是通过改变该
商品的来实现的
A 生产规模B销售数量C 供给或者需求 D 质量与性能
4、价格受供求关系影响,当某种商品供不应求时,就会竞争,从而
使,此时形成
A 买者和买者 价格高于价值 卖方市场
B 卖者和买者 价格高于价值 买方市场
C 卖者和卖者 价格低于价值 卖方市场
D 卖者和卖者 价格低于价值 买方市场
5、作为企业,要在市场竞争中取得价格优势,就要努力:
A、提高商品的价值量 B、注重市场信息,生产适销对路的商品
C、减少生产商品的社会必要劳动时间 D、缩短生产商品的个别劳动时间
(四)本课小结
多媒体显示9
1、影响价格的因素
2、供求关系对价格变动的影响
3、价格与价值的关系
4、商品的价值量与社会必要劳动时间、社会劳动生产率的关系
5、价值规律的内容及表现形式
(五)探究应用:
通过本课的学习,谈谈你的认识和收获,对你今后的消费有何启示和帮助?或者你还有哪
些疑问,请同学们在今后的日子里再继续论证、查询、思索和研究。

教学反思
在这节课里,我觉得最成功的地方就是较好地引导了学生探究解决问题。在教学中我注
重教会学生解读材料、提炼要点,并把过程用板书的方式呈现出来,然后指导学生结课文
观点以自主、作的方式分析、探究、解决问题。从效果来,学生在老师的引导下都能积极
参与、思考,且能有所领悟,都能根据问题提出有针对性的解决方法。教学,我觉得重要的
不是你教了多少知识给学生,而是你是否教会了学生学习的方法。正是基于这种理念,我在
教学中着重引导学生如何发现问题、分析问题、解决问题,此过程中,学生既了解了我国经
济的现实情况又能以社会的一分子的身份认真思索解决问题的办法。从而实现知识目标、能
力目标、情感价值观目标的教育。
要教会学生如何做笔记。在本节课教学中发现学生在阅读时很大一部分学生不懂做笔记,
所以在每一自主阅读时段都多次强调要学生边看、边动脑、边动手把基本观点、关键词句划
起来。如果能培养好学生做笔记的习惯和方法,在教学中就可以少重复这些语言,不会让课
显得啰嗦。
教学中感觉不够的是时间上安排不够理。科学发展观的内涵虽是重点,但初三的时候
已经接触过,我在让学生自主阅读的时间放得稍为长了点,这让小结显得较为仓促;从材料
上说,我用了三个表格,可能较为单一些。

5

《影响价格的因素》教案
中心发言人王晖
一、 设计思路
(一)指导思想:新课程构建了一个符素质教育要求的、具有普及性、和发展性的课
程体系,为教学设计提供了了一个很好的平台。本教学设计以学生的学习基础、学习兴趣以
及学习能力为出发点,把学情放在首位,即要把基本要求和特殊要求结起来,把班级授课
和差异教学结起来,把教师、学生、教材、社会四个要素有机整。
(二)理论依据:以人为本是新课改的根本理论,它要求尊重学生的人格和尊严,尊重
学生的个性发展,为每一位学生的个性发展服务。
(三)设计特:“学生为主体、教师为主导、训练为主线”是本设计的主要特,以学
生发展为本,以现代现实经济生活为基础,以学科知识为支撑构建课堂。
二、 教材分析与学情分析
教材分析
(一)本节课主要内容及要求
《影响价格的因素》是高一《思想政治》“经济生活”第一单元第二课第一框的内容。这
一课主要讲述引起商品价格变化的因素,通过教学帮助学生掌握供求关系对价格变动的影响,
以及价格与价值的关系,理解价值规律的内容和表现形式。本课涉及的知识点较多,要力求
在教师的引导和鼓励帮助下,使学生通过本课的学习,理解影响价格变动的因素。
教材内容共分为两目,第一目,供求影响价格;第二目,价值决定价格。第一目主要把
握三个层面的问题:①市场上的商品的价格会受很多因素的影响;②各种因素对商品价格的
影响都是通过改变该商品的供给或需求来实现的;③供过于求,商品价格就升高;供不应求,
商品价格就降低。第二目主要从四方面来理解:①价格由价值决定,价值是价格的基础,价
格是价值的货币表现形式;②价值量是由社会必要劳动时间决定的;③社会劳动生产率与商
品价值量之间的关系;④价格受供求关系影响,围绕价值上下波动,是价值规律的表现形式。
(二)教学目标
1、知识目标:
识记:买方市场和卖方市场的含义;影响价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生
产率的含义;价值规律的基本内及表现形式。
理解:供求关系对价格变动的影响;商品价值与价格的关系;商品价值量与劳动生产率的
关系;价值规律的表现形式。
运用:解释生活中某些商品价格变动的原因,寻找并解释生活中某些处于买方市场和卖方
市场的商品、服务。
2、能力目标:解释生活中导致某种商品价格变动的原因,增强学生解释经济现象的能力;
由生活中不断变动的价格深入到价值理论,增强学生透过现象看本质的能力。
3、情感、态度与价值目标:通过学习,使学生懂得何时何地购买商品比较经济划算,提高
学生参与经济生活的能力;学习商品价值量与劳动生产率的关系,让学生树立竞争意识。
(三)教学重点及难点
重点:理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
难点:价值量由生产商品的社会必要劳动时间决定
劳动生产率与价值量的关系
学情分析:
我校是一所县级普通高中,大部分学生来自农村,他们刚刚进入一所新的学校,具有较强
的求知欲,加上学生们实践较多,有一定的经济判断能力,但是学习成绩一般,理论基础单
薄,较难深刻理解经济生活背后的理论支撑。本堂课主要利用学生熟悉的身边的事例,讲解

1

教材的基本理论,他们的学习兴趣很容易被激活。
三、 教学手段及教学方法
手段:多媒体教学
方法:教师启发引导学生自主阅读、思考,讨论、交流学习成果;理论与生活相结;引
导与自主探究相结;讲授法 。
四、 课前准备:
学生准备:了解市场上常用商品价格的变化及差异
教师准备:搜集相关的资料,制作多媒体课件、撰写教案和教学设计。
五、 教学流程
(一)导入:(
目标:从具体事实入手,用一则广告和一则材料引起学生兴趣、思考,激发求知
热情,实现理论和实际的结,提高学生理论联系实际的能力)
多媒体显示1
商家的巨幅广告:象“大特卖”、“夏装全场打折”、“凉鞋季末狂甩”等内容
多媒体显示2
内容简介:王经理一行人在水果市场先是高价购买苹果100斤,继而放出口风说还需要3000斤,并持币
待购,各商家见有利可图纷纷收进苹果,结果几天内市场上苹果泛滥,价格狂降,王经理等人此时购买进
大量苹果,节省了大量资金。
问题思考:
(1)王经理为什么要放出口风说还需要3000斤苹果?
(2)为什么几天后市场上苹果多了,价格下降了?
(3)你还能举出生活中价格变化的例子吗?
(4)影响价格的因素是什么,是如何影响价格的?
(5)苹果的价格能高过人参的价格吗?能低过的价格吗?
(6)商品的价格到底是由什么决定的?
学习这一节课,我们就能很好地解答以上的问题,体会王经理的智慧过人。
请同学们阅读课本12、13页并讨论思考1-3题。
(二)新课讲授
一、供求影响价格
(目标:通过现实生活事例和直观的漫画或图示,进一步引起学生思考,并通过讨论互相
启发、作探讨。)
(学生讨论回答后教师归纳)
1、市场上的商品的价格会受很多因素的影响;
同学们回答得非常好,视频中王经理通过放口风要再买3000斤黄连,使商家大量购进苹
果,等市场上苹果泛滥时王经理以便宜的价格购进苹果,节省了大量资金。我们生活中也存
在不少这样的情况,那我们应该在何时何地、何种情况下购买商品会比较经济划算呢,这就
需要我们了解影响价格的因素有哪些,它们是如何影响商品的价格的。我们来看下面四组镜
头:
多媒体显示3
镜头一:下雨天,露天菜场菜价下降; 苹果遭雹灾减产,价格大幅上涨;
镜头二:秋冬换季时,皮衣卖上好价钱,夏天却不得不打折出售;同一种西瓜,刚上市时每斤卖到几元钱,
大量上市后每斤只卖几角钱。
镜头三:羽绒服在东北卖得火爆,在海南降价也少有人问津;沿海地区水产品价格便宜,内陆地区吃海鲜
就得付高价。
镜头四:石油出国组织宣布减产原油,导致世界性的油价上涨;“非典”疫情得到控制,消毒液和相关
药品的价格立即回落。

2

这四组镜头中,分别是什么因素导致价格的变化?
(学生讨论回答后教师总结)
通过上述分析讨论我们知道引起商品价格变动和差异的因素有很多,如:气候、时间、
地域、生产条件、政策等,那么它们是通过何种途径来实现的,都有什么共同点?
(学生讨论回答后教师总结)
2、各种因素对商品价格的影响都是通过改变该商品的供给或需求来实现的。
上述因素实际上都是通过改变商品的需求量或供给量来影响商品的价格的。雹灾中的苹
果,价格大幅度上涨,体现的是气候因素对价格的影响,而实际上,雹灾中的苹果是由于气
候变化,造成苹果产量大幅减少,从而影响苹果的供给量,使供求关系发生变化从而影响苹
果的价格。
请同学们阅读课本,分析13页漫画,再次体会供求关系变化对商品价格的影响,并找出
买方市场和卖方市场的含义、特点。
(学生讨论回答后教师总结)
3、供不应求,商品价格就升高;供过于求,商品价格就降低。
图一:商品短缺,供不应求,买者竞相购买,卖者趁机提价,物以稀为贵,卖方在交易中处
于有利地位,价格上涨,这种特点的市场称为卖方市场。图二:商品过剩,供过于求,卖者竞
相出售,买者持币待购,货多不值钱,买方在交易中处于有利地位,价格下降,这种特点的市
场称为买方市场。因此,我们可以得出以下结论。
多媒体显示4

通过以上我们分析,我们知道了商品的价格受很多因素的影响如:气候、时间、地域、
生产条件、政策的影响,但是这些因素最终是通过改变供求关系来直接影响价格的。然而,
苹果再贵贵不过人参,再便宜也不会比白菜价格低。这又是为什么呢?下面我们来学习本节
课的另一个内容:价值决定价格。阅读教材14页
二、价值决定价格

目标:通过学生在问题的引导下自读课文,提高其自主学习的能力和思考解决问题的能力。
引发他们的思维活动,促使他们联系自己已有的经验,寻找书上有关的阐述,做出判断、思
考及质疑。
1、价格由价值决定,价值是价格的基础,价格是价值的货币表现形式
多媒体显示5

2、价值量是由社会必要劳动时间决定的

多媒体显示6
想一想:
生产同样的自行车,甲耗费劳动时间10小时,乙耗费劳动时间8小时,丙耗费的劳动时间6小时,
请问哪个人生产的自行车的价值量大?
商品价值量的大小由生产商品所耗费的劳动时间决定,所以甲生产的自行车价值量是最
大的,对不对?事实上价值量最大的是不是甲呢?如果是会造成怎样的矛盾呢?请同学们阅
读课本,找出答案。
(学生阅读讨论后教师归纳)

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同学们回答得非常正确。商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,这才
能解决生产者越懒,工具越差,技能越低,价值量越大的矛盾。商品生产者只能提高个别劳
动时间,使个别劳动时间等于或低于社会必要劳动时间才能获利,否则,就得亏本。
好,什么是社会必要劳动时间?看课本P13页相关链接,了解社会必要劳动时间的含义。
社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,社会平均的劳动熟练程度和
劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时间。把握社会必要劳动时间这个概念,注意抓住
“绝大多数”这个标准,绝大多数商品使用的生产条件,绝大多数商品消耗的劳动时间。
3、价值量、社会必要劳动时间、劳动生产率的关系
(重点讲解,突破难点)
社会必要劳动时间与劳动生产率有关,请同学们看教材第14页名词点击,了解劳动生产
率的含义。
某种商品劳动生产率越高,所需要的社会必要劳动时间越少,商品价值量越小;反之,
商品价值量越大。商品价值量与社会必要劳动时间成正比,与劳动生产率成反比。
如果某个生产者提高劳动生产率,会不会直接导致社会必要劳动时间变化,从而引起价
值量变化呢?不会。因为社会必要劳动时间是绝大多数生产者的平均劳动时间。因此,个别
劳动生产率提高,对生产者来说是有十分重要意义。请同学们思考:其意义在哪里?
对生产者个人来讲,个别劳动生产率高于社会劳动生产率,则个别劳动时间低于社会必
要劳动时间,商品按社会必要劳动时间决定的价值量出售,就有利可图,反之,就会亏本。
对整个社会来说,生产者争先提高劳动生产率,最终导致社会劳动生产率提高,单位商品价
值量降低。
4、价值规律及其表现形式
价值决定价格,商品交换以价值量为基础实行等价交换。但是在现实生活中,价格和价
值是不是全一致呢?如果不是这又是怎么回事呢?请同学们阅读课本,回答问题。
(学生阅读回答后教师总结)
(1)价值规律的基本内容:商品的价值量由生产该商品的社会必要劳动时间决定,商品交
换以价值量为基础实行等价交换。
(2)价值规律的表现形式:商品价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动。
多媒体显示7

多媒体显示8
(三)练一练:
1、近年来,微机市场日新月异,产品不断升级换代,而价格却不断下跌。导致微机价格不断
下跌的根本原因是
A 市场供给超过市场需求B微机产品质量下降
C 社会劳动生产率不断提高D微机市场出现买方市场
“洛阳纸贵”这个典故出自我国《晋书·左思转》。说的是晋朝有个叫左思的文人,构
思十年,写成了名篇。于是洛阳城里的“豪贵之家竞相传写,洛阳为之纸贵”。回答2-5题
2、“洛阳纸贵”这一典故主要表明

4

A 地域影响价格 B 生产影响价格
C 文化因素影响价格 D 人们的富裕程度影响价格
3、气候、时间、地域、生产及宗教信仰、习俗等文化因素对商品价格的影响,是通过改变该
商品的来实现的
A 生产规模B销售数量C 供给或者需求 D 质量与性能
4、价格受供求关系影响,当某种商品供不应求时,就会竞争,从而
使,此时形成
A 买者和买者 价格高于价值 卖方市场
B 卖者和买者 价格高于价值 买方市场
C 卖者和卖者 价格低于价值 卖方市场
D 卖者和卖者 价格低于价值 买方市场
5、作为企业,要在市场竞争中取得价格优势,就要努力:
A、提高商品的价值量 B、注重市场信息,生产适销对路的商品
C、减少生产商品的社会必要劳动时间 D、缩短生产商品的个别劳动时间
(四)本课小结
多媒体显示9
1、影响价格的因素
2、供求关系对价格变动的影响
3、价格与价值的关系
4、商品的价值量与社会必要劳动时间、社会劳动生产率的关系
5、价值规律的内容及表现形式
(五)探究应用:
通过本课的学习,谈谈你的认识和收获,对你今后的消费有何启示和帮助?或者你还有哪
些疑问,请同学们在今后的日子里再继续论证、查询、思索和研究。

教学反思
在这节课里,我觉得最成功的地方就是较好地引导了学生探究解决问题。在教学中我注
重教会学生解读材料、提炼要点,并把过程用板书的方式呈现出来,然后指导学生结课文
观点以自主、作的方式分析、探究、解决问题。从效果来,学生在老师的引导下都能积极
参与、思考,且能有所领悟,都能根据问题提出有针对性的解决方法。教学,我觉得重要的
不是你教了多少知识给学生,而是你是否教会了学生学习的方法。正是基于这种理念,我在
教学中着重引导学生如何发现问题、分析问题、解决问题,此过程中,学生既了解了我国经
济的现实情况又能以社会的一分子的身份认真思索解决问题的办法。从而实现知识目标、能
力目标、情感价值观目标的教育。
要教会学生如何做笔记。在本节课教学中发现学生在阅读时很大一部分学生不懂做笔记,
所以在每一自主阅读时段都多次强调要学生边看、边动脑、边动手把基本观点、关键词句划
起来。如果能培养好学生做笔记的习惯和方法,在教学中就可以少重复这些语言,不会让课
显得啰嗦。
教学中感觉不够的是时间上安排不够理。科学发展观的内涵虽是重点,但初三的时候
已经接触过,我在让学生自主阅读的时间放得稍为长了点,这让小结显得较为仓促;从材料
上说,我用了三个表格,可能较为单一些。

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2021年8月12日发(作者:桂华)

洛阳市优质课比赛教案

第二课多变的价格
第一框 影响价格的因素
洛阳一中陈柯宇
一、教学目标

1.知识目标:
识记:卖方市场和买方市场;影响价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生产
率的含义;价值规律的基本内容。
理解:供求关系对价格变动的影响;商品价格与价值的关系;商品价值量与劳动生产
率的关系。
2.能力目标:培养学生透过现象看本质,应用基本原理分析现实问题的能力。提高参
与经济生活的水平。
3.思想觉悟:提高参与经济生活的水平,培养自主性和独立精神;学习商品价值量与
劳动生产率的关系和价值规律的基本内容和表现形式,激发学生努力学习,尊重他人劳动
的精神。
二、教学重点
供求和价格的关系;商品价格与价值的关系;价值规律的基本内容和表现形式。
三、教学难点
社会必要劳动时间;商品价值量与劳动生产率的关系.
五、教学方法

讲解法、图表法、探究法,多媒体辅助
六、教学过程

【导入新课】
让学生举例和思考:通过不同品牌的商品的不同价格和同一品牌商品在不同的时期的
不同价格,你发现了什么?(学生发言)
总结:从中,我们发现不同的商品有不同的价格,即使时同一种商品在不同的时期价
格都有所不同,也就是说,价格不是一成不变的,它会产生多种多样的变化,有时高,有
时低,为什么?到底是什么在影响着价格的变化?
【讲授新课】
一、影响价格的因素(板书)
(一)供求影响价格(板书)
我们打开课本P11探究活动:我们通过它们来思考一下是什么在影响着价格的变化。
(学生思考,回答)
总结:是的,时间、气候、地域、生产都会影响价格的变化。还有宗教也会影响(比
如信仰回教的人是不吃猪肉的)。我们看到前面这些因素它们实际上是影响了商品的供求
关系来影响商品的价格的。
(1)影响因素(板书)。气候、时间、地域、生产、宗教信仰、习俗等——通过供
求影响价格。
(2)结果:供不应求——卖方市场;供过于求——买方市场

1

供求关系的不同就出现了两种不同的结果:请同学们结书本P11和P12的例子归纳出当
供不应求时和供过于求时的不同结果。(学生思考,回答)。
供不应求 商品短缺 买主竞争 价格上涨 物以稀为贵 卖方市场
供过于求 商品过剩 卖主竞争 价格下降 货多不值钱 买方市场
(可以适当再解释一下,同时让学生看P12名词点击,加深理解)
(二)价值决定价格(板书)
供求关系影响着商品的价格,但是我们有没有发现:禽流感的时候,即使再供过于
求,鸡肉的价格再降价也好,都不会降到几毛钱一斤;非典时,即使再供不应求,口罩的
价格再涨价也好,都不会涨到几百元一个。为什么呢?商品的价格除了受到供求的影响
外,是不是有某种因素在决定着商品的价格呢?请同学们快速浏览课本有关内容,找出是
什么在决定着商品的价格既不能无限上涨,也不能无限下跌?(学生回答:价值决定价
格)。
商品的价格说到底是由价值决定的,供求只是在影响商品的价格。我们在第一节课时
学了价值的概念,有哪位同学能回忆什么是价值,什么是价格(P3名词点击和P4)。价
值是价格的基础,价格是价值的货币表现—-这是价值和价格的关系。
(1)价值与价格的关系:价值是价格的基础;价格是价值的货币表现(板书)
各种商品的价格高低不同,首先是因为它们的价值量不同。这里,我们要分清价值和价值
量。价值量指商品价值的大小,价值和价值量是不同的概念,它们是一个事物质和量的关
系,价值是指耗费的劳动,量是指劳动量的多少。价值由劳动形成,价值量由生产商品耗
费的劳动量决定,而劳动量是以劳动时间为尺度,所以衡量价值量的是劳动时间。在其他
条件不变的情况下,商品的价值量越大,价格越高,相反,商品的价值量越小,价格越
低。(强调在其他条件不变的情况下)
那么也就是说生产一种商品所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高。那
么我用了10个小时生产了一支铅笔,价值10元。有哪位同学想买呢?(学生回答)为什
么不想买呢?(学生回答)哦,有同学说太贵了,我用10块钱就可以买到20多支,为什
么要用10块钱买一支呢?但是,这支铅笔是用了10小时做的,刚才不是说生产一种商品
所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高吗?为什么同学们不肯接受我的10
块钱一支的铅笔呢?商品的价值量是不是由生产商品的个别劳动时间决定的呢?我们知道
每个生产者的个别劳动时间是不同的:有的用0.1小时生产一支铅笔,有的用1小时,有
的用3小时,而我用了10个小时。那到底用谁的标准来衡量这支铅笔的价值量呢?如果
说谁耗费的时间多,价值量就越大的话,那我就不需要用先进的技术,不用那么勤奋,可
以慢慢来,这样价值量就大了,价格就高了。是不是这样呢?由个别劳动时间来决定商品
的价值量能不能行得通呢?(学生思考,回答)很显然,个别劳动时间是不同的,不能决
定商品的价值量,商品的价值量要用一个统一的标准来衡量,这个标准就是社会必要劳动
时间。
请同学们找出社会必要劳动时间的概念,并划出这个概念中的重要词语。
总结:对于这个概念,我们要注意以下几个方面:(P13相关链接)
社会正常的生产条件是指现有的,某一部门生产里,生产绝大部分同类产品的生产条
件,主要指使用什么样的劳动工具。
社会平均的劳动熟练程度和劳动强度是指在同样生产条件下,大多数生产者所能达到
的、平均的劳动熟练程度和劳动强度。

2

社会必要劳动时间是指社会平均必要劳动时间,参与平均的是同样生产条件下绝大多
数商品的劳动时间,但“社会评价”只是理论上的,是长期交换过程中自发形成的。
总之,社会必要劳动时间决定商品的价值量,所需社会必要劳动时间多,商品的价值
量大;所需社会必要劳动时间少,商品价值量小。社会必要劳动时间和商品的价值量是正
比例的关系。
(2)商品的价值量由社会必要劳动时间决定(板书)
练习:甲、乙、丙、丁都是生产空调的生产者,当时绝大部分是用机器生产,社会必
要劳动时间为10小时,甲、乙、丙是用机器,丁用手工组装,生产同样一匹空调,甲用
10小时,乙用12小时,丙用8小时,丁用20小时,谁生产的布价值量大,为什么?
分析:一样大,因为商品的价值量由社会必要劳动时间决定。
既然商品的价值量由社会必要劳动时间决定,那么,个别劳动时间与社会必要时间相
比,对商品生产者就有了不同的意义。我们先忽略其它条件,考虑个别生产时间对生产者
的影响。
三种情况对比 对生产者的影响
个别劳动时间=社会必要劳动时间 不亏不赚
10小时 10小时
个别生产时间>社会必要劳动时间 亏本,不利地位
12小时 10小时
个别生产时间<社会必要劳动时间 赚钱,有利地位
8小时10小时
(右边空出,叫学生填写)
从上图中,我们可以看到,对商品生产者来说,“时间就是金钱”,他们为了要得到更
多得利润,就会努力地缩短自己地个别劳动时间,使自己的个别劳动时间尽可能地低于社
会必要劳动时间。他为了达到这个目的,就必须努力地提高自己的劳动生产率。那么什么
是劳动生产率呢?它对生产有什么影响?
劳动生产率就是劳动者的生产效率。和劳动时间一样,它也有社会劳动生产率和个
别劳动生产率之分,我们看下表:
劳 表示方法: 个别劳动生个别生产者生产某种商品的生产率
动 (1)单位时间内生产的产品数量。 产率
生 (2)生产单位商品所耗费的时间。
社会劳动生社会某一部门、某一行业生产某种

产率 商品的生产率。

根据劳动生产率的表示方法,劳动生产率越高,在单位时间生产的产品数量就越多,
平均到单位产品的劳动时间就越少。比如:以前生产一件衣服要一小时,现在生产率提高
了,一小时生产两件衣服,也就是一件衣服只要0.5小时。可见,劳动生产率和生产商品
所耗费的劳动时间成反比。商品的价值量和社会必要时间成正比,所以社会劳动生产率和
商品的价值量成反比。
(3)劳动生产率和价值量的关系(板书)
劳动生产率和价值量的关系是本课书的重点和难点,下面我们用生产衣服为例,概括
出它们之间的关系。在这之前,我们先了解一个概念——价值总量。价值总量就是某生产
者在一定时间内生产的商品的价值量的总和,价值总量=商品的数量×单位商品价值量

3

劳动生产率
假设:社会劳动
生产率一定
社会劳动生产率
4小时 8元 2件 8×2=16元
提高一倍
个别劳动生产率
8小时 16元 2件 16×2=32元
提高一倍
(引导学生思考,填写划线部分,并让学生根据图表总结出下面几种关系:)
到这里,我们知道,价格不可能总是等于价值,它受到供求关系的影响是高时低,但
是不管它怎样变化,始终围绕着价值上下波动,不会无限地偏离价值。接下来,我们学习
价值规律的内容。请同学们找出价值规律的基本内容并划出它的重点。
价值规律是商品经济和市场经济地基本规律,自从商品经济产生之后,它就在客观地
发挥着它的作用。价值规律实际上就是社会必要劳动时间决定商品价值量的规律,商品交
换以商品的价值量为基础实行等价交换。所谓的等价交换就是交换双方的价值量要相等。
否则,一方占便宜,一方吃亏,交换就不能长久坚持下去。可见,等价交换的原则是价值
规律的基本要求。它要求商品的价格与价值相符。但是在现实生活中,价格不会总是和
价值一致,有时比价值高,有时比价值低,两者一致反而是偶尔的情况,为什么呢?这是
不是对价值规律的否定呢?
供求和价格之间就是这样相互影响,相互制约的。它们相互影响和相互制约的结果就
使价格经常偏离价值,但是又不会偏离价值太远,也就是说,价格既不会无限上涨,也不
会无限下降,它总是围绕价值上下波动。就好像是地球围绕太阳旋转一样,有时近一些,
有时远一些,但不会偏离太阳这个中心。这种上下波动的运动表现为书上的曲线图,它说
明:受供求关系的影响,商品的价格围绕价值上下波动——这是价值规律的表现形式。
(4)价值规律的内容和表现形式。(板书)
从一个较长的时间来看,价格上涨的部分和下降的部分是可以相互抵消的,商品的价
格总的来说是和它的价值相符的。价值规律所要求的等价交换指的就是这种情况,它不
是发生在每次交换中,但始终作为一种趋势存在。
同时,我们要清楚一点:商品价格是由价值决定的,供求只是影响价格的重要因素,不能
决定价格。
【课堂小结】
本节内容讲述的主要知识如下:
1、气候、时间、地域、生产、习俗等因素会改变供求关系状况,供求关系变化影响价
格变动,形成卖方市场和买方市场。
2、商品价格由价值决定,价值量与社会必要劳动时间成正比,与劳动生产率成反比。
3、商品价格由价值决定,并受供求关系影响,在二者共同作用下形成市场价格。
4、社会必要劳动时间决定商品价值量,商品交换以价值量为基础实行等价交换,是价
值规律的基本内容,价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
【课后作业】
1.请分析,同一商品生产者生产同一商品,为什么有时候赚钱,有时候亏本
社会必要劳动时间 商品的
价值量
8小时 16元
单位时间生产的
商品数量
1件
同一劳动在同一时
间生产的价值总量
16×1=16元

4

2.一些稀有的东西,比如:文物、名人的字画、珍贵的邮票等,他们的价格都很高,
也不围绕价值上下波动,为什么呢?

5

洛阳市优质课比赛教案

第二课多变的价格
第一框 影响价格的因素
洛阳一中陈柯宇
一、教学目标

1.知识目标:
识记:卖方市场和买方市场;影响价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生产
率的含义;价值规律的基本内容。
理解:供求关系对价格变动的影响;商品价格与价值的关系;商品价值量与劳动生产
率的关系。
2.能力目标:培养学生透过现象看本质,应用基本原理分析现实问题的能力。提高参
与经济生活的水平。
3.思想觉悟:提高参与经济生活的水平,培养自主性和独立精神;学习商品价值量与
劳动生产率的关系和价值规律的基本内容和表现形式,激发学生努力学习,尊重他人劳动
的精神。
二、教学重点
供求和价格的关系;商品价格与价值的关系;价值规律的基本内容和表现形式。
三、教学难点
社会必要劳动时间;商品价值量与劳动生产率的关系.
五、教学方法

讲解法、图表法、探究法,多媒体辅助
六、教学过程

【导入新课】
让学生举例和思考:通过不同品牌的商品的不同价格和同一品牌商品在不同的时期的
不同价格,你发现了什么?(学生发言)
总结:从中,我们发现不同的商品有不同的价格,即使时同一种商品在不同的时期价
格都有所不同,也就是说,价格不是一成不变的,它会产生多种多样的变化,有时高,有
时低,为什么?到底是什么在影响着价格的变化?
【讲授新课】
一、影响价格的因素(板书)
(一)供求影响价格(板书)
我们打开课本P11探究活动:我们通过它们来思考一下是什么在影响着价格的变化。
(学生思考,回答)
总结:是的,时间、气候、地域、生产都会影响价格的变化。还有宗教也会影响(比
如信仰回教的人是不吃猪肉的)。我们看到前面这些因素它们实际上是影响了商品的供求
关系来影响商品的价格的。
(1)影响因素(板书)。气候、时间、地域、生产、宗教信仰、习俗等——通过供
求影响价格。
(2)结果:供不应求——卖方市场;供过于求——买方市场

1

供求关系的不同就出现了两种不同的结果:请同学们结书本P11和P12的例子归纳出当
供不应求时和供过于求时的不同结果。(学生思考,回答)。
供不应求 商品短缺 买主竞争 价格上涨 物以稀为贵 卖方市场
供过于求 商品过剩 卖主竞争 价格下降 货多不值钱 买方市场
(可以适当再解释一下,同时让学生看P12名词点击,加深理解)
(二)价值决定价格(板书)
供求关系影响着商品的价格,但是我们有没有发现:禽流感的时候,即使再供过于
求,鸡肉的价格再降价也好,都不会降到几毛钱一斤;非典时,即使再供不应求,口罩的
价格再涨价也好,都不会涨到几百元一个。为什么呢?商品的价格除了受到供求的影响
外,是不是有某种因素在决定着商品的价格呢?请同学们快速浏览课本有关内容,找出是
什么在决定着商品的价格既不能无限上涨,也不能无限下跌?(学生回答:价值决定价
格)。
商品的价格说到底是由价值决定的,供求只是在影响商品的价格。我们在第一节课时
学了价值的概念,有哪位同学能回忆什么是价值,什么是价格(P3名词点击和P4)。价
值是价格的基础,价格是价值的货币表现—-这是价值和价格的关系。
(1)价值与价格的关系:价值是价格的基础;价格是价值的货币表现(板书)
各种商品的价格高低不同,首先是因为它们的价值量不同。这里,我们要分清价值和价值
量。价值量指商品价值的大小,价值和价值量是不同的概念,它们是一个事物质和量的关
系,价值是指耗费的劳动,量是指劳动量的多少。价值由劳动形成,价值量由生产商品耗
费的劳动量决定,而劳动量是以劳动时间为尺度,所以衡量价值量的是劳动时间。在其他
条件不变的情况下,商品的价值量越大,价格越高,相反,商品的价值量越小,价格越
低。(强调在其他条件不变的情况下)
那么也就是说生产一种商品所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高。那
么我用了10个小时生产了一支铅笔,价值10元。有哪位同学想买呢?(学生回答)为什
么不想买呢?(学生回答)哦,有同学说太贵了,我用10块钱就可以买到20多支,为什
么要用10块钱买一支呢?但是,这支铅笔是用了10小时做的,刚才不是说生产一种商品
所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高吗?为什么同学们不肯接受我的10
块钱一支的铅笔呢?商品的价值量是不是由生产商品的个别劳动时间决定的呢?我们知道
每个生产者的个别劳动时间是不同的:有的用0.1小时生产一支铅笔,有的用1小时,有
的用3小时,而我用了10个小时。那到底用谁的标准来衡量这支铅笔的价值量呢?如果
说谁耗费的时间多,价值量就越大的话,那我就不需要用先进的技术,不用那么勤奋,可
以慢慢来,这样价值量就大了,价格就高了。是不是这样呢?由个别劳动时间来决定商品
的价值量能不能行得通呢?(学生思考,回答)很显然,个别劳动时间是不同的,不能决
定商品的价值量,商品的价值量要用一个统一的标准来衡量,这个标准就是社会必要劳动
时间。
请同学们找出社会必要劳动时间的概念,并划出这个概念中的重要词语。
总结:对于这个概念,我们要注意以下几个方面:(P13相关链接)
社会正常的生产条件是指现有的,某一部门生产里,生产绝大部分同类产品的生产条
件,主要指使用什么样的劳动工具。
社会平均的劳动熟练程度和劳动强度是指在同样生产条件下,大多数生产者所能达到
的、平均的劳动熟练程度和劳动强度。

2

社会必要劳动时间是指社会平均必要劳动时间,参与平均的是同样生产条件下绝大多
数商品的劳动时间,但“社会评价”只是理论上的,是长期交换过程中自发形成的。
总之,社会必要劳动时间决定商品的价值量,所需社会必要劳动时间多,商品的价值
量大;所需社会必要劳动时间少,商品价值量小。社会必要劳动时间和商品的价值量是正
比例的关系。
(2)商品的价值量由社会必要劳动时间决定(板书)
练习:甲、乙、丙、丁都是生产空调的生产者,当时绝大部分是用机器生产,社会必
要劳动时间为10小时,甲、乙、丙是用机器,丁用手工组装,生产同样一匹空调,甲用
10小时,乙用12小时,丙用8小时,丁用20小时,谁生产的布价值量大,为什么?
分析:一样大,因为商品的价值量由社会必要劳动时间决定。
既然商品的价值量由社会必要劳动时间决定,那么,个别劳动时间与社会必要时间相
比,对商品生产者就有了不同的意义。我们先忽略其它条件,考虑个别生产时间对生产者
的影响。
三种情况对比 对生产者的影响
个别劳动时间=社会必要劳动时间 不亏不赚
10小时 10小时
个别生产时间>社会必要劳动时间 亏本,不利地位
12小时 10小时
个别生产时间<社会必要劳动时间 赚钱,有利地位
8小时10小时
(右边空出,叫学生填写)
从上图中,我们可以看到,对商品生产者来说,“时间就是金钱”,他们为了要得到更
多得利润,就会努力地缩短自己地个别劳动时间,使自己的个别劳动时间尽可能地低于社
会必要劳动时间。他为了达到这个目的,就必须努力地提高自己的劳动生产率。那么什么
是劳动生产率呢?它对生产有什么影响?
劳动生产率就是劳动者的生产效率。和劳动时间一样,它也有社会劳动生产率和个
别劳动生产率之分,我们看下表:
劳 表示方法: 个别劳动生个别生产者生产某种商品的生产率
动 (1)单位时间内生产的产品数量。 产率
生 (2)生产单位商品所耗费的时间。
社会劳动生社会某一部门、某一行业生产某种

产率 商品的生产率。

根据劳动生产率的表示方法,劳动生产率越高,在单位时间生产的产品数量就越多,
平均到单位产品的劳动时间就越少。比如:以前生产一件衣服要一小时,现在生产率提高
了,一小时生产两件衣服,也就是一件衣服只要0.5小时。可见,劳动生产率和生产商品
所耗费的劳动时间成反比。商品的价值量和社会必要时间成正比,所以社会劳动生产率和
商品的价值量成反比。
(3)劳动生产率和价值量的关系(板书)
劳动生产率和价值量的关系是本课书的重点和难点,下面我们用生产衣服为例,概括
出它们之间的关系。在这之前,我们先了解一个概念——价值总量。价值总量就是某生产
者在一定时间内生产的商品的价值量的总和,价值总量=商品的数量×单位商品价值量

3

劳动生产率
假设:社会劳动
生产率一定
社会劳动生产率
4小时 8元 2件 8×2=16元
提高一倍
个别劳动生产率
8小时 16元 2件 16×2=32元
提高一倍
(引导学生思考,填写划线部分,并让学生根据图表总结出下面几种关系:)
到这里,我们知道,价格不可能总是等于价值,它受到供求关系的影响是高时低,但
是不管它怎样变化,始终围绕着价值上下波动,不会无限地偏离价值。接下来,我们学习
价值规律的内容。请同学们找出价值规律的基本内容并划出它的重点。
价值规律是商品经济和市场经济地基本规律,自从商品经济产生之后,它就在客观地
发挥着它的作用。价值规律实际上就是社会必要劳动时间决定商品价值量的规律,商品交
换以商品的价值量为基础实行等价交换。所谓的等价交换就是交换双方的价值量要相等。
否则,一方占便宜,一方吃亏,交换就不能长久坚持下去。可见,等价交换的原则是价值
规律的基本要求。它要求商品的价格与价值相符。但是在现实生活中,价格不会总是和
价值一致,有时比价值高,有时比价值低,两者一致反而是偶尔的情况,为什么呢?这是
不是对价值规律的否定呢?
供求和价格之间就是这样相互影响,相互制约的。它们相互影响和相互制约的结果就
使价格经常偏离价值,但是又不会偏离价值太远,也就是说,价格既不会无限上涨,也不
会无限下降,它总是围绕价值上下波动。就好像是地球围绕太阳旋转一样,有时近一些,
有时远一些,但不会偏离太阳这个中心。这种上下波动的运动表现为书上的曲线图,它说
明:受供求关系的影响,商品的价格围绕价值上下波动——这是价值规律的表现形式。
(4)价值规律的内容和表现形式。(板书)
从一个较长的时间来看,价格上涨的部分和下降的部分是可以相互抵消的,商品的价
格总的来说是和它的价值相符的。价值规律所要求的等价交换指的就是这种情况,它不
是发生在每次交换中,但始终作为一种趋势存在。
同时,我们要清楚一点:商品价格是由价值决定的,供求只是影响价格的重要因素,不能
决定价格。
【课堂小结】
本节内容讲述的主要知识如下:
1、气候、时间、地域、生产、习俗等因素会改变供求关系状况,供求关系变化影响价
格变动,形成卖方市场和买方市场。
2、商品价格由价值决定,价值量与社会必要劳动时间成正比,与劳动生产率成反比。
3、商品价格由价值决定,并受供求关系影响,在二者共同作用下形成市场价格。
4、社会必要劳动时间决定商品价值量,商品交换以价值量为基础实行等价交换,是价
值规律的基本内容,价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
【课后作业】
1.请分析,同一商品生产者生产同一商品,为什么有时候赚钱,有时候亏本
社会必要劳动时间 商品的
价值量
8小时 16元
单位时间生产的
商品数量
1件
同一劳动在同一时
间生产的价值总量
16×1=16元

4

2.一些稀有的东西,比如:文物、名人的字画、珍贵的邮票等,他们的价格都很高,
也不围绕价值上下波动,为什么呢?

5

2021年8月12日发(作者:池志强)

影响定价的基本因素、
价格作为营销因素组中最活跃的因素,它应对整个市场变化
做出灵活的反应。当然,这种变化必须受价值规律的制约,但它主要
是受市场状况、消费者行为以及国家的政策、法令等因素的影响。
(一)商品价值与商品成本因素
价值是形成价格的基础,而成本又是价值的重要组成部分。因此,
价格的制定必须考虑这两个重要因素。
1、商品价值:商品价值量的大小决定着商品价格高低。价值
反映社会必要劳动消耗,而社会必要劳动消耗是由生产资料消耗价值
(C)、活劳动消耗的补偿价值(V)、剩余产品价值(M)所组成,
即:商品价值=C+V+M。因此,企业制定营销价格时必须首先考虑
商品价值的三个组成因素。但是,在一定时期内,价格与价值并不总
是相一致的,而是围绕着价值上下波动,当商品供过于求时,价格就
会下降;当商求过于供时,价格就会上升。因此,不能把价值看成是
影响营销价格的唯一因素。
2、商品成本 :成本是商品价格构成中最基本、最重要的因素,
也是商品价格的最低经济界限。在一般情况下,商品的成本高,其价
格也高,反之亦然。商品的成本因素主要包括生产成本、销售成本、
储运成本和机会成本。
(1)生产成本
生产成本是企业生产过程中所支出的全部生产费用,是从已经消

耗的生产资料的价值和生产者所耗费的劳动的价值转化而来。当企业
具有适当的规模时,产品的成本最低。但不同的商品,在不同的条件
下,各有自己理想的批量限度,其生产超过了这个规模和限度,成本
反而要增加。
(2)销售成本
销售成本是商品流通领域中的广告、推销费用。在计划经济体
制下,销售成本在商品成本中所占比重很小,因而对商品价格的影响
也微乎其微。但在市场经济体制下,广告、推销等是商品实现其价值
的重要手段,用于广告、推销的费用在商品成本中所占的比重也日益
增加。因此,在确定商品的营销价格时必须考虑销售成本这一因素。
(3)储运成本
储运成本是商品从生产者手中所必须的运和储存费用。商品
畅销时,储运成本较少,商品滞销时,储运成本增加。
(4)机会成本
机会成本是企业从事某一项经营活动而放弃另一项经营活动的
机会,另一项经营活动所应取得的收益。但是,商品的成本不是个别
企业的商品成本,而是所有生产同一产品的生产部门的平均生产成
本。在通常情况下,机会成本对个别企业的商品成本影响比较大,对
平均生产成本的影响比较小,因而对商品价格的影响也很小。
(二)商品市场因素
商品价格,除了成本和价值因素外,在很大程度上,还受商品
市场供求状况、市场竞争状况以及其他因素的影响。

1、商品市场供求状况
在市场经济条件下,市场供求决定市场价格,市场价格又决定市
场供求。因此,制定商品营销价格时必须考虑市场的供求状况。
(1)供求与价格的双向影响
商品价格是在一定的市场供求状况下形成的,在一定时期内,
某种商品的供求状况反映其供给总量与需求总量之间的关系。这种关
系包括供求平衡、供小于求和供大于求三种情况。
供求平衡是指某种商品的供给与需求在一定时期内相等。在供
求平衡状态时某种商品的市场价格称为均衡价格。
假定供求和价格以外的其他因素不变,当某种商品的价格高于
均衡价格时,该商品的需求量就下降,供给量则上升,形成供过于求。
显然,价格影响并决定了供求。当某种商品的需求减少且供给增多时,
价格便会落至均衡价格或其以下,又表明供求影响并决定着价格。
当某种商品供小于求,则该商品的供给总量满足不了人们的需
求,商品价格便会上涨,形成卖方市场。随着价格的上涨,企业的资
金会转向该商品的生产与销售,导致该商品的市场供给量剧增,从而
卖方市场转化为买方市场,形成供大于求的局面,价格自动回落。
(2)需求价格弹性
在通常情况下,某种商品的价格升高,其需求量就会减少,反
之亦然。因此,制定商品营销价格时必须考察商品的需求价格弹性因
素。
需求价格弹性,简称需求弹性,是指在一定时期内,某种商品

的价格变动的百分比与其需求变动的百分比的比值。由于是两个相对
数的比值,故又称为需求价格弹性系数,
2、商品市场竞争状况
一般说来,竞争越激烈,对价格的影响也越大。按照竞争的程度,
市场竞争可以分为全竞争、全垄断和不全竞争三种状况。
(1)全竞争对价格的影响
在全竞争状态下,企业几乎没有定价的主动权。各个卖主都
是价格的接受者而不是决定者。在实际生活中,全竞争在多数情况
下只是一种理论现象,因为任何一种产品都存在一定的差异,加之国
家政策的干预以及企业的不同营销措施,全竞争的现象几乎不可能
出现,但是,如果出现了全竞争,企业可以采取随行就市的营销价
格策略。
(2)全垄断对价格的影响
全垄断是指一种商品全由一家或几家企业所控制的市场状
态。在全垄断状态下,企业没有竞争对手,可以独家或几家协商制
定并控制市场价格。在现实生活中,全垄断只有在特定的条件下才
能形成,然而,由于政府的干预(如许多国家的反垄断立法),消费
者的抵制以及商品间的替代关系,一个或几个企业全垄断价格的局
面一般不易出现。但是,如果出现了全垄断,则非垄断企业在制定
营销价格时一定要十分谨慎,以防垄断者的价格报复。

(3)不全竞争对价格的影响

不全竞争是在市场经济体制下普遍存在的典型竞争状态。
在这种状态下,多数企业都能够积极主动地影响市场价格,而不是
全被动地适应市场价格。同时,企业在制定营销价格时,应认真分析
竞争者的有关情况,采取相应的营销价格策略。
(三)国家政策因素
多数国家(包括发达资本主义国家)对企业定价都有程度不
同的约束。定价时,企业应主要考虑国家指导性计划和市场调节等因
素。
1、企业定价的范畴
(1)国家指导性定价。它是指国家物价部门和业务主管部门规定
定价权限与范围,指导价格制订和调整的企业定价方式。其定价方式
有以下三种:
浮动定价。它是指国家规定商品的基准价格、浮动幅度和方向,
由企业在规定的范围内自主作价。
比率控制定价。它是指国家规定商品的差价率、利润率与最高
限价范围,由企业自行灵活地确定价格。企业商品价格可采用高进高
出,低进低出或高进低出等形式,但不得超过规定的控制比率。
行业定价。它是指为了避免同行业企业在生产和流通中盲目竞争,
国家采取计划指导,由同行营销者共同协商制订商品的统一价格,并
由协商者共同遵守执行。这能防止价格向垄断转化,有利于市场竞争。
(2)市场调节定价。它是指在遵守政策和法规的前提下,根据市
场供求状况、市场竞争程度、消费者行为及企业自身条件等因素的变

化趋势,由营销者自行确定商品价格。这种定价主要适用于生产分散、
营销量大、品种规格繁多、供求情况复杂、难以计划管理的商品,且
主要依靠价值规律自发地调节商品价格。市场调节定价有下列两种形
式:
协议定价。是指买卖双方在不受第三者情况下,相互协商议定
商品价格。
企业议价。是指实行部分指令性计划价格商品的企业,在成
国家任务后,超产部分,企业根据市场状况确定其价格。这是国家为
了增强企业活力,提高企业劳动积极性所采用的一种鼓励性措施。
2、商品差价与商品比价因素
商品差价与商品比价,是价格体系的重要组成内容,也是国家
价格政策的组成部分。
(1)商品差价因素
商品差价是指同一商品由于销售地区、流转环节、销售季节、
质量高低、用途等不同而形成的价格差额。商品差价形成的主要理论
依据是上述各种情况下耗用的劳动量不同。其形式有:地区差价,季
节差价,质量差价,平议差价,用途差价等。
地区差价因素。地区差价是指同种商品在同一时间、不同地区
的价格差额。它由商品在地理空间转移过程中所增加的劳动消耗而造
成。另外,由于不同地区的技术水平、资源条件、劳动熟练程度等不
同,也会形成地区差价。企业定价时应考虑差价因素,这是因为:其
一,商品由于受地区差价的影响,必定会产生地区间流动,从而使某

地区商品总量发生变化,这样势必使企业调整自己商品的价格。其二,
企业对异地商品提价时应程度。差价过大,则竞争对手增多,差价过
小,企业无利可图。
批零差价因素。批零差价是指同种商品在同一时间、同一市场零
售价与批发价之间的差额。即零售价减去批发价的余额。由于它反映
批发商与零售商的利益分配关系,因此,批零企业定价时应考虑理
的差价,这样才有利于双方对商品的销售。
季节性差价因素。季节差价是指同一商品、同一市场、不同季节
之间价格的差额。它主要由于商品供求在时间上的矛盾而造成。对于
这类商品,在销售旺季时,可采用高价策略。而在销售淡季时,则使
用低价策略。生产企业则应更多地考虑产品的生产时间,准确预测商
品需求的季节变化。
质量差价因素。质量差价是指同一种商品在同一市场上因产品质
量差异而形成的价格差额,企业定价时应在考虑消费者对价格的反应
与国家政策前提下按质论价,正确处理好商品的质量、效能、价格三
者之间的关系,以满足不同类型消费者的需求。
平议差价因素。平议差价是指同种商品在同一市场中国家计划价
格与市场价格间的差额。企业在按时按质成计划任务后,应勇于使
商品参与市场竞争。
用途差价因素。用途差价是指企业同一商品在不同用途上的价格
差额。企业定价时,可采用高价以限制商品的某一用途;而以低价格
鼓励商品另一用途。

(2) 商品比价因素
商品比价是指在同一条件下不同商品价格的比例。它由不同商品
之间价格量的比值和不同商品的供求状况所决定。比价形式主要有制
成品与投入要素比价、替代品比价、连带品比价等。
制成品与投入要素比价因素。这种比价是指制成品与原材料、半
成品、零部件等投入要素价格之间的比例。企业应当考虑;第一,如
果投入要素价格低,而制成品企业定价偏高,则投入要素的相差企业
会提高其商品价格,或促使零部件企业自行组装整机。这样当制成品
供应量增多时,会使制成品企业的产品积压。同样,如果制成品价格
低,投入要素企业定价偏高,最终也会使投入要素企业的产品积压。
第二,在一定时期内,当制成品与投入要素的价格升降幅度悬殊时,
会造成购销双方生活者的利益矛盾,甚至使相关企业间长期建立的协
作关系毁于一旦。
替代品比价因素。当同类商品中某一种商品的功能、用途等可由
另一种商品所代替时,两种商品的价格比例则为替代品比价。按替代
程度可划分为全替代和不全替代两种。全替代是指替代品与被
替代品的功能、用途基本相同;不全替代是指替代品与被替代品的
用途相似,但功能有差异,其中一种商品只能满足消费者部分需求。
对于前者,在一般情况下,消费者购买的随意性较大,而当两者比价
悬殊时,顾客就会慎重选购。对于后者,在比价理的情况下,购买
的选择性不强,不同的消费者将按各自的需求购买商品;而当比价幅
度很大时,顾客将会选购既能基本满足需求,价格又较廉的商品。此

外,当不全替代程度很高时,即使功能较优的商品价格较高,消费
者也乐意接受这种高价商品。因此,在竞争激烈的市场中,企业既要
考虑产品的功能设计,保证产品质量,又要考虑竞争对手的商品价格
策略。
连带品比价因素。在同一类消费中,必须把两种或两种以上的
商品结起来才能满足需求的商品称为连带品,而连带品价格之比则
称为连带品比价。按照连带程度,可分为直接和间接连带品。企业定
价时,通常应以有助于基础商品销售为原则,协调好连带品间的比价
关系。间接连带是指在同一消费中两种或两种以上商品没有确定性连
带特征,这类商品一般由多个企业生产并协商定价,力求协作效益或
由某一企业采用多角经营的方式,发挥商品间的连带效益。
(四)消费者行为与心理因素
消费者行为,尤其是心理行为,是影响企业定价的一个重要因
素。无论哪一种消费者,在消费过程中,必然会产生种种复杂的心理
活动,并支配消费者的消费过程。因此,企业制定商品价格时,不仅
应迎不同消费者的心理,还应促使或改变消费者行为,使其向有利
于自己营销的方向转化。同时,要主动积极地考虑消费者的长远利益
和社会整体利益。
案例1:在比利时的一间画廊里,一位美国画商正和一位印度
画家在讨价还价,争辩得很激烈。其实,印度画家的每幅画底价仅在
10-100美元之间。但当印度画家看出美国画商购画心切时,对其所
看中的3幅画单价非要250美元不可。美国画商对印度画家敲竹杠的

宰客行为很不满意。吹胡子瞪地要求降价成交。印度画家也毫不
示弱,竟将其中的一幅画用火柴点燃,烧掉了。美国画商亲眼看着自
己喜爱的画被焚烧,很是惋惜,随即又问剩下的两幅画卖多少钱。印
度画家仍然坚持每幅画要卖250元。从对方的表情中,印度画家看出
美国画商还不愿意接受这个价格。这时,印度画家气愤地点燃了火柴,
竟然又烧了另一幅画。至此,酷爱收藏字画的美国画商再也沉不住气
了,态度和蔼多了,乞求说:请不要再烧最后这幅画了,我愿意出
高价买下。最后,竟以800美元的价格成交。
根据消费者消费心理的不同,一般将消费者分为以下三种类型:
1、冲动和情感型
这类消费者的购买由其情绪波动所支配,购买具冲动性、即景
性和不稳定性。这类顾客对商品价格不是十分重视,主要注重商品的
花、式样等。因此,企业对于适销对路的商品,定价可略高,且可
视市场即时状况调高价格。
2、理智和经济型
这类消费者购买商品时往往分析评价,并喜欢货比几家再购,
对价格比较慎重。因此,企业应依质论价。
3、习惯型
这类消费者对零售商或品牌等产生了信任或偏爱。因此,企业
定价可略高。但应注意,价格过高会导致消费者购买的转移性。

影响定价的基本因素、
价格作为营销因素组中最活跃的因素,它应对整个市场变化
做出灵活的反应。当然,这种变化必须受价值规律的制约,但它主要
是受市场状况、消费者行为以及国家的政策、法令等因素的影响。
(一)商品价值与商品成本因素
价值是形成价格的基础,而成本又是价值的重要组成部分。因此,
价格的制定必须考虑这两个重要因素。
1、商品价值:商品价值量的大小决定着商品价格高低。价值
反映社会必要劳动消耗,而社会必要劳动消耗是由生产资料消耗价值
(C)、活劳动消耗的补偿价值(V)、剩余产品价值(M)所组成,
即:商品价值=C+V+M。因此,企业制定营销价格时必须首先考虑
商品价值的三个组成因素。但是,在一定时期内,价格与价值并不总
是相一致的,而是围绕着价值上下波动,当商品供过于求时,价格就
会下降;当商求过于供时,价格就会上升。因此,不能把价值看成是
影响营销价格的唯一因素。
2、商品成本 :成本是商品价格构成中最基本、最重要的因素,
也是商品价格的最低经济界限。在一般情况下,商品的成本高,其价
格也高,反之亦然。商品的成本因素主要包括生产成本、销售成本、
储运成本和机会成本。
(1)生产成本
生产成本是企业生产过程中所支出的全部生产费用,是从已经消

耗的生产资料的价值和生产者所耗费的劳动的价值转化而来。当企业
具有适当的规模时,产品的成本最低。但不同的商品,在不同的条件
下,各有自己理想的批量限度,其生产超过了这个规模和限度,成本
反而要增加。
(2)销售成本
销售成本是商品流通领域中的广告、推销费用。在计划经济体
制下,销售成本在商品成本中所占比重很小,因而对商品价格的影响
也微乎其微。但在市场经济体制下,广告、推销等是商品实现其价值
的重要手段,用于广告、推销的费用在商品成本中所占的比重也日益
增加。因此,在确定商品的营销价格时必须考虑销售成本这一因素。
(3)储运成本
储运成本是商品从生产者手中所必须的运和储存费用。商品
畅销时,储运成本较少,商品滞销时,储运成本增加。
(4)机会成本
机会成本是企业从事某一项经营活动而放弃另一项经营活动的
机会,另一项经营活动所应取得的收益。但是,商品的成本不是个别
企业的商品成本,而是所有生产同一产品的生产部门的平均生产成
本。在通常情况下,机会成本对个别企业的商品成本影响比较大,对
平均生产成本的影响比较小,因而对商品价格的影响也很小。
(二)商品市场因素
商品价格,除了成本和价值因素外,在很大程度上,还受商品
市场供求状况、市场竞争状况以及其他因素的影响。

1、商品市场供求状况
在市场经济条件下,市场供求决定市场价格,市场价格又决定市
场供求。因此,制定商品营销价格时必须考虑市场的供求状况。
(1)供求与价格的双向影响
商品价格是在一定的市场供求状况下形成的,在一定时期内,
某种商品的供求状况反映其供给总量与需求总量之间的关系。这种关
系包括供求平衡、供小于求和供大于求三种情况。
供求平衡是指某种商品的供给与需求在一定时期内相等。在供
求平衡状态时某种商品的市场价格称为均衡价格。
假定供求和价格以外的其他因素不变,当某种商品的价格高于
均衡价格时,该商品的需求量就下降,供给量则上升,形成供过于求。
显然,价格影响并决定了供求。当某种商品的需求减少且供给增多时,
价格便会落至均衡价格或其以下,又表明供求影响并决定着价格。
当某种商品供小于求,则该商品的供给总量满足不了人们的需
求,商品价格便会上涨,形成卖方市场。随着价格的上涨,企业的资
金会转向该商品的生产与销售,导致该商品的市场供给量剧增,从而
卖方市场转化为买方市场,形成供大于求的局面,价格自动回落。
(2)需求价格弹性
在通常情况下,某种商品的价格升高,其需求量就会减少,反
之亦然。因此,制定商品营销价格时必须考察商品的需求价格弹性因
素。
需求价格弹性,简称需求弹性,是指在一定时期内,某种商品

的价格变动的百分比与其需求变动的百分比的比值。由于是两个相对
数的比值,故又称为需求价格弹性系数,
2、商品市场竞争状况
一般说来,竞争越激烈,对价格的影响也越大。按照竞争的程度,
市场竞争可以分为全竞争、全垄断和不全竞争三种状况。
(1)全竞争对价格的影响
在全竞争状态下,企业几乎没有定价的主动权。各个卖主都
是价格的接受者而不是决定者。在实际生活中,全竞争在多数情况
下只是一种理论现象,因为任何一种产品都存在一定的差异,加之国
家政策的干预以及企业的不同营销措施,全竞争的现象几乎不可能
出现,但是,如果出现了全竞争,企业可以采取随行就市的营销价
格策略。
(2)全垄断对价格的影响
全垄断是指一种商品全由一家或几家企业所控制的市场状
态。在全垄断状态下,企业没有竞争对手,可以独家或几家协商制
定并控制市场价格。在现实生活中,全垄断只有在特定的条件下才
能形成,然而,由于政府的干预(如许多国家的反垄断立法),消费
者的抵制以及商品间的替代关系,一个或几个企业全垄断价格的局
面一般不易出现。但是,如果出现了全垄断,则非垄断企业在制定
营销价格时一定要十分谨慎,以防垄断者的价格报复。

(3)不全竞争对价格的影响

不全竞争是在市场经济体制下普遍存在的典型竞争状态。
在这种状态下,多数企业都能够积极主动地影响市场价格,而不是
全被动地适应市场价格。同时,企业在制定营销价格时,应认真分析
竞争者的有关情况,采取相应的营销价格策略。
(三)国家政策因素
多数国家(包括发达资本主义国家)对企业定价都有程度不
同的约束。定价时,企业应主要考虑国家指导性计划和市场调节等因
素。
1、企业定价的范畴
(1)国家指导性定价。它是指国家物价部门和业务主管部门规定
定价权限与范围,指导价格制订和调整的企业定价方式。其定价方式
有以下三种:
浮动定价。它是指国家规定商品的基准价格、浮动幅度和方向,
由企业在规定的范围内自主作价。
比率控制定价。它是指国家规定商品的差价率、利润率与最高
限价范围,由企业自行灵活地确定价格。企业商品价格可采用高进高
出,低进低出或高进低出等形式,但不得超过规定的控制比率。
行业定价。它是指为了避免同行业企业在生产和流通中盲目竞争,
国家采取计划指导,由同行营销者共同协商制订商品的统一价格,并
由协商者共同遵守执行。这能防止价格向垄断转化,有利于市场竞争。
(2)市场调节定价。它是指在遵守政策和法规的前提下,根据市
场供求状况、市场竞争程度、消费者行为及企业自身条件等因素的变

化趋势,由营销者自行确定商品价格。这种定价主要适用于生产分散、
营销量大、品种规格繁多、供求情况复杂、难以计划管理的商品,且
主要依靠价值规律自发地调节商品价格。市场调节定价有下列两种形
式:
协议定价。是指买卖双方在不受第三者情况下,相互协商议定
商品价格。
企业议价。是指实行部分指令性计划价格商品的企业,在成
国家任务后,超产部分,企业根据市场状况确定其价格。这是国家为
了增强企业活力,提高企业劳动积极性所采用的一种鼓励性措施。
2、商品差价与商品比价因素
商品差价与商品比价,是价格体系的重要组成内容,也是国家
价格政策的组成部分。
(1)商品差价因素
商品差价是指同一商品由于销售地区、流转环节、销售季节、
质量高低、用途等不同而形成的价格差额。商品差价形成的主要理论
依据是上述各种情况下耗用的劳动量不同。其形式有:地区差价,季
节差价,质量差价,平议差价,用途差价等。
地区差价因素。地区差价是指同种商品在同一时间、不同地区
的价格差额。它由商品在地理空间转移过程中所增加的劳动消耗而造
成。另外,由于不同地区的技术水平、资源条件、劳动熟练程度等不
同,也会形成地区差价。企业定价时应考虑差价因素,这是因为:其
一,商品由于受地区差价的影响,必定会产生地区间流动,从而使某

地区商品总量发生变化,这样势必使企业调整自己商品的价格。其二,
企业对异地商品提价时应程度。差价过大,则竞争对手增多,差价过
小,企业无利可图。
批零差价因素。批零差价是指同种商品在同一时间、同一市场零
售价与批发价之间的差额。即零售价减去批发价的余额。由于它反映
批发商与零售商的利益分配关系,因此,批零企业定价时应考虑理
的差价,这样才有利于双方对商品的销售。
季节性差价因素。季节差价是指同一商品、同一市场、不同季节
之间价格的差额。它主要由于商品供求在时间上的矛盾而造成。对于
这类商品,在销售旺季时,可采用高价策略。而在销售淡季时,则使
用低价策略。生产企业则应更多地考虑产品的生产时间,准确预测商
品需求的季节变化。
质量差价因素。质量差价是指同一种商品在同一市场上因产品质
量差异而形成的价格差额,企业定价时应在考虑消费者对价格的反应
与国家政策前提下按质论价,正确处理好商品的质量、效能、价格三
者之间的关系,以满足不同类型消费者的需求。
平议差价因素。平议差价是指同种商品在同一市场中国家计划价
格与市场价格间的差额。企业在按时按质成计划任务后,应勇于使
商品参与市场竞争。
用途差价因素。用途差价是指企业同一商品在不同用途上的价格
差额。企业定价时,可采用高价以限制商品的某一用途;而以低价格
鼓励商品另一用途。

(2) 商品比价因素
商品比价是指在同一条件下不同商品价格的比例。它由不同商品
之间价格量的比值和不同商品的供求状况所决定。比价形式主要有制
成品与投入要素比价、替代品比价、连带品比价等。
制成品与投入要素比价因素。这种比价是指制成品与原材料、半
成品、零部件等投入要素价格之间的比例。企业应当考虑;第一,如
果投入要素价格低,而制成品企业定价偏高,则投入要素的相差企业
会提高其商品价格,或促使零部件企业自行组装整机。这样当制成品
供应量增多时,会使制成品企业的产品积压。同样,如果制成品价格
低,投入要素企业定价偏高,最终也会使投入要素企业的产品积压。
第二,在一定时期内,当制成品与投入要素的价格升降幅度悬殊时,
会造成购销双方生活者的利益矛盾,甚至使相关企业间长期建立的协
作关系毁于一旦。
替代品比价因素。当同类商品中某一种商品的功能、用途等可由
另一种商品所代替时,两种商品的价格比例则为替代品比价。按替代
程度可划分为全替代和不全替代两种。全替代是指替代品与被
替代品的功能、用途基本相同;不全替代是指替代品与被替代品的
用途相似,但功能有差异,其中一种商品只能满足消费者部分需求。
对于前者,在一般情况下,消费者购买的随意性较大,而当两者比价
悬殊时,顾客就会慎重选购。对于后者,在比价理的情况下,购买
的选择性不强,不同的消费者将按各自的需求购买商品;而当比价幅
度很大时,顾客将会选购既能基本满足需求,价格又较廉的商品。此

外,当不全替代程度很高时,即使功能较优的商品价格较高,消费
者也乐意接受这种高价商品。因此,在竞争激烈的市场中,企业既要
考虑产品的功能设计,保证产品质量,又要考虑竞争对手的商品价格
策略。
连带品比价因素。在同一类消费中,必须把两种或两种以上的
商品结起来才能满足需求的商品称为连带品,而连带品价格之比则
称为连带品比价。按照连带程度,可分为直接和间接连带品。企业定
价时,通常应以有助于基础商品销售为原则,协调好连带品间的比价
关系。间接连带是指在同一消费中两种或两种以上商品没有确定性连
带特征,这类商品一般由多个企业生产并协商定价,力求协作效益或
由某一企业采用多角经营的方式,发挥商品间的连带效益。
(四)消费者行为与心理因素
消费者行为,尤其是心理行为,是影响企业定价的一个重要因
素。无论哪一种消费者,在消费过程中,必然会产生种种复杂的心理
活动,并支配消费者的消费过程。因此,企业制定商品价格时,不仅
应迎不同消费者的心理,还应促使或改变消费者行为,使其向有利
于自己营销的方向转化。同时,要主动积极地考虑消费者的长远利益
和社会整体利益。
案例1:在比利时的一间画廊里,一位美国画商正和一位印度
画家在讨价还价,争辩得很激烈。其实,印度画家的每幅画底价仅在
10-100美元之间。但当印度画家看出美国画商购画心切时,对其所
看中的3幅画单价非要250美元不可。美国画商对印度画家敲竹杠的

宰客行为很不满意。吹胡子瞪地要求降价成交。印度画家也毫不
示弱,竟将其中的一幅画用火柴点燃,烧掉了。美国画商亲眼看着自
己喜爱的画被焚烧,很是惋惜,随即又问剩下的两幅画卖多少钱。印
度画家仍然坚持每幅画要卖250元。从对方的表情中,印度画家看出
美国画商还不愿意接受这个价格。这时,印度画家气愤地点燃了火柴,
竟然又烧了另一幅画。至此,酷爱收藏字画的美国画商再也沉不住气
了,态度和蔼多了,乞求说:请不要再烧最后这幅画了,我愿意出
高价买下。最后,竟以800美元的价格成交。
根据消费者消费心理的不同,一般将消费者分为以下三种类型:
1、冲动和情感型
这类消费者的购买由其情绪波动所支配,购买具冲动性、即景
性和不稳定性。这类顾客对商品价格不是十分重视,主要注重商品的
花、式样等。因此,企业对于适销对路的商品,定价可略高,且可
视市场即时状况调高价格。
2、理智和经济型
这类消费者购买商品时往往分析评价,并喜欢货比几家再购,
对价格比较慎重。因此,企业应依质论价。
3、习惯型
这类消费者对零售商或品牌等产生了信任或偏爱。因此,企业
定价可略高。但应注意,价格过高会导致消费者购买的转移性。

2021年8月12日发(作者:秦大士)

2012——2013学年第一学期政治备课本
《经济生活》
时间:2012年9月24日(第五周)
任教班级:9、10、11、12、13、14
课时:2课时
第二课 多变的价格
第一框 影响价格的因素(两课时)
[教学目标]
一、知识目标
1、识记买方市场和卖方市场、社会必要劳动时间、劳动生产率、价值规律的基本含义。
2、理解价格变动的影响、价格与价值关系、价值量与劳动生产率关系、价值规律表现
形式。
3、使用相关知识解释生活中某些商品价格变动的原因,寻找并解释生活中某些处于买
方市场和卖方市场的商品、服务。
二、水平目标
1、懂得价格的持续变动是一种正常的经济现象,是市场发挥资源配置作用的表现。
2、知道价格的变动不是任意的,是围绕价值变动的,市场交易的本质和核心是等价交
换。
三、情感、态度与价值观目标
1、以科学的态度理解价格的变动,增强参与经济生活的自主性
2、通过学习劳动价值论,形成劳动光荣、劳动伟大、劳动创造价值的观点。
[教学重点]

理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
[教学难点]
劳动生产率与价值量的关系。
[教学方法]

教师启发、引导,学生回忆生活中的各种经济现象,课堂采取讨论等学生主体参与
的课堂教学活动。
[教学过程]
一、新课导入
教师展示三种不同品牌价格不同的月饼,提问:为什么节前和节后的价格变化会这么
大?为什么三种月饼的价格不同?价格的变化是否有规律可循?
二、新课教学
1、供求影响价格
(1)间接因素
教师活动:为什么月饼的价格节前和节后反差这么大?
学生活动:学生思考,并回答——时间因素,需求减少,价格下降。
教师活动:教师引导学生回忆生活中其他价格变化的现象,提出问题:为什么这些商品
的价格会变动?哪些因素导致这些变动和差异?
学生活动:学生思考并回答问题。气候——冰雹导致苹果减产,时间——月饼,地域—
—内地吃海鲜,生产条件——石油减产。
教师活动:点评并总结,影响价格的因素很多,气候、时间、地域、生产、文化、生
活习俗等,都能够引起价格变动。引导学生思考,这些因素是通过改变什么来影响价格?
学生活动:思考并得出结论,供求影响价格。
(2)直接因素:供求影响价格
教师活动:引导学生阅读课本综探究二,提问:供求如何影响价格?
学生活动:阅读课本并发言。
教师活动:点评并总结
结果
供不应求
供过于求
表现
商品短缺
商品过剩
谁占主导
卖方主导
买方主导
价格变动
价格上涨
价格下跌
俗语表示
物以稀为贵
货多不值钱
市场类型
卖方市场
买方市场
教学过渡:供求变化会引起价格变动,但是,价格的涨落不是无限的,例如普通月饼的
需求再怎么增加,导致的价格上涨也不可能使普通月饼的价格高于黄金月饼,为什么会出现
这个结论?决定价格既不能无限上涨,也不能无限下跌的原因是什么?
2、价值决定价格

(1)价值与价格的关系
教师活动:指导学生思考,什么是商品的价格?
学生活动:学生回答所提问题。
教师活动:第一课讲到,价格是用货币表现出来的商品的价值。既然是价值的表现形式,
它的多少就应该取决于商品的价值大小。价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。所
以说价格高低从根本上说是价值决定的,价值大则价格高,反之则低。
教师活动:指导学生阅读课本专家点评,提出问题让学生思考。同一商品有多个生产者,
价值大小由谁的劳动量决定?
学生活动:阅读课本,讨论问题。
教师点评:商品的价值不是由某一个生产者的个别劳动时间决定的,而是由社会必要
劳动时间决定的。
(2)价值量与社会必要劳动时间的关系
教师活动:引导学生阅读课本及相关链接,提问:什么是社会必要劳动时间?
学生活动:学生阅读课本并回答问题。
教师活动:教师仔细讲解,协助学生理解,社会必要劳动时间,是指在现有的社会正
常的生产条件下,社会平均的劳动熟练水准和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时
间。




个别劳动时间
4分钟
5分钟
6分钟
4+5+63=5分钟 5×0.2元=1元
社会必要劳动时间 商品的价值量
社会必要劳动时间决定单位商品价值量,社会必要劳动时间越多,商品价值量越大,
反之越小。社会必要劳动时间与单位商品价值成正比。
(3)社会必要劳动时间与社会劳动生产率的关系
教师活动:社会必要劳动时间是指生产某种商品所耗费的劳动时间,那么单位时间内生
产的产品数量又是什么?
学生活动:思考,讨论。
教师活动:劳动生产率。引导学生阅读课本P14名词点击,了解劳动生产率的含义。

教师总结:某种商品社会劳动生产率越高,所需要的社会必要劳动时间越少。所以社
会劳动生产率与社会必要劳动时间成反比。
(4)价值量与劳动生产率的关系
教师活动:既然社会必要劳动时间决定单位商品价值量,社会必要劳动时间又与社会劳
动生产率成反比,那么社会劳动生产率与单位商品价值量是什么关系?
学生活动:学生思考、讨论。
教师总结:社会劳动生产率与单位商品价值量成反比关系。
(5)价值量与个别劳动时间、个别劳动生产率的关系
教师活动:如果某个生产者提高劳动生产率,会不会引起价值量变化?
学生活动:思考、讨论。
教师总结:不会。因为社会必要劳动时间是绝大多数生产者的平均劳动时间,单位商品
的价值量由社会必要劳动时间决定。因此,个别劳动生产率提高不会引起价值量的变化。提
问:既然如此,是不是没有必要提高个别劳动生产率?
学生活动:思考、讨论。
教师活动:那么提高个别劳动生产率对生产者来说具有什么意义。
学生活动:思考、讨论。
教师总结:对生产者个人来讲,个别劳动生产率高于社会劳动生产率,则个别劳动时
间低于社会必要劳动时间,商品按社会必要劳动时间决定的价值量出售,就有利可图,反
之,就会亏本。对整个社会来说,生产者争先提高劳动生产率,最终导致社会劳动生产率
提高,单位商品价值量降低。
个别劳社会必要月饼的价1小时生产实现的价

动时间 劳动时间



4分钟
5分钟
6分钟
5分钟 1元
值量 的月饼数
15个
12个
10个
值量
15元
12元
10元
价值量
12元
12元
12元
+3元
0元
-2元
社会平均的
盈亏
(6)价值总量与劳动时间、劳动生产率的关系
教师活动:补充概念,价值总量是指某部门或某一商品生产者在一定时间内,所生产的
价值量的总和。价值总量=一定时间内生产的商品数量×单位商品价值量。提问,价值总量

与个别劳动时间、个别劳动生产率是什么关系?
学生活动:思考、讨论并回答问题。
教师总结:个别劳动生产率越高,表示单位时间内生产的产品数量越多,那么一定时
间内生产的产品数量就越多,单位商品价值量不变,那么价值总量就越大,因此个别劳动
生产率与价值总量成正比关系。个别劳动时间与价值总量成反比关系。
教师活动:提问,价值总量与社会必要劳动时间、社会劳动生产率又是什么关系?
学生活动:思考、讨论并回答问题。
教师总结:价值总量与社会必要劳动时间、社会劳动生产率无关。
劳动生产率 社会必要
劳动时间
假设社会劳动
生产率一定
社会劳动生产率
提高一倍
个别劳动生产率
提高一倍
3、价值规律
教师活动:请同学们回想一下本节所将内容,看看商品的价格究竟是如何确定的?
学生活动:思考讨论,发表见解。
教师活动:总结讲评。供求关系变化引起价格变化,但价格高低从根本上说是价值决
定的。因此,市场上商品的价格是以价值为基础,并根据供求状况来确定的,这就叫做市
场形成价格。
(1)等价交换原则
教师活动:大家知道一个基本的公理:商品交换要求价值量对等,否则,交换就不会
成功。货币产生后,交换就以价格相等形式进行。只要商品的价格与其价值是相符的,一切
交换必定是等价的,但是,市场上商品的价格在供求关系影响下是经常变化的,这是否违
反等价交换原则呢?
学生活动:思考讨论,发表见解。
8小时 16元 2 16×2=32元
4小时 8元 2 8×2=16元
8小时 16元
商品价值量 单位时间生产的
商品数量
1 16×1=16元
价值总量

教师点评:由于供求关系与价格是互相影响的,商品价格总是以价值为中心上下波动,
不会脱离价值无限上涨或下降。从某一次交换来看,价格与价值可能是不符的,但从较长时
间来看,商品的平均价格与价值是相符的。因此,等价交换作为一种原则、一种趋势和要求,
始终被交换双方所遵循。
(2)价值规律的基本内容
教师总结:通过这一节的学习我们明白了一个道理:商品的价值量由生产商品的社会
必要劳动时间决定,商品交换以价值量为基础实行等价交换。这一经济原则就叫做价值规
律。
(3)价值规律的表现形式
教师总结:价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
三、课堂小结:略
四、布置作业:整理并形成知识结构图,成资料练习,预习下一框题。
[板书设计]
1、 供求影响价格
(1)直接因素
(2)间接因素
2、价值决定价格
(1)价值与价格的关系
(2)价值量与社会必要劳动时间的关系
(3)社会必要劳动时间与社会劳动生产率的关系
(4)价值量与劳动生产率的关系
(5)价值量与个别劳动时间、个别劳动生产率的关系
(6)价值总量与劳动时间、劳动生产率的关系
3、价值规律
(1)等价交换原则
(2)价值规律的基本内容
(3)价值规律的表现形式
[教学反思]

2012——2013学年第一学期政治备课本
《经济生活》
时间:2012年9月24日(第五周)
任教班级:9、10、11、12、13、14
课时:2课时
第二课 多变的价格
第一框 影响价格的因素(两课时)
[教学目标]
一、知识目标
1、识记买方市场和卖方市场、社会必要劳动时间、劳动生产率、价值规律的基本含义。
2、理解价格变动的影响、价格与价值关系、价值量与劳动生产率关系、价值规律表现
形式。
3、使用相关知识解释生活中某些商品价格变动的原因,寻找并解释生活中某些处于买
方市场和卖方市场的商品、服务。
二、水平目标
1、懂得价格的持续变动是一种正常的经济现象,是市场发挥资源配置作用的表现。
2、知道价格的变动不是任意的,是围绕价值变动的,市场交易的本质和核心是等价交
换。
三、情感、态度与价值观目标
1、以科学的态度理解价格的变动,增强参与经济生活的自主性
2、通过学习劳动价值论,形成劳动光荣、劳动伟大、劳动创造价值的观点。
[教学重点]

理解供求、价值、价格之间的关系,价值规律。
[教学难点]
劳动生产率与价值量的关系。
[教学方法]

教师启发、引导,学生回忆生活中的各种经济现象,课堂采取讨论等学生主体参与
的课堂教学活动。
[教学过程]
一、新课导入
教师展示三种不同品牌价格不同的月饼,提问:为什么节前和节后的价格变化会这么
大?为什么三种月饼的价格不同?价格的变化是否有规律可循?
二、新课教学
1、供求影响价格
(1)间接因素
教师活动:为什么月饼的价格节前和节后反差这么大?
学生活动:学生思考,并回答——时间因素,需求减少,价格下降。
教师活动:教师引导学生回忆生活中其他价格变化的现象,提出问题:为什么这些商品
的价格会变动?哪些因素导致这些变动和差异?
学生活动:学生思考并回答问题。气候——冰雹导致苹果减产,时间——月饼,地域—
—内地吃海鲜,生产条件——石油减产。
教师活动:点评并总结,影响价格的因素很多,气候、时间、地域、生产、文化、生
活习俗等,都能够引起价格变动。引导学生思考,这些因素是通过改变什么来影响价格?
学生活动:思考并得出结论,供求影响价格。
(2)直接因素:供求影响价格
教师活动:引导学生阅读课本综探究二,提问:供求如何影响价格?
学生活动:阅读课本并发言。
教师活动:点评并总结
结果
供不应求
供过于求
表现
商品短缺
商品过剩
谁占主导
卖方主导
买方主导
价格变动
价格上涨
价格下跌
俗语表示
物以稀为贵
货多不值钱
市场类型
卖方市场
买方市场
教学过渡:供求变化会引起价格变动,但是,价格的涨落不是无限的,例如普通月饼的
需求再怎么增加,导致的价格上涨也不可能使普通月饼的价格高于黄金月饼,为什么会出现
这个结论?决定价格既不能无限上涨,也不能无限下跌的原因是什么?
2、价值决定价格

(1)价值与价格的关系
教师活动:指导学生思考,什么是商品的价格?
学生活动:学生回答所提问题。
教师活动:第一课讲到,价格是用货币表现出来的商品的价值。既然是价值的表现形式,
它的多少就应该取决于商品的价值大小。价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。所
以说价格高低从根本上说是价值决定的,价值大则价格高,反之则低。
教师活动:指导学生阅读课本专家点评,提出问题让学生思考。同一商品有多个生产者,
价值大小由谁的劳动量决定?
学生活动:阅读课本,讨论问题。
教师点评:商品的价值不是由某一个生产者的个别劳动时间决定的,而是由社会必要
劳动时间决定的。
(2)价值量与社会必要劳动时间的关系
教师活动:引导学生阅读课本及相关链接,提问:什么是社会必要劳动时间?
学生活动:学生阅读课本并回答问题。
教师活动:教师仔细讲解,协助学生理解,社会必要劳动时间,是指在现有的社会正
常的生产条件下,社会平均的劳动熟练水准和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时
间。




个别劳动时间
4分钟
5分钟
6分钟
4+5+63=5分钟 5×0.2元=1元
社会必要劳动时间 商品的价值量
社会必要劳动时间决定单位商品价值量,社会必要劳动时间越多,商品价值量越大,
反之越小。社会必要劳动时间与单位商品价值成正比。
(3)社会必要劳动时间与社会劳动生产率的关系
教师活动:社会必要劳动时间是指生产某种商品所耗费的劳动时间,那么单位时间内生
产的产品数量又是什么?
学生活动:思考,讨论。
教师活动:劳动生产率。引导学生阅读课本P14名词点击,了解劳动生产率的含义。

教师总结:某种商品社会劳动生产率越高,所需要的社会必要劳动时间越少。所以社
会劳动生产率与社会必要劳动时间成反比。
(4)价值量与劳动生产率的关系
教师活动:既然社会必要劳动时间决定单位商品价值量,社会必要劳动时间又与社会劳
动生产率成反比,那么社会劳动生产率与单位商品价值量是什么关系?
学生活动:学生思考、讨论。
教师总结:社会劳动生产率与单位商品价值量成反比关系。
(5)价值量与个别劳动时间、个别劳动生产率的关系
教师活动:如果某个生产者提高劳动生产率,会不会引起价值量变化?
学生活动:思考、讨论。
教师总结:不会。因为社会必要劳动时间是绝大多数生产者的平均劳动时间,单位商品
的价值量由社会必要劳动时间决定。因此,个别劳动生产率提高不会引起价值量的变化。提
问:既然如此,是不是没有必要提高个别劳动生产率?
学生活动:思考、讨论。
教师活动:那么提高个别劳动生产率对生产者来说具有什么意义。
学生活动:思考、讨论。
教师总结:对生产者个人来讲,个别劳动生产率高于社会劳动生产率,则个别劳动时
间低于社会必要劳动时间,商品按社会必要劳动时间决定的价值量出售,就有利可图,反
之,就会亏本。对整个社会来说,生产者争先提高劳动生产率,最终导致社会劳动生产率
提高,单位商品价值量降低。
个别劳社会必要月饼的价1小时生产实现的价

动时间 劳动时间



4分钟
5分钟
6分钟
5分钟 1元
值量 的月饼数
15个
12个
10个
值量
15元
12元
10元
价值量
12元
12元
12元
+3元
0元
-2元
社会平均的
盈亏
(6)价值总量与劳动时间、劳动生产率的关系
教师活动:补充概念,价值总量是指某部门或某一商品生产者在一定时间内,所生产的
价值量的总和。价值总量=一定时间内生产的商品数量×单位商品价值量。提问,价值总量

与个别劳动时间、个别劳动生产率是什么关系?
学生活动:思考、讨论并回答问题。
教师总结:个别劳动生产率越高,表示单位时间内生产的产品数量越多,那么一定时
间内生产的产品数量就越多,单位商品价值量不变,那么价值总量就越大,因此个别劳动
生产率与价值总量成正比关系。个别劳动时间与价值总量成反比关系。
教师活动:提问,价值总量与社会必要劳动时间、社会劳动生产率又是什么关系?
学生活动:思考、讨论并回答问题。
教师总结:价值总量与社会必要劳动时间、社会劳动生产率无关。
劳动生产率 社会必要
劳动时间
假设社会劳动
生产率一定
社会劳动生产率
提高一倍
个别劳动生产率
提高一倍
3、价值规律
教师活动:请同学们回想一下本节所将内容,看看商品的价格究竟是如何确定的?
学生活动:思考讨论,发表见解。
教师活动:总结讲评。供求关系变化引起价格变化,但价格高低从根本上说是价值决
定的。因此,市场上商品的价格是以价值为基础,并根据供求状况来确定的,这就叫做市
场形成价格。
(1)等价交换原则
教师活动:大家知道一个基本的公理:商品交换要求价值量对等,否则,交换就不会
成功。货币产生后,交换就以价格相等形式进行。只要商品的价格与其价值是相符的,一切
交换必定是等价的,但是,市场上商品的价格在供求关系影响下是经常变化的,这是否违
反等价交换原则呢?
学生活动:思考讨论,发表见解。
8小时 16元 2 16×2=32元
4小时 8元 2 8×2=16元
8小时 16元
商品价值量 单位时间生产的
商品数量
1 16×1=16元
价值总量

教师点评:由于供求关系与价格是互相影响的,商品价格总是以价值为中心上下波动,
不会脱离价值无限上涨或下降。从某一次交换来看,价格与价值可能是不符的,但从较长时
间来看,商品的平均价格与价值是相符的。因此,等价交换作为一种原则、一种趋势和要求,
始终被交换双方所遵循。
(2)价值规律的基本内容
教师总结:通过这一节的学习我们明白了一个道理:商品的价值量由生产商品的社会
必要劳动时间决定,商品交换以价值量为基础实行等价交换。这一经济原则就叫做价值规
律。
(3)价值规律的表现形式
教师总结:价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
三、课堂小结:略
四、布置作业:整理并形成知识结构图,成资料练习,预习下一框题。
[板书设计]
1、 供求影响价格
(1)直接因素
(2)间接因素
2、价值决定价格
(1)价值与价格的关系
(2)价值量与社会必要劳动时间的关系
(3)社会必要劳动时间与社会劳动生产率的关系
(4)价值量与劳动生产率的关系
(5)价值量与个别劳动时间、个别劳动生产率的关系
(6)价值总量与劳动时间、劳动生产率的关系
3、价值规律
(1)等价交换原则
(2)价值规律的基本内容
(3)价值规律的表现形式
[教学反思]

2021年8月12日发(作者:陶碧)

《影响价格的因素》教案

1、知识目标
识记:卖方市场、买方市场、社会必要劳动时间、价值规律的基本内容;
理解:供求关系对价格的影响;
商品的价格和价值的关系;
社会劳动生产率的变化与商品价值量的关系;
价值规律的表现形式。
2、能力目标
能够分析现实中各种商品价格变化的影响因素及其影响途径;
能够透过经济现象认识“价值决定价格”的本质;
初步运用价值规律解决经济生活中的问题。
3、情感、态度与价值观目标
以科学的态度认识商品价格的变动,增强参与经济生活的自主性;
重视科学技术、提高劳动生产率的作用。
【教学重难点】
重点:供求影响价格;价值决定价格。
难点:商品的价值量是有社会必要劳动时间所决定的。
【教学手段】多媒体教学
【教学方法】理论联系实际、作探究法、自主学习法、讲授法
【教学过程】
新课导入(温故知新):
请同学们回顾我们在第一课所学到的内容,简单地说,我们学习了——货币的本质、
基本职能以及各种货币形式。我们作为消费者要实现消费愿望,除了要拥有一定数量的
货币以外,还要知道什么?——了解商品的价格。
推进新课:
【师】相信大家会有这样的生活经历,市场上同一种商品的价格时高时低,为什么会有
这样的现象?现在请大家阅读课本第13页,然后前后每四个同学组为一个学习小组,
共同探究第一个活动:价格变动和价格差异有何不同?四个镜头中导致商品价格变动或
差异的因素是什么?是否还有其他的因素,并举出相应的例子。
【生】作探究——5分钟
【师】点拨、归纳和总结:
1、价格变动是指同一商品在不同的时候有不同的价格,价格差异是指同一商品在不同
的地区有不同的价格。
2、气候、时间、地域、生产、突发性公共事件
3、政策、宗教信仰、习俗等文化因素也能对价格产生影响。
可以看出,导致商品的价格变动和差异的因素有很多,上述各种具体的因素是通过什么
途径影响商品的价格?请同学们带着这个问题来分析以下的例子:
例一:每年“广交会”期间,广州的酒店价格全线大幅上涨,交易会结束之后,房价才回
落到平时的价位。
请思考:需求的变化对酒店价格的涨跌有什么影响?
例二:“唱涨”空调被迫降价甩货
今年5月份,一直“唱涨”的空调厂商,面对1000多万台的库存压力和销售旺季的缩
短,开始采取降价的方式加快处理高能耗的空调产品。1P的空调甚至跌破1000元。大
中电器也表示,6月份空调不会涨价,海尔、格力、美的空调价格将下降15%-50%。

请思考:供给的变化对空调价格的涨跌有何影响?
【生】“广交会”期间,参展商对酒店的入住需求急剧扩大,酒店供应不足,房价就会
上涨。
【生】由于供过于求,价格下降。
【师】由此可见,当商品短缺,即供不应求时,购买者争相购买,销售者趁机提价,买
方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,于是就会出现“物以稀为贵”的现象。我
们称之为卖方市场。
相反,当商品过剩,即供过于求时,销售者竞相出售,购买者持币待购或压低价钱,卖
方不得不以较低的价格处理他们过剩的存货,于是就会出现“货多不值钱”的现象。我
们称之为买方市场。
如何深刻、快速地理解这两种市场?请同学们看课本第14页的漫画,我们可以简单理
解为:“谁主导,谁有利,价格由他定。”
现在我们就可以看出,上面所提到的影响价格变动的各种具体因素是通过改变该商品的
供求关系来实现的。各种因素是价格变动的间接因素,供求关系是价格变动的直接因素,
因此,我们说供求影响价格。
供求影响价格的变动,但即使供不应求,一辆名牌的自行车的价格如何上涨也不会比一
辆普通汽车的价钱高,即使供过于求,一台空调的价格也不会比一台电风扇便宜。那又
是什么原因使得一种商品的价格不会无限上涨或者无限下跌呢?商品的价格决定于什
么因素?
大家还记得我们在第一课中学到的不同商品之所以能够相交换的原因吗?是因为商品
的生产都凝结了无差别的人类劳动,也就是商品的价值。所以人们在确定商品的价格时
是根据商品的价值来决定的。价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。我们知道,
在其他条件不变的情况下,一辆汽车的价值量显然比一辆自行车的价值量大,因此它的
价格也就高于自行车的价格。根据这个原理,大家能否举出身边的例子?
【生】举例子——名牌皮鞋的价格与拖鞋的价格;普通的计算器不会比一台电脑贵。
【师】商品的价格是由价值所决定的,那价值量又是由什么决定?如何正确理解社会必
要劳动时间?生产者为什么要提高劳动生产率?请同学们认真阅读课本第15页的“专
家点评”至第16页倒数第四段,然后回答以上三个问题。
【生】自主学习并作答
1、商品的价值量由生产商品的社会必要劳动时间所决定,而不是由个别劳动时间决定。
2、社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,在社会平均的劳动熟练
程度和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时间。(结“相关链接”进行讲解)
(1)“现有的社会正常的生产条件”,指的是当时在某个生产部门里,绝大多数同
类产品的生产条件,其中最主要的是使用什么样的劳动工具。因为同一时期社会的生产
条件不可能都是相同的,有的用机器,有的用手工制造,生产效率差别很大。所以关键
是看当时占主导地位的生产条件是什么,商品的价值量就由这个“占主导地位”的生产
条件,也就是在“现有的社会正常的生产条件”下生产出来的商品需要耗费的劳动时间
所决定的。
(2)“社会平均”只是理论上的象,并不是某个权威部门计算出来的,而是在
商品交换过程中,在商品生产者的竞争中自发形成的。
3、商品的价值量与个别劳动时间无关,个别劳动时间低于社会必要劳动时间的生产者
在竞争中才处于有利地位,高于社会必要劳动时间的则处于不利地位。这就促使生产者
努力缩短生产商品所需要的个别劳动时间,提高劳动生产率。
【师】为了检验大家自主学习的效果,我们一起来做一道练习题:

社会上生产某种款式的MP4每个需要4个小时,售价为280元。有两个厂由于生产条
件不同,甲厂生产该款MP4每个需要6个小时,乙厂需要3个小时。
(1)请问甲乙两厂生产的MP4每个售价分别为多少?
(2)如果生产该款MP4的厂家普遍提高劳动生产率,平均每个只需3个小时,若其他
条件不变,则该款MP4每个售价为多少?
【生】都是280元;210元。
【师】劳动生产率提高,商品的价值量反而减少。单位商品的价值量与生产该商品的社
会劳动生产率成反比。
【作探究】
自去年以来,各地价格不断上涨,别的不说,我们来关注一下大家最熟悉的油
菜价格,这里有一张2004至20XX年全国油菜批发价格走势图。请同学们仔细观察并
结这节课所学的知识尝试总结出一定的规律。
油菜的2004-2007价格统计

师生作探究:由于供求关系不断变化,商品的价格时高时低,供不应求时,价格高于
价值;供过于求时,价格低于价值。但商品的价格变动有一定的规律,它是以商品的价
值为基础,始终围绕价值上下波动。这也就是商品经济的客观规律,即
商品的价值量由生产商品的社会必要劳动时间决定,商品交换以价值量为基础实行等价
交换。——价值规律的基本内容。
也许有的同学有疑问:价格围绕价值上下波动与等价交换不是相矛盾吗?其实,价格围
绕价值上下波动并不违背价值规律,而恰恰是价值规律的体现。从单个交换过程来看,
价格与价值并不一致,但从一段较长的时间来看,商品的价格总的来说仍然与价值相一
致。价格终究还是由价值决定的。价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动,正是价
值规律发生作用的表现形式。
课堂小结:
大家能否用自己的语言简单地概括我们这一节课所学的知识?

供求影响价格

供不应求,价格升高

供过于求,价格降低

价值决定价格

商品价值量大,价格就高;
价值量小,价格就低

社会必要劳动时间决定价值量

商品的价值量与社会劳动生产率成反比

课后作业:
材料分析
某县曾出现过养兔热,开始有几个专业户引进良种培育长毛兔,由于毛质优,厂家竞
相收购,每只当年兔每年可卖毛100元,养五六只兔相当于种一亩水稻。很快大家起
仿效,养兔热还从该县向邻县蔓延。夏天由于兔毛生产量增加而卖不出去,价格陡降,养
兔越多,亏本越大。人们又纷纷杀兔,养兔由热转冷。
(1)该县养兔由热转冷说明了什么?
(2)如果你也在该县养兔,面对市场形势的变化,你将怎么办?

《影响价格的因素》教案

1、知识目标
识记:卖方市场、买方市场、社会必要劳动时间、价值规律的基本内容;
理解:供求关系对价格的影响;
商品的价格和价值的关系;
社会劳动生产率的变化与商品价值量的关系;
价值规律的表现形式。
2、能力目标
能够分析现实中各种商品价格变化的影响因素及其影响途径;
能够透过经济现象认识“价值决定价格”的本质;
初步运用价值规律解决经济生活中的问题。
3、情感、态度与价值观目标
以科学的态度认识商品价格的变动,增强参与经济生活的自主性;
重视科学技术、提高劳动生产率的作用。
【教学重难点】
重点:供求影响价格;价值决定价格。
难点:商品的价值量是有社会必要劳动时间所决定的。
【教学手段】多媒体教学
【教学方法】理论联系实际、作探究法、自主学习法、讲授法
【教学过程】
新课导入(温故知新):
请同学们回顾我们在第一课所学到的内容,简单地说,我们学习了——货币的本质、
基本职能以及各种货币形式。我们作为消费者要实现消费愿望,除了要拥有一定数量的
货币以外,还要知道什么?——了解商品的价格。
推进新课:
【师】相信大家会有这样的生活经历,市场上同一种商品的价格时高时低,为什么会有
这样的现象?现在请大家阅读课本第13页,然后前后每四个同学组为一个学习小组,
共同探究第一个活动:价格变动和价格差异有何不同?四个镜头中导致商品价格变动或
差异的因素是什么?是否还有其他的因素,并举出相应的例子。
【生】作探究——5分钟
【师】点拨、归纳和总结:
1、价格变动是指同一商品在不同的时候有不同的价格,价格差异是指同一商品在不同
的地区有不同的价格。
2、气候、时间、地域、生产、突发性公共事件
3、政策、宗教信仰、习俗等文化因素也能对价格产生影响。
可以看出,导致商品的价格变动和差异的因素有很多,上述各种具体的因素是通过什么
途径影响商品的价格?请同学们带着这个问题来分析以下的例子:
例一:每年“广交会”期间,广州的酒店价格全线大幅上涨,交易会结束之后,房价才回
落到平时的价位。
请思考:需求的变化对酒店价格的涨跌有什么影响?
例二:“唱涨”空调被迫降价甩货
今年5月份,一直“唱涨”的空调厂商,面对1000多万台的库存压力和销售旺季的缩
短,开始采取降价的方式加快处理高能耗的空调产品。1P的空调甚至跌破1000元。大
中电器也表示,6月份空调不会涨价,海尔、格力、美的空调价格将下降15%-50%。

请思考:供给的变化对空调价格的涨跌有何影响?
【生】“广交会”期间,参展商对酒店的入住需求急剧扩大,酒店供应不足,房价就会
上涨。
【生】由于供过于求,价格下降。
【师】由此可见,当商品短缺,即供不应求时,购买者争相购买,销售者趁机提价,买
方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,于是就会出现“物以稀为贵”的现象。我
们称之为卖方市场。
相反,当商品过剩,即供过于求时,销售者竞相出售,购买者持币待购或压低价钱,卖
方不得不以较低的价格处理他们过剩的存货,于是就会出现“货多不值钱”的现象。我
们称之为买方市场。
如何深刻、快速地理解这两种市场?请同学们看课本第14页的漫画,我们可以简单理
解为:“谁主导,谁有利,价格由他定。”
现在我们就可以看出,上面所提到的影响价格变动的各种具体因素是通过改变该商品的
供求关系来实现的。各种因素是价格变动的间接因素,供求关系是价格变动的直接因素,
因此,我们说供求影响价格。
供求影响价格的变动,但即使供不应求,一辆名牌的自行车的价格如何上涨也不会比一
辆普通汽车的价钱高,即使供过于求,一台空调的价格也不会比一台电风扇便宜。那又
是什么原因使得一种商品的价格不会无限上涨或者无限下跌呢?商品的价格决定于什
么因素?
大家还记得我们在第一课中学到的不同商品之所以能够相交换的原因吗?是因为商品
的生产都凝结了无差别的人类劳动,也就是商品的价值。所以人们在确定商品的价格时
是根据商品的价值来决定的。价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。我们知道,
在其他条件不变的情况下,一辆汽车的价值量显然比一辆自行车的价值量大,因此它的
价格也就高于自行车的价格。根据这个原理,大家能否举出身边的例子?
【生】举例子——名牌皮鞋的价格与拖鞋的价格;普通的计算器不会比一台电脑贵。
【师】商品的价格是由价值所决定的,那价值量又是由什么决定?如何正确理解社会必
要劳动时间?生产者为什么要提高劳动生产率?请同学们认真阅读课本第15页的“专
家点评”至第16页倒数第四段,然后回答以上三个问题。
【生】自主学习并作答
1、商品的价值量由生产商品的社会必要劳动时间所决定,而不是由个别劳动时间决定。
2、社会必要劳动时间,是指在现有的社会正常的生产条件下,在社会平均的劳动熟练
程度和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳动时间。(结“相关链接”进行讲解)
(1)“现有的社会正常的生产条件”,指的是当时在某个生产部门里,绝大多数同
类产品的生产条件,其中最主要的是使用什么样的劳动工具。因为同一时期社会的生产
条件不可能都是相同的,有的用机器,有的用手工制造,生产效率差别很大。所以关键
是看当时占主导地位的生产条件是什么,商品的价值量就由这个“占主导地位”的生产
条件,也就是在“现有的社会正常的生产条件”下生产出来的商品需要耗费的劳动时间
所决定的。
(2)“社会平均”只是理论上的象,并不是某个权威部门计算出来的,而是在
商品交换过程中,在商品生产者的竞争中自发形成的。
3、商品的价值量与个别劳动时间无关,个别劳动时间低于社会必要劳动时间的生产者
在竞争中才处于有利地位,高于社会必要劳动时间的则处于不利地位。这就促使生产者
努力缩短生产商品所需要的个别劳动时间,提高劳动生产率。
【师】为了检验大家自主学习的效果,我们一起来做一道练习题:

社会上生产某种款式的MP4每个需要4个小时,售价为280元。有两个厂由于生产条
件不同,甲厂生产该款MP4每个需要6个小时,乙厂需要3个小时。
(1)请问甲乙两厂生产的MP4每个售价分别为多少?
(2)如果生产该款MP4的厂家普遍提高劳动生产率,平均每个只需3个小时,若其他
条件不变,则该款MP4每个售价为多少?
【生】都是280元;210元。
【师】劳动生产率提高,商品的价值量反而减少。单位商品的价值量与生产该商品的社
会劳动生产率成反比。
【作探究】
自去年以来,各地价格不断上涨,别的不说,我们来关注一下大家最熟悉的油
菜价格,这里有一张2004至20XX年全国油菜批发价格走势图。请同学们仔细观察并
结这节课所学的知识尝试总结出一定的规律。
油菜的2004-2007价格统计

师生作探究:由于供求关系不断变化,商品的价格时高时低,供不应求时,价格高于
价值;供过于求时,价格低于价值。但商品的价格变动有一定的规律,它是以商品的价
值为基础,始终围绕价值上下波动。这也就是商品经济的客观规律,即
商品的价值量由生产商品的社会必要劳动时间决定,商品交换以价值量为基础实行等价
交换。——价值规律的基本内容。
也许有的同学有疑问:价格围绕价值上下波动与等价交换不是相矛盾吗?其实,价格围
绕价值上下波动并不违背价值规律,而恰恰是价值规律的体现。从单个交换过程来看,
价格与价值并不一致,但从一段较长的时间来看,商品的价格总的来说仍然与价值相一
致。价格终究还是由价值决定的。价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动,正是价
值规律发生作用的表现形式。
课堂小结:
大家能否用自己的语言简单地概括我们这一节课所学的知识?

供求影响价格

供不应求,价格升高

供过于求,价格降低

价值决定价格

商品价值量大,价格就高;
价值量小,价格就低

社会必要劳动时间决定价值量

商品的价值量与社会劳动生产率成反比

课后作业:
材料分析
某县曾出现过养兔热,开始有几个专业户引进良种培育长毛兔,由于毛质优,厂家竞
相收购,每只当年兔每年可卖毛100元,养五六只兔相当于种一亩水稻。很快大家起
仿效,养兔热还从该县向邻县蔓延。夏天由于兔毛生产量增加而卖不出去,价格陡降,养
兔越多,亏本越大。人们又纷纷杀兔,养兔由热转冷。
(1)该县养兔由热转冷说明了什么?
(2)如果你也在该县养兔,面对市场形势的变化,你将怎么办?

2021年8月12日发(作者:虞绰)

第一框 影响价格的因素

一、供求影响价格

气候、时间、地

域、生产、宗教
改变





供不应求 卖方市场

影响

(价格上涨)
供过于求 买方市场
(价格下跌)
习俗等因

信仰、

(一)

什么是需求?
1、含义:是指消费者在某一时点上和某一价格条件下对某种商品或劳务愿意购
买并能够购买的数量。经济学中所说的需求称为有效需求,它满足两个条件:
第一,消费者愿意购买;第二,消费者能够购买(有支付能力),是购买欲望
和购买能力的统一。
2、影响需求的因素
(1)商品本身的价格。一般地说,一种商品的价格越高,对它的需求量越
小;相反,价格越低,需求量越大。
(2)相关商品的价格。相关商品分为相互替代的商品和相互补充的商品。
在消费过程中,有些商品可以互相替代,例如:牛奶与豆浆、牛肉与羊肉、煤
炭与石油等。在互为替代的商之间,一种商品价格的上升会引起对另外一种商
品需求量的增加。在消费过程中,有些商品可以互补,例如:羽毛球与羽毛球
拍、汽车与汽油等。在互补的商品中,一种商品价格的上升会引起对另一种商
品需求量的减少。
(3)消费者的个人收入。收入水平不同,需求的数量和种类就不同。一般
而言,增加收入会导致对商品需求量的增加;相反,收入下降则会减少对商品
的需求量。
(4)消费者的个人偏好。消费者的个人偏好是指消费者对于某种商品是否
喜好及喜好的程度。消费者在收入水平和价格水平一定的条件下,如何选择商
品,他的偏好起着重要的或决定性的作用。消费者的偏好会受到社会消费时尚
的影响,而消费时尚受到广告效应的影响,消费者的个人偏好发生了变化,就
会影响到对商品的需求。
(5)消费者的预期。包括对自己收入水平、商品价格水平的预期。如果预
期未来收入水平上升,商品价格水平会上涨,则会增加现在的需求;反之,如
果预期未来收入水平下降,商品价格下降,则会减少现在的需求。
总之,影响需求的因素是多种多样的。在这里,价格和收入主要影响购买
能力。价格包括商品本身价格,也包括相关商品价格。消费者的偏好和预期主
要影响购买欲望。这些因素的共同作用决定了需求。

(二)

什么是供给?
1、含义:与需求相对应,是指在一定时期内,生产者在一定价格条件下愿意并
且能够提供的某种商品或劳务的数量。经济学中的供给,仍然是供给欲望和供
给能力的统一。
2、影响供给的因素。

在市场经济条件下,生产者生产的目标是利润的最大化,即生产者供给的数
量取决于他能否获得最大的利润。除此之外,决定一种商品的供给数量的因素
还有以下几项:
(1)所供给商品的价格。一般来说,价格上涨,生产者就愿意尽可能提供
更多的供给;反之,价格下降,生产者则会减少供给数量。
(2)生产要素的价格。生产要素的费用直接构成生产成本。生产要素价格
上升,生产成本上升,利润就会减少,供给数量也会减少;生产要素价格下降,
生产成本降低,利润增加,供给量则会增多。
(3)其他商品价格的变化。一是相关商品价格的变化。与生产者所供给商
品具有替代性或互补性关系的商品,如果价格发生变化,也会影响到该商品供
给量的变化。二是改变生产要素的用途所引起的商品供给量的变化。如果其他
商品的价格盈利性更高,而转产又比较便利,生产者就可能转产,从而会造成
原先所生产商品供给量的减少和新生产商品供给量的增加。
(4)生产的技术水平。在一般情况下,生产技术的提高,可以降低成本,
增加盈利,从而使生产者提供更多的供给。
(5)生产者的预期。生产者对未来经济持乐观态度时,他就会增加商品的
供给量;如果持悲观态度时,他就会减少商品的供给量。
在这里,价格与预期主要影响供给的欲望,生产要素的数量与技术水平主要
影响供给能力。一般来说,影响供给的因素比影响需求的因素更为复杂。在不
同的时期、不同的市场上,供给要受到多种因素的综影响。

二、价值决定价格
1、价值与价格的关系:价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。
2、社会必要劳动时间决定商品的价值量。

劳动量

劳动时间

社会必要劳动时间

价值量

决定
(1)社会必要劳动时间的定义:现有的正常的生产条件社会平均熟练程度
(2)劳动生产率的含义:劳动者的生产效率。
表示方法:A、单位时间内生产商品的数量,如:生产笔8支小时;
B、单位商品生产所耗费的时间,如:生产笔0.5小时支。
(3)社会必要劳动时间对个别商品生产者的意义。

*补充说明几组概念:
①个别劳动生产率和社会劳动生产率。
劳动生产率有个别劳动生产率和社会劳动生产率之分。个别劳动生产率是
指生产同一商品的不同生产者的生产效率。社会劳动生产率是指某部门或行业
的劳动生产率。个别劳动生产率和社会劳动生产率的变化分别引起个别劳动时
间和社会必要劳动时间的变化。
②个别劳动时间和社会必要劳动时间。
个别劳动时间是指生产同一商品的不同生产者各自所耗费的劳动时间。由
于每个人的条件不同,其个别劳动时间也就不同。社会必要劳动时间,与个别

劳动时间想对应,是指在现有的社会正常的生产条件下,在社会平均的劳动熟
练程度和劳动强度下,制造某种使用价值所需要的劳动时间。
③价值量与价值总量。
商品的价值量即商品价值的大小,是由生产商品的社会必要劳动时间决
定的。只要社会必要劳动时间不变,对于同一商品的不同生产者来说,价值量
只能有一个。价值量通常是指单位商品的价值量。价值总量是指某部门或某一
商品生产者在一定时间内所生产的价值量总和。价值总量=商品数量×单位商品
价值量。

3、商品价值量、劳动时间与劳动生产率之间的关系

社会必要劳动时间

正比 无关
反 比
社会劳动生产率

反比 无关

商品价值量

价值总量

个别劳动时间

无关 反比

反 比
个别劳动生产率

无关正比

*明确两个意义:
(1)个别企业提高劳动生产率的意义。它就比其他企业获得更多的利润,在
竞争中处于有利地位,最终引起社会劳动生产率的变化。
(2)社会劳动生产率提高的意义。在单位时间内生产的使用价值的数量增
多,社会财富增加,可以生产出物美价廉的产品,满足人们不断增长的物质和
文化生活的需要,提高人们的生活质量。

4、价值规律的基本内容和表现形式
(1)价值规律的基本内容:商品的价值量由生产这种商品的社会必要劳动时间
决定;商品交换要以价值量为基础,实行等价交换。
*理解:
第一, 商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,而不是由每
个商品生产者的个别劳动时间决定的,否则,商品生产者之间就不能进
行等价交换。
第二, 商品交换要以价值量为基础实行等价交换,即等价交换原则。货币出
现之前,等价交换就表现为等价值量;货币出现后,就表现为价格与价
值的相符。因为商品交换是商品生产者之间劳动的交换,只有按照社会

必要劳动时间决定的价值量进行交换,才能公平理,商品交换才能长
期进行下去。
第三,价值规律的两个方面是内在统一的。价值规律实际上就是商品价值的生
产与实现的问题。商品交换实际上是商品生产者的劳动相互交换。

(2)表现形式:受供求关系的影响,商品价格围绕价值上下波动。
*理解:
第一, 市场上发生价格背离的现象,主要是由市场供求关系不平衡引起的。
第二, 商品价格的涨跌波动始终是围绕着价值这个中心的。
第三, 从长远、从平均数、从一个整体、从一个过程来看,平均的价格与价
值是相符的。
第四,这是价值规律的唯一可能形式。

第一框 影响价格的因素

一、供求影响价格

气候、时间、地

域、生产、宗教
改变





供不应求 卖方市场

影响

(价格上涨)
供过于求 买方市场
(价格下跌)
习俗等因

信仰、

(一)

什么是需求?
1、含义:是指消费者在某一时点上和某一价格条件下对某种商品或劳务愿意购
买并能够购买的数量。经济学中所说的需求称为有效需求,它满足两个条件:
第一,消费者愿意购买;第二,消费者能够购买(有支付能力),是购买欲望
和购买能力的统一。
2、影响需求的因素
(1)商品本身的价格。一般地说,一种商品的价格越高,对它的需求量越
小;相反,价格越低,需求量越大。
(2)相关商品的价格。相关商品分为相互替代的商品和相互补充的商品。
在消费过程中,有些商品可以互相替代,例如:牛奶与豆浆、牛肉与羊肉、煤
炭与石油等。在互为替代的商之间,一种商品价格的上升会引起对另外一种商
品需求量的增加。在消费过程中,有些商品可以互补,例如:羽毛球与羽毛球
拍、汽车与汽油等。在互补的商品中,一种商品价格的上升会引起对另一种商
品需求量的减少。
(3)消费者的个人收入。收入水平不同,需求的数量和种类就不同。一般
而言,增加收入会导致对商品需求量的增加;相反,收入下降则会减少对商品
的需求量。
(4)消费者的个人偏好。消费者的个人偏好是指消费者对于某种商品是否
喜好及喜好的程度。消费者在收入水平和价格水平一定的条件下,如何选择商
品,他的偏好起着重要的或决定性的作用。消费者的偏好会受到社会消费时尚
的影响,而消费时尚受到广告效应的影响,消费者的个人偏好发生了变化,就
会影响到对商品的需求。
(5)消费者的预期。包括对自己收入水平、商品价格水平的预期。如果预
期未来收入水平上升,商品价格水平会上涨,则会增加现在的需求;反之,如
果预期未来收入水平下降,商品价格下降,则会减少现在的需求。
总之,影响需求的因素是多种多样的。在这里,价格和收入主要影响购买
能力。价格包括商品本身价格,也包括相关商品价格。消费者的偏好和预期主
要影响购买欲望。这些因素的共同作用决定了需求。

(二)

什么是供给?
1、含义:与需求相对应,是指在一定时期内,生产者在一定价格条件下愿意并
且能够提供的某种商品或劳务的数量。经济学中的供给,仍然是供给欲望和供
给能力的统一。
2、影响供给的因素。

在市场经济条件下,生产者生产的目标是利润的最大化,即生产者供给的数
量取决于他能否获得最大的利润。除此之外,决定一种商品的供给数量的因素
还有以下几项:
(1)所供给商品的价格。一般来说,价格上涨,生产者就愿意尽可能提供
更多的供给;反之,价格下降,生产者则会减少供给数量。
(2)生产要素的价格。生产要素的费用直接构成生产成本。生产要素价格
上升,生产成本上升,利润就会减少,供给数量也会减少;生产要素价格下降,
生产成本降低,利润增加,供给量则会增多。
(3)其他商品价格的变化。一是相关商品价格的变化。与生产者所供给商
品具有替代性或互补性关系的商品,如果价格发生变化,也会影响到该商品供
给量的变化。二是改变生产要素的用途所引起的商品供给量的变化。如果其他
商品的价格盈利性更高,而转产又比较便利,生产者就可能转产,从而会造成
原先所生产商品供给量的减少和新生产商品供给量的增加。
(4)生产的技术水平。在一般情况下,生产技术的提高,可以降低成本,
增加盈利,从而使生产者提供更多的供给。
(5)生产者的预期。生产者对未来经济持乐观态度时,他就会增加商品的
供给量;如果持悲观态度时,他就会减少商品的供给量。
在这里,价格与预期主要影响供给的欲望,生产要素的数量与技术水平主要
影响供给能力。一般来说,影响供给的因素比影响需求的因素更为复杂。在不
同的时期、不同的市场上,供给要受到多种因素的综影响。

二、价值决定价格
1、价值与价格的关系:价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。
2、社会必要劳动时间决定商品的价值量。

劳动量

劳动时间

社会必要劳动时间

价值量

决定
(1)社会必要劳动时间的定义:现有的正常的生产条件社会平均熟练程度
(2)劳动生产率的含义:劳动者的生产效率。
表示方法:A、单位时间内生产商品的数量,如:生产笔8支小时;
B、单位商品生产所耗费的时间,如:生产笔0.5小时支。
(3)社会必要劳动时间对个别商品生产者的意义。

*补充说明几组概念:
①个别劳动生产率和社会劳动生产率。
劳动生产率有个别劳动生产率和社会劳动生产率之分。个别劳动生产率是
指生产同一商品的不同生产者的生产效率。社会劳动生产率是指某部门或行业
的劳动生产率。个别劳动生产率和社会劳动生产率的变化分别引起个别劳动时
间和社会必要劳动时间的变化。
②个别劳动时间和社会必要劳动时间。
个别劳动时间是指生产同一商品的不同生产者各自所耗费的劳动时间。由
于每个人的条件不同,其个别劳动时间也就不同。社会必要劳动时间,与个别

劳动时间想对应,是指在现有的社会正常的生产条件下,在社会平均的劳动熟
练程度和劳动强度下,制造某种使用价值所需要的劳动时间。
③价值量与价值总量。
商品的价值量即商品价值的大小,是由生产商品的社会必要劳动时间决
定的。只要社会必要劳动时间不变,对于同一商品的不同生产者来说,价值量
只能有一个。价值量通常是指单位商品的价值量。价值总量是指某部门或某一
商品生产者在一定时间内所生产的价值量总和。价值总量=商品数量×单位商品
价值量。

3、商品价值量、劳动时间与劳动生产率之间的关系

社会必要劳动时间

正比 无关
反 比
社会劳动生产率

反比 无关

商品价值量

价值总量

个别劳动时间

无关 反比

反 比
个别劳动生产率

无关正比

*明确两个意义:
(1)个别企业提高劳动生产率的意义。它就比其他企业获得更多的利润,在
竞争中处于有利地位,最终引起社会劳动生产率的变化。
(2)社会劳动生产率提高的意义。在单位时间内生产的使用价值的数量增
多,社会财富增加,可以生产出物美价廉的产品,满足人们不断增长的物质和
文化生活的需要,提高人们的生活质量。

4、价值规律的基本内容和表现形式
(1)价值规律的基本内容:商品的价值量由生产这种商品的社会必要劳动时间
决定;商品交换要以价值量为基础,实行等价交换。
*理解:
第一, 商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,而不是由每
个商品生产者的个别劳动时间决定的,否则,商品生产者之间就不能进
行等价交换。
第二, 商品交换要以价值量为基础实行等价交换,即等价交换原则。货币出
现之前,等价交换就表现为等价值量;货币出现后,就表现为价格与价
值的相符。因为商品交换是商品生产者之间劳动的交换,只有按照社会

必要劳动时间决定的价值量进行交换,才能公平理,商品交换才能长
期进行下去。
第三,价值规律的两个方面是内在统一的。价值规律实际上就是商品价值的生
产与实现的问题。商品交换实际上是商品生产者的劳动相互交换。

(2)表现形式:受供求关系的影响,商品价格围绕价值上下波动。
*理解:
第一, 市场上发生价格背离的现象,主要是由市场供求关系不平衡引起的。
第二, 商品价格的涨跌波动始终是围绕着价值这个中心的。
第三, 从长远、从平均数、从一个整体、从一个过程来看,平均的价格与价
值是相符的。
第四,这是价值规律的唯一可能形式。

2021年8月12日发(作者:奚涛)

5.2开始内测 潜藏变现野心示好中小
商户
21日, Android 5.2版本在腾讯应用宝悄然上线,新界面浓浓的安卓Holo风格
让小伙伴们惊艳不已。当然,已经拥有6亿用户的不会只为修改界面就推出新版,笔
者更愿将此次升级视为未来流量变现的深层布局,支付再次成为腾讯力推的对象,这从
新版“我的”界面的变化便可略窥一斑。

“我的”集成更多支付场景
新版“我的”界面发生了很大变化,相比5.1版(上图),5.2版(下图)
的支付功能更强。在我的菜单中,我们可以快速为充值、购买电影票、彩票、
Q币。除此之外,支付还加入了AA收款、理财通、嘀嘀打车的实用功能。乍看之下,
新版在商业化方面似乎没有大动作,其实集成了更多支付场景的支付正显露出
的野心:抢占移动支付入口,拉拢商户入驻,构筑阿里系之外的移动商业生态圈。

支付上线之后,正式切入阿里系的生态圈,支付和支付宝钱包成为移动端
支付的两个重要入口。在PC端,网购市场已是阿里系的天下,支付宝在第三方支付领域占
比更超过半数,但在移动端网购市场,阿里系虽然也有可移植的平台优势,但这种优势地位
远不如PC端那般安全。腾讯借支付发力移动支付,正是期望从这个用户还未对某一款
产品形成依赖习惯的环节入手,撕开阿里系在网购市场一统天下的铁幕,在移动端与阿里系
分庭抗礼。
再回头看看,新版集成的支付场景,都集中在基础生活服务上,腾讯的野心昭然若
揭,用户现在能为腾讯创造多少收入并不重要,重要的是培养用户的使用习惯,先

让用户习惯使用支付为充值、打车、理财、买电影票、彩票等基础服务,待用
户的使用习惯培养成后,再纳入收益更高的其它服务版块。如能在移动支付领域成功
领先支付宝,借助庞大的6亿移动用户,腾讯的其它移动商业布局可迅速落地,构建生态
圈。要知道,从5.1开始,每次新版本的首发都是落在自家的APP分发平台——
腾讯应用宝上的。

谨慎布局自有电商 示好中小商户

腾讯在PC端网购市场苦心经营多年,但仍然被阿里系死死压制,这让它在商业化
的问题上非常谨慎。新版对自有电商仍持谨慎态度,“精选商品”中的商品并不多,
并且在“精品”的最下方放置了易讯APP,引导用户通过易讯APP购买更多商品。从
用户体验上说,这种迂回的购物方式显然不是最佳方案。笔者认为,这也是腾讯有意为之,
不刻意扶持自有电商,为中小商户腾出发展空间,从而吸引更多商户入驻,为与阿里系的
PK增加筹码。
无论你想要什么样的商品、什么样的服务,都能在淘宝上淘到,“万能的淘宝”正是阿
里系的核心竞争力之一。大品牌、大卖家,数量有限,努努力,给点优惠政策,也能吸

引过来,但是数百万的中小商户怎么办?没有足够丰富的商品,自然也留不住买家。不
刻意扶持自有电商,正是做出一副“种好梧桐树,吸引凤凰来”的姿态,庞大的活跃用户、
便捷的支付方式,台子都给你们搭好了,商户们还能hold住吗?
(作者:刑天营销)

5.2开始内测 潜藏变现野心示好中小
商户
21日, Android 5.2版本在腾讯应用宝悄然上线,新界面浓浓的安卓Holo风格
让小伙伴们惊艳不已。当然,已经拥有6亿用户的不会只为修改界面就推出新版,笔
者更愿将此次升级视为未来流量变现的深层布局,支付再次成为腾讯力推的对象,这从
新版“我的”界面的变化便可略窥一斑。

“我的”集成更多支付场景
新版“我的”界面发生了很大变化,相比5.1版(上图),5.2版(下图)
的支付功能更强。在我的菜单中,我们可以快速为充值、购买电影票、彩票、
Q币。除此之外,支付还加入了AA收款、理财通、嘀嘀打车的实用功能。乍看之下,
新版在商业化方面似乎没有大动作,其实集成了更多支付场景的支付正显露出
的野心:抢占移动支付入口,拉拢商户入驻,构筑阿里系之外的移动商业生态圈。

支付上线之后,正式切入阿里系的生态圈,支付和支付宝钱包成为移动端
支付的两个重要入口。在PC端,网购市场已是阿里系的天下,支付宝在第三方支付领域占
比更超过半数,但在移动端网购市场,阿里系虽然也有可移植的平台优势,但这种优势地位
远不如PC端那般安全。腾讯借支付发力移动支付,正是期望从这个用户还未对某一款
产品形成依赖习惯的环节入手,撕开阿里系在网购市场一统天下的铁幕,在移动端与阿里系
分庭抗礼。
再回头看看,新版集成的支付场景,都集中在基础生活服务上,腾讯的野心昭然若
揭,用户现在能为腾讯创造多少收入并不重要,重要的是培养用户的使用习惯,先

让用户习惯使用支付为充值、打车、理财、买电影票、彩票等基础服务,待用
户的使用习惯培养成后,再纳入收益更高的其它服务版块。如能在移动支付领域成功
领先支付宝,借助庞大的6亿移动用户,腾讯的其它移动商业布局可迅速落地,构建生态
圈。要知道,从5.1开始,每次新版本的首发都是落在自家的APP分发平台——
腾讯应用宝上的。

谨慎布局自有电商 示好中小商户

腾讯在PC端网购市场苦心经营多年,但仍然被阿里系死死压制,这让它在商业化
的问题上非常谨慎。新版对自有电商仍持谨慎态度,“精选商品”中的商品并不多,
并且在“精品”的最下方放置了易讯APP,引导用户通过易讯APP购买更多商品。从
用户体验上说,这种迂回的购物方式显然不是最佳方案。笔者认为,这也是腾讯有意为之,
不刻意扶持自有电商,为中小商户腾出发展空间,从而吸引更多商户入驻,为与阿里系的
PK增加筹码。
无论你想要什么样的商品、什么样的服务,都能在淘宝上淘到,“万能的淘宝”正是阿
里系的核心竞争力之一。大品牌、大卖家,数量有限,努努力,给点优惠政策,也能吸

引过来,但是数百万的中小商户怎么办?没有足够丰富的商品,自然也留不住买家。不
刻意扶持自有电商,正是做出一副“种好梧桐树,吸引凤凰来”的姿态,庞大的活跃用户、
便捷的支付方式,台子都给你们搭好了,商户们还能hold住吗?
(作者:刑天营销)

2021年8月12日发(作者:范小凤)

《影响价格的因素》教案
《影响价格的因素》教学设计
[教学目标]
、知识目标:识记:买方市场和卖方市场的含义;影响
价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生产率的含义;
价值规律的基本内容。理解:供求关系对价格变动的影响;
商品价值与价格的关系;商品价值量与劳动生产率的关系;
价值规律的表现形式。
2、能力目标:解释生活中导致某种商品价格变动的原
因,增强学生解释经济现象的能力;由生活中不断变动的价
格深入到价值理论,增强学生透过现象看本质的能力。
3、情感、态度与价值目标:通过学习,使学生懂得何
时何地购买商品比较经济划算,提高学生参与经济生活的能
力;学习商品价值量与劳动生产率的关系,让学生树立竞争
意识。
[教学重点]
供求影响价格,价值决定价格,价值规律;
[教学难点]
供求影响价格,价值决定价格;
[案例更换]
导课:大宅门片段;影响价格的因素:菠萝、玫瑰花、
成品油、铁矿石;提高生产率的意义:宝马降价。

[教学方法]
教师启发、引导,学生自主阅读、思考,讨论、交流学
习成果。
[课时安排]两课时
导入新课:(多媒体显示1:展示视频《大宅门》片段)
多媒体显示2
内容简介:七爷一行人在药材市场先是高价购买黄连
100斤,继而放出口风说还需要1000斤,并持币待购,各药
商见有利可图纷纷收进黄连,结果几天内市场上黄连泛滥,
价格狂降,七爷等人此时购买进大宗黄连,节省了大批银两。
问题设置:
(1)七爷为什么要放出口风说还需要1000斤黄连?
(2)为什么几天后市场上黄连多了,价格下降了?
(3)你还能举出生活中价格变化的例子吗?
(4)影响价格的因素有哪些,是如何影响价格的?
(5)黄连的价格能高过人参的价格吗?能低过的
价格吗?
(6)商品的价格到底是由什么决定的?
教师:学习这一节课,我们就能很好地解答以上的问
题,体会七爷的智慧过人。
多媒体显示3
一、供求影响价格(板书)

教师:请同学们阅读课本13、14页并共同探讨1-3题。
学生讨论回答:
学生1:七爷放出口风要再买1000斤黄连,药商见有利
可图,大量购进黄连,市场上黄连多了,黄连价格下降。
学生2、市场上黄连多了,药商为了卖出黄连,相互之
间形成竞争关系,药商竞相降价,黄连价格下降;市场上黄
连泛滥,竞争加剧,价格就会狂降。
学生3:生活中类似的价格变化的例子还有:“三聚氰胺
事件”导致奶制品价格下跌;商场的反季节促销等。
(总结过度)教师:同学们回答得非常好,那我们应该
在何时何地、何种情况下购买商品会比较经济划算呢,这就
需要我们了解影响价格的因素有哪些,它们是如何影响商品
的价格的。我们先来看下面四组镜头:
多媒体显示4
镜头一:海南的菠萝今年获得了丰收,但由于受气候与
销售环境的影响,果农找不到市场运销。商品果平均收购价
卖不到0.4元斤,次品果收购价平均7分斤。
镜头二:XX年2月28日,记者走访鲜花市场发现,情
人节期间10元一枝的玫瑰花,现在零售价3元,康乃馨变
动不大。据从事鲜花生意的业内人士预计,随着三八节的到
来,鲜花价格又将上涨。
镜头三:国家发展改革委价格司负责人15日就成品油

降价答记者问时表示:油价下调符当前刺激经济增长的政
策取向。
镜头四:受钢铁厂产能及当地铁矿石生产能力和进口矿
石到达该地区的运条件的影响,铁矿石价格差异是很大的。
如河北省南部因钢铁厂产能大于矿石供给,且进口矿石运
困难,故铁矿石价格长期处于国内的高位。
教师设疑:这四组镜头中,分别是什么因素导致价格的
变化?
学生讨论回答:分别是气候、习俗、政策、生产条件等
因素影响。
教师:正确评价学生上述回答。提问:上述因素是直接
发挥作用的吗?通过何种途径来影响商品价格的,都有什么
共同点?
(学生讨论回答)教师总结:都是通过影响商品的需求
量或供给量来直接影响商品价格的。都是间接因素。
、影响因素(板书):气候、习俗、政策、生产条件、
宗教信仰等——通过供求影响价格(直接因素)。
供不应求——卖方市场
2、结果:
(板书)
供过于求——买方市场
请同学们结书本P11和P12的例子归纳出当供不应求

时和供过于求时的不同结果。(学生思考,回答)。
供不应求
商品短缺
买主竞争
价格上涨
物以稀为贵
卖方市场
供过于求
商品过剩
卖主竞争
价格下降
货多不值钱
买方市场
教师:以上我们分析了商品的价格受供求关系的影响,
然而,黄连再贵也贵不过人参,再便宜也不会比价格低。
这是为什么呢?这就是说在多变的价格背后有一个相对不
变的因素,是什么呢?(引导学生思考)
学生回答:成本。
教师总结:构成成本的各种因素实际上都可以折成生
产中所耗费的无差别的人类劳动,即价值。
二、价值决定价格(板书)
多媒体显示5:价值量如何确定?(教师引导为主)

、商品价值量的确定(板书)
多媒体灯展示:商品——价值——价值是凝结在商品
中一般无差别的人类劳动——耗费的劳动量——劳动时间
——社会必要劳动时间。(师生互动,作探究,形成结论。)
2、社会必要劳动时间决定商品的价值量(板书)
师:请一位同学阅读概念以及下面的相关链接,并举例
说明社会必要劳动时间的含义。师生互动,作探究。师:
社会必要劳动时间决定商品的价值量有什么意义呢?
生:……
师:社会必要劳动时间决定商品的价值量会促使商品生
产者提高劳动生产率。(多媒体打出):
3、生产者提高劳动生产率的意义

(多媒体展示6)坐奔驰开宝马,这句自90年代就兴起
的话语,突出了宝马的足够优秀,在消费者心中,这近乎
美的品牌代表的不仅仅是价格的高贵。但若要说到宝马也降
价了,还是会有很多人怀疑。事实的确如此,据了解最新宝
马5系已正式上市,并在原5系价格的基础上,实施直降3
万元的重大举动。而且,据悉,宝马5系降价空间依然存在。
设置问题:宝马能够降价的根本原因是什么?(引导学
生分析提高劳动生产率的意义)
学生回答略

(进一步设疑)商品生产者提高劳动生产率有什么意义?
师生互动,作探究,形成教材15页最后一段的结论:社
会必要劳动时间对于每个商品生产者来说,具有十分重要的
意义。用低于或高于社会必要劳动时间生产的商品,都只能
按社会必要劳动时间决定的价值量出售。因此,个别劳动时
间低于社会必要劳动时间的,处于有利的地位;高于社会必
要劳动时间的,则处于不利的地位。商品生产者努力缩短生
产商品所用的个别劳动时间,提高劳动生产率是企业生产发
展的重要途径。当所有的生产者都意识到这一点时,社会必
要劳动时间也就随之缩短,从而有利于社会财富的增加。
师:那么,商品生产者怎样提高劳动生产率?
生:改进技术,改善经营管理。
师:对,很好,那么,什么是劳动生产率?我们应该怎
样计算?(步步设疑,层层剖析)教材16页为我们点击了
这一名词。劳动生产率有个别与社会之分,商品的价值量与
它们的关系如何呢?(引出下一个问题)
4、商品价值量与社会劳动生产率成反比(多媒体打出):
学生阅读教材P16页第2段感悟。在这之前,我们先了解一
个概念——价值总量。价值总量就是某生产者在一定时间内
生产的商品的价值量的总和,价值总量=商品的数量×单位
商品价值量
劳动生产率

社会必要劳动时间
商品的价值量
单位时间生产的商品数量
同一劳动在同一时间生产的价值总量
假设:社会劳动生产率一定
8小时
6元

6×1=16元
社会劳动生产率提高一倍
4小时
8元
2件
8×2=16元
个别劳动生产率提高一倍
8小时
6元
2件
6×2=32元
(引导学生思考,填写划线部分,并让学生根据图表总
结出下面几种关系:)
结论:①商品价值总量与社会劳动生产率没有直接关系。

②商品价值量和社会劳动生产率两者是反比的关系。
③商品价值量和个别劳动生产率无关
④商品价值总量和个别劳动生产率是正比的关系
(过度)实际上以上的关系可以总结成一句话,也就是
价值规律的基本内容。
5、价值规律的内容和形式:
商品的价值量由生产该商品所耗费的社会必要劳动时
间决定;商品交换以价值量为基础进行等价交换。这是价值
规律的基本内容。
理解三点:1、要看到价格的波动是以价值为轴的,既
不可能无限上涨,也不可能无限下跌,而是以价值为基础的。
2、不仅要看到供求关系影响价格,还要看到价格反过来也
影响供求关系,它们之间是相互影响、相互制约的关系。3、
从单个交换过程看,价格与价值并不一致,但从一段较长时
间来看,商品的价格总的来说仍然与价值相一致。我们知道
价格受供求影响会不断变化,但不会无限上涨或无限下跌,
它始终只能在价值上下波动。而价格受供求关系的影响,围
绕价值上下波动,则是价值规律的表现形式。
(三)课堂总结、点评
本节内容讲述的主要知识如下:
1、气候、时间、地域、生产、习俗等因素会改变供求
关系状况,供求关系变化影响价格变动,形成卖方市场和买

方市场。
2、商品价格由价值决定,价值量与社会必要劳动时间
成正比,与劳动生产率成反比。
3、商品价格由价值决定,并受供求关系影响,在二者
共同作用下形成市场价格。
4、社会必要劳动时间决定商品价值量,商品交换以价
值量为基础实行等价交换,是价值规律的基本内容,价格围
绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
课后练习:
、搜集材料,认识供求与价格的关系,写一篇政治小论
文。
2、XX年03月18日北京奥运会开幕式演出道具“缶”
专场拍卖在北京产权交易所美落槌。90个残损缶以及778
个无字竹简以6500元起拍,612万元成交,溢价率94053.85%,
创历史之最,全部拍卖的1500个“奥运缶”及978个“竹
简”总计拍出1.1915亿元。
分析奥运拍卖器材的价格受哪些因素影响?

3、真真的心,想你;美美的意,恋你;暖暖的怀,抱你;甜甜的笑,给你;痴痴的眼,看你;深深的夜,梦你;满满的情,宠你;久久的我,爱你!
4、不管从什么时候开始,重要的是开始以后不要停止;不管在什么时候结束,重要的是结束以后不要后悔。爱情来了,你还在犹豫么?
5、美女,我注意你好久啦,就是不知道怎么表白。我翻来覆去,思来想去,最终想到一个大胆的办法,我要俘虏你的心,让你爱上我。爱上了吗?
6、对你的爱意,早已飞过万水千山,飞到你眼前,请你睁开眼,仔细看认真听,我的为你明亮,我的嗓音为你歌唱,来吧,让我们一起舞动爱情之歌!

7、爱你没商量,你的眨一下,我就死去,你的再眨一下,我就活过来,你的不停地眨来眨去,于是我便死去活来!
8、因为深爱,找不到词汇诠释,因为深爱,找不到言语概括,因为深爱,只能发条,轻声说一声“我爱你”,这不是三个字,而是一辈子!
9、我对你的心是鲜啤酒,清澈甘冽;我对你的情是葡萄酒,味美甘甜;我对你的爱是刀烧酒,热情浓烈;醉倒在怀,无限爱恋。
10、人生短短几十年,不要给自己留下了什么遗憾,想笑就笑,想哭就哭,该爱的时候就去爱,无谓压抑自己。人生的苦闷有二,一是欲望没有被满足,二是它得到了满足。
11、一片琼花天庭落,万里江山披银河,冰凌也有相思苦,写意窗花含泪说,昙花一现夜梦短,早有晨光盼春歌。想你,我的心会和你一起启程,祈祷每一个黎明。
12、戒指好比爱情,戴在手上,也是戴在心上;伤在心上,便也伤在手上。不敢碰的,是那心里的伤;不愿摘的,是那难舍的爱。
13、在追求爱情的列车上,透过车窗,可以欣赏到许多优美的景,但是,请不要留恋,因为终点站才是真正的目的地。但愿我能够成为你永远的终点站!
14、爱一个人真的好难,让我欢喜让我忧!如果不让我去爱你的话,我会更难受,更彷徨。所以为了我自己,我还是爱着你吧!
15、诚挚的微笑,每一次心跳,或许寂然无声,却胜过虚的海誓山盟;真情的碰撞,灵魂的契,或许不够浪漫,却胜过无数的真情告白。
16、此时此刻我又想起了你,想你的感觉是一种酸酸的痛!不能打电话告诉你,只想用文字亲亲你!记住爱你的人始终是我!
17、爱你一万年,夸张!爱你五千年,无望!爱你一千年,荒唐!爱你一百年,太长!接连爱你七十年,只要我身体健康,就是我的强项!
18、如果不爱你,不会为你守着誓言,如果不爱你,不会承受一切的罪恶感,如果不爱你,不会因你而绽放幸福的光彩。
19、一个犀利并朦胧眼神,传递心中纠结情感,我们的距离愈近或愈远。发条简朴并低调的信息,尽享真情互动,指尖点点,送你的却是心中真情满满。
20、上帝给了我这份缘,所以我每天都在天堂。生活里因为有了爱,所以我身边幸福弥漫。日子里面有了你,所以天天我都很美。

《影响价格的因素》教案
《影响价格的因素》教学设计
[教学目标]
、知识目标:识记:买方市场和卖方市场的含义;影响
价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生产率的含义;
价值规律的基本内容。理解:供求关系对价格变动的影响;
商品价值与价格的关系;商品价值量与劳动生产率的关系;
价值规律的表现形式。
2、能力目标:解释生活中导致某种商品价格变动的原
因,增强学生解释经济现象的能力;由生活中不断变动的价
格深入到价值理论,增强学生透过现象看本质的能力。
3、情感、态度与价值目标:通过学习,使学生懂得何
时何地购买商品比较经济划算,提高学生参与经济生活的能
力;学习商品价值量与劳动生产率的关系,让学生树立竞争
意识。
[教学重点]
供求影响价格,价值决定价格,价值规律;
[教学难点]
供求影响价格,价值决定价格;
[案例更换]
导课:大宅门片段;影响价格的因素:菠萝、玫瑰花、
成品油、铁矿石;提高生产率的意义:宝马降价。

[教学方法]
教师启发、引导,学生自主阅读、思考,讨论、交流学
习成果。
[课时安排]两课时
导入新课:(多媒体显示1:展示视频《大宅门》片段)
多媒体显示2
内容简介:七爷一行人在药材市场先是高价购买黄连
100斤,继而放出口风说还需要1000斤,并持币待购,各药
商见有利可图纷纷收进黄连,结果几天内市场上黄连泛滥,
价格狂降,七爷等人此时购买进大宗黄连,节省了大批银两。
问题设置:
(1)七爷为什么要放出口风说还需要1000斤黄连?
(2)为什么几天后市场上黄连多了,价格下降了?
(3)你还能举出生活中价格变化的例子吗?
(4)影响价格的因素有哪些,是如何影响价格的?
(5)黄连的价格能高过人参的价格吗?能低过的
价格吗?
(6)商品的价格到底是由什么决定的?
教师:学习这一节课,我们就能很好地解答以上的问
题,体会七爷的智慧过人。
多媒体显示3
一、供求影响价格(板书)

教师:请同学们阅读课本13、14页并共同探讨1-3题。
学生讨论回答:
学生1:七爷放出口风要再买1000斤黄连,药商见有利
可图,大量购进黄连,市场上黄连多了,黄连价格下降。
学生2、市场上黄连多了,药商为了卖出黄连,相互之
间形成竞争关系,药商竞相降价,黄连价格下降;市场上黄
连泛滥,竞争加剧,价格就会狂降。
学生3:生活中类似的价格变化的例子还有:“三聚氰胺
事件”导致奶制品价格下跌;商场的反季节促销等。
(总结过度)教师:同学们回答得非常好,那我们应该
在何时何地、何种情况下购买商品会比较经济划算呢,这就
需要我们了解影响价格的因素有哪些,它们是如何影响商品
的价格的。我们先来看下面四组镜头:
多媒体显示4
镜头一:海南的菠萝今年获得了丰收,但由于受气候与
销售环境的影响,果农找不到市场运销。商品果平均收购价
卖不到0.4元斤,次品果收购价平均7分斤。
镜头二:XX年2月28日,记者走访鲜花市场发现,情
人节期间10元一枝的玫瑰花,现在零售价3元,康乃馨变
动不大。据从事鲜花生意的业内人士预计,随着三八节的到
来,鲜花价格又将上涨。
镜头三:国家发展改革委价格司负责人15日就成品油

降价答记者问时表示:油价下调符当前刺激经济增长的政
策取向。
镜头四:受钢铁厂产能及当地铁矿石生产能力和进口矿
石到达该地区的运条件的影响,铁矿石价格差异是很大的。
如河北省南部因钢铁厂产能大于矿石供给,且进口矿石运
困难,故铁矿石价格长期处于国内的高位。
教师设疑:这四组镜头中,分别是什么因素导致价格的
变化?
学生讨论回答:分别是气候、习俗、政策、生产条件等
因素影响。
教师:正确评价学生上述回答。提问:上述因素是直接
发挥作用的吗?通过何种途径来影响商品价格的,都有什么
共同点?
(学生讨论回答)教师总结:都是通过影响商品的需求
量或供给量来直接影响商品价格的。都是间接因素。
、影响因素(板书):气候、习俗、政策、生产条件、
宗教信仰等——通过供求影响价格(直接因素)。
供不应求——卖方市场
2、结果:
(板书)
供过于求——买方市场
请同学们结书本P11和P12的例子归纳出当供不应求

时和供过于求时的不同结果。(学生思考,回答)。
供不应求
商品短缺
买主竞争
价格上涨
物以稀为贵
卖方市场
供过于求
商品过剩
卖主竞争
价格下降
货多不值钱
买方市场
教师:以上我们分析了商品的价格受供求关系的影响,
然而,黄连再贵也贵不过人参,再便宜也不会比价格低。
这是为什么呢?这就是说在多变的价格背后有一个相对不
变的因素,是什么呢?(引导学生思考)
学生回答:成本。
教师总结:构成成本的各种因素实际上都可以折成生
产中所耗费的无差别的人类劳动,即价值。
二、价值决定价格(板书)
多媒体显示5:价值量如何确定?(教师引导为主)

、商品价值量的确定(板书)
多媒体灯展示:商品——价值——价值是凝结在商品
中一般无差别的人类劳动——耗费的劳动量——劳动时间
——社会必要劳动时间。(师生互动,作探究,形成结论。)
2、社会必要劳动时间决定商品的价值量(板书)
师:请一位同学阅读概念以及下面的相关链接,并举例
说明社会必要劳动时间的含义。师生互动,作探究。师:
社会必要劳动时间决定商品的价值量有什么意义呢?
生:……
师:社会必要劳动时间决定商品的价值量会促使商品生
产者提高劳动生产率。(多媒体打出):
3、生产者提高劳动生产率的意义

(多媒体展示6)坐奔驰开宝马,这句自90年代就兴起
的话语,突出了宝马的足够优秀,在消费者心中,这近乎
美的品牌代表的不仅仅是价格的高贵。但若要说到宝马也降
价了,还是会有很多人怀疑。事实的确如此,据了解最新宝
马5系已正式上市,并在原5系价格的基础上,实施直降3
万元的重大举动。而且,据悉,宝马5系降价空间依然存在。
设置问题:宝马能够降价的根本原因是什么?(引导学
生分析提高劳动生产率的意义)
学生回答略

(进一步设疑)商品生产者提高劳动生产率有什么意义?
师生互动,作探究,形成教材15页最后一段的结论:社
会必要劳动时间对于每个商品生产者来说,具有十分重要的
意义。用低于或高于社会必要劳动时间生产的商品,都只能
按社会必要劳动时间决定的价值量出售。因此,个别劳动时
间低于社会必要劳动时间的,处于有利的地位;高于社会必
要劳动时间的,则处于不利的地位。商品生产者努力缩短生
产商品所用的个别劳动时间,提高劳动生产率是企业生产发
展的重要途径。当所有的生产者都意识到这一点时,社会必
要劳动时间也就随之缩短,从而有利于社会财富的增加。
师:那么,商品生产者怎样提高劳动生产率?
生:改进技术,改善经营管理。
师:对,很好,那么,什么是劳动生产率?我们应该怎
样计算?(步步设疑,层层剖析)教材16页为我们点击了
这一名词。劳动生产率有个别与社会之分,商品的价值量与
它们的关系如何呢?(引出下一个问题)
4、商品价值量与社会劳动生产率成反比(多媒体打出):
学生阅读教材P16页第2段感悟。在这之前,我们先了解一
个概念——价值总量。价值总量就是某生产者在一定时间内
生产的商品的价值量的总和,价值总量=商品的数量×单位
商品价值量
劳动生产率

社会必要劳动时间
商品的价值量
单位时间生产的商品数量
同一劳动在同一时间生产的价值总量
假设:社会劳动生产率一定
8小时
6元

6×1=16元
社会劳动生产率提高一倍
4小时
8元
2件
8×2=16元
个别劳动生产率提高一倍
8小时
6元
2件
6×2=32元
(引导学生思考,填写划线部分,并让学生根据图表总
结出下面几种关系:)
结论:①商品价值总量与社会劳动生产率没有直接关系。

②商品价值量和社会劳动生产率两者是反比的关系。
③商品价值量和个别劳动生产率无关
④商品价值总量和个别劳动生产率是正比的关系
(过度)实际上以上的关系可以总结成一句话,也就是
价值规律的基本内容。
5、价值规律的内容和形式:
商品的价值量由生产该商品所耗费的社会必要劳动时
间决定;商品交换以价值量为基础进行等价交换。这是价值
规律的基本内容。
理解三点:1、要看到价格的波动是以价值为轴的,既
不可能无限上涨,也不可能无限下跌,而是以价值为基础的。
2、不仅要看到供求关系影响价格,还要看到价格反过来也
影响供求关系,它们之间是相互影响、相互制约的关系。3、
从单个交换过程看,价格与价值并不一致,但从一段较长时
间来看,商品的价格总的来说仍然与价值相一致。我们知道
价格受供求影响会不断变化,但不会无限上涨或无限下跌,
它始终只能在价值上下波动。而价格受供求关系的影响,围
绕价值上下波动,则是价值规律的表现形式。
(三)课堂总结、点评
本节内容讲述的主要知识如下:
1、气候、时间、地域、生产、习俗等因素会改变供求
关系状况,供求关系变化影响价格变动,形成卖方市场和买

方市场。
2、商品价格由价值决定,价值量与社会必要劳动时间
成正比,与劳动生产率成反比。
3、商品价格由价值决定,并受供求关系影响,在二者
共同作用下形成市场价格。
4、社会必要劳动时间决定商品价值量,商品交换以价
值量为基础实行等价交换,是价值规律的基本内容,价格围
绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
课后练习:
、搜集材料,认识供求与价格的关系,写一篇政治小论
文。
2、XX年03月18日北京奥运会开幕式演出道具“缶”
专场拍卖在北京产权交易所美落槌。90个残损缶以及778
个无字竹简以6500元起拍,612万元成交,溢价率94053.85%,
创历史之最,全部拍卖的1500个“奥运缶”及978个“竹
简”总计拍出1.1915亿元。
分析奥运拍卖器材的价格受哪些因素影响?

3、真真的心,想你;美美的意,恋你;暖暖的怀,抱你;甜甜的笑,给你;痴痴的眼,看你;深深的夜,梦你;满满的情,宠你;久久的我,爱你!
4、不管从什么时候开始,重要的是开始以后不要停止;不管在什么时候结束,重要的是结束以后不要后悔。爱情来了,你还在犹豫么?
5、美女,我注意你好久啦,就是不知道怎么表白。我翻来覆去,思来想去,最终想到一个大胆的办法,我要俘虏你的心,让你爱上我。爱上了吗?
6、对你的爱意,早已飞过万水千山,飞到你眼前,请你睁开眼,仔细看认真听,我的为你明亮,我的嗓音为你歌唱,来吧,让我们一起舞动爱情之歌!

7、爱你没商量,你的眨一下,我就死去,你的再眨一下,我就活过来,你的不停地眨来眨去,于是我便死去活来!
8、因为深爱,找不到词汇诠释,因为深爱,找不到言语概括,因为深爱,只能发条,轻声说一声“我爱你”,这不是三个字,而是一辈子!
9、我对你的心是鲜啤酒,清澈甘冽;我对你的情是葡萄酒,味美甘甜;我对你的爱是刀烧酒,热情浓烈;醉倒在怀,无限爱恋。
10、人生短短几十年,不要给自己留下了什么遗憾,想笑就笑,想哭就哭,该爱的时候就去爱,无谓压抑自己。人生的苦闷有二,一是欲望没有被满足,二是它得到了满足。
11、一片琼花天庭落,万里江山披银河,冰凌也有相思苦,写意窗花含泪说,昙花一现夜梦短,早有晨光盼春歌。想你,我的心会和你一起启程,祈祷每一个黎明。
12、戒指好比爱情,戴在手上,也是戴在心上;伤在心上,便也伤在手上。不敢碰的,是那心里的伤;不愿摘的,是那难舍的爱。
13、在追求爱情的列车上,透过车窗,可以欣赏到许多优美的景,但是,请不要留恋,因为终点站才是真正的目的地。但愿我能够成为你永远的终点站!
14、爱一个人真的好难,让我欢喜让我忧!如果不让我去爱你的话,我会更难受,更彷徨。所以为了我自己,我还是爱着你吧!
15、诚挚的微笑,每一次心跳,或许寂然无声,却胜过虚的海誓山盟;真情的碰撞,灵魂的契,或许不够浪漫,却胜过无数的真情告白。
16、此时此刻我又想起了你,想你的感觉是一种酸酸的痛!不能打电话告诉你,只想用文字亲亲你!记住爱你的人始终是我!
17、爱你一万年,夸张!爱你五千年,无望!爱你一千年,荒唐!爱你一百年,太长!接连爱你七十年,只要我身体健康,就是我的强项!
18、如果不爱你,不会为你守着誓言,如果不爱你,不会承受一切的罪恶感,如果不爱你,不会因你而绽放幸福的光彩。
19、一个犀利并朦胧眼神,传递心中纠结情感,我们的距离愈近或愈远。发条简朴并低调的信息,尽享真情互动,指尖点点,送你的却是心中真情满满。
20、上帝给了我这份缘,所以我每天都在天堂。生活里因为有了爱,所以我身边幸福弥漫。日子里面有了你,所以天天我都很美。

2021年8月12日发(作者:仲丁)

北京联大学毕业论文开题报告

题目:我国第三方支付的风险及监管——以支付为例_____ __________
专业:金融学 指导教师: _ __________________
学院: 学号: _________________
班级: 姓名: _________________________
一、题目背景和意义
课题背景:近些年,在互联网技术和电子商务高速发展的推动下,金融与互
联网不断相互渗透和融,支付手段创新层出不穷,其中,尤其以互联网支付和
移动支付表现最为抢眼,并已经成为支付市场的业务增长点。
产生于2013年8月5日,与5.0同期推出,成为以腾讯用户为主,
与财付通、联推出的移动支付创新产品。用户在使用支付过程中,仅
需要在中关联相应的,并成的身份验证,那么就可以直接对
所需要购买的产品与服务进行支付购买。支付时不需要进行任何刷卡步骤,
仅需要在上入支付密码,那么就可以成整个支付过程与购买过程。改变
了传统网络消费购买途径需要打通线上、线下的障碍,使整个电子交易流程变得
简单、便捷。在移动支付手段中,支付可以实现公众号支付、二维码到秒支
付、移动应用支付、刷卡支付以及红包支付。因此,自支付推出以后,
支付的活跃性与用户的高推崇性加速了支付的快速发展,并且利用AA收款、
信用卡还款、红包、滴滴打车、Q币充值、理财通等功能服务,使移动支付
用户得到大幅度提升。
选题意义:信息科技的快速发展使得互联网技术与传统的金融业务相结,
互联网金融应运而生。随着近几年支付牌照的发放,第三方支付作为互联网金融
的一个重要发展模式,在金融服务、电子商务等领域发挥着越来越重要的作用。
然而,在网络支付过程中出现的各类风险和监管小匹配等问题也给网络支付产业
链各方造成小同程度的损失,如何在进行第三方支付创新的同时防范风险就显得
尤为重要。本文通过对第三方支付相关风险的分析,阐述了我国对第三方支付现
行监管制度的小足,并给出有效应对措施的建议,以促进我国第三方支付行业健
康有序发展。

二、国内外研究现状
国内研究现状:而国内对移动支付风险管控的研究则需要进一步加强,2005
年1 月,国务院颁布了“关于加快电子商务发展的若干意见”,确立了我国加快
电子商务发展的六大举措。2005年4 月1 日我国实施《电子签名法》,对我国
电子商务的发展也具有十分重要的意义。
蒋银科、肖毅、聂笑一(2014)认为,支付是终究还是属于电子支付,
而在我国关于电子支付的法律并不成熟,当前我国仅有一部涉及电子金融行业的
《电子签名法》在维系互联网及移动支付领域的信息安全与金融安全。这个情况
导致一旦消费者因电子交易而出现的钱财纠纷都难以解决,缺乏统一规范的电子
支付法律法规,不能良好的执行相关条例内容的原因,因此也导致消费者在移动
支付过程中不能自身的法权益。在移动支付过程中,消费者经常会因为金
融或者遭遇支付障碍而产生的案件,但是却通常因为取证难、立案难、诉讼
难等若干司法与执法环节的缺失也会导致消费者对于电子支付的谨慎使用,这对
电子支付的发展不利,对支付的发展更不利。支付拥有央行发布的基金
支付牌照,背后又有腾讯公司的技术、资金的支持,但是支付是由民营企业
创建,在信用方面远不如国家支持的银行及电子支付经验更加丰富的企业。
因此,应尽快建立电子支付的法律框架,明确有关第三方支付机构的法
地位,明确其开办资质、资本管理、风险控制及交易中的法律责任
国外研究现状:在对国外互联网支付、移动支付发展的基础理论上,张洪伟
(2013)提出早在2000年互联网支付刚刚起步的时候,美国、澳大利亚及欧盟就
关注网上第三方支付的风险以及监管问题,尽管互联网支付形式与传统支付业务
存在差异,但互联网支付的本质仍是支付,支付渠道或支付工具的改变不会导致
已有的风险控制与监管体制失灵。因此,欧美等第三方国家的传统支付监管方式
与第三方支付监管方式并没有太大的区别。因为互联网用户体较为庞大,支付
方式也具备创新性与特殊性,因此欧美等国家的第三方监管部门对待移动支付也
较为谨慎,在要求创新,强化监管的同时,也额外针对客户权益进行均衡处
理。澳大利亚与美国等国家针对第三方移动支付运用商的监管机制较为成熟,有
着明确的法律法规;而欧盟的货币一体化起步较晚,监管制度虽然处于不断变换

的过程中,但是却依旧保持着明确的监管制度,将具体的法律流程进行贯彻时候
死,总体而言,风险管控较为成熟。

三、主要内容与待解决的问题
本文主要研究支付的风险管控,对支付过程中存在的风险进行分析
概括,并提出控制、规避风险的具体措施,从而对移动支付及其风险管控的发展
起到一定的指导和借鉴作用。

四、实施方案
1、文献研究法。对大量的移动支付理论、风险理论和相关概念的文献进行
收集、归纳、分析,作为研究的基础依据,此外还需支付用户、交易量等数
据、所属公司发展概况等。
2、.案例分析法。对支付以及相关成功案例进行分析,有助于提升
在支付行业内的竞争地位。
3、比较分析法。将国内移动支付行业的风险管控现状国外行业监管情况进
行比较,从而对我国支付行业的发展有更深刻的认识。

五、进度计划

时间段

16周-本学

2016-2017
第一学期

结束

第1周

第2周

寒假

第2-5周

第6-7周

2016-2017

第8-10周

第二学期

第11周

2017.4.21--5.1

毕业论文学术不端检查

2017.4.2—4.20

修改毕业论文直至定稿

2016.10.14-11.15

2016.11.15--12.28

2016.12.29—2017.1.6

2017.1.7

2017.1.10--3.1

2017.3.2--4.1

工作内容

搜集资料,制定论文实施方案

撰写、修改开题报告和提纲

开题报告和提纲定稿,准备开
题答辩

开题答辩

撰写并提交论文初稿

毕业论文中期检查

第12周

第13周

2017.5.2--5.15

2017.5.16--5.25

打印论文、准备毕业论文答辩

毕业论文答辩

六、参考资料
[1]E-business Revolution:Living and Working in anInterconnected
World[M] .Beijing:China Machine Press,2014
[2]谢平,尹龙.网络经济下的金融理论与金融治理[J].经济研究,2013
[3]孙浩.电子支付产业:离有效监管还有多远[J].金融电子化,2015
[4]中国人民银行支付结算司.中国支付体系发展报告2010 [R].北京:2015.
[5]周小川.周小川行长在北京金融基础设施研讨会上的演讲—加强两地交流作共同推进金
融基础设施的建设和发展2012
[6]中国人民银行令(0010第2号)、非金融机构支付服务管理办法[S].北京:中国人民银
行,2012
[7]孙晓瑜,孟婷,王海江.金融体系视角下第三方支付研究综述[J].中国外资,2014
[8]曾五一关于发展我国电子商务的对策研究[J].厦门大学学报(哲学社会科学版),2013
[9]李绪亮.第三方支付监管问题研究[J]、现代商业,2014
[10]许艺真,锡林图雅.第三方支付平台一一金融监管的新问题[J].商业会计,2015
[11]饶林,周鹏博.有效实现第三方支付风险监管的几点建议[J].金融理论与实践,2012
[12]王莹.基于博弈论视角下的第三方支付的监管[J]科技创业,2012
[13]梁文或.第三方支付现状分析与发展对策[J].信息网络安全,2013
[14]胡霞.后牌照时代第三方支付的发展探析[J].现代营销(学苑版),2013
[15]于建嵘.信用问题是电子商务发展的关键[N〕.光明日报,2013
[16]Cindy Claycomb, Karthik Iyer, Richard Germain. Predicting the Level of B2B E-commerce
in Industrial Organizati [J].Industrial Marketing Management, 2014
[17]LARGE. A. Convergence in Insurance and Banking-some Financial Stability Issues [J].BIS
Review, 2016
[18] Solomon.E.H.Virtual Money [M].Oford:Oford University Press, 2014
[19]Berentsen, A. Monetary. PolicyImplicatiofDigitalMoney[J].Kyklos, 2014
[20]Beck, J. M. Central Banking and Financial Innovation, A Survey of the Modern Literature
[J].BancaNazionale Quarterly Review,2015

北京联大学毕业论文开题报告

题目:我国第三方支付的风险及监管——以支付为例_____ __________
专业:金融学 指导教师: _ __________________
学院: 学号: _________________
班级: 姓名: _________________________
一、题目背景和意义
课题背景:近些年,在互联网技术和电子商务高速发展的推动下,金融与互
联网不断相互渗透和融,支付手段创新层出不穷,其中,尤其以互联网支付和
移动支付表现最为抢眼,并已经成为支付市场的业务增长点。
产生于2013年8月5日,与5.0同期推出,成为以腾讯用户为主,
与财付通、联推出的移动支付创新产品。用户在使用支付过程中,仅
需要在中关联相应的,并成的身份验证,那么就可以直接对
所需要购买的产品与服务进行支付购买。支付时不需要进行任何刷卡步骤,
仅需要在上入支付密码,那么就可以成整个支付过程与购买过程。改变
了传统网络消费购买途径需要打通线上、线下的障碍,使整个电子交易流程变得
简单、便捷。在移动支付手段中,支付可以实现公众号支付、二维码到秒支
付、移动应用支付、刷卡支付以及红包支付。因此,自支付推出以后,
支付的活跃性与用户的高推崇性加速了支付的快速发展,并且利用AA收款、
信用卡还款、红包、滴滴打车、Q币充值、理财通等功能服务,使移动支付
用户得到大幅度提升。
选题意义:信息科技的快速发展使得互联网技术与传统的金融业务相结,
互联网金融应运而生。随着近几年支付牌照的发放,第三方支付作为互联网金融
的一个重要发展模式,在金融服务、电子商务等领域发挥着越来越重要的作用。
然而,在网络支付过程中出现的各类风险和监管小匹配等问题也给网络支付产业
链各方造成小同程度的损失,如何在进行第三方支付创新的同时防范风险就显得
尤为重要。本文通过对第三方支付相关风险的分析,阐述了我国对第三方支付现
行监管制度的小足,并给出有效应对措施的建议,以促进我国第三方支付行业健
康有序发展。

二、国内外研究现状
国内研究现状:而国内对移动支付风险管控的研究则需要进一步加强,2005
年1 月,国务院颁布了“关于加快电子商务发展的若干意见”,确立了我国加快
电子商务发展的六大举措。2005年4 月1 日我国实施《电子签名法》,对我国
电子商务的发展也具有十分重要的意义。
蒋银科、肖毅、聂笑一(2014)认为,支付是终究还是属于电子支付,
而在我国关于电子支付的法律并不成熟,当前我国仅有一部涉及电子金融行业的
《电子签名法》在维系互联网及移动支付领域的信息安全与金融安全。这个情况
导致一旦消费者因电子交易而出现的钱财纠纷都难以解决,缺乏统一规范的电子
支付法律法规,不能良好的执行相关条例内容的原因,因此也导致消费者在移动
支付过程中不能自身的法权益。在移动支付过程中,消费者经常会因为金
融或者遭遇支付障碍而产生的案件,但是却通常因为取证难、立案难、诉讼
难等若干司法与执法环节的缺失也会导致消费者对于电子支付的谨慎使用,这对
电子支付的发展不利,对支付的发展更不利。支付拥有央行发布的基金
支付牌照,背后又有腾讯公司的技术、资金的支持,但是支付是由民营企业
创建,在信用方面远不如国家支持的银行及电子支付经验更加丰富的企业。
因此,应尽快建立电子支付的法律框架,明确有关第三方支付机构的法
地位,明确其开办资质、资本管理、风险控制及交易中的法律责任
国外研究现状:在对国外互联网支付、移动支付发展的基础理论上,张洪伟
(2013)提出早在2000年互联网支付刚刚起步的时候,美国、澳大利亚及欧盟就
关注网上第三方支付的风险以及监管问题,尽管互联网支付形式与传统支付业务
存在差异,但互联网支付的本质仍是支付,支付渠道或支付工具的改变不会导致
已有的风险控制与监管体制失灵。因此,欧美等第三方国家的传统支付监管方式
与第三方支付监管方式并没有太大的区别。因为互联网用户体较为庞大,支付
方式也具备创新性与特殊性,因此欧美等国家的第三方监管部门对待移动支付也
较为谨慎,在要求创新,强化监管的同时,也额外针对客户权益进行均衡处
理。澳大利亚与美国等国家针对第三方移动支付运用商的监管机制较为成熟,有
着明确的法律法规;而欧盟的货币一体化起步较晚,监管制度虽然处于不断变换

的过程中,但是却依旧保持着明确的监管制度,将具体的法律流程进行贯彻时候
死,总体而言,风险管控较为成熟。

三、主要内容与待解决的问题
本文主要研究支付的风险管控,对支付过程中存在的风险进行分析
概括,并提出控制、规避风险的具体措施,从而对移动支付及其风险管控的发展
起到一定的指导和借鉴作用。

四、实施方案
1、文献研究法。对大量的移动支付理论、风险理论和相关概念的文献进行
收集、归纳、分析,作为研究的基础依据,此外还需支付用户、交易量等数
据、所属公司发展概况等。
2、.案例分析法。对支付以及相关成功案例进行分析,有助于提升
在支付行业内的竞争地位。
3、比较分析法。将国内移动支付行业的风险管控现状国外行业监管情况进
行比较,从而对我国支付行业的发展有更深刻的认识。

五、进度计划

时间段

16周-本学

2016-2017
第一学期

结束

第1周

第2周

寒假

第2-5周

第6-7周

2016-2017

第8-10周

第二学期

第11周

2017.4.21--5.1

毕业论文学术不端检查

2017.4.2—4.20

修改毕业论文直至定稿

2016.10.14-11.15

2016.11.15--12.28

2016.12.29—2017.1.6

2017.1.7

2017.1.10--3.1

2017.3.2--4.1

工作内容

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第12周

第13周

2017.5.2--5.15

2017.5.16--5.25

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六、参考资料
[1]E-business Revolution:Living and Working in anInterconnected
World[M] .Beijing:China Machine Press,2014
[2]谢平,尹龙.网络经济下的金融理论与金融治理[J].经济研究,2013
[3]孙浩.电子支付产业:离有效监管还有多远[J].金融电子化,2015
[4]中国人民银行支付结算司.中国支付体系发展报告2010 [R].北京:2015.
[5]周小川.周小川行长在北京金融基础设施研讨会上的演讲—加强两地交流作共同推进金
融基础设施的建设和发展2012
[6]中国人民银行令(0010第2号)、非金融机构支付服务管理办法[S].北京:中国人民银
行,2012
[7]孙晓瑜,孟婷,王海江.金融体系视角下第三方支付研究综述[J].中国外资,2014
[8]曾五一关于发展我国电子商务的对策研究[J].厦门大学学报(哲学社会科学版),2013
[9]李绪亮.第三方支付监管问题研究[J]、现代商业,2014
[10]许艺真,锡林图雅.第三方支付平台一一金融监管的新问题[J].商业会计,2015
[11]饶林,周鹏博.有效实现第三方支付风险监管的几点建议[J].金融理论与实践,2012
[12]王莹.基于博弈论视角下的第三方支付的监管[J]科技创业,2012
[13]梁文或.第三方支付现状分析与发展对策[J].信息网络安全,2013
[14]胡霞.后牌照时代第三方支付的发展探析[J].现代营销(学苑版),2013
[15]于建嵘.信用问题是电子商务发展的关键[N〕.光明日报,2013
[16]Cindy Claycomb, Karthik Iyer, Richard Germain. Predicting the Level of B2B E-commerce
in Industrial Organizati [J].Industrial Marketing Management, 2014
[17]LARGE. A. Convergence in Insurance and Banking-some Financial Stability Issues [J].BIS
Review, 2016
[18] Solomon.E.H.Virtual Money [M].Oford:Oford University Press, 2014
[19]Berentsen, A. Monetary. PolicyImplicatiofDigitalMoney[J].Kyklos, 2014
[20]Beck, J. M. Central Banking and Financial Innovation, A Survey of the Modern Literature
[J].BancaNazionale Quarterly Review,2015

2021年8月12日发(作者:郁士桢)

实用精品文献资料分享
高一政治《影响价格的因素》知识点汇总
高一政治《影响价格的因素》知识点汇总
第一框 影响价格的因素
1.影响价格的因素有哪些?
(1)具体的间接因素有:气候、时间、地域、生产条件、政策、文
化、宗教信仰和习俗等,它们对价格的影响是通过改变该商品的供求
关系来实现的。
(2)直接因素:供求影响价格。供不应求,价格上升;供过于求,
价格下降;
①当供给小于需求时,商品短缺,购买者争相购买,销售者趁机提价,
买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,导致物以稀为贵,形
成卖方市场;
②当供给大于需求时,商品过剩,销售者竞相出售,购买者持币待购,
卖方不得不以较低的价格处理他们的过剩存货,导致货多不值钱,形
成买方市场;
(3)根本因素:价值决定价格,价值是价格的基础;价格是价值的
表现。
一般情况下,商品的价值量越大,价值就越高;商品的价值量越小,
价格越低。商品的社会必要劳动时间越长,其价值量越大。
2.什么是买方市场?什么是卖方市场?
(1)当供给小于需求时,商品短缺,购买者争相购买,销售者趁机
提价,买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,导致物以稀为
贵,形成卖方市场;
(2)当供给大于需求时,商品过剩,销售者竞相出售,购买者持币
待购,卖方不得不以较低的价格处理他们的过剩存货,导致货多不值
钱,形成买方市场;
3.价值与价格的关系是什么?
(1)价值决定价格,价值是价格的基础;价格是价值的表现。
(2)一般情况下,商品的价值量越大,价值就越高;商品的价值量
越小,价格越低。
4.社会必要劳动时间

实用精品文献资料分享
(1)商品的价值量不是由各个商品生产者所耗费的个别劳动时间决
定的,而是由社会必要劳动时间决定的。商品的社会必要劳动时间越
长,其价值量越大,价格越高。社会必要劳动时间是商品价值量的决
定因素。
(2)含义:社会必要劳动时间是指在现有的社会正常的生产条件下,
在社会平均的劳动熟练程度和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳
动时间。
(3)意义:
①每个商品生产者用高于或低于社会必要劳动时间生产的商品,都只
能按社会必要劳动时间决定的价值量出售。
②因此如果个别劳动时间低于社会必要劳动时间,生产者在竞争中就
会处于有利地位;高于或等于社会必要劳动时间,则处于不利地位。
③这就促使商品生产者努力缩短生产商品所用的个别劳动时间,提高
劳动生产率。
(4)单位商品的价值量与生产该商品的社会必要劳动时间成正比,
与生产该商品的社会劳动生产率成反比。
5.劳动生产率
(1)含义:指劳动者的生产效率,它通常用单位时间内生产的产品
数量来表示。
(2)四大规律:
①若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该商品的社会劳动生产
率成反比。
②若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该商品的个别劳动生产
率无关。
③若其他因素不变,商品价值总量与个别劳动生产率成正比。
④若其他因素不变,商品价值总量与社会劳动生产率无关。

6.价值规律的表现形式和基本内容分别是什么?
(1)表现形式:商品价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动。
(2)基本内容:商品的价值量是由生产该商品的社会必要劳动时间
决定,商品交换以价值量为基础实行等价交换。

实用精品文献资料分享
(3)等价交换是如何体现出来的?
①由于供求关系不断变化,商品的价格有时高于价值,有时低于价值,
但是价格既不可能无限上涨,也不可能无限下跌,而是以商品的价值
为基础,始终围绕价值上下波动。
②因此,从单个交换过程来看,价格时涨时落,不一定与价值相符,
但是从一段较长时间来看,商品的价格总的来说仍然与价值相符。
③所以等价交换是体现在长期的无数次交换的平均数中。

实用精品文献资料分享
高一政治《影响价格的因素》知识点汇总
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第一框 影响价格的因素
1.影响价格的因素有哪些?
(1)具体的间接因素有:气候、时间、地域、生产条件、政策、文
化、宗教信仰和习俗等,它们对价格的影响是通过改变该商品的供求
关系来实现的。
(2)直接因素:供求影响价格。供不应求,价格上升;供过于求,
价格下降;
①当供给小于需求时,商品短缺,购买者争相购买,销售者趁机提价,
买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,导致物以稀为贵,形
成卖方市场;
②当供给大于需求时,商品过剩,销售者竞相出售,购买者持币待购,
卖方不得不以较低的价格处理他们的过剩存货,导致货多不值钱,形
成买方市场;
(3)根本因素:价值决定价格,价值是价格的基础;价格是价值的
表现。
一般情况下,商品的价值量越大,价值就越高;商品的价值量越小,
价格越低。商品的社会必要劳动时间越长,其价值量越大。
2.什么是买方市场?什么是卖方市场?
(1)当供给小于需求时,商品短缺,购买者争相购买,销售者趁机
提价,买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,导致物以稀为
贵,形成卖方市场;
(2)当供给大于需求时,商品过剩,销售者竞相出售,购买者持币
待购,卖方不得不以较低的价格处理他们的过剩存货,导致货多不值
钱,形成买方市场;
3.价值与价格的关系是什么?
(1)价值决定价格,价值是价格的基础;价格是价值的表现。
(2)一般情况下,商品的价值量越大,价值就越高;商品的价值量
越小,价格越低。
4.社会必要劳动时间

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(1)商品的价值量不是由各个商品生产者所耗费的个别劳动时间决
定的,而是由社会必要劳动时间决定的。商品的社会必要劳动时间越
长,其价值量越大,价格越高。社会必要劳动时间是商品价值量的决
定因素。
(2)含义:社会必要劳动时间是指在现有的社会正常的生产条件下,
在社会平均的劳动熟练程度和劳动强度下,制造某种商品所需要的劳
动时间。
(3)意义:
①每个商品生产者用高于或低于社会必要劳动时间生产的商品,都只
能按社会必要劳动时间决定的价值量出售。
②因此如果个别劳动时间低于社会必要劳动时间,生产者在竞争中就
会处于有利地位;高于或等于社会必要劳动时间,则处于不利地位。
③这就促使商品生产者努力缩短生产商品所用的个别劳动时间,提高
劳动生产率。
(4)单位商品的价值量与生产该商品的社会必要劳动时间成正比,
与生产该商品的社会劳动生产率成反比。
5.劳动生产率
(1)含义:指劳动者的生产效率,它通常用单位时间内生产的产品
数量来表示。
(2)四大规律:
①若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该商品的社会劳动生产
率成反比。
②若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该商品的个别劳动生产
率无关。
③若其他因素不变,商品价值总量与个别劳动生产率成正比。
④若其他因素不变,商品价值总量与社会劳动生产率无关。

6.价值规律的表现形式和基本内容分别是什么?
(1)表现形式:商品价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动。
(2)基本内容:商品的价值量是由生产该商品的社会必要劳动时间
决定,商品交换以价值量为基础实行等价交换。

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(3)等价交换是如何体现出来的?
①由于供求关系不断变化,商品的价格有时高于价值,有时低于价值,
但是价格既不可能无限上涨,也不可能无限下跌,而是以商品的价值
为基础,始终围绕价值上下波动。
②因此,从单个交换过程来看,价格时涨时落,不一定与价值相符,
但是从一段较长时间来看,商品的价格总的来说仍然与价值相符。
③所以等价交换是体现在长期的无数次交换的平均数中。

2021年8月12日发(作者:叶一茜)

洛阳市优质课比赛教案

第二课多变的价格
第一框 影响价格的因素
洛阳一中陈柯宇
一、教学目标

1.知识目标:
识记:卖方市场和买方市场;影响价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生产
率的含义;价值规律的基本内容。
理解:供求关系对价格变动的影响;商品价格与价值的关系;商品价值量与劳动生产
率的关系。
2.能力目标:培养学生透过现象看本质,应用基本原理分析现实问题的能力。提高参
与经济生活的水平。
3.思想觉悟:提高参与经济生活的水平,培养自主性和独立精神;学习商品价值量与
劳动生产率的关系和价值规律的基本内容和表现形式,激发学生努力学习,尊重他人劳动
的精神。
二、教学重点
供求和价格的关系;商品价格与价值的关系;价值规律的基本内容和表现形式。
三、教学难点
社会必要劳动时间;商品价值量与劳动生产率的关系.
五、教学方法

讲解法、图表法、探究法,多媒体辅助
六、教学过程

【导入新课】
让学生举例和思考:通过不同品牌的商品的不同价格和同一品牌商品在不同的时期的
不同价格,你发现了什么?(学生发言)
总结:从中,我们发现不同的商品有不同的价格,即使时同一种商品在不同的时期价
格都有所不同,也就是说,价格不是一成不变的,它会产生多种多样的变化,有时高,有
时低,为什么?到底是什么在影响着价格的变化?
【讲授新课】
一、影响价格的因素(板书)
(一)供求影响价格(板书)
我们打开课本P11探究活动:我们通过它们来思考一下是什么在影响着价格的变化。
(学生思考,回答)
总结:是的,时间、气候、地域、生产都会影响价格的变化。还有宗教也会影响(比
如信仰回教的人是不吃猪肉的)。我们看到前面这些因素它们实际上是影响了商品的供求
关系来影响商品的价格的。
(1)影响因素(板书)。气候、时间、地域、生产、宗教信仰、习俗等——通过供
求影响价格。
(2)结果:供不应求——卖方市场;供过于求——买方市场

1

供求关系的不同就出现了两种不同的结果:请同学们结书本P11和P12的例子归纳出当
供不应求时和供过于求时的不同结果。(学生思考,回答)。
供不应求 商品短缺 买主竞争 价格上涨 物以稀为贵 卖方市场
供过于求 商品过剩 卖主竞争 价格下降 货多不值钱 买方市场
(可以适当再解释一下,同时让学生看P12名词点击,加深理解)
(二)价值决定价格(板书)
供求关系影响着商品的价格,但是我们有没有发现:禽流感的时候,即使再供过于
求,鸡肉的价格再降价也好,都不会降到几毛钱一斤;非典时,即使再供不应求,口罩的
价格再涨价也好,都不会涨到几百元一个。为什么呢?商品的价格除了受到供求的影响
外,是不是有某种因素在决定着商品的价格呢?请同学们快速浏览课本有关内容,找出是
什么在决定着商品的价格既不能无限上涨,也不能无限下跌?(学生回答:价值决定价
格)。
商品的价格说到底是由价值决定的,供求只是在影响商品的价格。我们在第一节课时
学了价值的概念,有哪位同学能回忆什么是价值,什么是价格(P3名词点击和P4)。价
值是价格的基础,价格是价值的货币表现—-这是价值和价格的关系。
(1)价值与价格的关系:价值是价格的基础;价格是价值的货币表现(板书)
各种商品的价格高低不同,首先是因为它们的价值量不同。这里,我们要分清价值和价值
量。价值量指商品价值的大小,价值和价值量是不同的概念,它们是一个事物质和量的关
系,价值是指耗费的劳动,量是指劳动量的多少。价值由劳动形成,价值量由生产商品耗
费的劳动量决定,而劳动量是以劳动时间为尺度,所以衡量价值量的是劳动时间。在其他
条件不变的情况下,商品的价值量越大,价格越高,相反,商品的价值量越小,价格越
低。(强调在其他条件不变的情况下)
那么也就是说生产一种商品所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高。那
么我用了10个小时生产了一支铅笔,价值10元。有哪位同学想买呢?(学生回答)为什
么不想买呢?(学生回答)哦,有同学说太贵了,我用10块钱就可以买到20多支,为什
么要用10块钱买一支呢?但是,这支铅笔是用了10小时做的,刚才不是说生产一种商品
所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高吗?为什么同学们不肯接受我的10
块钱一支的铅笔呢?商品的价值量是不是由生产商品的个别劳动时间决定的呢?我们知道
每个生产者的个别劳动时间是不同的:有的用0.1小时生产一支铅笔,有的用1小时,有
的用3小时,而我用了10个小时。那到底用谁的标准来衡量这支铅笔的价值量呢?如果
说谁耗费的时间多,价值量就越大的话,那我就不需要用先进的技术,不用那么勤奋,可
以慢慢来,这样价值量就大了,价格就高了。是不是这样呢?由个别劳动时间来决定商品
的价值量能不能行得通呢?(学生思考,回答)很显然,个别劳动时间是不同的,不能决
定商品的价值量,商品的价值量要用一个统一的标准来衡量,这个标准就是社会必要劳动
时间。
请同学们找出社会必要劳动时间的概念,并划出这个概念中的重要词语。
总结:对于这个概念,我们要注意以下几个方面:(P13相关链接)
社会正常的生产条件是指现有的,某一部门生产里,生产绝大部分同类产品的生产条
件,主要指使用什么样的劳动工具。
社会平均的劳动熟练程度和劳动强度是指在同样生产条件下,大多数生产者所能达到
的、平均的劳动熟练程度和劳动强度。

2

社会必要劳动时间是指社会平均必要劳动时间,参与平均的是同样生产条件下绝大多
数商品的劳动时间,但“社会评价”只是理论上的,是长期交换过程中自发形成的。
总之,社会必要劳动时间决定商品的价值量,所需社会必要劳动时间多,商品的价值
量大;所需社会必要劳动时间少,商品价值量小。社会必要劳动时间和商品的价值量是正
比例的关系。
(2)商品的价值量由社会必要劳动时间决定(板书)
练习:甲、乙、丙、丁都是生产空调的生产者,当时绝大部分是用机器生产,社会必
要劳动时间为10小时,甲、乙、丙是用机器,丁用手工组装,生产同样一匹空调,甲用
10小时,乙用12小时,丙用8小时,丁用20小时,谁生产的布价值量大,为什么?
分析:一样大,因为商品的价值量由社会必要劳动时间决定。
既然商品的价值量由社会必要劳动时间决定,那么,个别劳动时间与社会必要时间相
比,对商品生产者就有了不同的意义。我们先忽略其它条件,考虑个别生产时间对生产者
的影响。
三种情况对比 对生产者的影响
个别劳动时间=社会必要劳动时间 不亏不赚
10小时 10小时
个别生产时间>社会必要劳动时间 亏本,不利地位
12小时 10小时
个别生产时间<社会必要劳动时间 赚钱,有利地位
8小时10小时
(右边空出,叫学生填写)
从上图中,我们可以看到,对商品生产者来说,“时间就是金钱”,他们为了要得到更
多得利润,就会努力地缩短自己地个别劳动时间,使自己的个别劳动时间尽可能地低于社
会必要劳动时间。他为了达到这个目的,就必须努力地提高自己的劳动生产率。那么什么
是劳动生产率呢?它对生产有什么影响?
劳动生产率就是劳动者的生产效率。和劳动时间一样,它也有社会劳动生产率和个
别劳动生产率之分,我们看下表:
劳 表示方法: 个别劳动生个别生产者生产某种商品的生产率
动 (1)单位时间内生产的产品数量。 产率
生 (2)生产单位商品所耗费的时间。
社会劳动生社会某一部门、某一行业生产某种

产率 商品的生产率。

根据劳动生产率的表示方法,劳动生产率越高,在单位时间生产的产品数量就越多,
平均到单位产品的劳动时间就越少。比如:以前生产一件衣服要一小时,现在生产率提高
了,一小时生产两件衣服,也就是一件衣服只要0.5小时。可见,劳动生产率和生产商品
所耗费的劳动时间成反比。商品的价值量和社会必要时间成正比,所以社会劳动生产率和
商品的价值量成反比。
(3)劳动生产率和价值量的关系(板书)
劳动生产率和价值量的关系是本课书的重点和难点,下面我们用生产衣服为例,概括
出它们之间的关系。在这之前,我们先了解一个概念——价值总量。价值总量就是某生产
者在一定时间内生产的商品的价值量的总和,价值总量=商品的数量×单位商品价值量

3

劳动生产率
假设:社会劳动
生产率一定
社会劳动生产率
4小时 8元 2件 8×2=16元
提高一倍
个别劳动生产率
8小时 16元 2件 16×2=32元
提高一倍
(引导学生思考,填写划线部分,并让学生根据图表总结出下面几种关系:)
到这里,我们知道,价格不可能总是等于价值,它受到供求关系的影响是高时低,但
是不管它怎样变化,始终围绕着价值上下波动,不会无限地偏离价值。接下来,我们学习
价值规律的内容。请同学们找出价值规律的基本内容并划出它的重点。
价值规律是商品经济和市场经济地基本规律,自从商品经济产生之后,它就在客观地
发挥着它的作用。价值规律实际上就是社会必要劳动时间决定商品价值量的规律,商品交
换以商品的价值量为基础实行等价交换。所谓的等价交换就是交换双方的价值量要相等。
否则,一方占便宜,一方吃亏,交换就不能长久坚持下去。可见,等价交换的原则是价值
规律的基本要求。它要求商品的价格与价值相符。但是在现实生活中,价格不会总是和
价值一致,有时比价值高,有时比价值低,两者一致反而是偶尔的情况,为什么呢?这是
不是对价值规律的否定呢?
供求和价格之间就是这样相互影响,相互制约的。它们相互影响和相互制约的结果就
使价格经常偏离价值,但是又不会偏离价值太远,也就是说,价格既不会无限上涨,也不
会无限下降,它总是围绕价值上下波动。就好像是地球围绕太阳旋转一样,有时近一些,
有时远一些,但不会偏离太阳这个中心。这种上下波动的运动表现为书上的曲线图,它说
明:受供求关系的影响,商品的价格围绕价值上下波动——这是价值规律的表现形式。
(4)价值规律的内容和表现形式。(板书)
从一个较长的时间来看,价格上涨的部分和下降的部分是可以相互抵消的,商品的价
格总的来说是和它的价值相符的。价值规律所要求的等价交换指的就是这种情况,它不
是发生在每次交换中,但始终作为一种趋势存在。
同时,我们要清楚一点:商品价格是由价值决定的,供求只是影响价格的重要因素,不能
决定价格。
【课堂小结】
本节内容讲述的主要知识如下:
1、气候、时间、地域、生产、习俗等因素会改变供求关系状况,供求关系变化影响价
格变动,形成卖方市场和买方市场。
2、商品价格由价值决定,价值量与社会必要劳动时间成正比,与劳动生产率成反比。
3、商品价格由价值决定,并受供求关系影响,在二者共同作用下形成市场价格。
4、社会必要劳动时间决定商品价值量,商品交换以价值量为基础实行等价交换,是价
值规律的基本内容,价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
【课后作业】
1.请分析,同一商品生产者生产同一商品,为什么有时候赚钱,有时候亏本
社会必要劳动时间 商品的
价值量
8小时 16元
单位时间生产的
商品数量
1件
同一劳动在同一时
间生产的价值总量
16×1=16元

4

2.一些稀有的东西,比如:文物、名人的字画、珍贵的邮票等,他们的价格都很高,
也不围绕价值上下波动,为什么呢?

5

洛阳市优质课比赛教案

第二课多变的价格
第一框 影响价格的因素
洛阳一中陈柯宇
一、教学目标

1.知识目标:
识记:卖方市场和买方市场;影响价格的因素;社会必要劳动时间的含义;劳动生产
率的含义;价值规律的基本内容。
理解:供求关系对价格变动的影响;商品价格与价值的关系;商品价值量与劳动生产
率的关系。
2.能力目标:培养学生透过现象看本质,应用基本原理分析现实问题的能力。提高参
与经济生活的水平。
3.思想觉悟:提高参与经济生活的水平,培养自主性和独立精神;学习商品价值量与
劳动生产率的关系和价值规律的基本内容和表现形式,激发学生努力学习,尊重他人劳动
的精神。
二、教学重点
供求和价格的关系;商品价格与价值的关系;价值规律的基本内容和表现形式。
三、教学难点
社会必要劳动时间;商品价值量与劳动生产率的关系.
五、教学方法

讲解法、图表法、探究法,多媒体辅助
六、教学过程

【导入新课】
让学生举例和思考:通过不同品牌的商品的不同价格和同一品牌商品在不同的时期的
不同价格,你发现了什么?(学生发言)
总结:从中,我们发现不同的商品有不同的价格,即使时同一种商品在不同的时期价
格都有所不同,也就是说,价格不是一成不变的,它会产生多种多样的变化,有时高,有
时低,为什么?到底是什么在影响着价格的变化?
【讲授新课】
一、影响价格的因素(板书)
(一)供求影响价格(板书)
我们打开课本P11探究活动:我们通过它们来思考一下是什么在影响着价格的变化。
(学生思考,回答)
总结:是的,时间、气候、地域、生产都会影响价格的变化。还有宗教也会影响(比
如信仰回教的人是不吃猪肉的)。我们看到前面这些因素它们实际上是影响了商品的供求
关系来影响商品的价格的。
(1)影响因素(板书)。气候、时间、地域、生产、宗教信仰、习俗等——通过供
求影响价格。
(2)结果:供不应求——卖方市场;供过于求——买方市场

1

供求关系的不同就出现了两种不同的结果:请同学们结书本P11和P12的例子归纳出当
供不应求时和供过于求时的不同结果。(学生思考,回答)。
供不应求 商品短缺 买主竞争 价格上涨 物以稀为贵 卖方市场
供过于求 商品过剩 卖主竞争 价格下降 货多不值钱 买方市场
(可以适当再解释一下,同时让学生看P12名词点击,加深理解)
(二)价值决定价格(板书)
供求关系影响着商品的价格,但是我们有没有发现:禽流感的时候,即使再供过于
求,鸡肉的价格再降价也好,都不会降到几毛钱一斤;非典时,即使再供不应求,口罩的
价格再涨价也好,都不会涨到几百元一个。为什么呢?商品的价格除了受到供求的影响
外,是不是有某种因素在决定着商品的价格呢?请同学们快速浏览课本有关内容,找出是
什么在决定着商品的价格既不能无限上涨,也不能无限下跌?(学生回答:价值决定价
格)。
商品的价格说到底是由价值决定的,供求只是在影响商品的价格。我们在第一节课时
学了价值的概念,有哪位同学能回忆什么是价值,什么是价格(P3名词点击和P4)。价
值是价格的基础,价格是价值的货币表现—-这是价值和价格的关系。
(1)价值与价格的关系:价值是价格的基础;价格是价值的货币表现(板书)
各种商品的价格高低不同,首先是因为它们的价值量不同。这里,我们要分清价值和价值
量。价值量指商品价值的大小,价值和价值量是不同的概念,它们是一个事物质和量的关
系,价值是指耗费的劳动,量是指劳动量的多少。价值由劳动形成,价值量由生产商品耗
费的劳动量决定,而劳动量是以劳动时间为尺度,所以衡量价值量的是劳动时间。在其他
条件不变的情况下,商品的价值量越大,价格越高,相反,商品的价值量越小,价格越
低。(强调在其他条件不变的情况下)
那么也就是说生产一种商品所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高。那
么我用了10个小时生产了一支铅笔,价值10元。有哪位同学想买呢?(学生回答)为什
么不想买呢?(学生回答)哦,有同学说太贵了,我用10块钱就可以买到20多支,为什
么要用10块钱买一支呢?但是,这支铅笔是用了10小时做的,刚才不是说生产一种商品
所耗费的劳动时间越多,价值量就越大,价格就越高吗?为什么同学们不肯接受我的10
块钱一支的铅笔呢?商品的价值量是不是由生产商品的个别劳动时间决定的呢?我们知道
每个生产者的个别劳动时间是不同的:有的用0.1小时生产一支铅笔,有的用1小时,有
的用3小时,而我用了10个小时。那到底用谁的标准来衡量这支铅笔的价值量呢?如果
说谁耗费的时间多,价值量就越大的话,那我就不需要用先进的技术,不用那么勤奋,可
以慢慢来,这样价值量就大了,价格就高了。是不是这样呢?由个别劳动时间来决定商品
的价值量能不能行得通呢?(学生思考,回答)很显然,个别劳动时间是不同的,不能决
定商品的价值量,商品的价值量要用一个统一的标准来衡量,这个标准就是社会必要劳动
时间。
请同学们找出社会必要劳动时间的概念,并划出这个概念中的重要词语。
总结:对于这个概念,我们要注意以下几个方面:(P13相关链接)
社会正常的生产条件是指现有的,某一部门生产里,生产绝大部分同类产品的生产条
件,主要指使用什么样的劳动工具。
社会平均的劳动熟练程度和劳动强度是指在同样生产条件下,大多数生产者所能达到
的、平均的劳动熟练程度和劳动强度。

2

社会必要劳动时间是指社会平均必要劳动时间,参与平均的是同样生产条件下绝大多
数商品的劳动时间,但“社会评价”只是理论上的,是长期交换过程中自发形成的。
总之,社会必要劳动时间决定商品的价值量,所需社会必要劳动时间多,商品的价值
量大;所需社会必要劳动时间少,商品价值量小。社会必要劳动时间和商品的价值量是正
比例的关系。
(2)商品的价值量由社会必要劳动时间决定(板书)
练习:甲、乙、丙、丁都是生产空调的生产者,当时绝大部分是用机器生产,社会必
要劳动时间为10小时,甲、乙、丙是用机器,丁用手工组装,生产同样一匹空调,甲用
10小时,乙用12小时,丙用8小时,丁用20小时,谁生产的布价值量大,为什么?
分析:一样大,因为商品的价值量由社会必要劳动时间决定。
既然商品的价值量由社会必要劳动时间决定,那么,个别劳动时间与社会必要时间相
比,对商品生产者就有了不同的意义。我们先忽略其它条件,考虑个别生产时间对生产者
的影响。
三种情况对比 对生产者的影响
个别劳动时间=社会必要劳动时间 不亏不赚
10小时 10小时
个别生产时间>社会必要劳动时间 亏本,不利地位
12小时 10小时
个别生产时间<社会必要劳动时间 赚钱,有利地位
8小时10小时
(右边空出,叫学生填写)
从上图中,我们可以看到,对商品生产者来说,“时间就是金钱”,他们为了要得到更
多得利润,就会努力地缩短自己地个别劳动时间,使自己的个别劳动时间尽可能地低于社
会必要劳动时间。他为了达到这个目的,就必须努力地提高自己的劳动生产率。那么什么
是劳动生产率呢?它对生产有什么影响?
劳动生产率就是劳动者的生产效率。和劳动时间一样,它也有社会劳动生产率和个
别劳动生产率之分,我们看下表:
劳 表示方法: 个别劳动生个别生产者生产某种商品的生产率
动 (1)单位时间内生产的产品数量。 产率
生 (2)生产单位商品所耗费的时间。
社会劳动生社会某一部门、某一行业生产某种

产率 商品的生产率。

根据劳动生产率的表示方法,劳动生产率越高,在单位时间生产的产品数量就越多,
平均到单位产品的劳动时间就越少。比如:以前生产一件衣服要一小时,现在生产率提高
了,一小时生产两件衣服,也就是一件衣服只要0.5小时。可见,劳动生产率和生产商品
所耗费的劳动时间成反比。商品的价值量和社会必要时间成正比,所以社会劳动生产率和
商品的价值量成反比。
(3)劳动生产率和价值量的关系(板书)
劳动生产率和价值量的关系是本课书的重点和难点,下面我们用生产衣服为例,概括
出它们之间的关系。在这之前,我们先了解一个概念——价值总量。价值总量就是某生产
者在一定时间内生产的商品的价值量的总和,价值总量=商品的数量×单位商品价值量

3

劳动生产率
假设:社会劳动
生产率一定
社会劳动生产率
4小时 8元 2件 8×2=16元
提高一倍
个别劳动生产率
8小时 16元 2件 16×2=32元
提高一倍
(引导学生思考,填写划线部分,并让学生根据图表总结出下面几种关系:)
到这里,我们知道,价格不可能总是等于价值,它受到供求关系的影响是高时低,但
是不管它怎样变化,始终围绕着价值上下波动,不会无限地偏离价值。接下来,我们学习
价值规律的内容。请同学们找出价值规律的基本内容并划出它的重点。
价值规律是商品经济和市场经济地基本规律,自从商品经济产生之后,它就在客观地
发挥着它的作用。价值规律实际上就是社会必要劳动时间决定商品价值量的规律,商品交
换以商品的价值量为基础实行等价交换。所谓的等价交换就是交换双方的价值量要相等。
否则,一方占便宜,一方吃亏,交换就不能长久坚持下去。可见,等价交换的原则是价值
规律的基本要求。它要求商品的价格与价值相符。但是在现实生活中,价格不会总是和
价值一致,有时比价值高,有时比价值低,两者一致反而是偶尔的情况,为什么呢?这是
不是对价值规律的否定呢?
供求和价格之间就是这样相互影响,相互制约的。它们相互影响和相互制约的结果就
使价格经常偏离价值,但是又不会偏离价值太远,也就是说,价格既不会无限上涨,也不
会无限下降,它总是围绕价值上下波动。就好像是地球围绕太阳旋转一样,有时近一些,
有时远一些,但不会偏离太阳这个中心。这种上下波动的运动表现为书上的曲线图,它说
明:受供求关系的影响,商品的价格围绕价值上下波动——这是价值规律的表现形式。
(4)价值规律的内容和表现形式。(板书)
从一个较长的时间来看,价格上涨的部分和下降的部分是可以相互抵消的,商品的价
格总的来说是和它的价值相符的。价值规律所要求的等价交换指的就是这种情况,它不
是发生在每次交换中,但始终作为一种趋势存在。
同时,我们要清楚一点:商品价格是由价值决定的,供求只是影响价格的重要因素,不能
决定价格。
【课堂小结】
本节内容讲述的主要知识如下:
1、气候、时间、地域、生产、习俗等因素会改变供求关系状况,供求关系变化影响价
格变动,形成卖方市场和买方市场。
2、商品价格由价值决定,价值量与社会必要劳动时间成正比,与劳动生产率成反比。
3、商品价格由价值决定,并受供求关系影响,在二者共同作用下形成市场价格。
4、社会必要劳动时间决定商品价值量,商品交换以价值量为基础实行等价交换,是价
值规律的基本内容,价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式。
【课后作业】
1.请分析,同一商品生产者生产同一商品,为什么有时候赚钱,有时候亏本
社会必要劳动时间 商品的
价值量
8小时 16元
单位时间生产的
商品数量
1件
同一劳动在同一时
间生产的价值总量
16×1=16元

4

2.一些稀有的东西,比如:文物、名人的字画、珍贵的邮票等,他们的价格都很高,
也不围绕价值上下波动,为什么呢?

5

2021年8月12日发(作者:桑琳)

即墨五中高一政治导学案
编写人:马兴伟 审核人:徐世冠
课题
影响价格的因素
时间
2010.09.07
课型
新授课
课前预习案
一、目标导航
课程标准 归纳影响商品价格变化的因素
知识目标:
了解影响价格的具体因素、理解商品供给与需求对商品价格
的影响、理解价格与价值的关系、理解商品价值量的决定、懂得社会劳动生
产率的变化与商品价值量的关系、基本内容及表现形式。

学习目标
能力目标:
理解不同层次的因素如何影响商品价格的认识能力、透过经
济现象认识“价值决定价格”这一本质的辩证分析能力。

情感目标:
以科学的态度认识价格的变动,增强参与经济生活的能力、
形成劳动光荣、劳动创造价值的观念。

学习重点
影响价格的因素、价值规律的内容及表现形式
二、基础导学
(一)、供求影响价格
1、影响价格的具体因素有:气候、 、、生产条件等,这些都
是通过改变商品的 来实现的。
2、供求影响价格:供不应求, ,形成市场; ,价格
下跌,形成 市场。
(二)、价值决定价格
1、价格由 决定,价值是价格的 ;价格是价值的 表现。
2、商品的价值量由,
与 成反比。

(注意:通常人们所说的商品的价值量即指单位商品的价值量。要特别注意个别劳动
生产率及其对应的个别劳动时间,与社会劳动生产率及其对应的社会必要劳动时间的不同。
个别劳动生产率与个别劳动时间不能改变单位商品的价值量)

1

3、价值规律的基本内容:
,是价
值规律的基本内容。
4价值规律的表现形式:

三、预习自测
.判断题:阅读下列各题,判断正确与错误,正确√,错误的写×。
1.如果商品供不应求,则卖者竞卖,这就是所谓的卖方市场。( )
2.价格由价值决定,价值大,则价格一定就高。( )
3.决定商品价值量的不是个别劳动时间,而是社会必要劳动时间。( )
4.单位商品价值量与社会必要劳动时间成反比,与社会劳动生产率成正比。()
.单项选择题:下列各题的四个选项中,只有一项是符题意的。
5.以下关于买方市场的说法错误的是
A.供过于求,商品过剩 B.买方在市场上处于有利地位
C.物以稀为贵 D.货多不值钱
6.棉花价格放开后新疆发生的棉花收购价格大战。造成价格战的主要原因是洪
涝灾害,棉花枯萎严重,导致棉花产量减少,引起价格上涨。上述材料反映的
经济现象是
A.商品的价值决定商品的价格 B.价值是价格的货币表现
C.供求关系直接影响商品价格D.价格是价值的货币表现
7.某年传统节日期间,黄瓜涨价的幅度很大,每千克达到8元;同一时期羊肉
价格是每千克48元,黄瓜大幅度涨价后价格仍然远远低于羊肉的价格,主要原
因是
A.羊肉营养价值高于黄瓜 B.买黄瓜的人更多
C.羊肉价值大D.黄瓜需求量小,羊肉需求量量大

2

.简答:8.两位农民向农业专家打听棉花市场价格行情。农业专家热心地把国际
国内棉花供大于求的信息告诉了他们,并分析指出今年棉花收购价格应比去年
略有下降。两个农民听了之后一喜一忧。
(1)两位农民一喜一忧的可能原因是什么?

(2)农民朋友应如何面对农产品价格的涨跌?

四、问题发现
在一些地区,不是特别富裕的人们,每每在换季和节后到大中城市花较少
的钱买回时尚且称心的打折服装。
你能用学过的相关知识,说明其中的道理吗?

3

课堂探究案
一、重点突破
供求影响价格:

价值决定价格:

价值规律的内容和基本形式:

二、情境探究
1、供求影响价格
① 影响商品价格的间接因素有哪些?请联系现实生活举例说明?

② 以上间接因素是最终通过什么途径实现影响商品价格的?

③ 商品供求关系是如何影响商品价格的?

4

2、价值决定价格
① 商品价格受供求关系影响会上涨或下跌,但价格会无限上涨或下跌吗?原因是
什么?
基础

价值

货币表现
价价格

② 各种商品价格高低不等,其根本原因是什么?

③ 什么叫社会必要劳动时间?社会必要劳动时间对生产者有何意义?作为生
产者你会怎么做?

三、体系构建






基本内容
价值规律
表现形式

5
含义
交换价值
一般等价物

货币
价格
含义
决定
形成因素
影响
表示形式
价值

四、能力提升
1、河北某地外销的无公害蔬菜价格比普通蔬菜高30%~40%。全市已有13个蔬
菜品种获河北省无公害蔬菜资质认证,2万亩达到A级标准。河北省
的无公害蔬菜以其优良的品质热销北京。
无公害蔬菜价格比普通蔬菜高30%~40%,反映了经济学的什么道理?

2、同一商品的不同生产者,在同一时间、地点、条件下,按同一价格出售自己
的商品,为什么有的赚钱,有的亏本?

五、总结反思

6

课后拓展案
一、巩固训练
1、能源问题已成为影响当今世界经济政治发展的突出问题。为保证石油安全,
减轻国际石油价格频繁、剧烈的波动对我国经济产生的不良影响,我这启动了
战略石油储备计划,拟建立四个大型石油储备基地。增加石油储备可以稳定国
内石油价格。这体现了的经济学道理是:( )
A、价值决定价格B、价格是价值的货币表现
C、供求影响价格D、交换价值是价值的表现形式
2、当某种商品供过于求时,购买者的态度是()
A、争相购买 B、持币待购 C、依然故我 D、趁机屯货
3、假如个别劳动时间与社会必要劳动时间相等,商品生产者在激烈的市场竞争
中( )
A、必然赚钱B、必然亏本
C、既不赚钱也不亏本D、可能赚钱也可能亏本
4、生产某种商品,如果某个企业的劳动生产率高于社会劳动生产率,那么这个
企业的( )
A、单位商品价值量变小,价值总量不变
B、单位商品价值量变小,价值总量变小
C、单位商品价值量增大,价值总量增加
D、单位商品价值量不变,价值总量增加
5 耗资数十亿美圆用了当今通信领域十项尖端技术的“铱星”全球卫星电话系
统,最终因为价格过于昂贵、用户稀少导致公司严重亏损而宣布关闭。这件事
表明()
A 产品科技水平的高低决定其市场占有 率的高低
B 高科技产品不应定价过高
C 科技创新和新产品开发必须以市场为导向并接受市场检验
D 竞争机制导致了企业优胜劣汰
6 企业要在市场竞争中获胜
A应增加商品价值,获得高额利润 B应提高社会劳动生产率,以增加
收益
C应提高个别劳动生产率,以获得额外收益 D应增加商品的使用价值,以提高
市场占有率
7.在相同的条件下,一只玩具船的价格再涨也不会比一艘轮船的价格高;一价
台灯的价格再低也不会比一支蜡烛更便宜。这表明
A.价格由价值决定B.价格由使用价值决定
C.供求关系影响价格D.价格决定价值
8.据河南省商务厅对该省18个省辖市的81个大型零售商场和蔬菜批发市场运
行情况监测结果显示,该省5月份生活必需品市场供应充足,米、面价格稳中

7

略升,肉、蛋价格稍有起伏,蔬菜类价格降幅明显。生活必需品的价格有升有
降说明
A.价格会围绕价值上下波动B.商品的价格和价值是不可能一
致的
C.商品的价格变化是没有规律的D.商品的价格不总是由价值决定
9.据国家环保总局透露,中国水价在未来一两年每立方米将由目前的2.9元
升至5元。其基本原因是人口增加和水污染日趋严重。为缓解水资源紧缺状况,
提高水价已成为必要措施。这说明
①商品的价值量是由社会必要劳动时间决定的②供求关系的变化影响
商品的价格变动③价格由使用价值的大小决定④人们可以运用价值规律对经
济进行调节
A②④B①③④C①②④D①②③④
10 上海某种业公司生产的外形另类的方形西瓜最近上市,售价高达近百元一
个,这种西瓜的成本每个大约在40-50元。方形西瓜之所以价格不菲主要受下
列因素的影响
①人们的好奇心导致的需求和较少的供应量②社会必要劳动时间③特殊
的食用价值④商品的价值量
A ①②③④B ①③④C②③④D ①②④
11.针对传统线缆受老鼠破坏造成严重经济损失的现象,某集团的科研人员采
用国际先进技术,通过对老鼠生活特点和破坏因素的调查分析,研制出环保型
防鼠电力电缆,受到了市场的欢迎。这表明
①只有满足社会需要的商品才能占领市场②不断提高劳动生产率就能取得竞争
优势③企业必须研究市场变化,重视产品创新④技术进步是企业生存、发展的
重要条件
A ①②③④B ①③④C②③④D ①②④
12.某一品牌某种规格的电脑目前的标价是8000元,而两年前同样规格的电脑
标价为15000元。电脑标价的变化,可能的因素有:
①社会劳动生产率的变化 ②商品质量的提高③生产商品的社会必要劳动时间
的变化④市场供求关系的变化
A ①②③④B ①③④C②③④D ①②④

二、预习新课
预习新课,将下一框题的知识结构简单写在下边

8

预习自测:5.C 6.C 7.C
8
(1)喜的是农民可能是今年减少了棉花的种植面积;忧的农民可能是今年扩大了棉花的种
植面积。
(2)供求影响价格是经济生活中经常要面对的实际,农民朋友要作好市场调查,分析农产
品的市场供求状况,根据供求关系及时理的调整农产品种植结构,使农产品能卖个好价钱。
单位商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,提高个别劳动生产率能在竞争
中取得优势地位。农民朋友应努力提高自身的科学文化素质,采用先进的农业科学技术,加
强对农业生产的管理,提高农业劳动生产率。

巩固训练
1、 C2、B3、D4、D 5C 6C 7A8A
9A10D 11B12B

9

即墨五中高一政治导学案
编写人:马兴伟 审核人:徐世冠
课题
影响价格的因素
时间
2010.09.07
课型
新授课
课前预习案
一、目标导航
课程标准 归纳影响商品价格变化的因素
知识目标:
了解影响价格的具体因素、理解商品供给与需求对商品价格
的影响、理解价格与价值的关系、理解商品价值量的决定、懂得社会劳动生
产率的变化与商品价值量的关系、基本内容及表现形式。

学习目标
能力目标:
理解不同层次的因素如何影响商品价格的认识能力、透过经
济现象认识“价值决定价格”这一本质的辩证分析能力。

情感目标:
以科学的态度认识价格的变动,增强参与经济生活的能力、
形成劳动光荣、劳动创造价值的观念。

学习重点
影响价格的因素、价值规律的内容及表现形式
二、基础导学
(一)、供求影响价格
1、影响价格的具体因素有:气候、 、、生产条件等,这些都
是通过改变商品的 来实现的。
2、供求影响价格:供不应求, ,形成市场; ,价格
下跌,形成 市场。
(二)、价值决定价格
1、价格由 决定,价值是价格的 ;价格是价值的 表现。
2、商品的价值量由,
与 成反比。

(注意:通常人们所说的商品的价值量即指单位商品的价值量。要特别注意个别劳动
生产率及其对应的个别劳动时间,与社会劳动生产率及其对应的社会必要劳动时间的不同。
个别劳动生产率与个别劳动时间不能改变单位商品的价值量)

1

3、价值规律的基本内容:
,是价
值规律的基本内容。
4价值规律的表现形式:

三、预习自测
.判断题:阅读下列各题,判断正确与错误,正确√,错误的写×。
1.如果商品供不应求,则卖者竞卖,这就是所谓的卖方市场。( )
2.价格由价值决定,价值大,则价格一定就高。( )
3.决定商品价值量的不是个别劳动时间,而是社会必要劳动时间。( )
4.单位商品价值量与社会必要劳动时间成反比,与社会劳动生产率成正比。()
.单项选择题:下列各题的四个选项中,只有一项是符题意的。
5.以下关于买方市场的说法错误的是
A.供过于求,商品过剩 B.买方在市场上处于有利地位
C.物以稀为贵 D.货多不值钱
6.棉花价格放开后新疆发生的棉花收购价格大战。造成价格战的主要原因是洪
涝灾害,棉花枯萎严重,导致棉花产量减少,引起价格上涨。上述材料反映的
经济现象是
A.商品的价值决定商品的价格 B.价值是价格的货币表现
C.供求关系直接影响商品价格D.价格是价值的货币表现
7.某年传统节日期间,黄瓜涨价的幅度很大,每千克达到8元;同一时期羊肉
价格是每千克48元,黄瓜大幅度涨价后价格仍然远远低于羊肉的价格,主要原
因是
A.羊肉营养价值高于黄瓜 B.买黄瓜的人更多
C.羊肉价值大D.黄瓜需求量小,羊肉需求量量大

2

.简答:8.两位农民向农业专家打听棉花市场价格行情。农业专家热心地把国际
国内棉花供大于求的信息告诉了他们,并分析指出今年棉花收购价格应比去年
略有下降。两个农民听了之后一喜一忧。
(1)两位农民一喜一忧的可能原因是什么?

(2)农民朋友应如何面对农产品价格的涨跌?

四、问题发现
在一些地区,不是特别富裕的人们,每每在换季和节后到大中城市花较少
的钱买回时尚且称心的打折服装。
你能用学过的相关知识,说明其中的道理吗?

3

课堂探究案
一、重点突破
供求影响价格:

价值决定价格:

价值规律的内容和基本形式:

二、情境探究
1、供求影响价格
① 影响商品价格的间接因素有哪些?请联系现实生活举例说明?

② 以上间接因素是最终通过什么途径实现影响商品价格的?

③ 商品供求关系是如何影响商品价格的?

4

2、价值决定价格
① 商品价格受供求关系影响会上涨或下跌,但价格会无限上涨或下跌吗?原因是
什么?
基础

价值

货币表现
价价格

② 各种商品价格高低不等,其根本原因是什么?

③ 什么叫社会必要劳动时间?社会必要劳动时间对生产者有何意义?作为生
产者你会怎么做?

三、体系构建






基本内容
价值规律
表现形式

5
含义
交换价值
一般等价物

货币
价格
含义
决定
形成因素
影响
表示形式
价值

四、能力提升
1、河北某地外销的无公害蔬菜价格比普通蔬菜高30%~40%。全市已有13个蔬
菜品种获河北省无公害蔬菜资质认证,2万亩达到A级标准。河北省
的无公害蔬菜以其优良的品质热销北京。
无公害蔬菜价格比普通蔬菜高30%~40%,反映了经济学的什么道理?

2、同一商品的不同生产者,在同一时间、地点、条件下,按同一价格出售自己
的商品,为什么有的赚钱,有的亏本?

五、总结反思

6

课后拓展案
一、巩固训练
1、能源问题已成为影响当今世界经济政治发展的突出问题。为保证石油安全,
减轻国际石油价格频繁、剧烈的波动对我国经济产生的不良影响,我这启动了
战略石油储备计划,拟建立四个大型石油储备基地。增加石油储备可以稳定国
内石油价格。这体现了的经济学道理是:( )
A、价值决定价格B、价格是价值的货币表现
C、供求影响价格D、交换价值是价值的表现形式
2、当某种商品供过于求时,购买者的态度是()
A、争相购买 B、持币待购 C、依然故我 D、趁机屯货
3、假如个别劳动时间与社会必要劳动时间相等,商品生产者在激烈的市场竞争
中( )
A、必然赚钱B、必然亏本
C、既不赚钱也不亏本D、可能赚钱也可能亏本
4、生产某种商品,如果某个企业的劳动生产率高于社会劳动生产率,那么这个
企业的( )
A、单位商品价值量变小,价值总量不变
B、单位商品价值量变小,价值总量变小
C、单位商品价值量增大,价值总量增加
D、单位商品价值量不变,价值总量增加
5 耗资数十亿美圆用了当今通信领域十项尖端技术的“铱星”全球卫星电话系
统,最终因为价格过于昂贵、用户稀少导致公司严重亏损而宣布关闭。这件事
表明()
A 产品科技水平的高低决定其市场占有 率的高低
B 高科技产品不应定价过高
C 科技创新和新产品开发必须以市场为导向并接受市场检验
D 竞争机制导致了企业优胜劣汰
6 企业要在市场竞争中获胜
A应增加商品价值,获得高额利润 B应提高社会劳动生产率,以增加
收益
C应提高个别劳动生产率,以获得额外收益 D应增加商品的使用价值,以提高
市场占有率
7.在相同的条件下,一只玩具船的价格再涨也不会比一艘轮船的价格高;一价
台灯的价格再低也不会比一支蜡烛更便宜。这表明
A.价格由价值决定B.价格由使用价值决定
C.供求关系影响价格D.价格决定价值
8.据河南省商务厅对该省18个省辖市的81个大型零售商场和蔬菜批发市场运
行情况监测结果显示,该省5月份生活必需品市场供应充足,米、面价格稳中

7

略升,肉、蛋价格稍有起伏,蔬菜类价格降幅明显。生活必需品的价格有升有
降说明
A.价格会围绕价值上下波动B.商品的价格和价值是不可能一
致的
C.商品的价格变化是没有规律的D.商品的价格不总是由价值决定
9.据国家环保总局透露,中国水价在未来一两年每立方米将由目前的2.9元
升至5元。其基本原因是人口增加和水污染日趋严重。为缓解水资源紧缺状况,
提高水价已成为必要措施。这说明
①商品的价值量是由社会必要劳动时间决定的②供求关系的变化影响
商品的价格变动③价格由使用价值的大小决定④人们可以运用价值规律对经
济进行调节
A②④B①③④C①②④D①②③④
10 上海某种业公司生产的外形另类的方形西瓜最近上市,售价高达近百元一
个,这种西瓜的成本每个大约在40-50元。方形西瓜之所以价格不菲主要受下
列因素的影响
①人们的好奇心导致的需求和较少的供应量②社会必要劳动时间③特殊
的食用价值④商品的价值量
A ①②③④B ①③④C②③④D ①②④
11.针对传统线缆受老鼠破坏造成严重经济损失的现象,某集团的科研人员采
用国际先进技术,通过对老鼠生活特点和破坏因素的调查分析,研制出环保型
防鼠电力电缆,受到了市场的欢迎。这表明
①只有满足社会需要的商品才能占领市场②不断提高劳动生产率就能取得竞争
优势③企业必须研究市场变化,重视产品创新④技术进步是企业生存、发展的
重要条件
A ①②③④B ①③④C②③④D ①②④
12.某一品牌某种规格的电脑目前的标价是8000元,而两年前同样规格的电脑
标价为15000元。电脑标价的变化,可能的因素有:
①社会劳动生产率的变化 ②商品质量的提高③生产商品的社会必要劳动时间
的变化④市场供求关系的变化
A ①②③④B ①③④C②③④D ①②④

二、预习新课
预习新课,将下一框题的知识结构简单写在下边

8

预习自测:5.C 6.C 7.C
8
(1)喜的是农民可能是今年减少了棉花的种植面积;忧的农民可能是今年扩大了棉花的种
植面积。
(2)供求影响价格是经济生活中经常要面对的实际,农民朋友要作好市场调查,分析农产
品的市场供求状况,根据供求关系及时理的调整农产品种植结构,使农产品能卖个好价钱。
单位商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,提高个别劳动生产率能在竞争
中取得优势地位。农民朋友应努力提高自身的科学文化素质,采用先进的农业科学技术,加
强对农业生产的管理,提高农业劳动生产率。

巩固训练
1、 C2、B3、D4、D 5C 6C 7A8A
9A10D 11B12B

9

2021年8月12日发(作者:卫仁近)

第一章 绪论
第一节 选题背景
近些年,在互联网技术和电子商务高速发展的推动下,金融与互联网不断相
互渗透和融,支付手段创新层出不穷,其中,尤其以互联网支付和移动支付表
现最为抢眼,并已经成为支付市场的业务增长点。
移动支付、互联网支付等新兴支付业务快速发展,为社会公众提供了更加便
捷、低成本的支付服务,根本性地改变支付清算传统模式,甚至改变人们的消费
习惯和生活方式。互联网支付业务的应用已经从网上购物、公共事业缴费等传统
领域,逐步渗透到航空、教育、基金理财、保险、社区服务、医疗卫生等行
业或领域。与此同时,伴随着移动互联网和智能普及率的提高,移动支付也
发展迅猛。
2012年,以“金融移动支付标准正式确立”为重要标志事件,被业界认定
为移动支付发展的“新元年”,移动支付、支付机构、电信运营商和终端提供商
等各路大军均加大投入力度,争抢和拓展移动支付市场。根据《中国支付清算行
业运行报告2013》相关数据,去年银行共处理网上支付业务192亿笔,总金额
为8.23万亿元;支付机构共处理互联网支付业务104.56亿笔,金额6.89万亿
元。移动支付方面,2012年,银行共处理移动电话支付业务5.35亿笔,金额2.31
万亿元,支付机构共处理移动支付业务21.13亿笔,金额仅为1811.94亿元。 随
着电子商务与互联网技术和社交网络融趋势不断加强,互联网支付行业的发展
面临广阔的市场空间。庞大的用户数量、通信技术逐步成熟等有利条件也使得移
动支付市场在未来具有更大的发展潜力。
艾瑞咨询统计数据显示,2013 年第三季度,中国第三方互联网支付、移动
市场交易规模达14 205.8 亿元,环比增长26.7%,同比增长50.8%。该数据显
示,全球移动支付市场现如今已经呈现稳步增长的趋势。移动支付模式之所有有
着巨大的发展空间,其很大一部分是因为移动支付不仅成本低、使用方便,跨越
幅度较大,更是因为移动支付的内容多样、方式便捷,可以随着科技的前进一同
发展,而客观环境的支持与政策的辅助也为移动支付的发展壮大铺平了道路。
随着移动支付已逐渐成为网络支付的主流方式,支付作为最新及最具
潜力的支付方式之一脱颖而出。自2013年8月份推出之后,依靠着移动互联网

最大的流量入口之一的平台迅速发展,用户的增长速度及成交额的增长速度
已经远远超过了同行业其他的竞争者,在整个移动支付行业的地平线上冉冉升
起。
产生于2013年8月5日,与5.0同期推出,成为以腾讯用户为主,
与财付通、联推出的移动支付创新产品。用户在使用支付过程中,仅
需要在中关联相应的,并成的身份验证,那么就可以直接对
所需要购买的产品与服务进行支付购买。支付时不需要进行任何刷卡步骤,
仅需要在上入支付密码,那么就可以成整个支付过程与购买过程。改变
了传统网络消费购买途径需要打通线上、线下的障碍,使整个电子交易流程变得
简单、便捷。在移动支付手段中,支付可以实现公众号支付、二维码到秒支
付、移动应用支付、刷卡支付以及红包支付。因此,自支付推出以后,
支付的活跃性与用户的高推崇性加速了支付的快速发展,并且利用AA收款、
信用卡还款、红包、滴滴打车、Q币充值、理财通等功能服务,使移动支付
用户得到大幅度提升。
截至2014年12月注册用户量已经突破7亿,是亚洲地区最大用户体的移
动即时通讯软件,其发展势头迅猛。
2012年3月29日,用户破1亿,耗时433天;
2012年9月17日,用户破2亿,耗时缩短至不到6个月;
2013年1月15日,用户达3亿;
2013年7月25日,的国内用户超过4亿;8月15日,的海外用
户超过了1亿;
2013年8月5日,5.0上线,“游戏中心”、“支付”等商业化功
能推出;
2013年第四季度,月活跃用户数达到3.55亿(活跃定义:发送消息、
登录游戏中心、更新朋友圈);
2014年1月28日,5.2发布,界面风格全新改版,顺应了扁平化的
潮流;
2014年2月20日,腾讯宣布推出QQ版;
2014年3月19日,支付接口正式对外开放;

本文主要研究支付的风险管控,对支付过程中存在的风险进行分析
概括,并提出控制、规避风险的具体措施,从而对移动支付及其风险管控的发展
起到一定的指导和借鉴作用。
(二)研究方法
1、文献研究法。对大量的移动支付理论、风险理论和相关概念的文献进行
收集、归纳、分析,作为研究的基础依据,此外还需支付用户、交易量等数
据、所属公司发展概况等。
2、.案例分析法。对支付以及相关成功案例进行分析,有助于提升
在支付行业内的竞争地位。
3、比较分析法。将国内移动支付行业的风险管控现状国外行业监管情况进
行比较,从而对我国支付行业的发展有更深刻的认识。
第三节 文献综述
目前学术界关于移动支付的风险管控理论研究相对较少,而关于风险管控理
论的研究相对比较丰富,以下分别对移动支付理论、风险管理理论和国内外现状
做一简单介绍:
(一) 移动支付理论研究情况
移动支付也被称之为支付,就是允许消费者可以利用、平板电脑等
移动终端对所消费的产品或者服务进行账户支付的一种服务形式。个人或者单位
通过互联网设备、移动设备或者近距离传感设备以间接的方式,或者直接的方式
向金融机构发送支付指令,从而产生资金转移行为或者货币支付行为,从而实现
移动支付功能。移动支付将金融机构、移动运营商、互联网与终端设备相连接,
为用户提供货币支付、货币转移、缴费等多项金融业务。
移动支付包括远程支付与近场支付两种形式,其中,远程支付是指通过指令
的方式(如支付、电话银行支付或者网上银行支付等)形式借助支付工具(如
汇款、转账、快递)进行的支付方式,如掌上视频、掌中充值等均属于远程支付。
近程支付则是利用刷卡的形式进行购物、打车等消费,较为方便、快捷,
符现代都市人的消费观念。移动支付可以采用、无线应用协议或者无
线语音业务增值服务的方式进行支付,不论采取那一种形式,都与金融互联网之
间有着密不可分的联系。但是目前支付标准不统一给相关的推广工作造成了很多
困惑。移动支付标准的制定工作已经持续了三年多,主要是银联和中国移动两大

阵营在比赛。数据研究公司IDC的报告显示,2017年全球移动支付的金额将突
破1万亿美元。强大的数据意味着,今后几年全球移动支付业务将呈现持续走强
趋势。
冯伟涛、韩李枚(2008)指出移动支付可以使人们在任何时间、任何地点处
理多种金融业务。随着3G时代的到来, 移动支付将成为移动商务一个重要的组
成部分, 具有十分巨大的市场空间。近年来, 由银行、移动运营商、移动支付服
务提供商(第三方)、商家和用户构成等环节组成的产业链已具雏形。
陈辉(2010)认为金融移动支付标准正式成立,商业银行、支付机构、终端
提供商、移动运营商、转接清算机构等都加大了移动支付的发展力度,积
极拓展移动支付市场,推动移动支付产业的快速增长。移动支付作为现在社会全
新的电子支付方式在促进电子商务零售市场发展、拓展金融支付服务的深度以及
满足消费者多元化支付需求等方面都发挥了积极作用。
刘丹、房宪鹏(2009)认为移动支付是现在社会最主要的电子交易支付模式,
并且其随着世界经济的不断前进而创新,具备巨大的发展潜力。移动支付对于客
户具备方便、快捷、安全、保密等特点,因此伴随着移动终端用户的不断增加,
移动支付在未来也有着广阔的发展空间。
(二)风险管控理论
早在19世纪,西方古典经济学派就提出了风险的概念,认为风险是经营活
动的副产品,经营者的收入是其在经营活动中承担风险的报酬。
2001年国际内部审计师协会将风险定义为可能对目标的实现产生影响的不
确定性,并指出风险衡量标准的后果和可能性。随后的研究风险概念不仅包
含了未来结果朝不利方向变动的可能性,即风险损失,而且将未来结果超有利和
不利两方面的变动都包括在内。2002年英国风险管理协会共同发布了风险管理
标准,将风险定义为事件及其后果的可能性的结,既关注风险的消极面,也关
注风险的积极面。
由于客观需求的推动,风险研究首先出现于保险业,进而扩展到银行业、证
券业等金融领域。风险管控最早由美国在1930年美国管理协会一次关于保
险问题的会议上提出,英国经济学家莫伯瑞和布兰查德在1955年出版的《保险
论》中首次对风险管控进行了系统性研究。1964年,美国风险管控专家威廉姆

斯将风险管控定义为:风险管理者采取各种措施和方法,消灭或减少风险事件发
生的各种可能性,或者减少风险事件发生时造成的损失。明确提出了风险控制的
四种基本方法是:风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。
中国理论界的普遍认识是将风险管控看作为各经济主体通过风险识别、度
量、分析,并在此基础上采取适宜的措施防范控制风险,用理经济的手段综
处理风险,以最大限度实现保障的科学管理过程。
(三)国内外移动支付风险管控现状
在对国外互联网支付、移动支付发展的基础理论上,张洪伟(2013)提出早在
2000年互联网支付刚刚起步的时候,美国、澳大利亚及欧盟就关注网上第三方
支付的风险以及监管问题,尽管互联网支付形式与传统支付业务存在差异,但互
联网支付的本质仍是支付,支付渠道或支付工具的改变不会导致已有的风险控制
与监管体制失灵。因此,欧美等第三方国家的传统支付监管方式与第三方支付监
管方式并没有太大的区别。因为互联网用户体较为庞大,支付方式也具备创新
性与特殊性,因此欧美等国家的第三方监管部门对待移动支付也较为谨慎,在要
求创新,强化监管的同时,也额外针对客户权益进行均衡处理。澳大利亚与
美国等国家针对第三方移动支付运用商的监管机制较为成熟,有着明确的法律法
规;而欧盟的货币一体化起步较晚,监管制度虽然处于不断变换的过程中,但是
却依旧保持着明确的监管制度,将具体的法律流程进行贯彻时候死,总体而言,
风险管控较为成熟。
而国内对移动支付风险管控的研究则需要进一步加强,2005 年1 月,国务
院颁布了“关于加快电子商务发展的若干意见”,确立了我国加快电子商务发展
的六大举措。2005年4 月1 日我国实施《电子签名法》,对我国电子商务的发
展也具有十分重要的意义。
蒋银科、肖毅、聂笑一(2014)认为,支付是终究还是属于电子支付,
而在我国关于电子支付的法律并不成熟,当前我国仅有一部涉及电子金融行业的
《电子签名法》在维系互联网及移动支付领域的信息安全与金融安全。这个情况
导致一旦消费者因电子交易而出现的钱财纠纷都难以解决,缺乏统一规范的电子
支付法律法规,不能良好的执行相关条例内容的原因,因此也导致消费者在移动
支付过程中不能自身的法权益。在移动支付过程中,消费者经常会因为金

融或者遭遇支付障碍而产生的案件,但是却通常因为取证难、立案难、诉讼
难等若干司法与执法环节的缺失也会导致消费者对于电子支付的谨慎使用,这对
电子支付的发展不利,对支付的发展更不利。支付拥有央行发布的基金
支付牌照,背后又有腾讯公司的技术、资金的支持,但是支付是由民营企业
创建,在信用方面远不如国家支持的银行及电子支付经验更加丰富的企业。
因此,应尽快建立电子支付的法律框架,明确有关第三方支付机构的法
地位,明确其开办资质、资本管理、风险控制及交易中的法律责任。
第二章 移动支付及风险管控理论
第一节 移动支付理论
1、 移动支付概述
移动支付也被称之为支付,就是允许消费者可以利用、平板电脑等
移动终端对所消费的产品或者服务进行账户支付的一种服务形式。个人或者单位
通过互联网设备、移动设备或者近距离传感设备以间接的方式,或者直接的方式
向金融机构发送支付指令,从而产生资金转移行为或者货币支付行为,从而实现
移动支付功能。移动支付将金融机构、移动运营商、互联网与终端设备相连接,
为用户提供货币支付、货币转移、缴费等多项金融业务、移动支付包括远程支付
与近场支付两种形式,其中,远程支付是指通过指令的方式(如支付、电话
银行支付或者网上银行支付等)形式借助支付工具(如汇款、转账、快递)进行
的支付方式,如掌上视频、掌中充值等均属于远程支付。近程支付则是利用
刷卡的形式进行购物、打车等消费,较为方便、快捷,符现代都市人的消
费观念。移动支付可以采用、无线应用协议或者无线语音业务增值服务
的方式进行支付,不论采取那一种形式,都与金融互联网之间有着密不可分的联
系。
2、 移动支付的产业链构成
移动支付的产业链主要由移动运营商、银行、移动设备提供商、移动支付服
务提供商、商家以及用户构成,因此需要不断对其进行善,才可以在获得各自
利益的前提下,实现共赢。
首先,移动运营商是连接金融机构、服务提供商、商家以及用户的重要通道,
主要功能为移动支付搭建通信渠道,搭建移动支付平台

其次,银行掌握巨大的用户资源,并拥有强大的资金支持,通过号码与
绑定,为移动支付平台建立一整套善的支付体系。
第三,移动设备提供商为移动支付平台提供设备服务,满足用户实现移动支
付的终端要求,解决移动支付过程中的业务问题。
第四,移动支付服务提供商是移动运营商与银行之间沟通的桥梁,充当第三
方独立支付方,具备协调与整能力,为用户提供市场反应效果良好且适的移
动支付服务。
第五,商家在移动支付中通过便捷的移动支付终端,减少支付的复杂流程,
提升客户满意度,从而扩大移动支付的适用范围,具备从属性。
第六,用户是移动支付服务的最终使用者,其对移动支付的爱好与接受程度
均是决定未来移动支付发展的重要因素。
3、 移动支付典型商业模式分析
移动支付当前的经典商业模式主要被分为以下三种:
首先,移动运营商为主导的商业模式。该商业模式中,移动运营商是唯一能
够为产业链提供业务支持的机构,产业链关系较为简单,没有金融机构的参与。
移动运营商不仅是移动支付账户的管理者,也是移动支付业务数据的网络传提
供者。移动运营商一般采用两种方式进行账户管理,首先,开设一个单独的账户
作为移动支付款项结算的部分,用户需要在账户中存入一定进入的现金才可以进
行使用;其次,将移动支付款项直接打入电信账单中才可以进行使用在该商业模
式中,移动运营商掌握据对的独立权与控制权,但是却具备四点不足,首先,传
统支付业务金融机构与商家之间的资费账单结算时间为24小时之内,也就是一
天,但是移动运营商的账单结算周期一般为一个月,这种长时间的结算周期对于
移动运营商而言时间较长;其次,由于移动运营商自身涉及金融类业务需要受到
严格的政府管制,因此只能够经营与移动通讯业务有关的支付业务;第三,由于
移动运营商缺乏处理风险的防范能力,缺少运作和管理金融类业务的经验,因此
支付额度受到较大的限制,在当前只能开展一些额的较小的移动支付业务。第四,
移动运营商需要承担相应的风险与责任,容易与国家的金融政策产生冲突。
其次,以金融机构为主导的商业模式。该商业模式简单的利用通信设备与银
行专线进行连接,将账号与用户账号相互绑定,用户在进行消费过程中只需

要利用自己的绑定的,就可以成交易支付。在这个过程中,移动互
联网仅为用户提供一个信息交流的平台,并参与到整个信息交易过程中,而金融
机构则是为用户提供整套的资金支付途径。以金融机构为主导的商业模式,银行
需要为用户的资金账号则全部责任,需要承担相应的风险,因此在我国很多大型
银行都独立垄断了银行业务,避免风险的产生。但是,该商业模式也具备一
定的缺点,那就是移动支付业务在不同的银行之间具备独立性,不能相互联系,
具备极大的不便捷性,浪费了业务资源。并且,不同的银行之间的移动支付业务
也各不相同,客户只有一个,那么就只能在一个时间段采用一个银行的移动
支付业务。对于用户而言,这种霸王条款,不仅具备约束性,更有着极大的不便
捷性,会造成各类不公平竞争现象的产生。
第三,以第三方机构为主的商业模式。在我国主要是由掌上通公司、泰康公
司、联动优势公司以及金中华公司主宰第三方支付平台业务。大部分商户都体现
出了移动支付性,这种运营方式也是对传统支付形式的一种补充。以第三方机构
为主的商业模式,不仅将移动运营商、用户与金融机构进行串联,更可以增加用
户交易过程中的便捷性与高效性,弥补了传统支付业务的缺陷,实现了以金融机
构为主,各银行之间用户信息共享的规模性效应。但是,这种商业模式对第三方
具备较高的要求,不仅要求第三方机构具备相对应的科研能力,还需要掌握较强
的经济水平与技术条件,承担来自移动运营商、用户以及金融机构之间的关系处
理压力。
4、 移动支付发展的新特性
面对互联网金融高度发展的今天,移动支付发展也具备了全新的属性,
2014-2015年成为移动支付发展具备挑战的一年,加强了支付手段、市场比例以
及安全性的保证。
首先,第三方移动支付工具的选择更加理性。在2014的全国移动支付使用
客户中,女性占据55%的使用比例,如利用移动支付进行网购;而使用移动支付
用户的年龄也从25-30岁扩大到了23-35岁之间,人数的增加刺激了第三方移动
支付工具的选择。在使用第三方移动支付工具的用户中,30%选择电脑支付,70%
选择支付;远远高于2013年的45%选择电脑支付,55%选择支付。就目
前,随着国内智能的普及,各类移动工具成为人们生活中必不可少的选

择,不论是工作、家庭生活还是消费购物,都成为现代消费的主体。因此,
基于这个角度分析,第三方支付工具在客户端上进行应用推广,会取得更加
显著的效果。消费者经过数年的消费习惯,也逐渐养成了利用第三方移动支付工
具消费的习惯,在第三方移动支付工具的选择方面也更加理性、成熟,各种体验
效果较差的APP也逐渐从客户端消失,证明了消费者在第三方移动支付工具
的选择中更加冷静、成熟。
其次,移动支付方式形成多样化发展趋势。现如今,各类全新的移动支付手
段逐渐展现在消费者的眼前,并呈现百花齐放的状态。除了传统电脑客户端支付
方式外,还增加了全新的支付手段,如近场支付、声波支付、AA支付、二维码
扫描支付等。与此同时,现代用户在使用移动支付手段的过程中,往往更加注重
支付手段的体现效果,因此移动支付方式的客户体验性也成为客户选择使用的关
键,如安装的便捷性、系统的稳定性与流畅性等都是客户所需要的。虽然这些支
付方式的使用频率在逐渐提高,也逐渐被用户所了解,但是随着科技的逐渐发展,
各类全新的支付方式也会迎来全新的发展空间。
第三,移动支付更加注重安全性与便捷性。现在各类手段汇集,科技在
提升,各类与金融有关的安全保障也成为移动支付所重点关注的话题。用户希望
可以再移动支付风险中获得更多更加安全的保障措施。比如,账号挂失时可以提
供更多的便利、账号异常变动时可以提供信息提醒等;在安全保障的同时,消费
者对移动支付的便捷性也成为安全需求的保障。移动支付在安全与便捷性的基础
上,更加增强了针对安全性的措施与便捷性的管理措施,为消费者的使用提
供了更加丰富的管理空间。
5、 作为国内代表性产品的支付
作为国内近几年流行的移动支付手段,除了支付宝、Paal之外,支
付成为当下移动支付最具代表性的产品。产生于2013年8月5日,与
5.0同期推出,成为以腾讯用户为主,与财付通、联推出的移动支付创新
产品。用户在使用支付过程中,仅需要在中关联相应的,并成
的身份验证,那么就可以直接对所需要购买的产品与服务进行支付购
买。支付时不需要进行任何刷卡步骤,仅需要在上入支付密码,那么就可
以成整个支付过程与购买过程。改变了传统网络消费购买途径需要打通线上、

线下的障碍,使整个电子交易流程变得简单、便捷。
在移动支付手段中,支付可以实现公众号支付、二维码到秒支付、移动
应用支付、刷卡支付以及红包支付。将支付场景实现多元化的交易形式。支
付离用户更近,在没有明显差异体验的情况下,可以自动定位,谁离用户近,那
么谁就会成为用户支付的入口,避免了传统用户支付交易需要通过PC版的电子
钱包,不再属于传统的移动支付模式。因此,自支付推出以后,支付的
活跃性与用户的高推崇性加速了支付的快速发展,并且利用AA收款、信用
卡还款、红包、滴滴打车、Q币充值、理财通等功能服务,使移动支付用户
得到大幅度提升,不在依托于腾讯用户体,而是逐渐扩大了近7亿的用户
体,这也对支付宝、PayPal等其他移动支付方式产生了一定的威胁。
第二节 风险管控理论
1、 风险识别的依据和方法
(1)风险识别的依据
首先,风险管理计划。风险管理计划是规划和设计如何进行风险管理的过程,
定义了风险管理的行动方式与方案,对风险进行管理。如如何进行风险识别。风
险分析、风险量化以及风险应对的规划。
其次,风险规划。风险规划主要包括目标、任务、进度、范围、计划等对风
险的规划识别值。在进行风险规划过程中需要考到国家政策,并依据政策实施规
划。
第三,历史资料。风险所需要收集的资料可以使历史资料,也可以使通过信
息渠道获得的文献资料。将一系列的资料进行汇总,从而对识别风险有着很大的
帮助。
第四,风险种类。风险分为很多种,如技术风险、市场风险、质量风险以及
法律风险等,不同的风险具备不同的特征,因此需要掌握不同风险的特征。
第五,制约因素与假设条件。风险识别中的各种依据都是依托于假设条件,
并在众多制约因素中选择最有可能成立的条件,然后对其进行审查,发现可能出
现的风险。
(2)风险识别方法
风险识别的方法有很多,但是在具体的应用过程中应结实际情况,综运

用。
首先,检查表。综运用记录和整理风险监测数据,将可能遇到的各类风险
进行排列,共检测人员进行检测核对。内容包括检测范围、结果、进度、融资、
成本等。
其次,集思广益法。通过一个自由无批评的议会环境,与众多人进行沟通,
畅所欲言,在发言过程中不进行批判性的言论、不进行讨论,从而发挥集体智慧,
提高风险识别的有效率。
第三,专家调查法。将所要预测的风险问题向专家咨询,然后通过汇集、整
理后反馈给专家,然后再次征求专家的意见,直至稳定。这种方法应用于风险识
别中具备可靠性。
第四,情景分析法。通过数字、图标等工具,对可能发生的某种风险问题进
行描绘,从而识别可能引发风险的关键因素,注重风险发生的条件与因素。
第五,环境分析法。综风险的优势、劣势、机遇与挑战进行分析,从而对
风险的发生有一个准确的判断。环境分析法分析形式简单,但是具备较强的实用
性与可操作性。
2、 风险识别流程及管控要点
(1)风险识别流程
风险识别流程主要包括以下几点:
首先,识别风险。识别风险就是在中可能发生风险前将风险进行识别并定位
风险的存在,其具体包括,的潜在的风险、引起这些风险的主要因素以及风险可
能引起的后果。由风险管理小组定期,或在制定计划或修订计划阶段负责执行。
识别风险常用的方法为头脑风暴法、经验法以及情景分析法。识别风险的结果为
风险清单以及风险的征兆。识别风险的任务就在于将风险进行有效识别,并对风
险的后果进行科学鉴定与评估。识别风险的过程是通过不断的分析,将不同的风
险因素进行分解,然后将较为复杂的事物分解成为具备关联性的可行性因素,从
而找出其中具备反向思维的风险,并对其进行风险识别。在识别风险时也需要将
一个综性的风险逐步分解成为具备多个风险意识的问题,再进一步分析找出形
成风险的影响因素。
其次,风险度量。度量风险就是对已经识别出的的风险事件进行评价,确定

可能出现的情况以及发生风险事件的概率与后果,并根据自身的准则确定风险事
件的等级,做出总体评估。度量风险的任务是对风险发生可能性大小和风险后果
的严重程度等做出定量的估计或做出这新情况的统计分布描述。风险是一种不确
定性,即存在着会出现一定经济损失的可能性。
第三,应对风险。应对风险主要是对风险提出相应的解决措施与方法,通过
对风险识别、估价以及评价,把风险发生的概率、损失进行综思考,可能得到
风险发生各种风险的可能性与危害程度,然后根据自身的情况确定的危险等级,
从而决定采取什么的措施可以及时的对风险进行控制。经过风险识别和度量确定
出的风险一般会有两种情况:其一是整体风险超出了组织或用户能够接受的水
平;其二是整体风险在组织或用户可接受的水平之内。对于这两种不同的情况,
各自可以有一系列的应对风险措施。对于第一种情况,在整体风险超出组织或用
户能够接受的水平时,组织或用户至少有两种基本的应对措施可以选择:其一是
当整体风险超出可接受水平很高时,由于无论如何努力也无法全避免风险所带
来的损失,所以应该立即停止或取消项日;其二是当整体风险超出可接受水平不
多时,由于通过主观努力和采取措施能够避免或消减风险损失,所以应该制定各
种各样的应对风险措施,并通过开展风险控制落实这些措施,从而避免或消减风
险所带来的损失。
第四,控制风险。控制风险就是通过对风险识别、度量和应对全过程的控制,
从而保证风险管理能达到预定的目标。实际上控制风险是进展和环境的综,其
可以及时的针对的变化采取相应的措施,并及时的进行反馈,根据风险对的影响
程度,重新进行识别、度量、应对,控制的同时还需要针对每件风险事件制定成
败标准和判据。
(2)管控要点
首先,危险性。历年来重大的金融危机都是由于风险导致,因此风险的危险
性是不言而喻的。

其次,客观性。移动支付的风险是客观存在的,并且只能进行控制和降低,
不能消灭。从某种意义进行分析,不管是风险的高或者低,风险都是客观存在的。
而移动支付作为其中的调配者只能对风险进行控制,降低其发生的概率,不能对
其进行消除。

第三,不确定性。由于经济活动具备不确定性因素,因此在经济市场中的企
业也在经营过程中面临着不确定的风险,任何的不确定性因素也都会导致企业对
银行的正常还贷,期间包括市场供需变化、政策调整、金融危机、自然灾害、信
息不对称等风险。

第四,可控性。风险是一种客观存在的事实,其不受到各种因素的干扰。在
移动支付的风险中也客观存在,但是其具备可控制性。

第三章 移动支付风险因素分析及管控
第一节移动支付风险管控域外经验概述
1、 美国移动支付风险管控
首先,法律定位与监管原则。美国移动风险管控策略中将第三方支付平台定
义为货币服务机构,但其不属于银行或者其他金融机构,属于现代银行业货币服
务监督制度的延伸,可以对货币转移业务进行监管。在对第三方移动支付监管的
过程中,都需要奉行审慎监管、最低限度、权力分散以及过程监管的原则,既需
要鼓励创新,有需要适度监管,保证消费者的利益。
其次,监管部门与监管体制。美国第三方移动支付管理部门包括商业监督管
理机构、消费者信贷监督管理机构以及金融监督管理机构等。联邦层面的移动支
付管理机构包括美国联邦储备局、财政部货币监理署与联邦存款保险公司等多个
监督管理机构。其中,第三方支付机构的监管部门是美国联邦存款保险公司,该
机构的用户滞留金需要存在在银行设立的无息账户中,这些银行则是联邦存款保
险公司的被保险人,联邦存款保险公司可以通过存款延伸保险实现用户以及第三
方移动支付机构的监管。而其他监管部门则可以通过双线的监督管理体制对第三
方移动支付机构进行监管,从而实现权力分散和相互制约的目的。
第三,监督立法与监管依据。在件管理法方面,美国现有法律中很少有针对
监管所设置的条例,因此随着移动互联网的进步,律法方面也逐渐进行了补充与
善。如《金融服务现代法》就是针对电子商务实施的对子限度原则,并禁止联
邦政府与各级政府对电子商务实施歧视性税收以及多重征税的政策,将第三方支
付机构界定为非银行金融机构,实行功能性监管等。
第四,监管措施与监管手段。美国对第三方移动支付方式进行法律风险、市
场风险、资金风险以及技术风险方面实施风险管控,并要求移动支付的后台业务

逻辑与用户行为需要进行安全进风险监控,而不是将风险转嫁给用户。
2、 英国移动支付风险管控
随着移动支付的应用于逐渐普及,安全的可靠性与反逐渐成为解决商
用技术与方案的最佳衡量因素。英国的传统业务已经基本善,而移动支付业务
的安全性问题是现在很多英国银行所需要重点解决的难点。首先,移动支付的安
全风险管控。英国银行对消费者都会定期进行安全意识教育,从而促进金融机构
的服务发展,并尽一切可能减少黑客入侵客户移动支付营养程度的可能。如果在
客户使用期间出现了系统而银行未能及时检测,那么银行则需要承担全部责
任,减少客户的风险损失。其次,移动支付的商户风险管控。英国银行长期关注
于银行联名卡,并将其作为用户消费的关键首选。但是,随着移动支付手段的不
断提升,越来越多的商户希望移动银行成为消费者消费的主要渠道,并以此享受
到更多的服务。英国银行也针对其进行了信息应用程序的加强,为商户与用户提
供多元化的风险分析渠道,保证商户与用户的资金安全。
3、 澳大利亚移动支付风险管控
首先,移动支付管理具备健全的操作环境。澳大利亚具备独特的资讯通信发
展管理局,该管理局不仅可以针对移动支付的环境进行善,更可以令第三方机
构、金融机构与移动运营商之间达成相互操作的协议。在澳大利亚资讯通信发展
管理局的管理下,用户进行移动消费的生活更加便捷,多种不同的支付形式也满
足了公民的生活,有益于移动支付多元化的发展。
其次,澳大利亚健全的移动支付法规标准。澳大利亚在移动支付方面具备健
全的法律法规,并将传统的互联网支付模式进行有效改善,政府也会对移动支付
模式进行监管。澳大利亚针对第三方移动支付运用商的监管机制较为成熟,有着
明确的法律法规,虽然由于货币一体化起步较晚,监管制度虽然处于不断变换的
过程中,但是却依旧保持着明确的监管制度,将具体的法律流程进行贯彻时候死,
总体而言,风险管控较为成熟。
4、 德国移动支付风险管控
德国移动支付在杂货店、超市以及公共交通中使用的最为频繁,但是想票务
支付、乘车等依旧不能满足用户的需求。用户对移动支付的各类附加功能有着较
高的期待,而移动支付提供的快捷体验,也令德国用户爱不释手。首先,移动支

付的响应风险管控。德国银行在进行移动支付过程中认为,消费者通过或者
电脑渠道进行电子消费,那么就已经享受到了实时服务,体现到了现代科技的便
捷性,因此这也是德国银行移动支付响应能力提升的表现,因此需要重点防范风
险的效率,减少风险发生的可能。其次,移动支付的渠道风险管控。德国银行认
为,现如今国内外各类移动支付软件层出不穷,金融机构、第三方机构和运营商
都需要为移动支付打造一个全方位的安全环境,为移动支付营造一个良好的发展
空间,身体力行为用户的消费源泉保驾护航。
5、 日本移动支付风险管控
日本移动支付风险管控主要集中在以下两个方面:首先,风险管控战略定位
理。移动支付不同于传统的支付方式,他为日本用户提供了一个全新的支付渠
道,便捷、省时,作为未来的支付方向,日本政府投入大量资金对移动支付管理
部门进行管理,从多元化的角度对移动支付风险提供保障措施。其次,对金融机
构进行风险管控。日本政府为了用户资金的安全针对本国的移动运营商与信用卡
公司进行了控股,令每项业务的推出都需要政府的参与,以此保证用户的资金安
全。
6、 香港移动支付风险管控
香港经济发达,但是资源、市场有限,不能与内地相比,因此在移动支付
方面存在较大的风险危机。香港政府对移动支付政策的介入。香港政府针对移动
支付进行了全新定义,虽然允许移动市场创造新的市场机遇,但是却没有进行
理的法规限定,缺乏具体法规的后果就是阻碍暂定竞争者进入市场,造成几家独
大的后果。其次,香港移动支付模式消费主张风险较大。香港是一个高度发达的
城市,其每年流动人口都成倍上涨,消费者在其中有着多种不同的支付方式,而
移动支付则成为支付的主要方法,并认为移动支付比信用卡、八达通、现金具有
更引人注目的价值主张。虽然香港移动网络支持超过9000个公共无线接入点,
可以保障全境连接,但是却依旧缺乏相应的风险管控措施。
第二节国内移动支付风险管控现状
1、 国内移动支付的发展概述
2014年,国内移动支付迎来新的发展高峰,第三方移动支付的市场集中度
更加明显,支付宝、财付通两家企业占据了93.4%的市场份额,其中支付宝的市

场份额为82.8%,财付通的市场份额为10.6%。在移动支付时代,不同于传统的
第三方互联网支付的是,同时拥有庞大用户和应用场景的互联网企业掌握了绝
对的市场份额优势。与此同时,随着智能终端和4G网络在各地区全方位普及,
我国超7.3亿城镇人口和超6.3亿农村人口将陆续享受到移动互联网带来的便
利。预计2015年移动支付行业在我国小城镇和乡村地区的渗透率会更加快速增

(1)移动支付业务发展迅猛
我国移动支付发展可大致分为三个阶段,分别为移动互联网远程支付、O2O
电子商务支付以及近场支付。目前,我们大部分处在第一第二阶段。根据央行最
新发布2014年支付体系运行总体情况,移动支付业务发展迅猛。数据显示,2014
年全国共发生电子支付业务333.33亿笔,金额1404.65万亿元,同比分别增长
29.28%和30.65%。移动支付业务45.24亿笔,金额22.59万亿元,同比分别增
长170.25%和134.30%,移动支付占电子支付比例提升至1.6%。尤为令人瞩目的
是,移动支付渗透率大幅提升,由2013年的0.9%,提升至2014年的1.6%。随
着移动支付业务的发展,芯片制造、卡片生产等移动支付产业链企业,将迎来新
发展机遇。相比于2013年,2014年的移动支付业务规模在不断扩大,业务种类
不断增加。而交易金额的提升,意味着移动支付使用的人范围正逐渐扩大。
(2)市场参与主体涵盖面广,数量不断增加
现代金融服务领域中,移动支付是重要的发展对象。移动支付不仅方便、快
捷,更可以减少国内金融的地区差异与城乡差异,缓解了银行实体柜台的业务压
力,因此在未来的发展中具备巨大的发展潜力。就2014年而言,国内各商业银
行均已陆续推出了以移动支付为主的银行、银行与WAP支付等多种
移动金融服务。与此同时,部分银行更是联中国移动、中国联通、中国电信与
中国银联等,推出了各类移动近场支付产品和服务。在2014年,国内使用最多
的移动支付方式,主要包括远程支付和近场支付。远程支付,指通过移动网络,
利用 、GPRS等空中接口,和后台支付系统建立连接,实现各种转账、消费
等支付功能的支付方式;近场支付,指通过具有近距离无线通讯技术的移动终端
实现信息交互,进行货币资金转移的支付方式,也就是通过NFC等技术实现支付。
截止到2014年底,我国共有41家支付机构获得了中国人民银行的《支付业务许

可证》,允许从事移动支付业务,移动交易市场参与主体数量的扩大,也在一定
程度上提升了移动支付的发展空间。
(3)客户应用基础显著提升
智能与移动互联网的普及率逐渐提升,国内智能用户规模也在稳步
增长,为移动支付发展提供了坚实的客户应用基础。截止到2014年底,国内手
机用户超过了13.5亿,3G用数量超过4.6亿,4G 用户突破2.3亿;移动支付
高效的业务手段与便捷的服务模式与相对低廉的交易费用为用户的使用带来了
巨大的吸引力。截止到2014年,国内商业银行的移动支付客户数量约为9.57
亿个,同比增长91%;国内移动支付机构进场支付客户约为2987.98万个,
支付机构移动近场支付的特约商户数量为498743户。
(4)金融移动支付国家标准顺利制定
移动支付行业技术标准的制定、实施与发布,进一步降低了移动支付行业所
潜在的政策风险,能够有效满足当前和今后一段时期内我国移动支付发展的技术
需求,有利于增强我国移动支付安全管理水平和技术风险防范能力,为行业内实
现互联互通、作共赢奠定良好的基础。
2、 国内移动支付风险管控的发展

3、 国内移动支付风险管控相关法律及其他规定梳理
4、 国内移动支付风险管控的不足
第三节 移动支付关键风险因素分析
1、 技术风险因素分析
2、 支付流程风险因素分析
3、 信用违约风险因素分析
第四章 支付的流程与风险点的特征分析
第一节支付商业模式分析
第二节支付发展的SWOT分析
第三节支付的常见应用领域识别及分析
第四节基于不同支付渠道的政策和法律风险
1、 公众账号支付

2、 扫二维码支付
3、 App支付
4、 其他新型支付渠道
第五节支付的关键风险因素分析及管控措施
1、 技术风险因素分析
2、 支付流程风险因素分析
3、 信用违约风险因素分析
第五章 移动支付风险管控的发展对策与建议
第一节管控不同移动支付风险的措施
第二节支付风险管控的启示
第三节对移动支付风险管控的若干建议

第一章 绪论
第一节 选题背景
近些年,在互联网技术和电子商务高速发展的推动下,金融与互联网不断相
互渗透和融,支付手段创新层出不穷,其中,尤其以互联网支付和移动支付表
现最为抢眼,并已经成为支付市场的业务增长点。
移动支付、互联网支付等新兴支付业务快速发展,为社会公众提供了更加便
捷、低成本的支付服务,根本性地改变支付清算传统模式,甚至改变人们的消费
习惯和生活方式。互联网支付业务的应用已经从网上购物、公共事业缴费等传统
领域,逐步渗透到航空、教育、基金理财、保险、社区服务、医疗卫生等行
业或领域。与此同时,伴随着移动互联网和智能普及率的提高,移动支付也
发展迅猛。
2012年,以“金融移动支付标准正式确立”为重要标志事件,被业界认定
为移动支付发展的“新元年”,移动支付、支付机构、电信运营商和终端提供商
等各路大军均加大投入力度,争抢和拓展移动支付市场。根据《中国支付清算行
业运行报告2013》相关数据,去年银行共处理网上支付业务192亿笔,总金额
为8.23万亿元;支付机构共处理互联网支付业务104.56亿笔,金额6.89万亿
元。移动支付方面,2012年,银行共处理移动电话支付业务5.35亿笔,金额2.31
万亿元,支付机构共处理移动支付业务21.13亿笔,金额仅为1811.94亿元。 随
着电子商务与互联网技术和社交网络融趋势不断加强,互联网支付行业的发展
面临广阔的市场空间。庞大的用户数量、通信技术逐步成熟等有利条件也使得移
动支付市场在未来具有更大的发展潜力。
艾瑞咨询统计数据显示,2013 年第三季度,中国第三方互联网支付、移动
市场交易规模达14 205.8 亿元,环比增长26.7%,同比增长50.8%。该数据显
示,全球移动支付市场现如今已经呈现稳步增长的趋势。移动支付模式之所有有
着巨大的发展空间,其很大一部分是因为移动支付不仅成本低、使用方便,跨越
幅度较大,更是因为移动支付的内容多样、方式便捷,可以随着科技的前进一同
发展,而客观环境的支持与政策的辅助也为移动支付的发展壮大铺平了道路。
随着移动支付已逐渐成为网络支付的主流方式,支付作为最新及最具
潜力的支付方式之一脱颖而出。自2013年8月份推出之后,依靠着移动互联网

最大的流量入口之一的平台迅速发展,用户的增长速度及成交额的增长速度
已经远远超过了同行业其他的竞争者,在整个移动支付行业的地平线上冉冉升
起。
产生于2013年8月5日,与5.0同期推出,成为以腾讯用户为主,
与财付通、联推出的移动支付创新产品。用户在使用支付过程中,仅
需要在中关联相应的,并成的身份验证,那么就可以直接对
所需要购买的产品与服务进行支付购买。支付时不需要进行任何刷卡步骤,
仅需要在上入支付密码,那么就可以成整个支付过程与购买过程。改变
了传统网络消费购买途径需要打通线上、线下的障碍,使整个电子交易流程变得
简单、便捷。在移动支付手段中,支付可以实现公众号支付、二维码到秒支
付、移动应用支付、刷卡支付以及红包支付。因此,自支付推出以后,
支付的活跃性与用户的高推崇性加速了支付的快速发展,并且利用AA收款、
信用卡还款、红包、滴滴打车、Q币充值、理财通等功能服务,使移动支付
用户得到大幅度提升。
截至2014年12月注册用户量已经突破7亿,是亚洲地区最大用户体的移
动即时通讯软件,其发展势头迅猛。
2012年3月29日,用户破1亿,耗时433天;
2012年9月17日,用户破2亿,耗时缩短至不到6个月;
2013年1月15日,用户达3亿;
2013年7月25日,的国内用户超过4亿;8月15日,的海外用
户超过了1亿;
2013年8月5日,5.0上线,“游戏中心”、“支付”等商业化功
能推出;
2013年第四季度,月活跃用户数达到3.55亿(活跃定义:发送消息、
登录游戏中心、更新朋友圈);
2014年1月28日,5.2发布,界面风格全新改版,顺应了扁平化的
潮流;
2014年2月20日,腾讯宣布推出QQ版;
2014年3月19日,支付接口正式对外开放;

本文主要研究支付的风险管控,对支付过程中存在的风险进行分析
概括,并提出控制、规避风险的具体措施,从而对移动支付及其风险管控的发展
起到一定的指导和借鉴作用。
(二)研究方法
1、文献研究法。对大量的移动支付理论、风险理论和相关概念的文献进行
收集、归纳、分析,作为研究的基础依据,此外还需支付用户、交易量等数
据、所属公司发展概况等。
2、.案例分析法。对支付以及相关成功案例进行分析,有助于提升
在支付行业内的竞争地位。
3、比较分析法。将国内移动支付行业的风险管控现状国外行业监管情况进
行比较,从而对我国支付行业的发展有更深刻的认识。
第三节 文献综述
目前学术界关于移动支付的风险管控理论研究相对较少,而关于风险管控理
论的研究相对比较丰富,以下分别对移动支付理论、风险管理理论和国内外现状
做一简单介绍:
(一) 移动支付理论研究情况
移动支付也被称之为支付,就是允许消费者可以利用、平板电脑等
移动终端对所消费的产品或者服务进行账户支付的一种服务形式。个人或者单位
通过互联网设备、移动设备或者近距离传感设备以间接的方式,或者直接的方式
向金融机构发送支付指令,从而产生资金转移行为或者货币支付行为,从而实现
移动支付功能。移动支付将金融机构、移动运营商、互联网与终端设备相连接,
为用户提供货币支付、货币转移、缴费等多项金融业务。
移动支付包括远程支付与近场支付两种形式,其中,远程支付是指通过指令
的方式(如支付、电话银行支付或者网上银行支付等)形式借助支付工具(如
汇款、转账、快递)进行的支付方式,如掌上视频、掌中充值等均属于远程支付。
近程支付则是利用刷卡的形式进行购物、打车等消费,较为方便、快捷,
符现代都市人的消费观念。移动支付可以采用、无线应用协议或者无
线语音业务增值服务的方式进行支付,不论采取那一种形式,都与金融互联网之
间有着密不可分的联系。但是目前支付标准不统一给相关的推广工作造成了很多
困惑。移动支付标准的制定工作已经持续了三年多,主要是银联和中国移动两大

阵营在比赛。数据研究公司IDC的报告显示,2017年全球移动支付的金额将突
破1万亿美元。强大的数据意味着,今后几年全球移动支付业务将呈现持续走强
趋势。
冯伟涛、韩李枚(2008)指出移动支付可以使人们在任何时间、任何地点处
理多种金融业务。随着3G时代的到来, 移动支付将成为移动商务一个重要的组
成部分, 具有十分巨大的市场空间。近年来, 由银行、移动运营商、移动支付服
务提供商(第三方)、商家和用户构成等环节组成的产业链已具雏形。
陈辉(2010)认为金融移动支付标准正式成立,商业银行、支付机构、终端
提供商、移动运营商、转接清算机构等都加大了移动支付的发展力度,积
极拓展移动支付市场,推动移动支付产业的快速增长。移动支付作为现在社会全
新的电子支付方式在促进电子商务零售市场发展、拓展金融支付服务的深度以及
满足消费者多元化支付需求等方面都发挥了积极作用。
刘丹、房宪鹏(2009)认为移动支付是现在社会最主要的电子交易支付模式,
并且其随着世界经济的不断前进而创新,具备巨大的发展潜力。移动支付对于客
户具备方便、快捷、安全、保密等特点,因此伴随着移动终端用户的不断增加,
移动支付在未来也有着广阔的发展空间。
(二)风险管控理论
早在19世纪,西方古典经济学派就提出了风险的概念,认为风险是经营活
动的副产品,经营者的收入是其在经营活动中承担风险的报酬。
2001年国际内部审计师协会将风险定义为可能对目标的实现产生影响的不
确定性,并指出风险衡量标准的后果和可能性。随后的研究风险概念不仅包
含了未来结果朝不利方向变动的可能性,即风险损失,而且将未来结果超有利和
不利两方面的变动都包括在内。2002年英国风险管理协会共同发布了风险管理
标准,将风险定义为事件及其后果的可能性的结,既关注风险的消极面,也关
注风险的积极面。
由于客观需求的推动,风险研究首先出现于保险业,进而扩展到银行业、证
券业等金融领域。风险管控最早由美国在1930年美国管理协会一次关于保
险问题的会议上提出,英国经济学家莫伯瑞和布兰查德在1955年出版的《保险
论》中首次对风险管控进行了系统性研究。1964年,美国风险管控专家威廉姆

斯将风险管控定义为:风险管理者采取各种措施和方法,消灭或减少风险事件发
生的各种可能性,或者减少风险事件发生时造成的损失。明确提出了风险控制的
四种基本方法是:风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。
中国理论界的普遍认识是将风险管控看作为各经济主体通过风险识别、度
量、分析,并在此基础上采取适宜的措施防范控制风险,用理经济的手段综
处理风险,以最大限度实现保障的科学管理过程。
(三)国内外移动支付风险管控现状
在对国外互联网支付、移动支付发展的基础理论上,张洪伟(2013)提出早在
2000年互联网支付刚刚起步的时候,美国、澳大利亚及欧盟就关注网上第三方
支付的风险以及监管问题,尽管互联网支付形式与传统支付业务存在差异,但互
联网支付的本质仍是支付,支付渠道或支付工具的改变不会导致已有的风险控制
与监管体制失灵。因此,欧美等第三方国家的传统支付监管方式与第三方支付监
管方式并没有太大的区别。因为互联网用户体较为庞大,支付方式也具备创新
性与特殊性,因此欧美等国家的第三方监管部门对待移动支付也较为谨慎,在要
求创新,强化监管的同时,也额外针对客户权益进行均衡处理。澳大利亚与
美国等国家针对第三方移动支付运用商的监管机制较为成熟,有着明确的法律法
规;而欧盟的货币一体化起步较晚,监管制度虽然处于不断变换的过程中,但是
却依旧保持着明确的监管制度,将具体的法律流程进行贯彻时候死,总体而言,
风险管控较为成熟。
而国内对移动支付风险管控的研究则需要进一步加强,2005 年1 月,国务
院颁布了“关于加快电子商务发展的若干意见”,确立了我国加快电子商务发展
的六大举措。2005年4 月1 日我国实施《电子签名法》,对我国电子商务的发
展也具有十分重要的意义。
蒋银科、肖毅、聂笑一(2014)认为,支付是终究还是属于电子支付,
而在我国关于电子支付的法律并不成熟,当前我国仅有一部涉及电子金融行业的
《电子签名法》在维系互联网及移动支付领域的信息安全与金融安全。这个情况
导致一旦消费者因电子交易而出现的钱财纠纷都难以解决,缺乏统一规范的电子
支付法律法规,不能良好的执行相关条例内容的原因,因此也导致消费者在移动
支付过程中不能自身的法权益。在移动支付过程中,消费者经常会因为金

融或者遭遇支付障碍而产生的案件,但是却通常因为取证难、立案难、诉讼
难等若干司法与执法环节的缺失也会导致消费者对于电子支付的谨慎使用,这对
电子支付的发展不利,对支付的发展更不利。支付拥有央行发布的基金
支付牌照,背后又有腾讯公司的技术、资金的支持,但是支付是由民营企业
创建,在信用方面远不如国家支持的银行及电子支付经验更加丰富的企业。
因此,应尽快建立电子支付的法律框架,明确有关第三方支付机构的法
地位,明确其开办资质、资本管理、风险控制及交易中的法律责任。
第二章 移动支付及风险管控理论
第一节 移动支付理论
1、 移动支付概述
移动支付也被称之为支付,就是允许消费者可以利用、平板电脑等
移动终端对所消费的产品或者服务进行账户支付的一种服务形式。个人或者单位
通过互联网设备、移动设备或者近距离传感设备以间接的方式,或者直接的方式
向金融机构发送支付指令,从而产生资金转移行为或者货币支付行为,从而实现
移动支付功能。移动支付将金融机构、移动运营商、互联网与终端设备相连接,
为用户提供货币支付、货币转移、缴费等多项金融业务、移动支付包括远程支付
与近场支付两种形式,其中,远程支付是指通过指令的方式(如支付、电话
银行支付或者网上银行支付等)形式借助支付工具(如汇款、转账、快递)进行
的支付方式,如掌上视频、掌中充值等均属于远程支付。近程支付则是利用
刷卡的形式进行购物、打车等消费,较为方便、快捷,符现代都市人的消
费观念。移动支付可以采用、无线应用协议或者无线语音业务增值服务
的方式进行支付,不论采取那一种形式,都与金融互联网之间有着密不可分的联
系。
2、 移动支付的产业链构成
移动支付的产业链主要由移动运营商、银行、移动设备提供商、移动支付服
务提供商、商家以及用户构成,因此需要不断对其进行善,才可以在获得各自
利益的前提下,实现共赢。
首先,移动运营商是连接金融机构、服务提供商、商家以及用户的重要通道,
主要功能为移动支付搭建通信渠道,搭建移动支付平台

其次,银行掌握巨大的用户资源,并拥有强大的资金支持,通过号码与
绑定,为移动支付平台建立一整套善的支付体系。
第三,移动设备提供商为移动支付平台提供设备服务,满足用户实现移动支
付的终端要求,解决移动支付过程中的业务问题。
第四,移动支付服务提供商是移动运营商与银行之间沟通的桥梁,充当第三
方独立支付方,具备协调与整能力,为用户提供市场反应效果良好且适的移
动支付服务。
第五,商家在移动支付中通过便捷的移动支付终端,减少支付的复杂流程,
提升客户满意度,从而扩大移动支付的适用范围,具备从属性。
第六,用户是移动支付服务的最终使用者,其对移动支付的爱好与接受程度
均是决定未来移动支付发展的重要因素。
3、 移动支付典型商业模式分析
移动支付当前的经典商业模式主要被分为以下三种:
首先,移动运营商为主导的商业模式。该商业模式中,移动运营商是唯一能
够为产业链提供业务支持的机构,产业链关系较为简单,没有金融机构的参与。
移动运营商不仅是移动支付账户的管理者,也是移动支付业务数据的网络传提
供者。移动运营商一般采用两种方式进行账户管理,首先,开设一个单独的账户
作为移动支付款项结算的部分,用户需要在账户中存入一定进入的现金才可以进
行使用;其次,将移动支付款项直接打入电信账单中才可以进行使用在该商业模
式中,移动运营商掌握据对的独立权与控制权,但是却具备四点不足,首先,传
统支付业务金融机构与商家之间的资费账单结算时间为24小时之内,也就是一
天,但是移动运营商的账单结算周期一般为一个月,这种长时间的结算周期对于
移动运营商而言时间较长;其次,由于移动运营商自身涉及金融类业务需要受到
严格的政府管制,因此只能够经营与移动通讯业务有关的支付业务;第三,由于
移动运营商缺乏处理风险的防范能力,缺少运作和管理金融类业务的经验,因此
支付额度受到较大的限制,在当前只能开展一些额的较小的移动支付业务。第四,
移动运营商需要承担相应的风险与责任,容易与国家的金融政策产生冲突。
其次,以金融机构为主导的商业模式。该商业模式简单的利用通信设备与银
行专线进行连接,将账号与用户账号相互绑定,用户在进行消费过程中只需

要利用自己的绑定的,就可以成交易支付。在这个过程中,移动互
联网仅为用户提供一个信息交流的平台,并参与到整个信息交易过程中,而金融
机构则是为用户提供整套的资金支付途径。以金融机构为主导的商业模式,银行
需要为用户的资金账号则全部责任,需要承担相应的风险,因此在我国很多大型
银行都独立垄断了银行业务,避免风险的产生。但是,该商业模式也具备一
定的缺点,那就是移动支付业务在不同的银行之间具备独立性,不能相互联系,
具备极大的不便捷性,浪费了业务资源。并且,不同的银行之间的移动支付业务
也各不相同,客户只有一个,那么就只能在一个时间段采用一个银行的移动
支付业务。对于用户而言,这种霸王条款,不仅具备约束性,更有着极大的不便
捷性,会造成各类不公平竞争现象的产生。
第三,以第三方机构为主的商业模式。在我国主要是由掌上通公司、泰康公
司、联动优势公司以及金中华公司主宰第三方支付平台业务。大部分商户都体现
出了移动支付性,这种运营方式也是对传统支付形式的一种补充。以第三方机构
为主的商业模式,不仅将移动运营商、用户与金融机构进行串联,更可以增加用
户交易过程中的便捷性与高效性,弥补了传统支付业务的缺陷,实现了以金融机
构为主,各银行之间用户信息共享的规模性效应。但是,这种商业模式对第三方
具备较高的要求,不仅要求第三方机构具备相对应的科研能力,还需要掌握较强
的经济水平与技术条件,承担来自移动运营商、用户以及金融机构之间的关系处
理压力。
4、 移动支付发展的新特性
面对互联网金融高度发展的今天,移动支付发展也具备了全新的属性,
2014-2015年成为移动支付发展具备挑战的一年,加强了支付手段、市场比例以
及安全性的保证。
首先,第三方移动支付工具的选择更加理性。在2014的全国移动支付使用
客户中,女性占据55%的使用比例,如利用移动支付进行网购;而使用移动支付
用户的年龄也从25-30岁扩大到了23-35岁之间,人数的增加刺激了第三方移动
支付工具的选择。在使用第三方移动支付工具的用户中,30%选择电脑支付,70%
选择支付;远远高于2013年的45%选择电脑支付,55%选择支付。就目
前,随着国内智能的普及,各类移动工具成为人们生活中必不可少的选

择,不论是工作、家庭生活还是消费购物,都成为现代消费的主体。因此,
基于这个角度分析,第三方支付工具在客户端上进行应用推广,会取得更加
显著的效果。消费者经过数年的消费习惯,也逐渐养成了利用第三方移动支付工
具消费的习惯,在第三方移动支付工具的选择方面也更加理性、成熟,各种体验
效果较差的APP也逐渐从客户端消失,证明了消费者在第三方移动支付工具
的选择中更加冷静、成熟。
其次,移动支付方式形成多样化发展趋势。现如今,各类全新的移动支付手
段逐渐展现在消费者的眼前,并呈现百花齐放的状态。除了传统电脑客户端支付
方式外,还增加了全新的支付手段,如近场支付、声波支付、AA支付、二维码
扫描支付等。与此同时,现代用户在使用移动支付手段的过程中,往往更加注重
支付手段的体现效果,因此移动支付方式的客户体验性也成为客户选择使用的关
键,如安装的便捷性、系统的稳定性与流畅性等都是客户所需要的。虽然这些支
付方式的使用频率在逐渐提高,也逐渐被用户所了解,但是随着科技的逐渐发展,
各类全新的支付方式也会迎来全新的发展空间。
第三,移动支付更加注重安全性与便捷性。现在各类手段汇集,科技在
提升,各类与金融有关的安全保障也成为移动支付所重点关注的话题。用户希望
可以再移动支付风险中获得更多更加安全的保障措施。比如,账号挂失时可以提
供更多的便利、账号异常变动时可以提供信息提醒等;在安全保障的同时,消费
者对移动支付的便捷性也成为安全需求的保障。移动支付在安全与便捷性的基础
上,更加增强了针对安全性的措施与便捷性的管理措施,为消费者的使用提
供了更加丰富的管理空间。
5、 作为国内代表性产品的支付
作为国内近几年流行的移动支付手段,除了支付宝、Paal之外,支
付成为当下移动支付最具代表性的产品。产生于2013年8月5日,与
5.0同期推出,成为以腾讯用户为主,与财付通、联推出的移动支付创新
产品。用户在使用支付过程中,仅需要在中关联相应的,并成
的身份验证,那么就可以直接对所需要购买的产品与服务进行支付购
买。支付时不需要进行任何刷卡步骤,仅需要在上入支付密码,那么就可
以成整个支付过程与购买过程。改变了传统网络消费购买途径需要打通线上、

线下的障碍,使整个电子交易流程变得简单、便捷。
在移动支付手段中,支付可以实现公众号支付、二维码到秒支付、移动
应用支付、刷卡支付以及红包支付。将支付场景实现多元化的交易形式。支
付离用户更近,在没有明显差异体验的情况下,可以自动定位,谁离用户近,那
么谁就会成为用户支付的入口,避免了传统用户支付交易需要通过PC版的电子
钱包,不再属于传统的移动支付模式。因此,自支付推出以后,支付的
活跃性与用户的高推崇性加速了支付的快速发展,并且利用AA收款、信用
卡还款、红包、滴滴打车、Q币充值、理财通等功能服务,使移动支付用户
得到大幅度提升,不在依托于腾讯用户体,而是逐渐扩大了近7亿的用户
体,这也对支付宝、PayPal等其他移动支付方式产生了一定的威胁。
第二节 风险管控理论
1、 风险识别的依据和方法
(1)风险识别的依据
首先,风险管理计划。风险管理计划是规划和设计如何进行风险管理的过程,
定义了风险管理的行动方式与方案,对风险进行管理。如如何进行风险识别。风
险分析、风险量化以及风险应对的规划。
其次,风险规划。风险规划主要包括目标、任务、进度、范围、计划等对风
险的规划识别值。在进行风险规划过程中需要考到国家政策,并依据政策实施规
划。
第三,历史资料。风险所需要收集的资料可以使历史资料,也可以使通过信
息渠道获得的文献资料。将一系列的资料进行汇总,从而对识别风险有着很大的
帮助。
第四,风险种类。风险分为很多种,如技术风险、市场风险、质量风险以及
法律风险等,不同的风险具备不同的特征,因此需要掌握不同风险的特征。
第五,制约因素与假设条件。风险识别中的各种依据都是依托于假设条件,
并在众多制约因素中选择最有可能成立的条件,然后对其进行审查,发现可能出
现的风险。
(2)风险识别方法
风险识别的方法有很多,但是在具体的应用过程中应结实际情况,综运

用。
首先,检查表。综运用记录和整理风险监测数据,将可能遇到的各类风险
进行排列,共检测人员进行检测核对。内容包括检测范围、结果、进度、融资、
成本等。
其次,集思广益法。通过一个自由无批评的议会环境,与众多人进行沟通,
畅所欲言,在发言过程中不进行批判性的言论、不进行讨论,从而发挥集体智慧,
提高风险识别的有效率。
第三,专家调查法。将所要预测的风险问题向专家咨询,然后通过汇集、整
理后反馈给专家,然后再次征求专家的意见,直至稳定。这种方法应用于风险识
别中具备可靠性。
第四,情景分析法。通过数字、图标等工具,对可能发生的某种风险问题进
行描绘,从而识别可能引发风险的关键因素,注重风险发生的条件与因素。
第五,环境分析法。综风险的优势、劣势、机遇与挑战进行分析,从而对
风险的发生有一个准确的判断。环境分析法分析形式简单,但是具备较强的实用
性与可操作性。
2、 风险识别流程及管控要点
(1)风险识别流程
风险识别流程主要包括以下几点:
首先,识别风险。识别风险就是在中可能发生风险前将风险进行识别并定位
风险的存在,其具体包括,的潜在的风险、引起这些风险的主要因素以及风险可
能引起的后果。由风险管理小组定期,或在制定计划或修订计划阶段负责执行。
识别风险常用的方法为头脑风暴法、经验法以及情景分析法。识别风险的结果为
风险清单以及风险的征兆。识别风险的任务就在于将风险进行有效识别,并对风
险的后果进行科学鉴定与评估。识别风险的过程是通过不断的分析,将不同的风
险因素进行分解,然后将较为复杂的事物分解成为具备关联性的可行性因素,从
而找出其中具备反向思维的风险,并对其进行风险识别。在识别风险时也需要将
一个综性的风险逐步分解成为具备多个风险意识的问题,再进一步分析找出形
成风险的影响因素。
其次,风险度量。度量风险就是对已经识别出的的风险事件进行评价,确定

可能出现的情况以及发生风险事件的概率与后果,并根据自身的准则确定风险事
件的等级,做出总体评估。度量风险的任务是对风险发生可能性大小和风险后果
的严重程度等做出定量的估计或做出这新情况的统计分布描述。风险是一种不确
定性,即存在着会出现一定经济损失的可能性。
第三,应对风险。应对风险主要是对风险提出相应的解决措施与方法,通过
对风险识别、估价以及评价,把风险发生的概率、损失进行综思考,可能得到
风险发生各种风险的可能性与危害程度,然后根据自身的情况确定的危险等级,
从而决定采取什么的措施可以及时的对风险进行控制。经过风险识别和度量确定
出的风险一般会有两种情况:其一是整体风险超出了组织或用户能够接受的水
平;其二是整体风险在组织或用户可接受的水平之内。对于这两种不同的情况,
各自可以有一系列的应对风险措施。对于第一种情况,在整体风险超出组织或用
户能够接受的水平时,组织或用户至少有两种基本的应对措施可以选择:其一是
当整体风险超出可接受水平很高时,由于无论如何努力也无法全避免风险所带
来的损失,所以应该立即停止或取消项日;其二是当整体风险超出可接受水平不
多时,由于通过主观努力和采取措施能够避免或消减风险损失,所以应该制定各
种各样的应对风险措施,并通过开展风险控制落实这些措施,从而避免或消减风
险所带来的损失。
第四,控制风险。控制风险就是通过对风险识别、度量和应对全过程的控制,
从而保证风险管理能达到预定的目标。实际上控制风险是进展和环境的综,其
可以及时的针对的变化采取相应的措施,并及时的进行反馈,根据风险对的影响
程度,重新进行识别、度量、应对,控制的同时还需要针对每件风险事件制定成
败标准和判据。
(2)管控要点
首先,危险性。历年来重大的金融危机都是由于风险导致,因此风险的危险
性是不言而喻的。

其次,客观性。移动支付的风险是客观存在的,并且只能进行控制和降低,
不能消灭。从某种意义进行分析,不管是风险的高或者低,风险都是客观存在的。
而移动支付作为其中的调配者只能对风险进行控制,降低其发生的概率,不能对
其进行消除。

第三,不确定性。由于经济活动具备不确定性因素,因此在经济市场中的企
业也在经营过程中面临着不确定的风险,任何的不确定性因素也都会导致企业对
银行的正常还贷,期间包括市场供需变化、政策调整、金融危机、自然灾害、信
息不对称等风险。

第四,可控性。风险是一种客观存在的事实,其不受到各种因素的干扰。在
移动支付的风险中也客观存在,但是其具备可控制性。

第三章 移动支付风险因素分析及管控
第一节移动支付风险管控域外经验概述
1、 美国移动支付风险管控
首先,法律定位与监管原则。美国移动风险管控策略中将第三方支付平台定
义为货币服务机构,但其不属于银行或者其他金融机构,属于现代银行业货币服
务监督制度的延伸,可以对货币转移业务进行监管。在对第三方移动支付监管的
过程中,都需要奉行审慎监管、最低限度、权力分散以及过程监管的原则,既需
要鼓励创新,有需要适度监管,保证消费者的利益。
其次,监管部门与监管体制。美国第三方移动支付管理部门包括商业监督管
理机构、消费者信贷监督管理机构以及金融监督管理机构等。联邦层面的移动支
付管理机构包括美国联邦储备局、财政部货币监理署与联邦存款保险公司等多个
监督管理机构。其中,第三方支付机构的监管部门是美国联邦存款保险公司,该
机构的用户滞留金需要存在在银行设立的无息账户中,这些银行则是联邦存款保
险公司的被保险人,联邦存款保险公司可以通过存款延伸保险实现用户以及第三
方移动支付机构的监管。而其他监管部门则可以通过双线的监督管理体制对第三
方移动支付机构进行监管,从而实现权力分散和相互制约的目的。
第三,监督立法与监管依据。在件管理法方面,美国现有法律中很少有针对
监管所设置的条例,因此随着移动互联网的进步,律法方面也逐渐进行了补充与
善。如《金融服务现代法》就是针对电子商务实施的对子限度原则,并禁止联
邦政府与各级政府对电子商务实施歧视性税收以及多重征税的政策,将第三方支
付机构界定为非银行金融机构,实行功能性监管等。
第四,监管措施与监管手段。美国对第三方移动支付方式进行法律风险、市
场风险、资金风险以及技术风险方面实施风险管控,并要求移动支付的后台业务

逻辑与用户行为需要进行安全进风险监控,而不是将风险转嫁给用户。
2、 英国移动支付风险管控
随着移动支付的应用于逐渐普及,安全的可靠性与反逐渐成为解决商
用技术与方案的最佳衡量因素。英国的传统业务已经基本善,而移动支付业务
的安全性问题是现在很多英国银行所需要重点解决的难点。首先,移动支付的安
全风险管控。英国银行对消费者都会定期进行安全意识教育,从而促进金融机构
的服务发展,并尽一切可能减少黑客入侵客户移动支付营养程度的可能。如果在
客户使用期间出现了系统而银行未能及时检测,那么银行则需要承担全部责
任,减少客户的风险损失。其次,移动支付的商户风险管控。英国银行长期关注
于银行联名卡,并将其作为用户消费的关键首选。但是,随着移动支付手段的不
断提升,越来越多的商户希望移动银行成为消费者消费的主要渠道,并以此享受
到更多的服务。英国银行也针对其进行了信息应用程序的加强,为商户与用户提
供多元化的风险分析渠道,保证商户与用户的资金安全。
3、 澳大利亚移动支付风险管控
首先,移动支付管理具备健全的操作环境。澳大利亚具备独特的资讯通信发
展管理局,该管理局不仅可以针对移动支付的环境进行善,更可以令第三方机
构、金融机构与移动运营商之间达成相互操作的协议。在澳大利亚资讯通信发展
管理局的管理下,用户进行移动消费的生活更加便捷,多种不同的支付形式也满
足了公民的生活,有益于移动支付多元化的发展。
其次,澳大利亚健全的移动支付法规标准。澳大利亚在移动支付方面具备健
全的法律法规,并将传统的互联网支付模式进行有效改善,政府也会对移动支付
模式进行监管。澳大利亚针对第三方移动支付运用商的监管机制较为成熟,有着
明确的法律法规,虽然由于货币一体化起步较晚,监管制度虽然处于不断变换的
过程中,但是却依旧保持着明确的监管制度,将具体的法律流程进行贯彻时候死,
总体而言,风险管控较为成熟。
4、 德国移动支付风险管控
德国移动支付在杂货店、超市以及公共交通中使用的最为频繁,但是想票务
支付、乘车等依旧不能满足用户的需求。用户对移动支付的各类附加功能有着较
高的期待,而移动支付提供的快捷体验,也令德国用户爱不释手。首先,移动支

付的响应风险管控。德国银行在进行移动支付过程中认为,消费者通过或者
电脑渠道进行电子消费,那么就已经享受到了实时服务,体现到了现代科技的便
捷性,因此这也是德国银行移动支付响应能力提升的表现,因此需要重点防范风
险的效率,减少风险发生的可能。其次,移动支付的渠道风险管控。德国银行认
为,现如今国内外各类移动支付软件层出不穷,金融机构、第三方机构和运营商
都需要为移动支付打造一个全方位的安全环境,为移动支付营造一个良好的发展
空间,身体力行为用户的消费源泉保驾护航。
5、 日本移动支付风险管控
日本移动支付风险管控主要集中在以下两个方面:首先,风险管控战略定位
理。移动支付不同于传统的支付方式,他为日本用户提供了一个全新的支付渠
道,便捷、省时,作为未来的支付方向,日本政府投入大量资金对移动支付管理
部门进行管理,从多元化的角度对移动支付风险提供保障措施。其次,对金融机
构进行风险管控。日本政府为了用户资金的安全针对本国的移动运营商与信用卡
公司进行了控股,令每项业务的推出都需要政府的参与,以此保证用户的资金安
全。
6、 香港移动支付风险管控
香港经济发达,但是资源、市场有限,不能与内地相比,因此在移动支付
方面存在较大的风险危机。香港政府对移动支付政策的介入。香港政府针对移动
支付进行了全新定义,虽然允许移动市场创造新的市场机遇,但是却没有进行
理的法规限定,缺乏具体法规的后果就是阻碍暂定竞争者进入市场,造成几家独
大的后果。其次,香港移动支付模式消费主张风险较大。香港是一个高度发达的
城市,其每年流动人口都成倍上涨,消费者在其中有着多种不同的支付方式,而
移动支付则成为支付的主要方法,并认为移动支付比信用卡、八达通、现金具有
更引人注目的价值主张。虽然香港移动网络支持超过9000个公共无线接入点,
可以保障全境连接,但是却依旧缺乏相应的风险管控措施。
第二节国内移动支付风险管控现状
1、 国内移动支付的发展概述
2014年,国内移动支付迎来新的发展高峰,第三方移动支付的市场集中度
更加明显,支付宝、财付通两家企业占据了93.4%的市场份额,其中支付宝的市

场份额为82.8%,财付通的市场份额为10.6%。在移动支付时代,不同于传统的
第三方互联网支付的是,同时拥有庞大用户和应用场景的互联网企业掌握了绝
对的市场份额优势。与此同时,随着智能终端和4G网络在各地区全方位普及,
我国超7.3亿城镇人口和超6.3亿农村人口将陆续享受到移动互联网带来的便
利。预计2015年移动支付行业在我国小城镇和乡村地区的渗透率会更加快速增

(1)移动支付业务发展迅猛
我国移动支付发展可大致分为三个阶段,分别为移动互联网远程支付、O2O
电子商务支付以及近场支付。目前,我们大部分处在第一第二阶段。根据央行最
新发布2014年支付体系运行总体情况,移动支付业务发展迅猛。数据显示,2014
年全国共发生电子支付业务333.33亿笔,金额1404.65万亿元,同比分别增长
29.28%和30.65%。移动支付业务45.24亿笔,金额22.59万亿元,同比分别增
长170.25%和134.30%,移动支付占电子支付比例提升至1.6%。尤为令人瞩目的
是,移动支付渗透率大幅提升,由2013年的0.9%,提升至2014年的1.6%。随
着移动支付业务的发展,芯片制造、卡片生产等移动支付产业链企业,将迎来新
发展机遇。相比于2013年,2014年的移动支付业务规模在不断扩大,业务种类
不断增加。而交易金额的提升,意味着移动支付使用的人范围正逐渐扩大。
(2)市场参与主体涵盖面广,数量不断增加
现代金融服务领域中,移动支付是重要的发展对象。移动支付不仅方便、快
捷,更可以减少国内金融的地区差异与城乡差异,缓解了银行实体柜台的业务压
力,因此在未来的发展中具备巨大的发展潜力。就2014年而言,国内各商业银
行均已陆续推出了以移动支付为主的银行、银行与WAP支付等多种
移动金融服务。与此同时,部分银行更是联中国移动、中国联通、中国电信与
中国银联等,推出了各类移动近场支付产品和服务。在2014年,国内使用最多
的移动支付方式,主要包括远程支付和近场支付。远程支付,指通过移动网络,
利用 、GPRS等空中接口,和后台支付系统建立连接,实现各种转账、消费
等支付功能的支付方式;近场支付,指通过具有近距离无线通讯技术的移动终端
实现信息交互,进行货币资金转移的支付方式,也就是通过NFC等技术实现支付。
截止到2014年底,我国共有41家支付机构获得了中国人民银行的《支付业务许

可证》,允许从事移动支付业务,移动交易市场参与主体数量的扩大,也在一定
程度上提升了移动支付的发展空间。
(3)客户应用基础显著提升
智能与移动互联网的普及率逐渐提升,国内智能用户规模也在稳步
增长,为移动支付发展提供了坚实的客户应用基础。截止到2014年底,国内手
机用户超过了13.5亿,3G用数量超过4.6亿,4G 用户突破2.3亿;移动支付
高效的业务手段与便捷的服务模式与相对低廉的交易费用为用户的使用带来了
巨大的吸引力。截止到2014年,国内商业银行的移动支付客户数量约为9.57
亿个,同比增长91%;国内移动支付机构进场支付客户约为2987.98万个,
支付机构移动近场支付的特约商户数量为498743户。
(4)金融移动支付国家标准顺利制定
移动支付行业技术标准的制定、实施与发布,进一步降低了移动支付行业所
潜在的政策风险,能够有效满足当前和今后一段时期内我国移动支付发展的技术
需求,有利于增强我国移动支付安全管理水平和技术风险防范能力,为行业内实
现互联互通、作共赢奠定良好的基础。
2、 国内移动支付风险管控的发展

3、 国内移动支付风险管控相关法律及其他规定梳理
4、 国内移动支付风险管控的不足
第三节 移动支付关键风险因素分析
1、 技术风险因素分析
2、 支付流程风险因素分析
3、 信用违约风险因素分析
第四章 支付的流程与风险点的特征分析
第一节支付商业模式分析
第二节支付发展的SWOT分析
第三节支付的常见应用领域识别及分析
第四节基于不同支付渠道的政策和法律风险
1、 公众账号支付

2、 扫二维码支付
3、 App支付
4、 其他新型支付渠道
第五节支付的关键风险因素分析及管控措施
1、 技术风险因素分析
2、 支付流程风险因素分析
3、 信用违约风险因素分析
第五章 移动支付风险管控的发展对策与建议
第一节管控不同移动支付风险的措施
第二节支付风险管控的启示
第三节对移动支付风险管控的若干建议

2021年8月12日发(作者:明玉珍)
复地私有化:整后或将重新上市
来源:时代周报 作者:姜燕
2011年04月08日10:12
复地集团自身“造血”能力不足,终以私有化的方式告别资本市场。
在港上市6年,复地集团()自身“造血”能力不足,终以私有化的方式告别
资本市场。这种告别并不黯淡,一扇门的关闭,却打开了另一扇窗。
伴随着复地的退出,复星系旗下的地产业务整
相关公司股票走势
大幕徐徐拉开。
融资功能受限
1月20日,复星国际()与复地集团在香港联交所发布联公告称,复星国
际将就收购复地集团全部已发行H股及内资股提出自愿有条件要约(收购要约)。随后,
复地集团将按照香港《上市规则》提出申请撤销H股在香港联交所的上市地位。
公告中披露,其中H股每股要约收购价为现金3.50港元,内资股每股要约收购价相等
于现金3.50港元的人民币。截至公告日期,复星国际拥有复地集团约14.59亿股内资股及约
3.26亿股H股,计占复地集团股份约70.56%,并占复地集团总共已发行内资股约99%及
复地集团总共已发行H股的30.86%。按照上述收购价格和所拥有的股份数来计算,H股的
收购价格将达到25.544亿港元,内资股的收购价格将达到4380万元人民币。
复星国际在公告中强调:“复地集团各项经营状况正常,但继续维持上市地位成为了复
地集团谋求未来成功发展的障碍。一方面,作为在香港联交所上市的内地注册H股公司,
复地集团海外融资的能力非常有限,而房地产开发是周期性、资金密集型行业;另一方面,
复星国际为复地集团注入更多资本的能力,受限于香港《上市规则》中关于上市公司与其控
股股东关联交易的规定,使得复地集团无法进一步扩大规模。”
3月29日,在复星国际业绩发布会上,复星国际执行董事兼高级副总裁丁国其表示,
复地私有化议案将在4月11日股东大会上进行审议,如果审议通过,复地将在4月份之后
的两至三个月内成退市。“复地当时整个收盘价是2.79港元,集团整个私有化的价格是3.5
港元,现在这个股价基本上在3.45-3.46港元范围内,前段时间在3.4港元左右。所以从交
易的情况来看,很多者满意3.5港元的价格,这个价格还比较理公平。”
对于退市原因,丁国其进一步解释称,“复地负债率确实比较高,从某种角度来说也是
复地被私有化的原因。因为复地作为一个H股上市的公司来讲,基本上丧失了融资功能。
集团如果再融资的话,复地也不是红筹结构,也不能够进行股本融资或者是再融资。另外,
国内房地产行业融资应该说是有一定难度的。复地私有化以后,凭借复星强大的实力,对房
地产也就更加灵活。因为复地作为一个独立公司时,复星要给复地钱也不是这么方便。”
事实上,去年6月,复地集团曾提出以每股人民币1.85元的价格,向复星国际发行3.9
亿股新内资股,共认购价为人民币7.2亿元。增发成后,复星国际持有复地的股权将由
约70.56%升至约74.49%,接近了港交所关于上市公司控股股东占股75%的上限。但最终内
资股增发遭中小股东否决,功亏一篑,复地集团没有获得复星国际的注资。
复地集团2010年财报显示,2010年复地资产总额达到333亿元,总负债246亿元,负
债率达74%,集团银行和现金存款47亿元。
正略钧策管理咨询顾问刘争向时代周报表示,负债率高并不是复地被私有化的主要原因。
“房地产企业负债率高是很正常的事情,2010年万科负债率79%,恒大负债率达到80%。复
地跟其他房企不一样,像碧桂园、恒大等想着法子从股市融资,遇到调控通过股市融不了资,
就通过海外发优先票据,但成本比较高,很多都在10%左右,今年前两个月房企海外融资
已达到234亿元左右。对复地集团来说,没必要采取成本高的海外发债手段。通过自身
平台私募渠道融资,或者退市以后由母公司提供支持。”
在资本市场一向长袖善舞的复星国际选择的回购时机也“恰到好处”。交银国际研究部副
总裁何志忠表示,回购反映了母公司认为复地集团的现价是被低估,恰逢股市低迷,可以把
握现时估值水平偏低的时机,购入复地集团余下的股权。成私有化后,复地集团在融资上
可享有较佳的议价能力,同时亦可令母公司内部的资金调配更为方便。
“作为中国最早上市的房地产企业之一,复地发展速度一直落后于万科、恒大等竞争对
手,2010年销售规模才首次突破百亿元,而上述对手均已达到500亿元甚至1000亿元级。
复地近期也一直有意于进军商业地产,势必需要更大的融资规模。因此,也必须通过私有化
这个途径。” 中国指数研究院分析师申见飞说。
业务提速
“现在复地集团各项经营状况正常,复星国际的回购为复地集团下一步发展清除了障碍。
复星集团内部的房地产业务可以进一步整,复地集团的战略方向也没有变。之前范总(指
范伟)回归集团,也是为了在复星集团的层面上整旗下所有地产业务。”复星一位高管向
时代周报表示。
复星国际2010年财报显示,2010年,旗下房地产业务增长92.2%,除了复地实现权益
后销售额138亿元外,集团本部通过直接或者作开发的形式,也参与了大型综体的
开发。报告期内,集团共新增权益后项目储备268万平方米。
目前,复星旗下房地产业务涵盖了住宅、商业、流通、基金等房地产全产业链,比如,
复地集团、豫园商城、策源置业、星浩资本、还有参股的证大外滩地王项目等,基本上各自
为政,按照复星集团的风格,必然会进行整,发挥更大的效应。
刘争认为,“复星可以把所有房地产资源整到一个平台上,有可能通过复地集团,也
有可能是一个壳公司,都注入到一个里面去,可以把复星旗下的房地产业务做大做强。现在
都是这个趋势,中粮、上实系等都是走集团地产业务整路线做大做强。整以后的复地集
团不是原来的复地集团,以后有可能重新上市,市盈率估值会更高,也可能选择A+H股同
时上市,方式更灵活,现在复地集团回来就是要苦练内功。”
2010年,是复地集团的“双核”驱动战略元年,所谓“双核”,其一,是在开发板块,继续
开发以中高端住宅为主的项目,坚持快速周转。其二,是在板块,通过创立和发展投融
资业务平台,推进房地产私募股权基金管理业务的成长。按照规划,到2019年,复地集团
的利润要达到100亿元,整个板块的利润贡献能占到复地集团的40%左右,即40亿元。
此前,复地集团董事长张华曾向时代周报记者表示:“我们的榜样是凯德置地。它涉足
上下游产业,发行基金,做商业地产、住宅地产、服务式公寓管理,从资金来源到产品全部
涵盖。”
复地私有化以后,平台业务可能会进一步提速。但是,刘争认为,未来复星国际对
复地的资金注入有限,可能更多地是资产注入,融资还需要复地集团通过自身平台解决。“复
地集团有很好的品牌,打着私募的名义融资并不难。但是运作模式上与凯德区别很大。凯德
主要是PE(风险)+REITs(房地产信托基金),先通过PE商业项目,再通
过REITs上市,变成公众资产,顺利退出,两个环节获利,已是房地产金融全产业链整
的高级阶段。而复地集团目前的募资主要是用于自己的开发业务,比如景业基金、景盈基金
等,满足自己的融资需求还停留在初级阶段。也有一些资金用于参股,而且开始探索商
业地产项目。复地刚涉足,经验、专业人才能否支撑,需要漫长的过程,而且要想成为
凯德,并不是件容易的事。”
一位业内人士向时代周报记者指出,目前,国内没有REITs机制,同时,房企涉足私
募的模式存在问题。“募集的基金一般分三部分,第一是基本管理费,第二是前期募集
资金,第三是收益。比如承诺给人6%回报,如果超过可以提成,但操作空间比较
大,比如景业基金投的是复地集团自身的项目,基金和开发平台都是自家的,可以要求开发
平台把利润做得低点,收益做低点,基金没赚到钱,给者回报低,但开发赚到钱了。这
是目前国内很多开发商自己成立私募的一个比较大的问题,开发公司的财务状况如何监督不
得而知。这也影响到未来融资能否做大。”
复地集团最新公布的3月份销售数据显示,权益后销售面积8.4万平方米,销售额约6.19
亿元人民币,同比下滑31.1%,究其原因,3月份,复地在一线城市项目没有新增供应。以
往作为贡献大户的上海区域,销售面积仅766平方米,销售额仅0.28亿元。
而复地集团目前布局的13个城市基本均是受宏观调控影响较大一、二线城市,并没有
渗透到三线城市。与此同时,复地集团加大了商业地产的力度。3月25日,复地集团
8.2亿元摘得上海漕浦4号商办地块,仅隔5天之后,复地集团又携手上海驿优以2.1亿元
竞得另一幅用地漕浦1号G1-18地块。
此前,复星集团CEO梁信军在接受媒体采访时表示,“去年一共投了58个项目,折
资金达173亿元,其中110亿元是用于购买土地,55亿元是用于PE和战略。
复星的房地产市场业务,包括房地产基金的发行及管理,房地产基金管理是个非常好的
渠道,也是未来的利润中心。公司希望3-5年内,将房地产基金管理规模达到100亿元,并
关注二级市场或者PRE-IPO(上市前)的房地产项目。”
今年1月12日,美国楷蕊有限公司宣布与复地集团及其母公司复星国际有限公司建立
全面战略作意向框架,拟定未来10年双方将在中国作开展。这也显露出了复地集
团与复星国际在业务层面上共同协作的端倪。
在宏观调控越发严厉的大背景下,复地集团以抵御风险的战略显得尤为重要,如何
与复星系的房地产业务深入整,将成为复地集团私有化后亟待解决的问题。

复地私有化:整后或将重新上市
来源:时代周报 作者:姜燕
2011年04月08日10:12
复地集团自身“造血”能力不足,终以私有化的方式告别资本市场。
在港上市6年,复地集团()自身“造血”能力不足,终以私有化的方式告别
资本市场。这种告别并不黯淡,一扇门的关闭,却打开了另一扇窗。
伴随着复地的退出,复星系旗下的地产业务整
相关公司股票走势
大幕徐徐拉开。
融资功能受限
1月20日,复星国际()与复地集团在香港联交所发布联公告称,复星国
际将就收购复地集团全部已发行H股及内资股提出自愿有条件要约(收购要约)。随后,
复地集团将按照香港《上市规则》提出申请撤销H股在香港联交所的上市地位。
公告中披露,其中H股每股要约收购价为现金3.50港元,内资股每股要约收购价相等
于现金3.50港元的人民币。截至公告日期,复星国际拥有复地集团约14.59亿股内资股及约
3.26亿股H股,计占复地集团股份约70.56%,并占复地集团总共已发行内资股约99%及
复地集团总共已发行H股的30.86%。按照上述收购价格和所拥有的股份数来计算,H股的
收购价格将达到25.544亿港元,内资股的收购价格将达到4380万元人民币。
复星国际在公告中强调:“复地集团各项经营状况正常,但继续维持上市地位成为了复
地集团谋求未来成功发展的障碍。一方面,作为在香港联交所上市的内地注册H股公司,
复地集团海外融资的能力非常有限,而房地产开发是周期性、资金密集型行业;另一方面,
复星国际为复地集团注入更多资本的能力,受限于香港《上市规则》中关于上市公司与其控
股股东关联交易的规定,使得复地集团无法进一步扩大规模。”
3月29日,在复星国际业绩发布会上,复星国际执行董事兼高级副总裁丁国其表示,
复地私有化议案将在4月11日股东大会上进行审议,如果审议通过,复地将在4月份之后
的两至三个月内成退市。“复地当时整个收盘价是2.79港元,集团整个私有化的价格是3.5
港元,现在这个股价基本上在3.45-3.46港元范围内,前段时间在3.4港元左右。所以从交
易的情况来看,很多者满意3.5港元的价格,这个价格还比较理公平。”
对于退市原因,丁国其进一步解释称,“复地负债率确实比较高,从某种角度来说也是
复地被私有化的原因。因为复地作为一个H股上市的公司来讲,基本上丧失了融资功能。
集团如果再融资的话,复地也不是红筹结构,也不能够进行股本融资或者是再融资。另外,
国内房地产行业融资应该说是有一定难度的。复地私有化以后,凭借复星强大的实力,对房
地产也就更加灵活。因为复地作为一个独立公司时,复星要给复地钱也不是这么方便。”
事实上,去年6月,复地集团曾提出以每股人民币1.85元的价格,向复星国际发行3.9
亿股新内资股,共认购价为人民币7.2亿元。增发成后,复星国际持有复地的股权将由
约70.56%升至约74.49%,接近了港交所关于上市公司控股股东占股75%的上限。但最终内
资股增发遭中小股东否决,功亏一篑,复地集团没有获得复星国际的注资。
复地集团2010年财报显示,2010年复地资产总额达到333亿元,总负债246亿元,负
债率达74%,集团银行和现金存款47亿元。
正略钧策管理咨询顾问刘争向时代周报表示,负债率高并不是复地被私有化的主要原因。
“房地产企业负债率高是很正常的事情,2010年万科负债率79%,恒大负债率达到80%。复
地跟其他房企不一样,像碧桂园、恒大等想着法子从股市融资,遇到调控通过股市融不了资,
就通过海外发优先票据,但成本比较高,很多都在10%左右,今年前两个月房企海外融资
已达到234亿元左右。对复地集团来说,没必要采取成本高的海外发债手段。通过自身
平台私募渠道融资,或者退市以后由母公司提供支持。”
在资本市场一向长袖善舞的复星国际选择的回购时机也“恰到好处”。交银国际研究部副
总裁何志忠表示,回购反映了母公司认为复地集团的现价是被低估,恰逢股市低迷,可以把
握现时估值水平偏低的时机,购入复地集团余下的股权。成私有化后,复地集团在融资上
可享有较佳的议价能力,同时亦可令母公司内部的资金调配更为方便。
“作为中国最早上市的房地产企业之一,复地发展速度一直落后于万科、恒大等竞争对
手,2010年销售规模才首次突破百亿元,而上述对手均已达到500亿元甚至1000亿元级。
复地近期也一直有意于进军商业地产,势必需要更大的融资规模。因此,也必须通过私有化
这个途径。” 中国指数研究院分析师申见飞说。
业务提速
“现在复地集团各项经营状况正常,复星国际的回购为复地集团下一步发展清除了障碍。
复星集团内部的房地产业务可以进一步整,复地集团的战略方向也没有变。之前范总(指
范伟)回归集团,也是为了在复星集团的层面上整旗下所有地产业务。”复星一位高管向
时代周报表示。
复星国际2010年财报显示,2010年,旗下房地产业务增长92.2%,除了复地实现权益
后销售额138亿元外,集团本部通过直接或者作开发的形式,也参与了大型综体的
开发。报告期内,集团共新增权益后项目储备268万平方米。
目前,复星旗下房地产业务涵盖了住宅、商业、流通、基金等房地产全产业链,比如,
复地集团、豫园商城、策源置业、星浩资本、还有参股的证大外滩地王项目等,基本上各自
为政,按照复星集团的风格,必然会进行整,发挥更大的效应。
刘争认为,“复星可以把所有房地产资源整到一个平台上,有可能通过复地集团,也
有可能是一个壳公司,都注入到一个里面去,可以把复星旗下的房地产业务做大做强。现在
都是这个趋势,中粮、上实系等都是走集团地产业务整路线做大做强。整以后的复地集
团不是原来的复地集团,以后有可能重新上市,市盈率估值会更高,也可能选择A+H股同
时上市,方式更灵活,现在复地集团回来就是要苦练内功。”
2010年,是复地集团的“双核”驱动战略元年,所谓“双核”,其一,是在开发板块,继续
开发以中高端住宅为主的项目,坚持快速周转。其二,是在板块,通过创立和发展投融
资业务平台,推进房地产私募股权基金管理业务的成长。按照规划,到2019年,复地集团
的利润要达到100亿元,整个板块的利润贡献能占到复地集团的40%左右,即40亿元。
此前,复地集团董事长张华曾向时代周报记者表示:“我们的榜样是凯德置地。它涉足
上下游产业,发行基金,做商业地产、住宅地产、服务式公寓管理,从资金来源到产品全部
涵盖。”
复地私有化以后,平台业务可能会进一步提速。但是,刘争认为,未来复星国际对
复地的资金注入有限,可能更多地是资产注入,融资还需要复地集团通过自身平台解决。“复
地集团有很好的品牌,打着私募的名义融资并不难。但是运作模式上与凯德区别很大。凯德
主要是PE(风险)+REITs(房地产信托基金),先通过PE商业项目,再通
过REITs上市,变成公众资产,顺利退出,两个环节获利,已是房地产金融全产业链整
的高级阶段。而复地集团目前的募资主要是用于自己的开发业务,比如景业基金、景盈基金
等,满足自己的融资需求还停留在初级阶段。也有一些资金用于参股,而且开始探索商
业地产项目。复地刚涉足,经验、专业人才能否支撑,需要漫长的过程,而且要想成为
凯德,并不是件容易的事。”
一位业内人士向时代周报记者指出,目前,国内没有REITs机制,同时,房企涉足私
募的模式存在问题。“募集的基金一般分三部分,第一是基本管理费,第二是前期募集
资金,第三是收益。比如承诺给人6%回报,如果超过可以提成,但操作空间比较
大,比如景业基金投的是复地集团自身的项目,基金和开发平台都是自家的,可以要求开发
平台把利润做得低点,收益做低点,基金没赚到钱,给者回报低,但开发赚到钱了。这
是目前国内很多开发商自己成立私募的一个比较大的问题,开发公司的财务状况如何监督不
得而知。这也影响到未来融资能否做大。”
复地集团最新公布的3月份销售数据显示,权益后销售面积8.4万平方米,销售额约6.19
亿元人民币,同比下滑31.1%,究其原因,3月份,复地在一线城市项目没有新增供应。以
往作为贡献大户的上海区域,销售面积仅766平方米,销售额仅0.28亿元。
而复地集团目前布局的13个城市基本均是受宏观调控影响较大一、二线城市,并没有
渗透到三线城市。与此同时,复地集团加大了商业地产的力度。3月25日,复地集团
8.2亿元摘得上海漕浦4号商办地块,仅隔5天之后,复地集团又携手上海驿优以2.1亿元
竞得另一幅用地漕浦1号G1-18地块。
此前,复星集团CEO梁信军在接受媒体采访时表示,“去年一共投了58个项目,折
资金达173亿元,其中110亿元是用于购买土地,55亿元是用于PE和战略。
复星的房地产市场业务,包括房地产基金的发行及管理,房地产基金管理是个非常好的
渠道,也是未来的利润中心。公司希望3-5年内,将房地产基金管理规模达到100亿元,并
关注二级市场或者PRE-IPO(上市前)的房地产项目。”
今年1月12日,美国楷蕊有限公司宣布与复地集团及其母公司复星国际有限公司建立
全面战略作意向框架,拟定未来10年双方将在中国作开展。这也显露出了复地集
团与复星国际在业务层面上共同协作的端倪。
在宏观调控越发严厉的大背景下,复地集团以抵御风险的战略显得尤为重要,如何
与复星系的房地产业务深入整,将成为复地集团私有化后亟待解决的问题。

2021年8月12日发(作者:翟铁生)

专题 影响价格变化的因素
第二周 第一二课时
重难点“精讲”
一、价格的决定与变动
1.价值决定价格
(1)在市场经济中,价格最终由价值决定。在其他条件不变的情况下,商品的价值量越大,
价格就越高;反之,商品的价值量越小,价格就越低。
(2)商品的价值量与社会必要劳动时间的关系:商品的价值量是由社会必要劳动时间决定的,
不是由生产该商品所耗费的个别劳动时间决定的。
(3)单位商品的价值量与劳动生产率的关系:若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该
商品的社会劳动生产率成反比,而与个别劳动生产率无关。
【知识拓展:商品的价值量、价值总量与社会劳动生产率、个别劳动生产率的关系】

(4)价值与价格的比较
①区别:二者含义不同。价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动;价格是价值的货币表现。
②联系:价值决定价格,价格是价值的货币表现,货币产生后价值就表现为价格。
③价值是凝结在商品中无差别的人类劳动,人们直接接触商品的价格,价格是价值的货币表
现。
2.供求影响价格
(1)供给是指在一定时期内,生产者在一定价格条件下愿意并且能够提供的某种商品或劳务
的数量。
(2)需求是指消费者在某一时间点上和某一价格下对某种商品或劳务意愿购买并能够购买的
数量。
(3)供求影响价格。供过于求,价格下降,对买方有利,“物以稀为贵”;供不应求,价格上

升,对卖方有利,“货多不值钱”。
【知识拓展:影响商品价格的因素很多,主要与下列因素有关:
①商品价值是商品价格的决定因素,价值决定价格,一般来说,商品价值与价格成正比,价
值越大,价格越高。②该商品的市场供求关系影响商品价格,供过于求,货多不值钱,价格
低于价值;供不应求,物以稀为贵,价格高于价值。③国家政策影响商品价格。国家宏观调
控政策和措施直接或间接影响商品价格,通货膨胀,纸币贬值,物价上涨;通货紧缩,物价
下降。④货币本身的价值也会影响商品价格。商品价格是商品价值的货币表现,当货币本身
价值量下降,其他条件不变时,商品价格上升;货币本身价值上升,商品价格下降。】
3.价值规律及其表现形式
(1)价值规律的基本内容:商品的价值量由生产该商品的社会必要劳动时间决定,商品交
换以价值量为基础实行等价交换。
(2)价值规律的表现形式:商品价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动。
(3)正确认识等价交换
①等价交换的含义:即交换双方商品的价值量相等。“价”即价值。
②等价交换的实现:货币出现以前,等价交换通过另一种商品,即等价物实现;货币出现以
后,商品价值表现为价格,要求价格与价值相符。价格围绕价值上下波动没有违背等价交
换原则。从单个交换过程来看,价格与价值不符,但从一段较长时间看,价格与价值总体
符,等价交换的原则在动态中实现。
【知识拓展1:价值规律的特殊表现形式
①文物、、邮票等特殊商品的价格也会上下波动,但是总是高于其价值,这是因为它们
价格的变化不能引起商品的扩大生产。②国际贸易中的“剪刀差”现象违背了等价交换原则,
这是因为发达国家利用自己经济政治上的优势地位,剥削发展中国家,使发达国家的制成品
长期高于其国际价值,发展中国家的初级产品长期低于其国际价值。】
【知识拓展2:价值决定价格和市场形成价格
①商品的价格是价值的货币表现,价值是价格的基础,所以价值决定价格。②由于市场上供
求关系的影响,价格围绕价值上下波动,这是市场形成价格,是价值规律发生作用的表现形
式。③市场形成价格后,价格反过来又影响市场上的供求关系。当某种产品的价格高于价值
时,就会刺激商品生产者竞相参与或扩大此产品的生产。价格的上下波动,使供求趋于平衡,
从而使商品的价格接近于价值。】

【考情分析】:
?本部分考题集中于供求影响价格、价值决定价格、价值量及其决定因素、劳动生产率的变
动及影响等内容,试题类型主要是选择题,部分题目较难,学生应重点突破价值量及其决定
因素、劳动生产率变动及影响的有关试题。
关注热点:①运用劳动生产率与商品价值量的关系分析企业管理和技术创新。②结房地产、
轿车等商品价格的变化和国际市场原油价格的变化分析商品价格变化的原因及影响。
【易错警示】:
1.做题时要特别注意:先弄清楚是社会劳动生产率还是个别劳动生产率,是社会必要劳动
时间还是个别劳动时间。
答:个别劳动生产率是指某个企业的生产效率;社会劳动生产率是指某个行业或生产部门的
生产效率。
2. “物以稀为贵”在什么情况下都是正确的吗?

3. 社会劳动生产率与商品价值总量成正比吗?
答:无论社会劳动生产率怎样变化,同一劳动在同一时间内创造的商品的价值总量保持不变。
个别劳动生产率与商品的价值总量成正比关系。
4. 价格围绕价值上下波动违背价值规律吗?
答:价格围绕价值上下波动没有违背等价交换原则。从单个交换过程来看,价格与价值不符
,但从一段较长时间看,价格与价值总体符,等价交换的原则在动态中实现。
【解题技巧与归纳】
答题模板 选择题
【题型三 因果型选择题】
一、题型特点
因果型选择题,是指它的题干与题肢之间构成因果关系,主要分析政治、经济、历史事
件和现象的原因、目的、影响。在具体的因果型选择题中,一般是题干为结果,题肢为原因,
可以是一因一果,也可以是多因一果或一因多果。常使用“之所以是因为”、“原因是”、
“根本原因是”、“目的是”、“是为了”、“结果是”、“因此”等引导词,其中在考查原因时又
有“根本原因”、“直接原因”、“根源”、“主要原因”等引导词。这种题型具有多变性和综
性,一般有较大的难度。

二.解题对策
正确理解因果关系。在一个具体的因果关系中,从时间上看,总是原因出现在前,结果
发生在后,两者是一种先行后续的关系;从本质上看,原因和结果之间还必须是一种引起与
被引起的关系。如果没有认清这一点,就会产生主观臆想的而不是客观存在的因果联系。在
一事物的具体因果联系中,原因和结果有着严格的区别,如果混淆二者,就会发生倒果为因、
倒因为果的错误。与此同时,还要求我们掌握必要的基础知识,具备基本理解能力、分析能
力。
例.同等价位的商品,消费者往往关注其功能和质量;相同功能和质量的商品,消费者往往
关注其价格。这是因为()
A.商品能够满足人们的某种需要B.用于交换的劳动产品才是商品
C.质量和价格是商品的两个基本属性 D.商品具有使用价值和价值两个基本属性
【答案】D
【解析】

考点:商品的基本属性

专题 影响价格变化的因素
第二周 第一二课时
重难点“精讲”
一、价格的决定与变动
1.价值决定价格
(1)在市场经济中,价格最终由价值决定。在其他条件不变的情况下,商品的价值量越大,
价格就越高;反之,商品的价值量越小,价格就越低。
(2)商品的价值量与社会必要劳动时间的关系:商品的价值量是由社会必要劳动时间决定的,
不是由生产该商品所耗费的个别劳动时间决定的。
(3)单位商品的价值量与劳动生产率的关系:若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该
商品的社会劳动生产率成反比,而与个别劳动生产率无关。
【知识拓展:商品的价值量、价值总量与社会劳动生产率、个别劳动生产率的关系】

(4)价值与价格的比较
①区别:二者含义不同。价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动;价格是价值的货币表现。
②联系:价值决定价格,价格是价值的货币表现,货币产生后价值就表现为价格。
③价值是凝结在商品中无差别的人类劳动,人们直接接触商品的价格,价格是价值的货币表
现。
2.供求影响价格
(1)供给是指在一定时期内,生产者在一定价格条件下愿意并且能够提供的某种商品或劳务
的数量。
(2)需求是指消费者在某一时间点上和某一价格下对某种商品或劳务意愿购买并能够购买的
数量。
(3)供求影响价格。供过于求,价格下降,对买方有利,“物以稀为贵”;供不应求,价格上

升,对卖方有利,“货多不值钱”。
【知识拓展:影响商品价格的因素很多,主要与下列因素有关:
①商品价值是商品价格的决定因素,价值决定价格,一般来说,商品价值与价格成正比,价
值越大,价格越高。②该商品的市场供求关系影响商品价格,供过于求,货多不值钱,价格
低于价值;供不应求,物以稀为贵,价格高于价值。③国家政策影响商品价格。国家宏观调
控政策和措施直接或间接影响商品价格,通货膨胀,纸币贬值,物价上涨;通货紧缩,物价
下降。④货币本身的价值也会影响商品价格。商品价格是商品价值的货币表现,当货币本身
价值量下降,其他条件不变时,商品价格上升;货币本身价值上升,商品价格下降。】
3.价值规律及其表现形式
(1)价值规律的基本内容:商品的价值量由生产该商品的社会必要劳动时间决定,商品交
换以价值量为基础实行等价交换。
(2)价值规律的表现形式:商品价格受供求关系的影响,围绕价值上下波动。
(3)正确认识等价交换
①等价交换的含义:即交换双方商品的价值量相等。“价”即价值。
②等价交换的实现:货币出现以前,等价交换通过另一种商品,即等价物实现;货币出现以
后,商品价值表现为价格,要求价格与价值相符。价格围绕价值上下波动没有违背等价交
换原则。从单个交换过程来看,价格与价值不符,但从一段较长时间看,价格与价值总体
符,等价交换的原则在动态中实现。
【知识拓展1:价值规律的特殊表现形式
①文物、、邮票等特殊商品的价格也会上下波动,但是总是高于其价值,这是因为它们
价格的变化不能引起商品的扩大生产。②国际贸易中的“剪刀差”现象违背了等价交换原则,
这是因为发达国家利用自己经济政治上的优势地位,剥削发展中国家,使发达国家的制成品
长期高于其国际价值,发展中国家的初级产品长期低于其国际价值。】
【知识拓展2:价值决定价格和市场形成价格
①商品的价格是价值的货币表现,价值是价格的基础,所以价值决定价格。②由于市场上供
求关系的影响,价格围绕价值上下波动,这是市场形成价格,是价值规律发生作用的表现形
式。③市场形成价格后,价格反过来又影响市场上的供求关系。当某种产品的价格高于价值
时,就会刺激商品生产者竞相参与或扩大此产品的生产。价格的上下波动,使供求趋于平衡,
从而使商品的价格接近于价值。】

【考情分析】:
?本部分考题集中于供求影响价格、价值决定价格、价值量及其决定因素、劳动生产率的变
动及影响等内容,试题类型主要是选择题,部分题目较难,学生应重点突破价值量及其决定
因素、劳动生产率变动及影响的有关试题。
关注热点:①运用劳动生产率与商品价值量的关系分析企业管理和技术创新。②结房地产、
轿车等商品价格的变化和国际市场原油价格的变化分析商品价格变化的原因及影响。
【易错警示】:
1.做题时要特别注意:先弄清楚是社会劳动生产率还是个别劳动生产率,是社会必要劳动
时间还是个别劳动时间。
答:个别劳动生产率是指某个企业的生产效率;社会劳动生产率是指某个行业或生产部门的
生产效率。
2. “物以稀为贵”在什么情况下都是正确的吗?

3. 社会劳动生产率与商品价值总量成正比吗?
答:无论社会劳动生产率怎样变化,同一劳动在同一时间内创造的商品的价值总量保持不变。
个别劳动生产率与商品的价值总量成正比关系。
4. 价格围绕价值上下波动违背价值规律吗?
答:价格围绕价值上下波动没有违背等价交换原则。从单个交换过程来看,价格与价值不符
,但从一段较长时间看,价格与价值总体符,等价交换的原则在动态中实现。
【解题技巧与归纳】
答题模板 选择题
【题型三 因果型选择题】
一、题型特点
因果型选择题,是指它的题干与题肢之间构成因果关系,主要分析政治、经济、历史事
件和现象的原因、目的、影响。在具体的因果型选择题中,一般是题干为结果,题肢为原因,
可以是一因一果,也可以是多因一果或一因多果。常使用“之所以是因为”、“原因是”、
“根本原因是”、“目的是”、“是为了”、“结果是”、“因此”等引导词,其中在考查原因时又
有“根本原因”、“直接原因”、“根源”、“主要原因”等引导词。这种题型具有多变性和综
性,一般有较大的难度。

二.解题对策
正确理解因果关系。在一个具体的因果关系中,从时间上看,总是原因出现在前,结果
发生在后,两者是一种先行后续的关系;从本质上看,原因和结果之间还必须是一种引起与
被引起的关系。如果没有认清这一点,就会产生主观臆想的而不是客观存在的因果联系。在
一事物的具体因果联系中,原因和结果有着严格的区别,如果混淆二者,就会发生倒果为因、
倒因为果的错误。与此同时,还要求我们掌握必要的基础知识,具备基本理解能力、分析能
力。
例.同等价位的商品,消费者往往关注其功能和质量;相同功能和质量的商品,消费者往往
关注其价格。这是因为()
A.商品能够满足人们的某种需要B.用于交换的劳动产品才是商品
C.质量和价格是商品的两个基本属性 D.商品具有使用价值和价值两个基本属性
【答案】D
【解析】

考点:商品的基本属性

2021年8月12日发(作者:方氏)

上市公司私有化动因探究

作者:岳琴 潘德男

来源:《经济研究导刊》2013年第01期

摘 要:近年来,在证券市场尤其是海外证券市场上掀起一股“私有化”浪潮,很多知名企业
选择了私有化这条路。针对这一现象,从上市公司私有化定义、上市公司私有化现状和上市公
司私有化方式几个方面进行论述,并借助典型的上市公司私有化案例进行动因探究,动因主要
包括优化资源配置、降低成本、资产保值、战略调整及避免股改对价等。
关键词:上市公司;私有化;动因
中图分类号:F830 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2013)01-0075-02
中国证券市场实行严格的审批制,上市公司这一壳资源显得异常珍贵;而这一壳资源在国
内浓重的非理性催化下,更是膨胀为一大批高估值的上市公司。当国内企业通过剥离资产
或借壳上市千军万马挤过A股獨木桥时,却有以阿里巴巴、盛大网络为代表的海外上市公司
们选择了主动私有化退市的道路。2012年2月6日,小肥羊从港交所退市;2月15日,盛大
在纳斯达克退市;6月20日,阿里巴巴正式从港交所退市。上市公司私有化在发达的资本市
场已经是常见的资本运作手段,但这一手段在尚在发展的国内资本市场应用还不多。随着中国
证券市场的发展,可以预期上市公司私有化的案例会越来越多。因此研究上市公司私有化的动
因对规范上市公司私有化行为和促进资本市场的有效性具有重要意义。
一、上市公司私有化概念及方式
上市公司私有化,是资本市场特殊的并购操作,其目标是令被收购的上市公司除牌,由公
众公司变为私人公司。通俗来说,就是控股股东把小股东手里的股份全部买回来,扩大已有份
额,最终使这家公司退市。
目前世界上通行的上市公司私有化方式主要有要约收购和吸收并两种。
1.要约收购。控制权股东或其一致行动人可以通过向目标公司的全体独立股东发出收购要
约来实现上市公司私有化。鉴于该类要约是以终止目标公司的上市地位为目的,因此通常附有
一个重要的生效要件:于要约到期日,未登记预受要约的独立股东所持公司股票量低于上市标
准所要求的最低公众持股量。中石油对锦州石化的私有化采取的就是要约收购方式。
2.吸收并。通过将子公司股份以一定比例转换为母公司股份的方式,达到注销子公司法
人资格、并子公司经营性资产的目的。中石化对北京燕化以及对镇海炼化的私有化采取的就
是吸收并方式。
二、上市公司私有化现状

上市公司私有化动因探究

作者:岳琴 潘德男

来源:《经济研究导刊》2013年第01期

摘 要:近年来,在证券市场尤其是海外证券市场上掀起一股“私有化”浪潮,很多知名企业
选择了私有化这条路。针对这一现象,从上市公司私有化定义、上市公司私有化现状和上市公
司私有化方式几个方面进行论述,并借助典型的上市公司私有化案例进行动因探究,动因主要
包括优化资源配置、降低成本、资产保值、战略调整及避免股改对价等。
关键词:上市公司;私有化;动因
中图分类号:F830 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2013)01-0075-02
中国证券市场实行严格的审批制,上市公司这一壳资源显得异常珍贵;而这一壳资源在国
内浓重的非理性催化下,更是膨胀为一大批高估值的上市公司。当国内企业通过剥离资产
或借壳上市千军万马挤过A股獨木桥时,却有以阿里巴巴、盛大网络为代表的海外上市公司
们选择了主动私有化退市的道路。2012年2月6日,小肥羊从港交所退市;2月15日,盛大
在纳斯达克退市;6月20日,阿里巴巴正式从港交所退市。上市公司私有化在发达的资本市
场已经是常见的资本运作手段,但这一手段在尚在发展的国内资本市场应用还不多。随着中国
证券市场的发展,可以预期上市公司私有化的案例会越来越多。因此研究上市公司私有化的动
因对规范上市公司私有化行为和促进资本市场的有效性具有重要意义。
一、上市公司私有化概念及方式
上市公司私有化,是资本市场特殊的并购操作,其目标是令被收购的上市公司除牌,由公
众公司变为私人公司。通俗来说,就是控股股东把小股东手里的股份全部买回来,扩大已有份
额,最终使这家公司退市。
目前世界上通行的上市公司私有化方式主要有要约收购和吸收并两种。
1.要约收购。控制权股东或其一致行动人可以通过向目标公司的全体独立股东发出收购要
约来实现上市公司私有化。鉴于该类要约是以终止目标公司的上市地位为目的,因此通常附有
一个重要的生效要件:于要约到期日,未登记预受要约的独立股东所持公司股票量低于上市标
准所要求的最低公众持股量。中石油对锦州石化的私有化采取的就是要约收购方式。
2.吸收并。通过将子公司股份以一定比例转换为母公司股份的方式,达到注销子公司法
人资格、并子公司经营性资产的目的。中石化对北京燕化以及对镇海炼化的私有化采取的就
是吸收并方式。
二、上市公司私有化现状
2021年8月12日发(作者:阎宝航)

上市公司私有化刘成伟 -
通过该等吸收并进行的私有化通常需要进行如下特别程
序:(1)控制权股东或其一致行动人(以下统称并方)与目标
公司(被并方)签署公司并协议以及目标公司编制资产负债
表及财产清单;(2)股东大会通过特别决议批准公司并;(3)
并决议通过后,目标公司向其债权人发出通知,并作出相应公
告;以及(4)目标公司注销全部已发行股份。需要特别提及的
是,根据旧《公司法》的规定,股份公司并需要取得省级人民
政府的批准,该项规定在新《公司法》中已经取消。

关于并决议的通过,如果目标公司为A股公司,《公司法》
以及《上市公司章程指引(2006年修订)》规定,公司并应由
出席股东大会的股东所持表决权的23或以上特别决议通过。根
据《上市公司股东大会规则》第31条的进一步规定,鉴于私有
化情形下并方虽然也属被并方的股东,但是由于其与并方
案有关联关系,因此并方在相关决议进行表决时应回避。也就
是说,公司并应由出席股东大会的独立股东所持表决权的23
或以上通过。如果目标公司为H股公司,则根据《公司收购及
并守则》第2.10条的规定,并决议需要获得H股独立股东
的批准,而且该批准需要同时满足如下条件:(a)出席会议的独
立股东所持表决权的75%或以上同意;以及(b)就该决议所投
的反对票不超过全部独立股东(包括未出席会议者)所持表决权
的10%。

关于目标公司股份的注销,可以通过目标公司回购股份进行,
也可以通过并方收购独立股东所持股份进行。根据《公司法》
第143条的规定,与持有本公司股份的其他公司并时,股份公
司可以回购股份;并且该等回购的股份应在回购后6个月内注
销。《上市公司章程指引(2006年修订)》第24条进一步明确,
公司回购股份可以选择在交易所集中竞价交易、以要约方式或以
证监会认可的其他方式进行。在这方面,香港《股份购回守则》
规则1规定了类似的购回方法。所不同的是两地规则中有关股份
回购的股东大会决议的表决程序。

根据《上市公司章程指引(2006年修订)》第25条,因公司
并而进行的目标公司股份回购,应当经过股东大会决议。但是,
《上市公司章程指引(2006年修订)》以及《上市公司股东大会
规则》均未进一步明确该等决议是否需要23或以上表决权的特
别决议通过。尽管如此,根据《上市公司股东大会规则》第31
条,在就为私有化而进行的股份回购进行表决时,并方仍应当
回避表决。在这方面,《股份购回守则》第3.3条明确规定了类
似《公司收购及并守则》第2.10条有关批准并之决议的条
件,即该等股份回购决议需要同时满足如下条件:(a)出席会议
的独立股东所持表决权的75%或以上同意;以及(b)就该决议
所投的反对票不超过全部独立股东(包括未出席会议者)所持表
决权的10%。另外,《股份购回守则》第3.3条还进一步规定,
在为实现私有化而进行股份回购时,如果目标公司的董事及其一
致行动人持有目标公司的股份,则该等人员将不属于目标公司的

独立股东,应与并方一样需要回避表决。

相比由目标公司进行股份回购而言,通过并方收购独立股东
所持股份然后注销该等股份相对更为简单。例如,在中石化对北
京燕化的并协议中就约定,由并方通过银行直接向同意并
的独立股东的证券帐户支付并对价,然后该等同意并的独立
股东所持股份即视为注销。该等方式下,只需要就并方案进行
表决即可,无需再就股份回购决议表决。而且,在就并方案进
行表决时,也并未如同表决股份回购决议时那样要求目标公司的
董事或其一致行动人回避。

不论是由并方收购或由目标公司回购,对批准公司并的股
东大会特别决议持有异议的独立股东,通常有权要求目标公司或
并方以公平价格收购其所持剩余股份(例如《公司法》第143
条)。但是,如果既不同意并也未于并决议通过后要求目标
公司或并方购买其股份,该等股东所持剩余股份将会被换成
并方的股份或股权,因为为私有化而进行的吸收并需要注销目
标公司的全部股份。该等兑换通常是由并方按前述剩余股份所
占目标公司的净资产额增加并方的相应注册资本金,然后将该
等新增注册资本金登记于前述独立股东名下。

通过计划安排实现私有化

除上述两种主要途径外,在港股市场,上市公司有时还可以根
据《公司条例》第166条的规定通过一种协议或计划安排(a
scheme of arrangements)来实现私有化。例如,2003年进行的中
粮香港对鹏利国际(原)的私有化以及团(多家
BVI公司)对太平协和(原)的私有化,均是通过此种
计划安排的方式实施的。该种安排通常是在一种特殊的市场环境
下进行的,即目标公司股票市价相对于公司净资产出现大幅折
让,而且公司股票日均成交量非常低。2003年前后的香港地产
股便遭遇如此市场环境,因而出现多宗私有化案例。

在上面所提及的特殊市场环境下,上市公司的控制权股东或其
一致行动人(“主要股东”或“建议提出方”)通常会根据《公司条
例》第166条提出一项通过计划安排实现目标公司私有化的建
议。而该等建议,(a)对于建议提出方而言,其诱因是有机会以
折让价买进资产;(b)对于其他股东(“计划股东”)接纳建议而
言,其诱因在于可以获得高于市价之溢价。该项计划安排的核心
是,主要股东通过向计划股东支付注销价而注销计划股东所持股
份(“计划股份”),然后相应削减目标公司的注册资本。如果计
划生效并得以执行,目标公司将成为由主要股东全资拥有的子公
司,目标公司因不再符上市标准所要求的最低公众持股量而申
请终止上市地位。

目前境内法规尚未有关类似计划安排的具体规定。而就港股公

司(包括H股)而言,适用的主要规则是《公司条例》第166
条及削减注册资本的相关条款,以及《公司收购及并守则》第
2.10条有关计划之批准的规定。根据这些规定并参照上述中粮香
港私有化鹏利国际以及团私有化太平协和的案例,该等计划
安排的通过通常需要取得三项批准:(1)在高等法院就此专门安
排计划股东召开的会议(“法院指令会议”)上获得通过;(2)在
紧接法院指令会议之后召开的目标公司股东大会上获得通过;以
及(3)高等法院批准该等计划(有可能会修订计划)并确认拟
削减的公司股本数额。对于前述第(1)项批准,综《公司条
例》第166条及《公司收购及并守则》第2.10条,该计划需
要满足如下条件:(a)出席法院指令会议的计划股东所持表决权
的75%或以上同意;以及(b)就该决议所投的反对票不超过全
部计划股东(包括未出席会议者)所持表决权的10%。而对于
前述第(2)项批准,则只需获得出席股东大会的股东(包括主
要股东)所持表决权75%或以上通过即可;于该项表决,主要
股东(建议提出者)并不需要回避表决,也未规定反对票不得超
过特定比例。

结语

就上述三种私有化途径来看,通常主要采用的是要约收购或吸
收并方式。而就A股市场来看,目前中石油、中石化的相关
私有化安排中均是采用了要约收购的方式。两种方法相比较,要
约收购情况下,收购人只要能保证可以取得75%(或90%)或

以上的股份,即可达到终止目标公司上市地位的目的。当然,该
等要约收购需要遵守《证券法》有关上市公司收购的相关规定,
尤其还要遵守《上市公司收购管理办法》以及《上市公司持股变
动信息披露管理办法》的规定,因而需要取得证监会对要约收购
的无异议函并公告《要约收购报告书》。而在吸收并情况下,
虽然不再需要证监会的批准,但是实施并除需签署并协议并
通知债权人以外,尤其需要取得目标公司股东大会的批准。根据
《公司法》、《上市公司章程指引(2006年修订)》以及《上市公
司股东大会规则》的规定,并方案应由出席股东大会的独立股
东所持表决权的23或以上特别决议通过。另外,如果不是由
并方收购而选择由目标公司回购股份而注销同意并的独立股
东所持股份,则该等股份回购也需要经过股东大会决议通过;并
且,如果目标公司选择以要约收购方式进行回购,则仍要遵循要
约收购的相关规则。

而对于第三种方案,尽管目前国内法律并无明确规定,但是笔
者认为,一旦在特定市场环境下,有必要选择该等计划安排实现
私有化。则相关安排除了需遵守《公司法》有关削减注册资本的
规定以外,可能也会涉及拟注销的计划股份的回购或收购,尤其
是,似乎还应取得证监会的认可。

上市公司私有化刘成伟 -
通过该等吸收并进行的私有化通常需要进行如下特别程
序:(1)控制权股东或其一致行动人(以下统称并方)与目标
公司(被并方)签署公司并协议以及目标公司编制资产负债
表及财产清单;(2)股东大会通过特别决议批准公司并;(3)
并决议通过后,目标公司向其债权人发出通知,并作出相应公
告;以及(4)目标公司注销全部已发行股份。需要特别提及的
是,根据旧《公司法》的规定,股份公司并需要取得省级人民
政府的批准,该项规定在新《公司法》中已经取消。

关于并决议的通过,如果目标公司为A股公司,《公司法》
以及《上市公司章程指引(2006年修订)》规定,公司并应由
出席股东大会的股东所持表决权的23或以上特别决议通过。根
据《上市公司股东大会规则》第31条的进一步规定,鉴于私有
化情形下并方虽然也属被并方的股东,但是由于其与并方
案有关联关系,因此并方在相关决议进行表决时应回避。也就
是说,公司并应由出席股东大会的独立股东所持表决权的23
或以上通过。如果目标公司为H股公司,则根据《公司收购及
并守则》第2.10条的规定,并决议需要获得H股独立股东
的批准,而且该批准需要同时满足如下条件:(a)出席会议的独
立股东所持表决权的75%或以上同意;以及(b)就该决议所投
的反对票不超过全部独立股东(包括未出席会议者)所持表决权
的10%。

关于目标公司股份的注销,可以通过目标公司回购股份进行,
也可以通过并方收购独立股东所持股份进行。根据《公司法》
第143条的规定,与持有本公司股份的其他公司并时,股份公
司可以回购股份;并且该等回购的股份应在回购后6个月内注
销。《上市公司章程指引(2006年修订)》第24条进一步明确,
公司回购股份可以选择在交易所集中竞价交易、以要约方式或以
证监会认可的其他方式进行。在这方面,香港《股份购回守则》
规则1规定了类似的购回方法。所不同的是两地规则中有关股份
回购的股东大会决议的表决程序。

根据《上市公司章程指引(2006年修订)》第25条,因公司
并而进行的目标公司股份回购,应当经过股东大会决议。但是,
《上市公司章程指引(2006年修订)》以及《上市公司股东大会
规则》均未进一步明确该等决议是否需要23或以上表决权的特
别决议通过。尽管如此,根据《上市公司股东大会规则》第31
条,在就为私有化而进行的股份回购进行表决时,并方仍应当
回避表决。在这方面,《股份购回守则》第3.3条明确规定了类
似《公司收购及并守则》第2.10条有关批准并之决议的条
件,即该等股份回购决议需要同时满足如下条件:(a)出席会议
的独立股东所持表决权的75%或以上同意;以及(b)就该决议
所投的反对票不超过全部独立股东(包括未出席会议者)所持表
决权的10%。另外,《股份购回守则》第3.3条还进一步规定,
在为实现私有化而进行股份回购时,如果目标公司的董事及其一
致行动人持有目标公司的股份,则该等人员将不属于目标公司的

独立股东,应与并方一样需要回避表决。

相比由目标公司进行股份回购而言,通过并方收购独立股东
所持股份然后注销该等股份相对更为简单。例如,在中石化对北
京燕化的并协议中就约定,由并方通过银行直接向同意并
的独立股东的证券帐户支付并对价,然后该等同意并的独立
股东所持股份即视为注销。该等方式下,只需要就并方案进行
表决即可,无需再就股份回购决议表决。而且,在就并方案进
行表决时,也并未如同表决股份回购决议时那样要求目标公司的
董事或其一致行动人回避。

不论是由并方收购或由目标公司回购,对批准公司并的股
东大会特别决议持有异议的独立股东,通常有权要求目标公司或
并方以公平价格收购其所持剩余股份(例如《公司法》第143
条)。但是,如果既不同意并也未于并决议通过后要求目标
公司或并方购买其股份,该等股东所持剩余股份将会被换成
并方的股份或股权,因为为私有化而进行的吸收并需要注销目
标公司的全部股份。该等兑换通常是由并方按前述剩余股份所
占目标公司的净资产额增加并方的相应注册资本金,然后将该
等新增注册资本金登记于前述独立股东名下。

通过计划安排实现私有化

除上述两种主要途径外,在港股市场,上市公司有时还可以根
据《公司条例》第166条的规定通过一种协议或计划安排(a
scheme of arrangements)来实现私有化。例如,2003年进行的中
粮香港对鹏利国际(原)的私有化以及团(多家
BVI公司)对太平协和(原)的私有化,均是通过此种
计划安排的方式实施的。该种安排通常是在一种特殊的市场环境
下进行的,即目标公司股票市价相对于公司净资产出现大幅折
让,而且公司股票日均成交量非常低。2003年前后的香港地产
股便遭遇如此市场环境,因而出现多宗私有化案例。

在上面所提及的特殊市场环境下,上市公司的控制权股东或其
一致行动人(“主要股东”或“建议提出方”)通常会根据《公司条
例》第166条提出一项通过计划安排实现目标公司私有化的建
议。而该等建议,(a)对于建议提出方而言,其诱因是有机会以
折让价买进资产;(b)对于其他股东(“计划股东”)接纳建议而
言,其诱因在于可以获得高于市价之溢价。该项计划安排的核心
是,主要股东通过向计划股东支付注销价而注销计划股东所持股
份(“计划股份”),然后相应削减目标公司的注册资本。如果计
划生效并得以执行,目标公司将成为由主要股东全资拥有的子公
司,目标公司因不再符上市标准所要求的最低公众持股量而申
请终止上市地位。

目前境内法规尚未有关类似计划安排的具体规定。而就港股公

司(包括H股)而言,适用的主要规则是《公司条例》第166
条及削减注册资本的相关条款,以及《公司收购及并守则》第
2.10条有关计划之批准的规定。根据这些规定并参照上述中粮香
港私有化鹏利国际以及团私有化太平协和的案例,该等计划
安排的通过通常需要取得三项批准:(1)在高等法院就此专门安
排计划股东召开的会议(“法院指令会议”)上获得通过;(2)在
紧接法院指令会议之后召开的目标公司股东大会上获得通过;以
及(3)高等法院批准该等计划(有可能会修订计划)并确认拟
削减的公司股本数额。对于前述第(1)项批准,综《公司条
例》第166条及《公司收购及并守则》第2.10条,该计划需
要满足如下条件:(a)出席法院指令会议的计划股东所持表决权
的75%或以上同意;以及(b)就该决议所投的反对票不超过全
部计划股东(包括未出席会议者)所持表决权的10%。而对于
前述第(2)项批准,则只需获得出席股东大会的股东(包括主
要股东)所持表决权75%或以上通过即可;于该项表决,主要
股东(建议提出者)并不需要回避表决,也未规定反对票不得超
过特定比例。

结语

就上述三种私有化途径来看,通常主要采用的是要约收购或吸
收并方式。而就A股市场来看,目前中石油、中石化的相关
私有化安排中均是采用了要约收购的方式。两种方法相比较,要
约收购情况下,收购人只要能保证可以取得75%(或90%)或

以上的股份,即可达到终止目标公司上市地位的目的。当然,该
等要约收购需要遵守《证券法》有关上市公司收购的相关规定,
尤其还要遵守《上市公司收购管理办法》以及《上市公司持股变
动信息披露管理办法》的规定,因而需要取得证监会对要约收购
的无异议函并公告《要约收购报告书》。而在吸收并情况下,
虽然不再需要证监会的批准,但是实施并除需签署并协议并
通知债权人以外,尤其需要取得目标公司股东大会的批准。根据
《公司法》、《上市公司章程指引(2006年修订)》以及《上市公
司股东大会规则》的规定,并方案应由出席股东大会的独立股
东所持表决权的23或以上特别决议通过。另外,如果不是由
并方收购而选择由目标公司回购股份而注销同意并的独立股
东所持股份,则该等股份回购也需要经过股东大会决议通过;并
且,如果目标公司选择以要约收购方式进行回购,则仍要遵循要
约收购的相关规则。

而对于第三种方案,尽管目前国内法律并无明确规定,但是笔
者认为,一旦在特定市场环境下,有必要选择该等计划安排实现
私有化。则相关安排除了需遵守《公司法》有关削减注册资本的
规定以外,可能也会涉及拟注销的计划股份的回购或收购,尤其
是,似乎还应取得证监会的认可。

2021年8月12日发(作者:包拯)

支付研究报告

【篇一:的支付现状研究】

的支付现状研究

1305111013

程芳媛

的支付现状研究

近一年来,和支付逐渐成为人们茶余饭后谈论的话题,从
红包到滴滴打车总能吸引人们的眼球。那么究竟什么是支
付呢?2013年11月产品部副总经理张颖在公开演讲中根据马
化腾的理解把对支付的明确定义为:简单的说,就是只需绑定
即可在内、公众号内、app中,以及身边随处可见的二
维码,简便快捷地成付款,为商业场景在中的闭环提供全新
的解决方案。目前已经支持支付的有qq充值、腾讯充值中心、
广东联通、印美图、、微团购、香港航空、点评等。

的支付安全性分析:2014年,第三方移动支付市场交易规模达
到59924.7亿元,较2013年增长391.3%,继续呈现出较高的增长
状态。而2013年,第三方移动支付的增长率达到了707.0%。移动
支付已经连续两年保持超高增长。预计2015年开始,移动支付的增
速将放缓,2018年移动支付的交易规模有望超过18万亿。

2014年中国第三方移动支付的市场集中度更加明显,支付宝、财付
通两家企业占据了9

3.4%的市场份额,其中支付宝的市场份额为82.8%,财付通的市场
份额为10.6%。在移动支付时代,不同于传统的第三方互联网支付
的是,同时拥有庞大用户和应用场景的互联网企业掌握了绝对的
市场份额优势。从网购支付通道慢慢成长起来的支付宝,在支付用
户量级、黏性和场景铺设的速度和力度等方面都保持遥遥领先。财
付通凭借支付腾飞,在用户和支付场景方面有了质的飞跃,前
景值得期待。

支付简介: 支付是集成在客户端的支付功能,用户可
以通过成快速的支付流程。支付以绑定的快捷支
付为基础,向用户提供安全、快捷、高效的支付服务。

2014年9月26日,腾讯公司发布的腾讯管家5.1版本为
支付打造了“管家软件锁”,在安全入口上独创了“支付”
功能,大大提高支付的安全性。

用户只需在中关联一张,并成身份认证,即可将装有
app的智能变成一个全能钱包,之后即可购买作商户的
商品及服务,用户在支付时只需在自己的智能上入密码,无
需任何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。

目前支付已实现刷卡支付、扫码支付、公众号支付、app支付,
并提供企业红包、代金券、立减优惠等营销新工具,满足用户及商
户的不同支付场景。[2]

支付支持以下银行发卡的贷记卡:深圳发展银行、宁波银行。
此外,支付还支持以下银行的借记卡及信用卡:招商银行、建
设银行、光大银行、中信银行、农业银行、广发银行、平安银行、
兴业银行、民生银行。

支付的潜在风险:一、的登录认证的安全体验

支付是建立在之上的功能,安全性和本身的安全密切
相关。于是本人首先对的登录认证机制进行了测试。

1)用户默认保存登录信息

为提升用户的登录体验,客户端默认是保存登录认证信息的,
也就是说如果你登录后,没有进行退出操作,每次打开就
能自动登录。因此如果有人获 取到您的,就可以直接使用。
有人会说“我的设置了密码别人拿了也用不了”。那我告诉你,
如果你用的是android随便下个软件几秒钟就 能锁屏密码。
如果你用的是“爱疯

”且了那和android没多大区别,下个软件也是几秒钟的事
情。有人说我没那总安全了吧?我只能说不一 定,网上看了一
下有相关软件能实施暴力,只是多花点时间,本人没进行尝试,
感兴趣的同学可以做个测试。

2)用户号与绑定

有的用户说“我使用习惯非常好,每次使用后都会退出”。那么,
我们接着分析。登录和注册时,默认首选的是“号码”,这
应该是刻意引导用 户使用号码进行注册,以简化注册成本,
并能通过用户通讯录进行好友推送(本人也是因此暴露了自己的
小号,众多联系人通过推送加我好友)。 大多数的用户的确
都乖乖的通过号码注册使用了。在这里就产生了一个问题,
如果丢失、号码弃用、非正常途径补办卡、sim卡复制、短
信劫持 等都会对安全造成威胁。因为可以通过验证取回登

录密码,同时还存在一种登录方式“验证码登录”,用户可
以通过验证的方式进行登 录。

通过其它方式(如qq号码)登录的,在使用过程中一不小心被微
信勾搭绑定了号码,也就可以直接通过号码进行登录。这
时就可以使用号码通过验证方式登录。

用户能做到随时退出,又不是号码注册,且没绑定号
码,估计还是挺少的。

3)登录认证方式总结

在的“设置-我的帐号”中有个奇葩功能“独立密码”,如果你是使
用qq号登录的,你就可以为设置一个“独立密码”,这样登录微
信既可以使用原来 qq的口令登录,也可以使用独立口令登录,这是
要提升用户的体验吗?没太理解产品经理的意图。反而增加了

帐号的风险,用户需要确保两个口令的安全,攻击者 如果通过某种
途径获取到一个口令就可以登录。

为防止盗号,对新客户端使用做了限制,如果是新客户端首次
登录,入口令后还需判 断识别2位自己的好友头像方可登录。
但如果盗号者盗取了其qq号码,通常qq好友信息和类似,多
猜几次基本能猜中。另外如果qq用户还没有登录过 或好
友低于2位则直接可进行登录,绕过该控制,对于那些qq号没激活
的就可以直接登录。

同时还有一个“绑定号”的功能,如果绑定号,则每次
登录都需要验证,这个对于盗号还是能起到比较好的防御作用
的,在测试过程中发现了的又一个流氓行为,即使不勾选“通过
号搜索到我”,但还是把我的号推送给我的通讯录好友,存
在欺骗用户的情况。部分用户为了自己的隐私可能就不会开启该功
能。

二、支付模块登录认证安全体验

1)缺少隐私安全问题

支付的相关功能都在“我的”功能模块中,模块中涉及这
个模块虽然是和支付相关的模块,但并不支持设置单独的口令,同
时也没有类似手势密码的功 能。如果用户已经绑定,且使用
了“理财通”等产品,用户登录后就可直接查看到其相关交易信
息和资产状况。例如某人要是刚入手了一个新款肯定 有众多粉
丝会要求拿过去耍一耍,这时一不小心你私房钱“理财通的资产”就
泄露了,要是有网上购买情趣用品习惯的人可就糗大了。迅雷、百

度云盘都支持手势密码和单独口令,做为即时通讯软件又附带

付功能,隐私信息众多,为嘛就不考虑一下呢?随着接入商的
增多,敏感信息必然越来越多,强烈建议添加一个手势密码。

2)绑定强制记录个人信息

在绑定时,如果是首次绑定,需设置支付密码。如果已
绑定或曾绑定过,则添加新的需先入支付密码后方
可进行绑定操作。信用卡和储 蓄卡两类卡都可进行绑定,但需提供
的信息稍有不同。储蓄卡绑定,需提供持卡人姓名、身份证号、卡
号、预留号码、验证码。信用卡绑定,不同银行的需 提供
的信息略有不同,大多数卡需提供持卡人姓名、身份证号、卡号、
信用卡有效期、安全码、预留号码和验证码等信息。

【储蓄卡绑定】【信用卡绑定】

首次成功绑定后,你的姓名、身份证号就会被记录,且
与该帐号绑定不能更改。首次绑定有点类似实名认证,为鼓励
用户绑定,在绑定过程 中并未进行相关提示和告知,此
做法导致众多人账号错误的被绑定了非本人的个人信息,且不能更
改(腾讯客户回复暂时不提供更改服务)。

3)支付密码的安全问题

由于支付模块不支持设置单独的口令,也没有类似手势密码的
功能。用户在进行支付时,入支付密码后即可成支付,这时支
付密码的安全就变成了最后的一关。

【口令强度】用户的支付密码是在首次绑定时提示设置的,
且口令只能设置为6位数字,复杂度较低,用户需注意窥视、口令
猜解等风险,特别是有将口令设置成简单数字、电话号码、生日等
弱口令的用户。

【口令修改】用户修改支付密码有两种途径,一是入原密码,二
是重新绑定修改支付密码。

重新绑定需姓名、身份证号、卡号、预留号码、验
证码等信息。因此如果用户的丢失而、照片、聊天记录中
刚好留存相关个人信息,或者 用户身份证、、同时丢失,
则存在支付密码被重置的可能。现在现在已经做为沟通的
首要工具,用户难免会在、qq、等使用过程中提 及身份证、
银卡号登信息,例如汇款、购买机票火车票等等所以该风险是确实
存在的。

三、钓鱼和

做为端软件,大家很多在电脑上养成的安全习惯,到了移
动端又突然消失了,用于对于盗号、钓鱼链接等防范意识相对
较低。在抢红包期间伪造的红包让很多人扑了个空,但要如果
是恶意链接,则将是一大片人中招,需在这方面加强相应的安
全措施和用户教育。

不同号对相同的多重绑定

用一张图片说明:

产生的本质原因:注册时,未对注册人的真实身份(身份
证、号码等)进行认证。

而在后期的测试中,也验证了这个问题,我们用两个的两个不
同账户,可以绑定同一身份人的同一张,并且可以设置
不同的支付密码。

这个潜在风险在于,理论上我拿到你的,知道你的号
(前提是办理该张银行所预留的号就是当前所使用的),就可
以全使用任意账号(未开通过支付的账号)绑定你
的从而进行消费。

腾讯现在的做法是默认账号与第一次开通支付时绑定的银
行卡用户名进行关联绑定。简单点的说就是,假设我现在开通
支付,但却绑定另一个人的,那么此后我就只能绑定与这个
人相关的,不能绑定其他人的。 支付的安全保障:

支付功能的上线,让从单一的沟通工具逐步向多元化的生
活平台扩展,如何保障支付安全也成为用户关注的焦点,
不时传出的支付安全事件更是引发大军的高度关注。

的具体分析:一、支付的发展由来和过程

2011年11月19日,项目正式启动。最初的人员基本都来自广
研的qq邮箱团队。2011年1月21日,1.0的ios版上线,5
月10日,2.0版本发布,加入语音聊天功能。2011年8月3
日,2.5版本发布,支持查看附近的人。2011年10月1日,微
信发布3.0版本,支持“摇一摇”和漂流瓶。摇一摇可以让用户寻找到
同一时刻一起在摇晃的人;漂流瓶则秉承了qq邮箱漂流瓶的理
念。2011年12月20日,推出3.5版本,其中一个最重要的功
能,是加入了二维码,方便用户通过扫描或在其他平台上发布二维
码名片,拓展好友。2012年4月19日,4.0的ios版发布,
其中“朋友圈”功能引起业界颇多注意,有评论认为这是“社交平

台化”的一种尝试。”4.0版本支持把照片分享到朋友圈,让
通讯录里的朋友看到并评论;同时,还开放了接口,支持从第
三方应用向通讯录里的朋友分享音乐、新闻、美食等。2013年
8月5日下午3时左右,腾讯将正式发布5.0。正式开启支
付模式。支付的推出使得能够直接在应用内部实现交易和
结算,使得的各项功能实现生态闭环,是商业化的关键步
骤。此后众多企业和商家一直等待支付接口的正式开放。2013
年9月9日,andriod 5.0.1版本正式上线。2014年1月4日,
在产品内添加由“嘀嘀打车”提供的打车功能2014年3月4日微
信官方宣布支付接口即日起向已通过认证的服务号开放。通过
调用支付接口,公众平台服务号可直接为用户提供快捷的
支付。2014年4月8日,智能开放平台正式对外开放。
2014年6月13日,支付推出多个新产品,包括具备储值功能
的“零钱”,以及信用卡还款功能。腾讯与2014年5月14日发
布报告称,截至2014年3月31日,海内外月活跃用户总数已
经达到3.96亿,与2013年的3.55亿相比,增长了4000万。
支付增长迅速。

二、支付的方式和功能

微支付的基本功能是,用户只需在中关联一张,并
成身份认证,即可将装有的智能变成一个全能钱包,之
后即可购买作商户的商品及服务,用户在支付时只需在自己的智
能上的中的内、公众号内,app中入支付密码,无
需任何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。目前支付
场景里有十个支付产品,话费充值,理财通,彩票,嘀
嘀打车,精选商品,q币充值,新年红包,电影票,腾讯,aa
收款。

【篇二:支付使用人调查及未来趋势分析】

支付使用人调查及未来趋势

分析

中国报告网

出版时间:2014年

导读:支付使用人调查及未来趋势分析。从用户的实际使用
数据来看,支付功能在用户中的使用率还不高,在若干功能排
位靠后,远低于同时上线的“游戏”功能。这可能与微支付功能
非必需、非推广关注点、支付体验有提升空间等不无关系。

参考《》 8月5日,最新5.0版本在苹果平台发布,4天后,
安卓平台的正式版本也开放下载。究竟消费者的使用行为习惯
如何,对于5.0的新功能消费者什么态度?针对这一系列业内关注的
问题,enableq在7个大城市针对18-40岁人开展了的“使用
线上调查”。

调查发现,对于新增加的“支付”功能,用户实际使用的比例还不高,
但是人们对支付类的功能期望较高;用户最希望用支付的为各
类生活便民服务以及价格不超过1000元的中小额产品。

买不买?使用率还不高,但前景明朗

从用户的实际使用数据来看,支付功能在用户中的使用率还不
高,在若干功能排位靠后,远低于同时上线的“游戏”功能。这
可能与微支付功能非必需、非推广关注点、支付体验有提
升空间等不无关系。

而从另一组数据,我们看到,人们对“新功能”的期待一题中,
大量答案集中在“支付”“便捷生活”这一落点上:直接用
成“生活支付”和“团购”分别排在第2、4位。用户使用率目前不高,
但我们仍然看到他们对微支付抱有很高的期待。

买什么?便民小额速来,硬货高价慎重

另一组数据显示,用户当前对支付的态度也还尚在观望之中。
当被问及“希望用支付购买的产品”时,多数人愿意选择支付“服
务类”、“虚拟型”产品,如“话费充值”、“水电缴费”“交通支付”等,
希望用支付购买“消费类”、“实体型”的产品如汽车、电器的则
较少。而从消费者支付的价格上限来看,1000元是个重要的临界点。

用户如何使用产品关乎产品如何定位,从目前来看,消费者对微支
付的期待多在于“话费”“水电”“交通”等便民服务支付,及小家电、
日用品、书籍等小额商品;对于超过1000元的支付,多数人持审慎
态度,与目前市场对支付的认知相吻。因此,人们在当前更
希望支付扮演类似城市一卡通类的“钱包”一样的替代性角
,而非一个颠覆性角。淘宝用了十年的时间逐渐让人们接受用
电脑下单这一购买方式,年轻人也开始在网上购买越来越多的商品,
而对于汽车、大家电等高价位的商品的微支付而言,除了不断善
微支付功能体验外,或许还需要更多的市场培养时间。

技术说明:2013年8月,enableq联55微站对北京、上海、广
州、武汉、成都、西安、杭州7个城市18-40岁的用户进行了

线上访问,回收有效问卷1020份。本篇所用的数据来自于本次调查
结果节选。

【篇三:天津师范大学支付使用状况调查报告】

天津师范大学支付使用状况调查报告

小组成员:田志鹏、郭冯晶、孙鑫、王莹、刘晓彤、余灵丽

1、了解支付在同学中的使用状况,由此产生对支付现状的
基本认识;

2、了解同学对支付的功能的使用反馈,获取同学对使用的
功能需求及改进可能;

3、由同学共同探讨支付的将来的发展道路及盈利方式,总结探
讨内容并为的发展提供建议。

4、探讨商店在大学生人中是否能够被接受,为想要开微店的
人提供参考和建议。

二、调查背景

1、成为人们社交主流应用,用户人数达到3亿之多。

2、的覆盖面积之广、传播速度之快让人不得不称赞。此外,微
信一对一的互动交流方式具有良好的互动性,精准推送信息的同时
更能形成一种朋友关系。

3、基于的种种优势,借助平台开展客户服务营销也成为继
微博之后的又一新兴营销渠道。

4、不断优化,商业化趋势加剧,势必成为十分具有影响力的应
用。

5、支付功能推出,迎来新的发展,微商店开始出现。

支付发展历程:

? 2013 年 8 月 5 日, 5.0 上线,首次出现支付的选项

? 2013 年8 月 20日,易迅宣布 pc 端与移动端全面接入支付

? 2013 年 10 月 24 日,高朋全面接入支付,上线“微团购”公
众账号;同日,财付通宣布与新世界百货作,联发行虚拟预付

? 2013 年 11 月 8 日,当当网与财付通作,接入支付

? 2013 年 12 月 6 日,上品折扣宣布与财付通作,成为首家接入
支付的百货公司 ? 2013 年 12 月 24 日,海底捞接入支付,
提供“价”优惠服务

? 2014 年 1 月 5 日,嘀嘀打车支持支付,同时“我的银行
卡”也出现嘀嘀打车的选项。打车应用大战迅速打响

? 2014 年 1 月 15 日,“理财通”上线,与“余额宝”展开对决

? 2014 年1 月 24 日,艺龙酒店接入支付

? 2014 年 1 月 28 日,红包首次出现在“我的”中

? 2014 年 2 月 12 日,王府井宣布与腾讯结成战略作伙伴关系,
将启动作项目“购物”,接入支付

? 2014 年 2 月 19 日,与携程达成全面作,pc 端移动端接入
支付;点评的团购栏目出现在“我的”页面上,名为
“今日美食”

? 2014 年 2 月 27 日,携程、美丽说宣布 3 月份将全面接入支

? 2014 年 3 月 2 日,深圳市民可通过支付缴纳燃气费

? 2014 年 3 月 4 日, 支付向企业认证的服务号开放

支付的竞争对手:

银行支付-方便,但限制条件多

支付宝----主要竞争对手

外接移动设备支付-外界终端比较小众化

微博,网易理财等-应用场景不足

1、设计调查问卷

天津师范大学本科生支付使用状况的问卷调查 此调查问卷仅用
作个人课业要求所进行的研究性学习,以便做出更好的项目,服务
更多的人们,特制此调查问卷。请大家在百忙之中出时间填写此
调查表,以便我们成课业研究。本问卷实行匿名制,所有数据用
于本人做项目的统计及分析,请您放心填写。谢谢您的帮助!

1. 请问您的使用情况

a每天保持在线 b经常使用c偶尔使用d从未使用过

2.以下功能您平时使用比较多的是?(多选) a发送文字消息b发
送语音消息c视频对讲d聊e摇一摇

f查找附近的人g二维码h朋友圈 i支付 3.您使用分享购
物,美食,风景等给好友吗

a经常分享 b偶尔分享c从未分享

4.您平时习惯用的支付方式(多选)

a现金支付 b刷卡支付c网银支付d第三方支付平台

5.您开通网银或支付宝了吗 a是b否

6.您使用过哪些网上支付方式?(多选)

a支付宝b财付通c支付d快钱e其他f没有网购经历

7.您对网上支付购物感觉如何

a非常好b较好c一般d不太好e非常差8.您是否使用支付?

a是b否

9.您使用或不使用支付的原因(多选)

a操作便捷度b朋友们的使用情况c优惠力度

d安全性e隐私问题 f了解程度

g 其他

如不使用支付接下来请直接回答18,19题

10.您在什么情况下会使用支付功能(多选)

a网上购物b话费充值c自动售卖机d游戏或表情e彩票

f滴滴打车g其他_____

11.您每个月使用支付的频率

a 明天都用b 经常使用c 偶尔使用d 从来不用 12.您更倾心支
付哪种方式 a. web扫码支付跳转支付 c.公共帐号支付

13.您对支付这个功能的满意程度

a很满意b满意 c一般d不满意 e很不满意

14.您认为支付存在的问题是 (最多选3项) a不安全 b信用
度不高 c功能太少,不能满足需求d信息费,服务费高e操作复杂
f交易额有限 g没有行业统一标准,没有相关法规h中国人传
统观念较难接受移动支付 i宣传力度不够,民众不了解j偏好其他的
支付平台,不需要k其他______

15.如果支付成为一种趋势并更加善,您是否愿意尝试或更多
的使用支付

a愿意 b不愿意

16.您如何看待在未来电子商务的发展前景

a前景很好,有很大发展前景b持中立态度,随电子商务发展方向
而定

c前景不乐观,不支持 17.您的性别是

a男b女

18.您的专业是

a文科类b理科类 c艺术类

亲爱的朋友:

感谢您在百忙之中接受本次调查!

对您填写的信息,我们将严格遵守《统计法》予以保密,所得调查
数据仅用于科学研究需要。请根据您的实际情况放心填写。

再次对您表示感谢!

2、进行小组访谈 场地:劝学楼b408

时间:6月18日10点

约好适的访谈者六名

(人员: 田志鹏、郭冯晶、孙鑫、王莹、刘晓彤、余灵丽。主持人
一名,观察员一名,记录人员两名,服务应变人员两名)

准备物品及材料:纸杯、大瓶、纸笔、(录音用)、相机、
电脑、百度百科资料、各种广告样本、ppt、提纲、记录册

开场白: (很荣幸能够邀请各位参加我们的小组访谈,此次访谈围绕
的主题是大学生支付使用,我是主持人田志鹏,这是我们小组
的其他成员,分别是做?..的还有,我们希望通过今天的访谈来
深入了解一些大家对于微支付的独到见解,从而帮助我们的后期分
析。)

说明规则:(1、鼓励每位与会者充分地表达自己的意见,不要拘谨,
不要羞,只是一次朋友之间的谈话,畅所欲言;2、我们发言的顺
序没有先后之分,当我问及大家某些感受时,只要是问到您或是您
想发言,您都可以说出来;3、当别的朋友在发言时,请您一定要认
真听取,看他所说的和您的想法是否一致,在他说之后,您可以
补充或者是发表全相反的意见。4、请大家把调到震动或是静
音。那么下面请大家做一下简单的自我介绍)(前面写上每个人的
名字)

◆第一部分:导入气氛,简单了解受访者对于支付的基本认识

目的:通过此部分,主持人要基本掌握八位受访者的信息,为后面
的板块做铺垫,大致了解一下消费者心目中说的微支付的印象。

说起应用大家会想起什么app呢?那么大家平时都用什么应用
的呢?

有一个支付功能大家都了解么?有没有使用过呢?

那你们一般用支付做些什么呢,充话费还是什么呢?

那么对于像淘宝、京东、当当,支付,大家认为他们之间
最明显的区别或者是特点是什么?(分别讲一下,对讲的信息较多的
受访者,提取信息)

大家对微支付的了解有多少啊,比如像功能,使用方法和它广告等
等,大家可以随便讲。(主持人可以引导性追问,做更深入的了解)

◆第二部分:定向访谈

第二步由主持人发问,各消费者回答问题,并说出自己对产品、品
牌的认知及使用体验; 产品认知与用户体验:

分三类用户:重度用户、一般用户、潜在用户分别提问

1.支付是什么,属于哪家公司? 脱离腾讯还会使用么?

2.说到,你脑海里想到了什么,写一些关键词来表述。 3.最常
用支付来做什么?说说它的功能吧。

4.相比其它相似类型的软件,你觉得以及微支付的特点在哪里?
不足在哪里?对于重度用户可追问: 1.什么时间使用?

2.说说支付给你的生活增添了哪些乐趣? 3.希望支付再多
增加些什么功能? 4.平时身边的人用么?

◆第三部分:互动游戏

目的:经过几个小时比较枯燥的访谈之后在一个欢快轻松的气氛中结
束这次访谈

◆结束语:非常感谢大家能够花这宝贵的一个下午来配参与我们
的访谈活动,我们的访谈活动到这里也就结束了,和大家在一起相
处的这一个下午很开心,我们也得到了很多有用的信息,这对我们
的帮助非常大,所以我们还是要再次谢谢大家的参与,谢谢!

支付研究报告

【篇一:的支付现状研究】

的支付现状研究

1305111013

程芳媛

的支付现状研究

近一年来,和支付逐渐成为人们茶余饭后谈论的话题,从
红包到滴滴打车总能吸引人们的眼球。那么究竟什么是支
付呢?2013年11月产品部副总经理张颖在公开演讲中根据马
化腾的理解把对支付的明确定义为:简单的说,就是只需绑定
即可在内、公众号内、app中,以及身边随处可见的二
维码,简便快捷地成付款,为商业场景在中的闭环提供全新
的解决方案。目前已经支持支付的有qq充值、腾讯充值中心、
广东联通、印美图、、微团购、香港航空、点评等。

的支付安全性分析:2014年,第三方移动支付市场交易规模达
到59924.7亿元,较2013年增长391.3%,继续呈现出较高的增长
状态。而2013年,第三方移动支付的增长率达到了707.0%。移动
支付已经连续两年保持超高增长。预计2015年开始,移动支付的增
速将放缓,2018年移动支付的交易规模有望超过18万亿。

2014年中国第三方移动支付的市场集中度更加明显,支付宝、财付
通两家企业占据了9

3.4%的市场份额,其中支付宝的市场份额为82.8%,财付通的市场
份额为10.6%。在移动支付时代,不同于传统的第三方互联网支付
的是,同时拥有庞大用户和应用场景的互联网企业掌握了绝对的
市场份额优势。从网购支付通道慢慢成长起来的支付宝,在支付用
户量级、黏性和场景铺设的速度和力度等方面都保持遥遥领先。财
付通凭借支付腾飞,在用户和支付场景方面有了质的飞跃,前
景值得期待。

支付简介: 支付是集成在客户端的支付功能,用户可
以通过成快速的支付流程。支付以绑定的快捷支
付为基础,向用户提供安全、快捷、高效的支付服务。

2014年9月26日,腾讯公司发布的腾讯管家5.1版本为
支付打造了“管家软件锁”,在安全入口上独创了“支付”
功能,大大提高支付的安全性。

用户只需在中关联一张,并成身份认证,即可将装有
app的智能变成一个全能钱包,之后即可购买作商户的
商品及服务,用户在支付时只需在自己的智能上入密码,无
需任何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。

目前支付已实现刷卡支付、扫码支付、公众号支付、app支付,
并提供企业红包、代金券、立减优惠等营销新工具,满足用户及商
户的不同支付场景。[2]

支付支持以下银行发卡的贷记卡:深圳发展银行、宁波银行。
此外,支付还支持以下银行的借记卡及信用卡:招商银行、建
设银行、光大银行、中信银行、农业银行、广发银行、平安银行、
兴业银行、民生银行。

支付的潜在风险:一、的登录认证的安全体验

支付是建立在之上的功能,安全性和本身的安全密切
相关。于是本人首先对的登录认证机制进行了测试。

1)用户默认保存登录信息

为提升用户的登录体验,客户端默认是保存登录认证信息的,
也就是说如果你登录后,没有进行退出操作,每次打开就
能自动登录。因此如果有人获 取到您的,就可以直接使用。
有人会说“我的设置了密码别人拿了也用不了”。那我告诉你,
如果你用的是android随便下个软件几秒钟就 能锁屏密码。
如果你用的是“爱疯

”且了那和android没多大区别,下个软件也是几秒钟的事
情。有人说我没那总安全了吧?我只能说不一 定,网上看了一
下有相关软件能实施暴力,只是多花点时间,本人没进行尝试,
感兴趣的同学可以做个测试。

2)用户号与绑定

有的用户说“我使用习惯非常好,每次使用后都会退出”。那么,
我们接着分析。登录和注册时,默认首选的是“号码”,这
应该是刻意引导用 户使用号码进行注册,以简化注册成本,
并能通过用户通讯录进行好友推送(本人也是因此暴露了自己的
小号,众多联系人通过推送加我好友)。 大多数的用户的确
都乖乖的通过号码注册使用了。在这里就产生了一个问题,
如果丢失、号码弃用、非正常途径补办卡、sim卡复制、短
信劫持 等都会对安全造成威胁。因为可以通过验证取回登

录密码,同时还存在一种登录方式“验证码登录”,用户可
以通过验证的方式进行登 录。

通过其它方式(如qq号码)登录的,在使用过程中一不小心被微
信勾搭绑定了号码,也就可以直接通过号码进行登录。这
时就可以使用号码通过验证方式登录。

用户能做到随时退出,又不是号码注册,且没绑定号
码,估计还是挺少的。

3)登录认证方式总结

在的“设置-我的帐号”中有个奇葩功能“独立密码”,如果你是使
用qq号登录的,你就可以为设置一个“独立密码”,这样登录微
信既可以使用原来 qq的口令登录,也可以使用独立口令登录,这是
要提升用户的体验吗?没太理解产品经理的意图。反而增加了

帐号的风险,用户需要确保两个口令的安全,攻击者 如果通过某种
途径获取到一个口令就可以登录。

为防止盗号,对新客户端使用做了限制,如果是新客户端首次
登录,入口令后还需判 断识别2位自己的好友头像方可登录。
但如果盗号者盗取了其qq号码,通常qq好友信息和类似,多
猜几次基本能猜中。另外如果qq用户还没有登录过 或好
友低于2位则直接可进行登录,绕过该控制,对于那些qq号没激活
的就可以直接登录。

同时还有一个“绑定号”的功能,如果绑定号,则每次
登录都需要验证,这个对于盗号还是能起到比较好的防御作用
的,在测试过程中发现了的又一个流氓行为,即使不勾选“通过
号搜索到我”,但还是把我的号推送给我的通讯录好友,存
在欺骗用户的情况。部分用户为了自己的隐私可能就不会开启该功
能。

二、支付模块登录认证安全体验

1)缺少隐私安全问题

支付的相关功能都在“我的”功能模块中,模块中涉及这
个模块虽然是和支付相关的模块,但并不支持设置单独的口令,同
时也没有类似手势密码的功 能。如果用户已经绑定,且使用
了“理财通”等产品,用户登录后就可直接查看到其相关交易信
息和资产状况。例如某人要是刚入手了一个新款肯定 有众多粉
丝会要求拿过去耍一耍,这时一不小心你私房钱“理财通的资产”就
泄露了,要是有网上购买情趣用品习惯的人可就糗大了。迅雷、百

度云盘都支持手势密码和单独口令,做为即时通讯软件又附带

付功能,隐私信息众多,为嘛就不考虑一下呢?随着接入商的
增多,敏感信息必然越来越多,强烈建议添加一个手势密码。

2)绑定强制记录个人信息

在绑定时,如果是首次绑定,需设置支付密码。如果已
绑定或曾绑定过,则添加新的需先入支付密码后方
可进行绑定操作。信用卡和储 蓄卡两类卡都可进行绑定,但需提供
的信息稍有不同。储蓄卡绑定,需提供持卡人姓名、身份证号、卡
号、预留号码、验证码。信用卡绑定,不同银行的需 提供
的信息略有不同,大多数卡需提供持卡人姓名、身份证号、卡号、
信用卡有效期、安全码、预留号码和验证码等信息。

【储蓄卡绑定】【信用卡绑定】

首次成功绑定后,你的姓名、身份证号就会被记录,且
与该帐号绑定不能更改。首次绑定有点类似实名认证,为鼓励
用户绑定,在绑定过程 中并未进行相关提示和告知,此
做法导致众多人账号错误的被绑定了非本人的个人信息,且不能更
改(腾讯客户回复暂时不提供更改服务)。

3)支付密码的安全问题

由于支付模块不支持设置单独的口令,也没有类似手势密码的
功能。用户在进行支付时,入支付密码后即可成支付,这时支
付密码的安全就变成了最后的一关。

【口令强度】用户的支付密码是在首次绑定时提示设置的,
且口令只能设置为6位数字,复杂度较低,用户需注意窥视、口令
猜解等风险,特别是有将口令设置成简单数字、电话号码、生日等
弱口令的用户。

【口令修改】用户修改支付密码有两种途径,一是入原密码,二
是重新绑定修改支付密码。

重新绑定需姓名、身份证号、卡号、预留号码、验
证码等信息。因此如果用户的丢失而、照片、聊天记录中
刚好留存相关个人信息,或者 用户身份证、、同时丢失,
则存在支付密码被重置的可能。现在现在已经做为沟通的
首要工具,用户难免会在、qq、等使用过程中提 及身份证、
银卡号登信息,例如汇款、购买机票火车票等等所以该风险是确实
存在的。

三、钓鱼和

做为端软件,大家很多在电脑上养成的安全习惯,到了移
动端又突然消失了,用于对于盗号、钓鱼链接等防范意识相对
较低。在抢红包期间伪造的红包让很多人扑了个空,但要如果
是恶意链接,则将是一大片人中招,需在这方面加强相应的安
全措施和用户教育。

不同号对相同的多重绑定

用一张图片说明:

产生的本质原因:注册时,未对注册人的真实身份(身份
证、号码等)进行认证。

而在后期的测试中,也验证了这个问题,我们用两个的两个不
同账户,可以绑定同一身份人的同一张,并且可以设置
不同的支付密码。

这个潜在风险在于,理论上我拿到你的,知道你的号
(前提是办理该张银行所预留的号就是当前所使用的),就可
以全使用任意账号(未开通过支付的账号)绑定你
的从而进行消费。

腾讯现在的做法是默认账号与第一次开通支付时绑定的银
行卡用户名进行关联绑定。简单点的说就是,假设我现在开通
支付,但却绑定另一个人的,那么此后我就只能绑定与这个
人相关的,不能绑定其他人的。 支付的安全保障:

支付功能的上线,让从单一的沟通工具逐步向多元化的生
活平台扩展,如何保障支付安全也成为用户关注的焦点,
不时传出的支付安全事件更是引发大军的高度关注。

的具体分析:一、支付的发展由来和过程

2011年11月19日,项目正式启动。最初的人员基本都来自广
研的qq邮箱团队。2011年1月21日,1.0的ios版上线,5
月10日,2.0版本发布,加入语音聊天功能。2011年8月3
日,2.5版本发布,支持查看附近的人。2011年10月1日,微
信发布3.0版本,支持“摇一摇”和漂流瓶。摇一摇可以让用户寻找到
同一时刻一起在摇晃的人;漂流瓶则秉承了qq邮箱漂流瓶的理
念。2011年12月20日,推出3.5版本,其中一个最重要的功
能,是加入了二维码,方便用户通过扫描或在其他平台上发布二维
码名片,拓展好友。2012年4月19日,4.0的ios版发布,
其中“朋友圈”功能引起业界颇多注意,有评论认为这是“社交平

台化”的一种尝试。”4.0版本支持把照片分享到朋友圈,让
通讯录里的朋友看到并评论;同时,还开放了接口,支持从第
三方应用向通讯录里的朋友分享音乐、新闻、美食等。2013年
8月5日下午3时左右,腾讯将正式发布5.0。正式开启支
付模式。支付的推出使得能够直接在应用内部实现交易和
结算,使得的各项功能实现生态闭环,是商业化的关键步
骤。此后众多企业和商家一直等待支付接口的正式开放。2013
年9月9日,andriod 5.0.1版本正式上线。2014年1月4日,
在产品内添加由“嘀嘀打车”提供的打车功能2014年3月4日微
信官方宣布支付接口即日起向已通过认证的服务号开放。通过
调用支付接口,公众平台服务号可直接为用户提供快捷的
支付。2014年4月8日,智能开放平台正式对外开放。
2014年6月13日,支付推出多个新产品,包括具备储值功能
的“零钱”,以及信用卡还款功能。腾讯与2014年5月14日发
布报告称,截至2014年3月31日,海内外月活跃用户总数已
经达到3.96亿,与2013年的3.55亿相比,增长了4000万。
支付增长迅速。

二、支付的方式和功能

微支付的基本功能是,用户只需在中关联一张,并
成身份认证,即可将装有的智能变成一个全能钱包,之
后即可购买作商户的商品及服务,用户在支付时只需在自己的智
能上的中的内、公众号内,app中入支付密码,无
需任何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。目前支付
场景里有十个支付产品,话费充值,理财通,彩票,嘀
嘀打车,精选商品,q币充值,新年红包,电影票,腾讯,aa
收款。

【篇二:支付使用人调查及未来趋势分析】

支付使用人调查及未来趋势

分析

中国报告网

出版时间:2014年

导读:支付使用人调查及未来趋势分析。从用户的实际使用
数据来看,支付功能在用户中的使用率还不高,在若干功能排
位靠后,远低于同时上线的“游戏”功能。这可能与微支付功能
非必需、非推广关注点、支付体验有提升空间等不无关系。

参考《》 8月5日,最新5.0版本在苹果平台发布,4天后,
安卓平台的正式版本也开放下载。究竟消费者的使用行为习惯
如何,对于5.0的新功能消费者什么态度?针对这一系列业内关注的
问题,enableq在7个大城市针对18-40岁人开展了的“使用
线上调查”。

调查发现,对于新增加的“支付”功能,用户实际使用的比例还不高,
但是人们对支付类的功能期望较高;用户最希望用支付的为各
类生活便民服务以及价格不超过1000元的中小额产品。

买不买?使用率还不高,但前景明朗

从用户的实际使用数据来看,支付功能在用户中的使用率还不
高,在若干功能排位靠后,远低于同时上线的“游戏”功能。这
可能与微支付功能非必需、非推广关注点、支付体验有提
升空间等不无关系。

而从另一组数据,我们看到,人们对“新功能”的期待一题中,
大量答案集中在“支付”“便捷生活”这一落点上:直接用
成“生活支付”和“团购”分别排在第2、4位。用户使用率目前不高,
但我们仍然看到他们对微支付抱有很高的期待。

买什么?便民小额速来,硬货高价慎重

另一组数据显示,用户当前对支付的态度也还尚在观望之中。
当被问及“希望用支付购买的产品”时,多数人愿意选择支付“服
务类”、“虚拟型”产品,如“话费充值”、“水电缴费”“交通支付”等,
希望用支付购买“消费类”、“实体型”的产品如汽车、电器的则
较少。而从消费者支付的价格上限来看,1000元是个重要的临界点。

用户如何使用产品关乎产品如何定位,从目前来看,消费者对微支
付的期待多在于“话费”“水电”“交通”等便民服务支付,及小家电、
日用品、书籍等小额商品;对于超过1000元的支付,多数人持审慎
态度,与目前市场对支付的认知相吻。因此,人们在当前更
希望支付扮演类似城市一卡通类的“钱包”一样的替代性角
,而非一个颠覆性角。淘宝用了十年的时间逐渐让人们接受用
电脑下单这一购买方式,年轻人也开始在网上购买越来越多的商品,
而对于汽车、大家电等高价位的商品的微支付而言,除了不断善
微支付功能体验外,或许还需要更多的市场培养时间。

技术说明:2013年8月,enableq联55微站对北京、上海、广
州、武汉、成都、西安、杭州7个城市18-40岁的用户进行了

线上访问,回收有效问卷1020份。本篇所用的数据来自于本次调查
结果节选。

【篇三:天津师范大学支付使用状况调查报告】

天津师范大学支付使用状况调查报告

小组成员:田志鹏、郭冯晶、孙鑫、王莹、刘晓彤、余灵丽

1、了解支付在同学中的使用状况,由此产生对支付现状的
基本认识;

2、了解同学对支付的功能的使用反馈,获取同学对使用的
功能需求及改进可能;

3、由同学共同探讨支付的将来的发展道路及盈利方式,总结探
讨内容并为的发展提供建议。

4、探讨商店在大学生人中是否能够被接受,为想要开微店的
人提供参考和建议。

二、调查背景

1、成为人们社交主流应用,用户人数达到3亿之多。

2、的覆盖面积之广、传播速度之快让人不得不称赞。此外,微
信一对一的互动交流方式具有良好的互动性,精准推送信息的同时
更能形成一种朋友关系。

3、基于的种种优势,借助平台开展客户服务营销也成为继
微博之后的又一新兴营销渠道。

4、不断优化,商业化趋势加剧,势必成为十分具有影响力的应
用。

5、支付功能推出,迎来新的发展,微商店开始出现。

支付发展历程:

? 2013 年 8 月 5 日, 5.0 上线,首次出现支付的选项

? 2013 年8 月 20日,易迅宣布 pc 端与移动端全面接入支付

? 2013 年 10 月 24 日,高朋全面接入支付,上线“微团购”公
众账号;同日,财付通宣布与新世界百货作,联发行虚拟预付

? 2013 年 11 月 8 日,当当网与财付通作,接入支付

? 2013 年 12 月 6 日,上品折扣宣布与财付通作,成为首家接入
支付的百货公司 ? 2013 年 12 月 24 日,海底捞接入支付,
提供“价”优惠服务

? 2014 年 1 月 5 日,嘀嘀打车支持支付,同时“我的银行
卡”也出现嘀嘀打车的选项。打车应用大战迅速打响

? 2014 年 1 月 15 日,“理财通”上线,与“余额宝”展开对决

? 2014 年1 月 24 日,艺龙酒店接入支付

? 2014 年 1 月 28 日,红包首次出现在“我的”中

? 2014 年 2 月 12 日,王府井宣布与腾讯结成战略作伙伴关系,
将启动作项目“购物”,接入支付

? 2014 年 2 月 19 日,与携程达成全面作,pc 端移动端接入
支付;点评的团购栏目出现在“我的”页面上,名为
“今日美食”

? 2014 年 2 月 27 日,携程、美丽说宣布 3 月份将全面接入支

? 2014 年 3 月 2 日,深圳市民可通过支付缴纳燃气费

? 2014 年 3 月 4 日, 支付向企业认证的服务号开放

支付的竞争对手:

银行支付-方便,但限制条件多

支付宝----主要竞争对手

外接移动设备支付-外界终端比较小众化

微博,网易理财等-应用场景不足

1、设计调查问卷

天津师范大学本科生支付使用状况的问卷调查 此调查问卷仅用
作个人课业要求所进行的研究性学习,以便做出更好的项目,服务
更多的人们,特制此调查问卷。请大家在百忙之中出时间填写此
调查表,以便我们成课业研究。本问卷实行匿名制,所有数据用
于本人做项目的统计及分析,请您放心填写。谢谢您的帮助!

1. 请问您的使用情况

a每天保持在线 b经常使用c偶尔使用d从未使用过

2.以下功能您平时使用比较多的是?(多选) a发送文字消息b发
送语音消息c视频对讲d聊e摇一摇

f查找附近的人g二维码h朋友圈 i支付 3.您使用分享购
物,美食,风景等给好友吗

a经常分享 b偶尔分享c从未分享

4.您平时习惯用的支付方式(多选)

a现金支付 b刷卡支付c网银支付d第三方支付平台

5.您开通网银或支付宝了吗 a是b否

6.您使用过哪些网上支付方式?(多选)

a支付宝b财付通c支付d快钱e其他f没有网购经历

7.您对网上支付购物感觉如何

a非常好b较好c一般d不太好e非常差8.您是否使用支付?

a是b否

9.您使用或不使用支付的原因(多选)

a操作便捷度b朋友们的使用情况c优惠力度

d安全性e隐私问题 f了解程度

g 其他

如不使用支付接下来请直接回答18,19题

10.您在什么情况下会使用支付功能(多选)

a网上购物b话费充值c自动售卖机d游戏或表情e彩票

f滴滴打车g其他_____

11.您每个月使用支付的频率

a 明天都用b 经常使用c 偶尔使用d 从来不用 12.您更倾心支
付哪种方式 a. web扫码支付跳转支付 c.公共帐号支付

13.您对支付这个功能的满意程度

a很满意b满意 c一般d不满意 e很不满意

14.您认为支付存在的问题是 (最多选3项) a不安全 b信用
度不高 c功能太少,不能满足需求d信息费,服务费高e操作复杂
f交易额有限 g没有行业统一标准,没有相关法规h中国人传
统观念较难接受移动支付 i宣传力度不够,民众不了解j偏好其他的
支付平台,不需要k其他______

15.如果支付成为一种趋势并更加善,您是否愿意尝试或更多
的使用支付

a愿意 b不愿意

16.您如何看待在未来电子商务的发展前景

a前景很好,有很大发展前景b持中立态度,随电子商务发展方向
而定

c前景不乐观,不支持 17.您的性别是

a男b女

18.您的专业是

a文科类b理科类 c艺术类

亲爱的朋友:

感谢您在百忙之中接受本次调查!

对您填写的信息,我们将严格遵守《统计法》予以保密,所得调查
数据仅用于科学研究需要。请根据您的实际情况放心填写。

再次对您表示感谢!

2、进行小组访谈 场地:劝学楼b408

时间:6月18日10点

约好适的访谈者六名

(人员: 田志鹏、郭冯晶、孙鑫、王莹、刘晓彤、余灵丽。主持人
一名,观察员一名,记录人员两名,服务应变人员两名)

准备物品及材料:纸杯、大瓶、纸笔、(录音用)、相机、
电脑、百度百科资料、各种广告样本、ppt、提纲、记录册

开场白: (很荣幸能够邀请各位参加我们的小组访谈,此次访谈围绕
的主题是大学生支付使用,我是主持人田志鹏,这是我们小组
的其他成员,分别是做?..的还有,我们希望通过今天的访谈来
深入了解一些大家对于微支付的独到见解,从而帮助我们的后期分
析。)

说明规则:(1、鼓励每位与会者充分地表达自己的意见,不要拘谨,
不要羞,只是一次朋友之间的谈话,畅所欲言;2、我们发言的顺
序没有先后之分,当我问及大家某些感受时,只要是问到您或是您
想发言,您都可以说出来;3、当别的朋友在发言时,请您一定要认
真听取,看他所说的和您的想法是否一致,在他说之后,您可以
补充或者是发表全相反的意见。4、请大家把调到震动或是静
音。那么下面请大家做一下简单的自我介绍)(前面写上每个人的
名字)

◆第一部分:导入气氛,简单了解受访者对于支付的基本认识

目的:通过此部分,主持人要基本掌握八位受访者的信息,为后面
的板块做铺垫,大致了解一下消费者心目中说的微支付的印象。

说起应用大家会想起什么app呢?那么大家平时都用什么应用
的呢?

有一个支付功能大家都了解么?有没有使用过呢?

那你们一般用支付做些什么呢,充话费还是什么呢?

那么对于像淘宝、京东、当当,支付,大家认为他们之间
最明显的区别或者是特点是什么?(分别讲一下,对讲的信息较多的
受访者,提取信息)

大家对微支付的了解有多少啊,比如像功能,使用方法和它广告等
等,大家可以随便讲。(主持人可以引导性追问,做更深入的了解)

◆第二部分:定向访谈

第二步由主持人发问,各消费者回答问题,并说出自己对产品、品
牌的认知及使用体验; 产品认知与用户体验:

分三类用户:重度用户、一般用户、潜在用户分别提问

1.支付是什么,属于哪家公司? 脱离腾讯还会使用么?

2.说到,你脑海里想到了什么,写一些关键词来表述。 3.最常
用支付来做什么?说说它的功能吧。

4.相比其它相似类型的软件,你觉得以及微支付的特点在哪里?
不足在哪里?对于重度用户可追问: 1.什么时间使用?

2.说说支付给你的生活增添了哪些乐趣? 3.希望支付再多
增加些什么功能? 4.平时身边的人用么?

◆第三部分:互动游戏

目的:经过几个小时比较枯燥的访谈之后在一个欢快轻松的气氛中结
束这次访谈

◆结束语:非常感谢大家能够花这宝贵的一个下午来配参与我们
的访谈活动,我们的访谈活动到这里也就结束了,和大家在一起相
处的这一个下午很开心,我们也得到了很多有用的信息,这对我们
的帮助非常大,所以我们还是要再次谢谢大家的参与,谢谢!

2021年8月12日发(作者:茹麓泉)

第二课 多变的价格
课时1 影响价格的因素

问题导学
在生活消费过程中,对于所要购买的商品,除了关注商品本身的质量之
外,其价格也是我们非常关注的重要因素。这就要学习与商品价格有关的知识,
请在学习新知识之前,思考以下问题:
问题1:影响价格的因素有哪些?
问题2:价值量由谁来决定?
问题3:价值规律的基本内容和表现形式是什么?

知识梳理
1.供求影响价格
(1)引起价格变动和差异的因素很多。各种因素对商品价格的影响,是通过改
变该商品的
01
供求关系来实现的。
(2)当商品的需求
02
增加、供给
03
减少,导致商品
04
短缺时,
05
购买
者争相购买,销售者趁机提价,买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,

□□□□

于是出现“
06
物以稀为贵”的现象。
(3)当商品的需求
07
减少、供给
08
增加,导致商品
09
过剩时,销售者竞
相出售,购买者持币待购,卖方不得不以较低的价格处理他们过剩的存货,于是
出现“
10
货多不值钱”的现象。
2.价值决定价格

□□□

(1)价值与价格的关系:价值
01
决定价格,价值是
02
价格的基础,价格是
价值的
03
货币表现。商场里各种商品的价格高低不等,首先是因为它们所包含

04
价值量不同。在其他条件不变的情况下,商品的
05
价值量越大,价格越
高;商品的
06
价值量越小,价格越低。
(2)
07
社会必要劳动时间决定商品的价值量。社会必要劳动时间,是指在
08
现有的社会正常的生产条件下,在

09
社会平均的劳动熟练程度和

10
劳动

强度下,制造某种商品所需要的劳动时间。
社会必要劳动时间不是由国家有关部门规定的,而是通过市场竞争自发形成
□□

□□

的,是通过市场竞争和价格波动得到确定和实现的。
(3)商品生产者提高个别劳动生产率的意义
商品生产者生产的商品,都只能按
11
社会必要劳动时间决定的价值量出售。
所以,个别劳动时间低于社会必要劳动时间,处于
12
有利的地位,否则就会处
于不利地位。这就促使商品生产者努力
13
缩短生产商品所用的个别劳动时间,
提高劳动生产率。
(4)商品价值量与社会劳动生产率的关系
若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该商品的社会劳动生产率成
14
反比。
3.价值规律
(1)表现形式:商品价格受
01
供求关系的影响,围绕
02
价值上下波动。
①受供求关系的影响,价格围绕价值上下波动,如下图所示(A点时,价格高
于价值;B点时,价格低于价值)。




□□

②可见,价格围绕价值上下波动不是对价值规律的否定,而是价值规律的表
现形式,而且是唯一可能的表现形式。
(2)基本内容:商品的价值量由
03
生产该商品的社会必要劳动时间决定,商
品交换以
04
价值量为基础实行
05
等价交换,是价值规律的基本内容。
价值规律是一个客观规律,它的存在和发挥作用是不以人的意志为转移的,

□□

价值规律是商品经济的基本规律。
[思维辨析]
判一判:
(1)供求关系是影响商品价格的直接因素。()
(2)社会必要劳动时间与商品的价值量成反比。()
(3)某企业通过技术创新可以使商品的价值总量增加。()
(4)等价交换就是每次交换都做到价格与价值相符。()
(5)价值规律的基本内容是价格围绕价值上下波动。()
(6)“物以稀为贵”,因此,商品的价格是由供求关系决定的。()
答案 (1)√
(2)× 二者是成正比的。社会必要劳动时间越长,商品的价值越大;反之,
越小。
(3)√
(4)× 等价交换是商品交换的基本原则,价格有涨有落,但从长期看价格和
价值是相符的。
(5)× 等价交换是价值规律的基本内容,价格围绕价值上下波动是其表现形
式。
(6)× 价格是由价值决定的。但会受到供求关系的影响。

探究活动一:供求影响价格

情景:在中国的茶叶市场里,有“明前茶,贵如金”的说法。“明前茶”专
指清明节前所采摘、制作的茶叶,芽叶细嫩,翠香幽,形美味醇,是茶中佳品。
由于清明节前气温普遍较低,发芽数量有限,生长速度较慢,能达到采摘标准的
茶叶产量很少,所以有此之说。

问题探究:
(1)从材料看出是什么因素导致“明前茶,贵如金”?
提示:气候、时间等因素。
(2)这些因素是通过什么途径实现的?这说明了什么?
提示:通过影响商品的供求关系来实现的。由于清明节前气温普遍较低,发
芽数量有限,生长速度较慢,产量很少,导致清明茶供不应求,所以价格较高。
这说明了供求关系是影响商品价格的直接因素。

1.影响价格的直接因素和间接因素
(1)直接影响价格的因素只有供求关系。
(2)气候、时间、地域、生产条件、政策等,甚至宗教信仰、习俗等文化因素
也会影响价格,但不会直接影响商品的价格,是间接因素。
2.供求关系对价格影响的表现
一般来说,当供给缩小或需求扩大时,会导致商品供不应求,价格上涨;当
供给扩大或需求缩小时,则导致商品供过于求,价格下降。
以上过程可用下图表示:

特别提醒
?1?文物、名人字画、一些邮票价格之所以昂贵是因为这些东西已成历史,而
且数量也有限,即使价格再高,也不会重新生产出来,不会增加供应量,不会出
现供过于求的状况,因而它们的价格居高不降。
?2?“物以稀为贵”和通货膨胀都会出现物价上涨,但二者并不相同。某类商
品市场,若供给不足,会出现“物以稀为贵”的现象。物价水平全面、持续的上
升才称为通货膨胀。所以并不能认为出现物价上涨就是通货膨胀。

1.2019年2月11日,南山花卉市场内,业户们正在忙碌地整理各种玫瑰花
卉。平常玫瑰花每枝价格5元,但2月14日情人节当天会涨到10元。在这里,
影响商品价格的主要因素是()
A.商品的供求关系
C.商品本身的属性
B.商品的价值量
D.商品的使用价值
解答本题的关键在于明晰:
(1)市场上同一商品的价格时高时低,受多种因素影响,主要有
________________________。
(2)情人节玫瑰花价格上涨属于____________因素,它是通过改变商品的
________________来实现的。
提示:(1)气候、时间、地域、生产条件、政策、文化等 (2)文化 供求关系
[答案] A

探究活动二:价值决定价格

情景:近年来,纸张价格节节攀升。图书生产成本的不断上涨,不仅给小型
图书生产企业带来了生存威胁,还有不少大型图书生产企业同样陷入成本上涨的

漩涡。图书生产成本上涨最大的主推因素就是原材料价格的飞涨,而随着原材料
资源的不断减少,除了材料价格的上涨,材料获取渠道的经营维护费用也是越来
越高,顺带着引起整个原材料资金链的振动。
问题探究:
(1)结材料,分析引起图书价格上涨的原因是什么。
提示:价值决定价格,价格是价值的货币表现。图书生产成本的不断上涨,
是图书价格上涨的根本原因。
(2)某一图书生产企业在“生存威胁”面前率先提高劳动生产率,这对该企业
发展有何意义?
提示:社会必要劳动时间决定商品的价值量。该企业率先提高劳动生产率,
有利于缩短该企业的个别劳动时间,使之低于社会必要劳动时间,从而在市场竞
争中处于有利地位。

1.价值与价格的关系
价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。在其他条件不变的情况下,商
品的价值量越大,价格越高;商品的价值量越小,价格越低。即价值决定价格。
2.准确把握商品价值量与劳动生产率的关系
(1)劳动生产率是指劳动者的生产效率
通常有两种表示方法:一是用单位劳动时间内生产的产品数量来表示,在单
位时间内生产的产品数量越多,说明劳动生产率越高,反之越低。二是用生产单
位产品所耗费的劳动时间来表示,单位产品所耗费的劳动时间越少,说明劳动生
产率越高,反之越低。
(2)劳动生产率有个别劳动生产率和社会劳动生产率之分,个别劳动生产率和
社会劳动生产率的变化分别引起个别劳动时间和社会必要劳动时间的变化。
(3)商品价值量与价值总量的区别和联系
①价值量通常指单位商品的价值量,是指商品价值的大小,它由生产该商品
的社会必要劳动时间决定;价值总量是指某部门或某一商品生产者在一定时间内,
所生产的价值量的总和。
②价值总量=一定时间内生产的商品数量×单位商品价值量。
(4)商品的价值量与劳动时间、劳动生产率的关系

(5)明确两个意义
①个别企业提高劳动生产率,可以使个别劳动时间低于社会必要劳动时间,
从而获得较大的市场份额,获得更多的利润,在竞争中处于有利地位,最终也会
引起社会劳动生产率的提高。
②社会劳动生产率的提高,在单位时间内生产的使用价值的数量增多,社会
财富增加,有利于提高人们的生活质量。
3.关于商品(价值)价格的计算方法

4.正确认识影响价格变动的多种因素
(1)价值决定价格。价格是价值的货币表现,价值是价格的基础,一般来说,
商品价格与商品价值成正比。
(2)市场供求影响价格。当某种商品供不应求时,价格就会提高;当某种商品
供过于求时,价格就会降低。商品价格围绕价值上下波动主要是由商品供求关系
引起的。
(3)货币的供应量。当货币的供应量大大超过流通中实际需要的货币量时,就
会引起通货膨胀,货币贬值,物价上涨。
(4)价格还受国家经济政策、国际因素、市场调节的自发性、盲目性等影响。

2.假定某种文具2018年的价值量是5元,生产该种文具的某企业2018年总
产量为40万件。2019年该企业劳动生产率提高20%,社会劳动生产率不变,那
么2019年该企业生产这种文具的价值量与价值总量分别为()
A.5元 200万元
C.6元 240万元
B.6元 200万元
D.5元 240万元

解答本题的关键在于明晰:
(1)在社会劳动生产率不变的情况下,企业的个别劳动生产率的变化会不会影
响商品的价值量?
(2)该企业的劳动生产率与其生产的文具的总产量之间是什么关系?
(3)商品的价值总量=________×________。
提示:(1)不会。(2)正比。(3)商品价值量 商品数量
[答案] D

猪年开年 牛肉价格持续上涨
尽管2019年是猪年,但是“牛魔王”“羊贵妃”丝毫没给“二师兄”面子。
经历2018年夏季的消费淡季之后,国内牛羊肉的价格持续稳步上涨。根据农业农
村部对全国500个县集贸市场的定点监测采集的数据,12月的第三周,牛羊肉的
价格分别为68.02元公斤和68.18元公斤,已经超过2018年2月春节时期的价
格,较6月份最低时的价格分别上涨了6.5%和12.5%。而且可以预见,在春节前
的两周,牛羊肉的价格将会继续上涨。
据分析,全国牛羊肉价格持续上涨。牛羊肉热卖的主要原因:一是去年猪肉
出现“非洲猪瘟”疫病等安全问题;二是如今农村养猪的多,养牛羊的少,
牛羊肉产量不断减少,其市场需求却越来越强烈;三是罕有规模化养殖,人工、
水电、饲料、防疫等各项成本提高。
思考 结材料运用所学经济生活知识回答,全国牛羊肉价格持续上涨的主
要原因是什么?
解读 物价问题,是事关国计民生的一件大事,关系经济发展,关系人民生
活,关系社会,不仅是一个经济问题,而且是一个重大的政治问题。做好稳
定物价工作,对于促进经济发展、推动社会、保障改善民生,维护政治经济
大局,都具有十分重要的意义。
答案 ①价值决定价格,养牛、养羊规模化程度低,成本高,推高了牛羊肉
价格。②供求影响价格。供过于求时,价格下降;供不应求时,价格上升。猪肉
和牛羊肉互为替代品,猪肉频繁出现安全问题,导致牛羊肉需求量增加,再

加上牛羊肉供应量不足,这也推高了牛羊肉价格。

知识点一 供求影响价格
1.气候、时间、地域、习俗等因素的变化,都会引起商品价格的变动。它们
能够对商品价格产生影响是因为它们改变了()
A.该商品的供求关系
C.该商品的生产成本
答案 A
解析 “气候、时间、地域、习俗等因素的变化”,会影响商品的供求关系,
A符题意。这些因素的变化不一定会影响商品的价值和使用价值以及生产成本,
B、C、D不符题意。
2.每年中秋一过,月饼就马上从热销品变成了滞销品。各商家纷纷抓住最后
机会,打起了月饼价格战。在一些大型超市,高档月饼都标上了“买一赠一”“买
一赠三”的活动标语,有的甚至一口价“20元一盒”。出现此现象的最主要的原
因是()
A.人们消费兴趣的变化
C.月饼价值的变化
答案 B
解析 月饼属于节庆性商品,中秋一过,人们对月饼的需求锐减,因而价格
大跌,故B入选。
3.十八大以来中央颁布“八项规定”“六项禁令”严禁。在这一背
景下,某高档白酒的均衡价格由点E移到E′(D为需求曲线,S为供给曲线)。在
其他条件不变的情况下,能正确反映这一变化的是()
B.供求关系的变化
D.月饼质量的变化
B.该商品的价值
D.该商品的使用价值

答案 C
解析 中央颁布“八项规定”“六项禁令”严禁,人们对高档白酒
的需求减少。随着高档白酒的需求减少,高档白酒价格会下降。A表示需求增加、
价格上涨,B表示供给减少、价格上涨,C表示供给不变、需求减少、价格下降,
D表示供给增加、价格下降,C符题意。故选C。
知识点二 价值决定价格
4.目前,越来越多的超市开始销售有机蔬菜水果,这些蔬菜水果的价格要比
普通蔬菜水果贵好几倍,但销路依然看好。有机蔬菜水果价格较高的主要原因在
于()
A.有机蔬菜水果的高质量决定其价格高
B.有机蔬菜水果的高需求决定其价格高
C.有机蔬菜水果的价值量比普通蔬菜水果的大
D.普通蔬菜水果的需求大决定其价格低
答案 C
解析 价值决定价格,由于生产有机蔬菜水果的成本高,其价值量比普通蔬
菜水果的大,因而价格高,故选C。A、B、D三项说法错误,可排除。
5.如果把不同的商品放在一起,我们会发现这些商品的价格各不相同,有的
高,有的低;如果把视线放在同一种商品上,我们也会发现这种商品的价格不是
固定不变的,它有时高,有时低。对这两种情况出现的价格的“高、低”,其正
确认识是()
A.本质是一样的,都是由生产该商品的社会必要劳动时间不同造成的
B.本质是一样的,都是由市场供求关系变化引起的
C.本质不同,前者是由供求关系的变化引起的,后者是由于价值量不同造
成的
D.本质不同,前者主要是由于价值量不同造成的,后者主要是由于供求关

系变化引起的
答案 D
解析 不同的商品价格有高有低,是因为它们的价值量不同,而同一种商品
价格时高时低,是受供求关系影响,D正确;A、B、C说法错误,排除。
6.假定某地区鞋业生产出现下列三种情形:
(1)甲鞋厂劳动生产率首先提高,鞋业部门劳动生产率不变;
(2)鞋业部门劳动生产率普遍提高,甲厂劳动生产率不变;
(3)甲厂与鞋业部门的劳动生产率同步提高。
在上述三种情形中,甲厂每双鞋的价值量依次发生的变化是()
A.不变 减少 增加
C.减少 增加 不变
答案 D
解析 单位商品的价值量与社会劳动生产率成反比,个别劳动生产率变化不
会直接影响单位商品的价值量。第一种情形,鞋业部门劳动生产率不变,单位商
品的价值量不变;第二、三种情形,鞋业部门劳动生产率提高,单位商品的价值
量减少,D正确切题。故选D。

一、选择题
1.在一个看似颜值当道的商业社会,“其貌不扬”的牛油果却在短短几年内
身价暴涨。据悉,疲软的收成和得不到满足的需求是牛油果在全球范围内华丽变
身的主要原因。由此可见()
A.供求决定价格
C.供求影响价格
答案 C
解析 商品的价格由价值决定并受到供求关系的影响。疲软的收成和得不到
满足的需求是牛油果在全球范围内华丽变身的主要原因,这说明供求影响价格,
C入选。
2.中共十八届五中全会强调,减少政府对价格形成的干预,全面放开竞争性
领域商品和服务价格。在市场中,价格形成主要由()
A.价值决定,受供求关系影响
B.价值影响价格
D.货多不值钱
B.增加 增加 减少
D.不变 减少 减少

B.使用价值决定,受生产成本的影响
C.国家决定,受市场供求影响
D.企业决定,国家市场共同影响
答案 A
解析 商品价格由商品价值决定,受市场供求关系的影响,A符题意。商
品价格主要在市场中形成,不是由使用价值、国家和企业决定,B、C、D表述错
误。
3.由于数量有限,纪念邮票总是刚一发行便销售一空。在收藏市场上,纪念
邮票很受追捧,一般都会涨价。在收藏市场中,纪念邮票的()
①价格受供求影响 ②买者处于有利地位 ③收藏价值决定价格 ④卖者处
于有利地位
A.①②B.①④C.②③D.③④
答案 B
解析 纪念邮票数量有限受到追捧,价格上涨,说明价格受供求影响,卖方
处于有利地位,①④当选。
4.居民“菜篮子”价格波动在春节期间异常明显,节前菜价升高,节后菜价
下降已逐渐成为历年来的“自然规律”。这种菜价波动的“规律”()
①体现了价值规律的作用 ②说明了节日期间菜价不能正确反映价值 ③反
映了供求关系影响价格 ④证明了价格影响供求关系
A.①②B.①③C.③④D.②④
答案 B
解析 蔬菜价格时涨时落,主要是受节前和节后供求关系变化的影响,这是
价值规律发生作用的结果,①③正确;节日期间的菜价也是由价值决定的,②错
误;材料没有体现价格影响供求,④排除。
5.在谈到某些图书的价格时,有人认为:“每一分的品质都是由每一分的成
本堆积起来的,没有真正物美价廉的东西。”这一观点蕴含的经济道理是()
A.图书的价格由其价值决定,它一定要等于其价值
B.图书的价格由其价值决定,它一定要反映其价值
C.图书的价格受供求关系影响,它不会等于其价值
D.图书的价格受供求关系影响,但它不会偏离价值
答案 B

解析 价值决定价格,价格是价值的表现形式,故B正确。价格围绕价值上
下波动是价值规律的表现形式,所以价格有时会不全等于其价值,故A、C观
点错误。受供求关系的影响,在具体的商品交换中,价格常常会偏离其价值,D
观点错误。
6.菜市场上,西红柿、豆角、小白菜这些很普通的蔬菜,经过挑拣、清洗、
消毒、保鲜、包装等一系列特殊工序,被送到超市后,价格往往增加不少。其根
本原因在于()
A.使用价值量增加
C.劳动生产率提高
答案 B
解析 价值决定价格,蔬菜经过这些工序,耗费了更多的劳动,价值量增大,
价格自然会提高,B正确。
7.如果服装加工业劳动生产率普遍提高,那么生产一件连衣裙所用的社会必
要劳动时间就会________,一件连衣裙的价值量就会________。可见,商品的价
值量与社会劳动生产率成________。()
A.减少 减少 反比
C.增加 增加 正比
答案 A
解析 社会劳动生产率提高,社会必要劳动时间减少,该商品的价值量减少,
商品价值量与社会劳动生产率成反比,A正确入选。
8.生产同样一只茶杯,甲耗费了3小时劳动时间,乙耗费了4小时劳动时间,
丙耗费了2小时劳动时间,三只茶杯在同一市场上出售,这时()
A.甲生产的茶杯价值量大
B.乙生产的茶杯价值量大
C.丙生产的茶杯价值量大
D.甲、乙、丙生产的茶杯价值量一样大
答案 D
解析 商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,与社会必要
劳动时间成正比,与个别劳动时间无关。故答案选D。
9.2018年国外某生产企业生产3亿部,其价值用人民币表示为3200
元部。假如2019年该企业劳动生产率提高40%,行业劳动生产率提高25%,且
B.减少 减少 正比
D.增加 减少 反比
B.商品价值量增加
D.产品质量的提高

人民币升值20%。如果其他条件不变,2019年该企业生产的总价值用人民币
表示是()
A.8960亿
C.8000亿
答案 A
解析 2019年单位商品价值量为3200(1+25%)=2560元;某生产企业
的商品数量为3×(1+40%)=4.2亿部;价值总量为(4.2×2560)(1+20%)=8960
亿元。
10.商品交换必须遵循等价交换原则。这里的等价交换是指()
A.每次商品交换都是等价的
B.等价次数远远多于不等价次数
C.价格水平总处于价值之上
D.商品价格总的来说与价值相符
答案 D
解析 等价交换是作为一种趋势存在的,并不是每一次交换都是价格等于价
值,也不能以次数多少来判断,A、B、C错误,D正确。
11.有关人士指出,农民可以通过改变作物种植方式及搞好贮藏,巧妙利用
时间差,从微观上创造大量“物以稀为贵”的市场机会。“巧妙利用时间差”是
指()
A.使个别劳动时间低于社会必要劳动时间
B.利用市场的供求机制,获取更多收益
C.提高劳动生产率,生产出更优质的产品
D.节约劳动时间,提高经济效益
答案 B
解析 “巧妙利用时间差”是指,在供给大于需求、价格下跌的时候贮藏农
产品或压缩生产;在供给小于需求、价格上涨的时候进行生产或将贮藏的农产品
投放市场获取利润,故B当选。
12.建材行业的生产同样要受到价值规律这只“看不见的手”的支配。下列
说法正确的是()
①通过市场价格的调节,价值规律使市场上建材行业的产品使用价值与价值
保持平衡 ②价值规律刺激商品生产者改进技术,改善经营管理,提高劳动生产
率 ③企业的劳动生产率高,生产的产品多,就能在竞争中立于不败之地 ④建
B.8400亿
D.11200亿

材行业实现中国名牌零的突破是市场竞争的结果
A.①②B.②④C.①③D.③④
答案 B
解析 ①与题意无关且表述不当。③忽视了产品的适销对路,故不选。②④
正确切题,故选B。
二、非选择题
13.阅读材料,成要求。
房价是个敏感的话题。某校学生在开展研究性学习中了解到:前几年某县土
地供应紧张,地价上涨较快,同时建材和人工成本看涨,炒房团活跃,商品房价
格偏高;对此,近两年,县政府加大了供地速度,土地市场价格下行,又逢国家
出台严厉的限购政策,经济发展面临诸多困难,众多因素累积使某县房价停滞不
前。
结材料分析影响某县商品房价格变动的因素主要有哪些?
答案 ①价值决定价格。地价上涨较快,建材和人工成本看涨,导致商品房
价格上涨;土地价格下行,带来商品房价格下跌。②供求关系影响价格。商品房
的供求关系变化影响商品房的价格,供不应求,价格上涨,供过于求,价格下跌。
③国家政策影响价格。国家出台严厉的限购政策,经济发展面临诸多困难,众多
因素累积又使该县房价持续下跌。
解析 本题以某县商品房价格的变化情况为话题设置相关情境,考查对影响
价格的因素这个知识点的把握程度。回答本题,可从价值决定价格,地价、建材
和人工成本上涨导致商品房价格上涨,而土地价格下行,带来商品房价格下跌;
供求关系影响价格,商品房的供求关系变化影响商品房的价格;国家政策影响价
格,国家出台严厉的限购政策等因素使该县房价持续下跌等角度进行说明。
14.阅读材料,成要求。
两位农民向农业专家打听棉花价格行情,农业专家把国内外棉花供大于求的
信息告诉了他们,下面是两位农民听后的反应和认识:
农民甲:农产品价格涨跌与其市场销售以及质量状况有直接关系,棉花收购
价格下降是正常的。
农民乙:我不该上万元,一下子扩种了10亩棉花,总以为去年种棉花赚

钱今年还能赚,明年干脆不种棉花,改种蔬菜得了。
运用价值规律的基本内容对两位农民的认识进行评价。
答案 ①价格的变化受供求关系的影响,由于国内外市场棉花供大于求,所
以棉花的价格会下降。②农民甲坦然面对价格的下跌,把这种现象与市场销售和
质量状况联系起来,符价值规律,所以是正确的。③农民乙对价格涨跌沉不住
气,一味跟风而动,没有认识到价格与供求之间存在相互制约的关系,缺乏抵御
市场风险的能力,其观点是错误的。
解析 本题属价值规律的基础知识的考查,运用综思维能力来对农民甲、
乙的认识进行评析,很显然,农民甲利用价值规律正确认识了市场价格变化,而
农民乙则相反。

第二课 多变的价格
课时1 影响价格的因素

问题导学
在生活消费过程中,对于所要购买的商品,除了关注商品本身的质量之
外,其价格也是我们非常关注的重要因素。这就要学习与商品价格有关的知识,
请在学习新知识之前,思考以下问题:
问题1:影响价格的因素有哪些?
问题2:价值量由谁来决定?
问题3:价值规律的基本内容和表现形式是什么?

知识梳理
1.供求影响价格
(1)引起价格变动和差异的因素很多。各种因素对商品价格的影响,是通过改
变该商品的
01
供求关系来实现的。
(2)当商品的需求
02
增加、供给
03
减少,导致商品
04
短缺时,
05
购买
者争相购买,销售者趁机提价,买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,

□□□□

于是出现“
06
物以稀为贵”的现象。
(3)当商品的需求
07
减少、供给
08
增加,导致商品
09
过剩时,销售者竞
相出售,购买者持币待购,卖方不得不以较低的价格处理他们过剩的存货,于是
出现“
10
货多不值钱”的现象。
2.价值决定价格

□□□

(1)价值与价格的关系:价值
01
决定价格,价值是
02
价格的基础,价格是
价值的
03
货币表现。商场里各种商品的价格高低不等,首先是因为它们所包含

04
价值量不同。在其他条件不变的情况下,商品的
05
价值量越大,价格越
高;商品的
06
价值量越小,价格越低。
(2)
07
社会必要劳动时间决定商品的价值量。社会必要劳动时间,是指在
08
现有的社会正常的生产条件下,在

09
社会平均的劳动熟练程度和

10
劳动

强度下,制造某种商品所需要的劳动时间。
社会必要劳动时间不是由国家有关部门规定的,而是通过市场竞争自发形成
□□

□□

的,是通过市场竞争和价格波动得到确定和实现的。
(3)商品生产者提高个别劳动生产率的意义
商品生产者生产的商品,都只能按
11
社会必要劳动时间决定的价值量出售。
所以,个别劳动时间低于社会必要劳动时间,处于
12
有利的地位,否则就会处
于不利地位。这就促使商品生产者努力
13
缩短生产商品所用的个别劳动时间,
提高劳动生产率。
(4)商品价值量与社会劳动生产率的关系
若其他因素不变,单位商品的价值量与生产该商品的社会劳动生产率成
14
反比。
3.价值规律
(1)表现形式:商品价格受
01
供求关系的影响,围绕
02
价值上下波动。
①受供求关系的影响,价格围绕价值上下波动,如下图所示(A点时,价格高
于价值;B点时,价格低于价值)。




□□

②可见,价格围绕价值上下波动不是对价值规律的否定,而是价值规律的表
现形式,而且是唯一可能的表现形式。
(2)基本内容:商品的价值量由
03
生产该商品的社会必要劳动时间决定,商
品交换以
04
价值量为基础实行
05
等价交换,是价值规律的基本内容。
价值规律是一个客观规律,它的存在和发挥作用是不以人的意志为转移的,

□□

价值规律是商品经济的基本规律。
[思维辨析]
判一判:
(1)供求关系是影响商品价格的直接因素。()
(2)社会必要劳动时间与商品的价值量成反比。()
(3)某企业通过技术创新可以使商品的价值总量增加。()
(4)等价交换就是每次交换都做到价格与价值相符。()
(5)价值规律的基本内容是价格围绕价值上下波动。()
(6)“物以稀为贵”,因此,商品的价格是由供求关系决定的。()
答案 (1)√
(2)× 二者是成正比的。社会必要劳动时间越长,商品的价值越大;反之,
越小。
(3)√
(4)× 等价交换是商品交换的基本原则,价格有涨有落,但从长期看价格和
价值是相符的。
(5)× 等价交换是价值规律的基本内容,价格围绕价值上下波动是其表现形
式。
(6)× 价格是由价值决定的。但会受到供求关系的影响。

探究活动一:供求影响价格

情景:在中国的茶叶市场里,有“明前茶,贵如金”的说法。“明前茶”专
指清明节前所采摘、制作的茶叶,芽叶细嫩,翠香幽,形美味醇,是茶中佳品。
由于清明节前气温普遍较低,发芽数量有限,生长速度较慢,能达到采摘标准的
茶叶产量很少,所以有此之说。

问题探究:
(1)从材料看出是什么因素导致“明前茶,贵如金”?
提示:气候、时间等因素。
(2)这些因素是通过什么途径实现的?这说明了什么?
提示:通过影响商品的供求关系来实现的。由于清明节前气温普遍较低,发
芽数量有限,生长速度较慢,产量很少,导致清明茶供不应求,所以价格较高。
这说明了供求关系是影响商品价格的直接因素。

1.影响价格的直接因素和间接因素
(1)直接影响价格的因素只有供求关系。
(2)气候、时间、地域、生产条件、政策等,甚至宗教信仰、习俗等文化因素
也会影响价格,但不会直接影响商品的价格,是间接因素。
2.供求关系对价格影响的表现
一般来说,当供给缩小或需求扩大时,会导致商品供不应求,价格上涨;当
供给扩大或需求缩小时,则导致商品供过于求,价格下降。
以上过程可用下图表示:

特别提醒
?1?文物、名人字画、一些邮票价格之所以昂贵是因为这些东西已成历史,而
且数量也有限,即使价格再高,也不会重新生产出来,不会增加供应量,不会出
现供过于求的状况,因而它们的价格居高不降。
?2?“物以稀为贵”和通货膨胀都会出现物价上涨,但二者并不相同。某类商
品市场,若供给不足,会出现“物以稀为贵”的现象。物价水平全面、持续的上
升才称为通货膨胀。所以并不能认为出现物价上涨就是通货膨胀。

1.2019年2月11日,南山花卉市场内,业户们正在忙碌地整理各种玫瑰花
卉。平常玫瑰花每枝价格5元,但2月14日情人节当天会涨到10元。在这里,
影响商品价格的主要因素是()
A.商品的供求关系
C.商品本身的属性
B.商品的价值量
D.商品的使用价值
解答本题的关键在于明晰:
(1)市场上同一商品的价格时高时低,受多种因素影响,主要有
________________________。
(2)情人节玫瑰花价格上涨属于____________因素,它是通过改变商品的
________________来实现的。
提示:(1)气候、时间、地域、生产条件、政策、文化等 (2)文化 供求关系
[答案] A

探究活动二:价值决定价格

情景:近年来,纸张价格节节攀升。图书生产成本的不断上涨,不仅给小型
图书生产企业带来了生存威胁,还有不少大型图书生产企业同样陷入成本上涨的

漩涡。图书生产成本上涨最大的主推因素就是原材料价格的飞涨,而随着原材料
资源的不断减少,除了材料价格的上涨,材料获取渠道的经营维护费用也是越来
越高,顺带着引起整个原材料资金链的振动。
问题探究:
(1)结材料,分析引起图书价格上涨的原因是什么。
提示:价值决定价格,价格是价值的货币表现。图书生产成本的不断上涨,
是图书价格上涨的根本原因。
(2)某一图书生产企业在“生存威胁”面前率先提高劳动生产率,这对该企业
发展有何意义?
提示:社会必要劳动时间决定商品的价值量。该企业率先提高劳动生产率,
有利于缩短该企业的个别劳动时间,使之低于社会必要劳动时间,从而在市场竞
争中处于有利地位。

1.价值与价格的关系
价值是价格的基础,价格是价值的货币表现。在其他条件不变的情况下,商
品的价值量越大,价格越高;商品的价值量越小,价格越低。即价值决定价格。
2.准确把握商品价值量与劳动生产率的关系
(1)劳动生产率是指劳动者的生产效率
通常有两种表示方法:一是用单位劳动时间内生产的产品数量来表示,在单
位时间内生产的产品数量越多,说明劳动生产率越高,反之越低。二是用生产单
位产品所耗费的劳动时间来表示,单位产品所耗费的劳动时间越少,说明劳动生
产率越高,反之越低。
(2)劳动生产率有个别劳动生产率和社会劳动生产率之分,个别劳动生产率和
社会劳动生产率的变化分别引起个别劳动时间和社会必要劳动时间的变化。
(3)商品价值量与价值总量的区别和联系
①价值量通常指单位商品的价值量,是指商品价值的大小,它由生产该商品
的社会必要劳动时间决定;价值总量是指某部门或某一商品生产者在一定时间内,
所生产的价值量的总和。
②价值总量=一定时间内生产的商品数量×单位商品价值量。
(4)商品的价值量与劳动时间、劳动生产率的关系

(5)明确两个意义
①个别企业提高劳动生产率,可以使个别劳动时间低于社会必要劳动时间,
从而获得较大的市场份额,获得更多的利润,在竞争中处于有利地位,最终也会
引起社会劳动生产率的提高。
②社会劳动生产率的提高,在单位时间内生产的使用价值的数量增多,社会
财富增加,有利于提高人们的生活质量。
3.关于商品(价值)价格的计算方法

4.正确认识影响价格变动的多种因素
(1)价值决定价格。价格是价值的货币表现,价值是价格的基础,一般来说,
商品价格与商品价值成正比。
(2)市场供求影响价格。当某种商品供不应求时,价格就会提高;当某种商品
供过于求时,价格就会降低。商品价格围绕价值上下波动主要是由商品供求关系
引起的。
(3)货币的供应量。当货币的供应量大大超过流通中实际需要的货币量时,就
会引起通货膨胀,货币贬值,物价上涨。
(4)价格还受国家经济政策、国际因素、市场调节的自发性、盲目性等影响。

2.假定某种文具2018年的价值量是5元,生产该种文具的某企业2018年总
产量为40万件。2019年该企业劳动生产率提高20%,社会劳动生产率不变,那
么2019年该企业生产这种文具的价值量与价值总量分别为()
A.5元 200万元
C.6元 240万元
B.6元 200万元
D.5元 240万元

解答本题的关键在于明晰:
(1)在社会劳动生产率不变的情况下,企业的个别劳动生产率的变化会不会影
响商品的价值量?
(2)该企业的劳动生产率与其生产的文具的总产量之间是什么关系?
(3)商品的价值总量=________×________。
提示:(1)不会。(2)正比。(3)商品价值量 商品数量
[答案] D

猪年开年 牛肉价格持续上涨
尽管2019年是猪年,但是“牛魔王”“羊贵妃”丝毫没给“二师兄”面子。
经历2018年夏季的消费淡季之后,国内牛羊肉的价格持续稳步上涨。根据农业农
村部对全国500个县集贸市场的定点监测采集的数据,12月的第三周,牛羊肉的
价格分别为68.02元公斤和68.18元公斤,已经超过2018年2月春节时期的价
格,较6月份最低时的价格分别上涨了6.5%和12.5%。而且可以预见,在春节前
的两周,牛羊肉的价格将会继续上涨。
据分析,全国牛羊肉价格持续上涨。牛羊肉热卖的主要原因:一是去年猪肉
出现“非洲猪瘟”疫病等安全问题;二是如今农村养猪的多,养牛羊的少,
牛羊肉产量不断减少,其市场需求却越来越强烈;三是罕有规模化养殖,人工、
水电、饲料、防疫等各项成本提高。
思考 结材料运用所学经济生活知识回答,全国牛羊肉价格持续上涨的主
要原因是什么?
解读 物价问题,是事关国计民生的一件大事,关系经济发展,关系人民生
活,关系社会,不仅是一个经济问题,而且是一个重大的政治问题。做好稳
定物价工作,对于促进经济发展、推动社会、保障改善民生,维护政治经济
大局,都具有十分重要的意义。
答案 ①价值决定价格,养牛、养羊规模化程度低,成本高,推高了牛羊肉
价格。②供求影响价格。供过于求时,价格下降;供不应求时,价格上升。猪肉
和牛羊肉互为替代品,猪肉频繁出现安全问题,导致牛羊肉需求量增加,再

加上牛羊肉供应量不足,这也推高了牛羊肉价格。

知识点一 供求影响价格
1.气候、时间、地域、习俗等因素的变化,都会引起商品价格的变动。它们
能够对商品价格产生影响是因为它们改变了()
A.该商品的供求关系
C.该商品的生产成本
答案 A
解析 “气候、时间、地域、习俗等因素的变化”,会影响商品的供求关系,
A符题意。这些因素的变化不一定会影响商品的价值和使用价值以及生产成本,
B、C、D不符题意。
2.每年中秋一过,月饼就马上从热销品变成了滞销品。各商家纷纷抓住最后
机会,打起了月饼价格战。在一些大型超市,高档月饼都标上了“买一赠一”“买
一赠三”的活动标语,有的甚至一口价“20元一盒”。出现此现象的最主要的原
因是()
A.人们消费兴趣的变化
C.月饼价值的变化
答案 B
解析 月饼属于节庆性商品,中秋一过,人们对月饼的需求锐减,因而价格
大跌,故B入选。
3.十八大以来中央颁布“八项规定”“六项禁令”严禁。在这一背
景下,某高档白酒的均衡价格由点E移到E′(D为需求曲线,S为供给曲线)。在
其他条件不变的情况下,能正确反映这一变化的是()
B.供求关系的变化
D.月饼质量的变化
B.该商品的价值
D.该商品的使用价值

答案 C
解析 中央颁布“八项规定”“六项禁令”严禁,人们对高档白酒
的需求减少。随着高档白酒的需求减少,高档白酒价格会下降。A表示需求增加、
价格上涨,B表示供给减少、价格上涨,C表示供给不变、需求减少、价格下降,
D表示供给增加、价格下降,C符题意。故选C。
知识点二 价值决定价格
4.目前,越来越多的超市开始销售有机蔬菜水果,这些蔬菜水果的价格要比
普通蔬菜水果贵好几倍,但销路依然看好。有机蔬菜水果价格较高的主要原因在
于()
A.有机蔬菜水果的高质量决定其价格高
B.有机蔬菜水果的高需求决定其价格高
C.有机蔬菜水果的价值量比普通蔬菜水果的大
D.普通蔬菜水果的需求大决定其价格低
答案 C
解析 价值决定价格,由于生产有机蔬菜水果的成本高,其价值量比普通蔬
菜水果的大,因而价格高,故选C。A、B、D三项说法错误,可排除。
5.如果把不同的商品放在一起,我们会发现这些商品的价格各不相同,有的
高,有的低;如果把视线放在同一种商品上,我们也会发现这种商品的价格不是
固定不变的,它有时高,有时低。对这两种情况出现的价格的“高、低”,其正
确认识是()
A.本质是一样的,都是由生产该商品的社会必要劳动时间不同造成的
B.本质是一样的,都是由市场供求关系变化引起的
C.本质不同,前者是由供求关系的变化引起的,后者是由于价值量不同造
成的
D.本质不同,前者主要是由于价值量不同造成的,后者主要是由于供求关

系变化引起的
答案 D
解析 不同的商品价格有高有低,是因为它们的价值量不同,而同一种商品
价格时高时低,是受供求关系影响,D正确;A、B、C说法错误,排除。
6.假定某地区鞋业生产出现下列三种情形:
(1)甲鞋厂劳动生产率首先提高,鞋业部门劳动生产率不变;
(2)鞋业部门劳动生产率普遍提高,甲厂劳动生产率不变;
(3)甲厂与鞋业部门的劳动生产率同步提高。
在上述三种情形中,甲厂每双鞋的价值量依次发生的变化是()
A.不变 减少 增加
C.减少 增加 不变
答案 D
解析 单位商品的价值量与社会劳动生产率成反比,个别劳动生产率变化不
会直接影响单位商品的价值量。第一种情形,鞋业部门劳动生产率不变,单位商
品的价值量不变;第二、三种情形,鞋业部门劳动生产率提高,单位商品的价值
量减少,D正确切题。故选D。

一、选择题
1.在一个看似颜值当道的商业社会,“其貌不扬”的牛油果却在短短几年内
身价暴涨。据悉,疲软的收成和得不到满足的需求是牛油果在全球范围内华丽变
身的主要原因。由此可见()
A.供求决定价格
C.供求影响价格
答案 C
解析 商品的价格由价值决定并受到供求关系的影响。疲软的收成和得不到
满足的需求是牛油果在全球范围内华丽变身的主要原因,这说明供求影响价格,
C入选。
2.中共十八届五中全会强调,减少政府对价格形成的干预,全面放开竞争性
领域商品和服务价格。在市场中,价格形成主要由()
A.价值决定,受供求关系影响
B.价值影响价格
D.货多不值钱
B.增加 增加 减少
D.不变 减少 减少

B.使用价值决定,受生产成本的影响
C.国家决定,受市场供求影响
D.企业决定,国家市场共同影响
答案 A
解析 商品价格由商品价值决定,受市场供求关系的影响,A符题意。商
品价格主要在市场中形成,不是由使用价值、国家和企业决定,B、C、D表述错
误。
3.由于数量有限,纪念邮票总是刚一发行便销售一空。在收藏市场上,纪念
邮票很受追捧,一般都会涨价。在收藏市场中,纪念邮票的()
①价格受供求影响 ②买者处于有利地位 ③收藏价值决定价格 ④卖者处
于有利地位
A.①②B.①④C.②③D.③④
答案 B
解析 纪念邮票数量有限受到追捧,价格上涨,说明价格受供求影响,卖方
处于有利地位,①④当选。
4.居民“菜篮子”价格波动在春节期间异常明显,节前菜价升高,节后菜价
下降已逐渐成为历年来的“自然规律”。这种菜价波动的“规律”()
①体现了价值规律的作用 ②说明了节日期间菜价不能正确反映价值 ③反
映了供求关系影响价格 ④证明了价格影响供求关系
A.①②B.①③C.③④D.②④
答案 B
解析 蔬菜价格时涨时落,主要是受节前和节后供求关系变化的影响,这是
价值规律发生作用的结果,①③正确;节日期间的菜价也是由价值决定的,②错
误;材料没有体现价格影响供求,④排除。
5.在谈到某些图书的价格时,有人认为:“每一分的品质都是由每一分的成
本堆积起来的,没有真正物美价廉的东西。”这一观点蕴含的经济道理是()
A.图书的价格由其价值决定,它一定要等于其价值
B.图书的价格由其价值决定,它一定要反映其价值
C.图书的价格受供求关系影响,它不会等于其价值
D.图书的价格受供求关系影响,但它不会偏离价值
答案 B

解析 价值决定价格,价格是价值的表现形式,故B正确。价格围绕价值上
下波动是价值规律的表现形式,所以价格有时会不全等于其价值,故A、C观
点错误。受供求关系的影响,在具体的商品交换中,价格常常会偏离其价值,D
观点错误。
6.菜市场上,西红柿、豆角、小白菜这些很普通的蔬菜,经过挑拣、清洗、
消毒、保鲜、包装等一系列特殊工序,被送到超市后,价格往往增加不少。其根
本原因在于()
A.使用价值量增加
C.劳动生产率提高
答案 B
解析 价值决定价格,蔬菜经过这些工序,耗费了更多的劳动,价值量增大,
价格自然会提高,B正确。
7.如果服装加工业劳动生产率普遍提高,那么生产一件连衣裙所用的社会必
要劳动时间就会________,一件连衣裙的价值量就会________。可见,商品的价
值量与社会劳动生产率成________。()
A.减少 减少 反比
C.增加 增加 正比
答案 A
解析 社会劳动生产率提高,社会必要劳动时间减少,该商品的价值量减少,
商品价值量与社会劳动生产率成反比,A正确入选。
8.生产同样一只茶杯,甲耗费了3小时劳动时间,乙耗费了4小时劳动时间,
丙耗费了2小时劳动时间,三只茶杯在同一市场上出售,这时()
A.甲生产的茶杯价值量大
B.乙生产的茶杯价值量大
C.丙生产的茶杯价值量大
D.甲、乙、丙生产的茶杯价值量一样大
答案 D
解析 商品的价值量是由生产商品的社会必要劳动时间决定的,与社会必要
劳动时间成正比,与个别劳动时间无关。故答案选D。
9.2018年国外某生产企业生产3亿部,其价值用人民币表示为3200
元部。假如2019年该企业劳动生产率提高40%,行业劳动生产率提高25%,且
B.减少 减少 正比
D.增加 减少 反比
B.商品价值量增加
D.产品质量的提高

人民币升值20%。如果其他条件不变,2019年该企业生产的总价值用人民币
表示是()
A.8960亿
C.8000亿
答案 A
解析 2019年单位商品价值量为3200(1+25%)=2560元;某生产企业
的商品数量为3×(1+40%)=4.2亿部;价值总量为(4.2×2560)(1+20%)=8960
亿元。
10.商品交换必须遵循等价交换原则。这里的等价交换是指()
A.每次商品交换都是等价的
B.等价次数远远多于不等价次数
C.价格水平总处于价值之上
D.商品价格总的来说与价值相符
答案 D
解析 等价交换是作为一种趋势存在的,并不是每一次交换都是价格等于价
值,也不能以次数多少来判断,A、B、C错误,D正确。
11.有关人士指出,农民可以通过改变作物种植方式及搞好贮藏,巧妙利用
时间差,从微观上创造大量“物以稀为贵”的市场机会。“巧妙利用时间差”是
指()
A.使个别劳动时间低于社会必要劳动时间
B.利用市场的供求机制,获取更多收益
C.提高劳动生产率,生产出更优质的产品
D.节约劳动时间,提高经济效益
答案 B
解析 “巧妙利用时间差”是指,在供给大于需求、价格下跌的时候贮藏农
产品或压缩生产;在供给小于需求、价格上涨的时候进行生产或将贮藏的农产品
投放市场获取利润,故B当选。
12.建材行业的生产同样要受到价值规律这只“看不见的手”的支配。下列
说法正确的是()
①通过市场价格的调节,价值规律使市场上建材行业的产品使用价值与价值
保持平衡 ②价值规律刺激商品生产者改进技术,改善经营管理,提高劳动生产
率 ③企业的劳动生产率高,生产的产品多,就能在竞争中立于不败之地 ④建
B.8400亿
D.11200亿

材行业实现中国名牌零的突破是市场竞争的结果
A.①②B.②④C.①③D.③④
答案 B
解析 ①与题意无关且表述不当。③忽视了产品的适销对路,故不选。②④
正确切题,故选B。
二、非选择题
13.阅读材料,成要求。
房价是个敏感的话题。某校学生在开展研究性学习中了解到:前几年某县土
地供应紧张,地价上涨较快,同时建材和人工成本看涨,炒房团活跃,商品房价
格偏高;对此,近两年,县政府加大了供地速度,土地市场价格下行,又逢国家
出台严厉的限购政策,经济发展面临诸多困难,众多因素累积使某县房价停滞不
前。
结材料分析影响某县商品房价格变动的因素主要有哪些?
答案 ①价值决定价格。地价上涨较快,建材和人工成本看涨,导致商品房
价格上涨;土地价格下行,带来商品房价格下跌。②供求关系影响价格。商品房
的供求关系变化影响商品房的价格,供不应求,价格上涨,供过于求,价格下跌。
③国家政策影响价格。国家出台严厉的限购政策,经济发展面临诸多困难,众多
因素累积又使该县房价持续下跌。
解析 本题以某县商品房价格的变化情况为话题设置相关情境,考查对影响
价格的因素这个知识点的把握程度。回答本题,可从价值决定价格,地价、建材
和人工成本上涨导致商品房价格上涨,而土地价格下行,带来商品房价格下跌;
供求关系影响价格,商品房的供求关系变化影响商品房的价格;国家政策影响价
格,国家出台严厉的限购政策等因素使该县房价持续下跌等角度进行说明。
14.阅读材料,成要求。
两位农民向农业专家打听棉花价格行情,农业专家把国内外棉花供大于求的
信息告诉了他们,下面是两位农民听后的反应和认识:
农民甲:农产品价格涨跌与其市场销售以及质量状况有直接关系,棉花收购
价格下降是正常的。
农民乙:我不该上万元,一下子扩种了10亩棉花,总以为去年种棉花赚

钱今年还能赚,明年干脆不种棉花,改种蔬菜得了。
运用价值规律的基本内容对两位农民的认识进行评价。
答案 ①价格的变化受供求关系的影响,由于国内外市场棉花供大于求,所
以棉花的价格会下降。②农民甲坦然面对价格的下跌,把这种现象与市场销售和
质量状况联系起来,符价值规律,所以是正确的。③农民乙对价格涨跌沉不住
气,一味跟风而动,没有认识到价格与供求之间存在相互制约的关系,缺乏抵御
市场风险的能力,其观点是错误的。
解析 本题属价值规律的基础知识的考查,运用综思维能力来对农民甲、
乙的认识进行评析,很显然,农民甲利用价值规律正确认识了市场价格变化,而
农民乙则相反。

2021年8月12日发(作者:戴延寿)

的支付现状研究

1305111013 程芳媛

的支付现状研究
近一年来,和支付逐渐成为人们茶余饭后谈论的话题,从红包到滴滴打车
总能吸引人们的眼球。那么究竟什么是支付呢?2013年11月产品部副总经理张颖
在公开演讲中根据马化腾的理解把对支付的明确定义为:简单的说,就是只需绑定银行
卡即可在内、公众号内、APP中,以及身边随处可见的二维码,简便快捷地成付款,
为商业场景在中的闭环提供全新的解决方案。目前已经支持支付的有QQ充值、腾
讯充值中心、广东联通、印美图、、微团购、香港航空、点评等。
的支付安全性分析:2014年,第三方移动支付市场交易规模达到59924.7亿元,
较2013年增长391.3%,继续呈现出较高的增长状态。而2013年,第三方移动支付的增长
率达到了707.0%。移动支付已经连续两年保持超高增长。预计2015年开始,移动支付的增
速将放缓,2018年移动支付的交易规模有望超过18万亿。
2014年中国第三方移动支付的市场集中度更加明显,支付宝、财付通两家企业占据了9
3.4%的市场份额,其中支付宝的市场份额为82.8%,财付通的市场份额为10.6%。在移动支
付时代,不同于传统的第三方互联网支付的是,同时拥有庞大用户和应用场景的互联网企
业掌握了绝对的市场份额优势。从网购支付通道慢慢成长起来的支付宝,在支付用户量级、
黏性和场景铺设的速度和力度等方面都保持遥遥领先。财付通凭借支付腾飞,在用户和
支付场景方面有了质的飞跃,前景值得期待。
支付简介: 支付是集成在客户端的支付功能,用户可以通过成快
速的支付流程。支付以绑定的快捷支付为基础,向用户提供安全、快捷、高效的
支付服务。
2014年9月26日,腾讯公司发布的腾讯管家5.1版本为支付打造了“管
家软件锁”,在安全入口上独创了“支付”功能,大大提高支付的安全性。
用户只需在中关联一张,并成身份认证,即可将装有app的智能
变成一个全能钱包,之后即可购买作商户的商品及服务,用户在支付时只需在自己的智能
上入密码,无需任何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。
目前支付已实现刷卡支付、扫码支付、公众号支付、APP支付,并提供企业红包、
代金券、立减优惠等营销新工具,满足用户及商户的不同支付场景。[2]
支付支持以下银行发卡的贷记卡:深圳发展银行、宁波银行。此外,支付还支
持以下银行的借记卡及信用卡:招商银行、建设银行、光大银行、中信银行、农业银行、广
发银行、平安银行、兴业银行、民生银行。
支付的潜在风险:一、的登录认证的安全体验
支付是建立在之上的功能,安全性和本身的安全密切相关。于是本人首先
对的登录认证机制进行了测试。
1)用户默认保存登录信息
为提升用户的登录体验,客户端默认是保存登录认证信息的,也就是说如果你登录
后,没有进行退出操作,每次打开就能自动登录。因此如果有人获 取到您的,
就可以直接使用。有人会说“我的设置了密码别人拿了也用不了”。那我告诉你,
如果你用的是Android随便下个软件几秒钟就 能锁屏密码。如果你用的是“爱疯

”且了那和Android没多大区别,下个软件也是几秒钟的事情。有人说我没那
总安全了吧?我只能说不一 定,网上看了一下有相关软件能实施暴力,只是多花点时
间,本人没进行尝试,感兴趣的同学可以做个测试。
2)用户号与绑定
有的用户说“我使用习惯非常好,每次使用后都会退出”。那么,我们接着分析。
登录和注册时,默认首选的是“号码”,这应该是刻意引导用 户使用号
码进行注册,以简化注册成本,并能通过用户通讯录进行好友推送(本人也是因此暴露
了自己的小号,众多联系人通过推送加我好友)。 大多数的用户的确都乖乖的通过
号码注册使用了。在这里就产生了一个问题,如果丢失、号码弃用、非正
常途径补办卡、SIM卡复制、劫持 等都会对安全造成威胁。因为可以通过验
证取回登录密码,同时还存在一种登录方式“验证码登录”,用户可以通过短
信验证的方式进行登 录。
通过其它方式(如QQ号码)登录的,在使用过程中一不小心被勾搭绑定了
号码,也就可以直接通过号码进行登录。这时就可以使用号码通过验证方式登
录。
用户能做到随时退出,又不是号码注册,且没绑定号码,估计还是挺少的。
3)登录认证方式总结
在的“设置-我的帐号”中有个奇葩功能“独立密码”,如果你是使用QQ号登录的,
你就可以为设置一个“独立密码”,这样登录既可以使用原来 QQ的口令登录,也
可以使用独立口令登录,这是要提升用户的体验吗?没太理解产品经理的意图。反而增加了
帐号的风险,用户需要确保两个口令的安全,攻击者 如果通过某种途径获取到一个口
令就可以登录。
为防止盗号,对新客户端使用做了限制,如果是新客户端首次登录,入口令后还
需判 断识别2位自己的好友头像方可登录。但如果盗号者盗取了其QQ号码,通常QQ
好友信息和类似,多猜几次基本能猜中。另外如果QQ用户还没有登录过 或好
友低于2位则直接可进行登录,绕过该控制,对于那些QQ号没激活的就可以直接登录。
同时还有一个“绑定号”的功能,如果绑定号,则每次登录都需要验
证,这个对于盗号还是能起到比较好的防御作用的,在测试过程中发现了的又一个流氓
行为,即使不勾选“通过号搜索到我”,但还是把我的号推送给我的通讯录好友,
存在欺骗用户的情况。部分用户为了自己的隐私可能就不会开启该功能。
二、支付模块登录认证安全体验
1)缺少隐私安全问题
支付的相关功能都在“我的”功能模块中,模块中涉及这个模块虽然是和支
付相关的模块,但并不支持设置单独的口令,同时也没有类似手势密码的功 能。如果用户
已经绑定,且使用了“理财通”等产品,用户登录后就可直接查看到其相关交易
信息和资产状况。例如某人要是刚入手了一个新款肯定 有众多粉丝会要求拿过去耍一
耍,这时一不小心你私房钱“理财通的资产”就泄露了,要是有网上购买情趣用品习惯的人
可就糗大了。迅雷、百度云盘都支持手势密码和单独口令,做为即时通讯软件又附带支

付功能,隐私信息众多,为嘛就不考虑一下呢?随着接入商的增多,敏感信息必然越来
越多,强烈建议添加一个手势密码。
2)绑定强制记录个人信息
在绑定时,如果是首次绑定,需设置支付密码。如果已绑定或曾绑定过银行
卡,则添加新的需先入支付密码后方可进行绑定操作。信用卡和储 蓄卡两类卡都
可进行绑定,但需提供的信息稍有不同。储蓄卡绑定,需提供持卡人姓名、身份证号、卡号、
预留号码、验证码。信用卡绑定,不同银行的需 提供的信息略有不同,大多数卡
需提供持卡人姓名、身份证号、卡号、信用卡有效期、安全码、预留号码和验证码
等信息。
【储蓄卡绑定】【信用卡绑定】
首次成功绑定后,你的姓名、身份证号就会被记录,且与该帐号绑定不
能更改。首次绑定有点类似实名认证,为鼓励用户绑定,在绑定过程 中并未进
行相关提示和告知,此做法导致众多人账号错误的被绑定了非本人的个人信息,且不能更改
(腾讯客户回复暂时不提供更改服务)。
3)支付密码的安全问题
由于支付模块不支持设置单独的口令,也没有类似手势密码的功能。用户在进行支
付时,入支付密码后即可成支付,这时支付密码的安全就变成了最后的一关。
【口令强度】用户的支付密码是在首次绑定时提示设置的,且口令只能设置为6
位数字,复杂度较低,用户需注意窥视、口令猜解等风险,特别是有将口令设置成简单数字、
电话号码、生日等弱口令的用户。
【口令修改】用户修改支付密码有两种途径,一是入原密码,二是重新绑定修
改支付密码。
重新绑定需姓名、身份证号、卡号、预留号码、验证码等信息。因此如
果用户的丢失而、照片、聊天记录中刚好留存相关个人信息,或者 用户身份证、
、同时丢失,则存在支付密码被重置的可能。现在现在已经做为沟通的
首要工具,用户难免会在、QQ、等使用过程中提 及身份证、银卡号登信息,例如
汇款、购买机票火车票等等所以该风险是确实存在的。
三、钓鱼和
做为端软件,大家很多在电脑上养成的安全习惯,到了移动端又突然消失了,
用于对于盗号、钓鱼链接等防范意识相对较低。在抢红包期间伪造的红包让很多人
扑了个空,但要如果是恶意链接,则将是一大片人中招,需在这方面加强相应的安全措
施和用户教育。
不同号对相同的多重绑定
用一张图片说明:
产生的本质原因:注册时,未对注册人的真实身份(身份证、号码等)进
行认证。
而在后期的测试中,也验证了这个问题,我们用两个的两个不同账户,可以绑
定同一身份人的同一张,并且可以设置不同的支付密码。

这个潜在风险在于,理论上我拿到你的,知道你的号(前提是办理该张银行
所预留的号就是当前所使用的),就可以全使用任意账号(未开通过支付的
账号)绑定你的从而进行消费。
腾讯现在的做法是默认账号与第一次开通支付时绑定的用户名进行关
联绑定。简单点的说就是,假设我现在开通支付,但却绑定另一个人的,那么此
后我就只能绑定与这个人相关的,不能绑定其他人的。 支付的安全保障:
支付功能的上线,让从单一的沟通工具逐步向多元化的生活平台扩展,如何保
障支付安全也成为用户关注的焦点,不时传出的支付安全事件更是引发大
军的高度关注。

的具体分析:一、支付的发展由来和过程
2011年11月19日,项目正式启动。最初的人员基本都来自广研的QQ邮箱团队。
2011年1月21日,1.0的iOS版上线,5月10日,2.0版本发布,加入语音聊天
功能。2011年8月3日,2.5版本发布,支持查看附近的人。2011年10月1日,
发布3.0版本,支持“摇一摇”和漂流瓶。摇一摇可以让用户寻找到同一时刻一起在摇晃手
机的人;漂流瓶则秉承了QQ邮箱漂流瓶的理念。2011年12月20日,推出3.5版本,
其中一个最重要的功能,是加入了二维码,方便用户通过扫描或在其他平台上发布二维码名
片,拓展好友。2012年4月19日,4.0的iOS版发布,其中“朋友圈”功能引起
业界颇多注意,有评论认为这是“社交平台化”的一种尝试。”4.0版本支持把照
片分享到朋友圈,让通讯录里的朋友看到并评论;同时,还开放了接口,支持从第
三方应用向通讯录里的朋友分享音乐、新闻、美食等。2013年8月5日下午3时左右,
腾讯将正式发布5.0。正式开启支付模式。支付的推出使得能够直接在应
用内部实现交易和结算,使得的各项功能实现生态闭环,是商业化的关键步骤。此
后众多企业和商家一直等待支付接口的正式开放。2013年9月9日,Andriod 5.0.1
版本正式上线。2014年1月4日,在产品内添加由“嘀嘀打车”提供的打车功能2014
年3月4日官方宣布支付接口即日起向已通过认证的服务号开放。通过调用支
付接口,公众平台服务号可直接为用户提供快捷的支付。2014年4月8日,
智能开放平台正式对外开放。2014年6月13日,支付推出多个新产品,包括具备储值
功能的“零钱”,以及信用卡还款功能。腾讯与2014年5月14日发布报告称,截至
2014年3月31日,海内外月活跃用户总数已经达到3.96亿,与2013年的3.55亿相
比,增长了4000万。支付增长迅速。
二、支付的方式和功能
微支付的基本功能是,用户只需在中关联一张,并成身份认证,即可
将装有的智能变成一个全能钱包,之后即可购买作商户的商品及服务,用户在支
付时只需在自己的智能上的中的内、公众号内,APP中入支付密码,无需任
何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。目前支付场景里有十个支付产品,
话费充值,理财通,彩票,嘀嘀打车,精选商品,Q币充值,新年红包,电影票,腾讯
,AA收款。

三、支付的创新点
1、有了新的线上线下金融支付手段,支付方式更加便利。
对于接入支付的商家来说,支付的意义在于成线上购物、线下购物的闭环。
作为商业化闭环中一项最重要的一环,使成为一个整的商业新模式。支
付的开放不仅善了公众平台的生态系统,还有可能激活现有产业链,并催生更多新兴
产业和新兴的服务模式,这对传统行业传统的商业模式来讲预示这更多机遇的到来,与此同
时,也将日渐形成新的商业规则。
2、助力商业新模式形成
支付的开放使与这个最大的社交帐号体系整,实现既能面对海量用户,又能
精准管理的SocialCRM的大体系。因此,全面开放将使支付善O2O模式,全面助力传
统行业拥抱移动互联网”。广州四大百货”之一的摩登百货率先推出百货支付平台,不
仅在业界引起关注,而且立即受到众多市民追捧,首日下载量持续增长。海底捞火锅也具代
表性。海底捞目前已上线公众号内支付和线下扫码支付两种支付方式。用户在“海底捞火锅”
服务号,能订餐位、叫海底捞外卖、选购底料、查最近门店,并用支付成付款。
在线下,用户则可以直接扫码结算。
3、打破金融垄断的格局
T评论人洪波:“支付接口的开放会带动更多相关方共同构建一个越来越大的产业
生态。与此同时,它给一个近乎寡头垄断的市场注入了竞争因素,这将令大量商家和消费者
最终受益”。这个寡头垄断的市场就是金融市场,长期被几家国有银行垄断,支付的出
现,使得这一垄断的情况得以改善。
四、的困境
1.支付功能逐渐善,但生态链还不整。
支付发展时间很短,生态系统还不善。尽管前景很好,但是大量的商家还来不及
反应,线下也是如此,生态系统的善,不是一朝一夕能办到的。
2.京东,还没能为支付带来电商增量。
根据亿邦动力的调查,2014年腾讯注资京东后,2014年6月8日京东大促在这次的表
现中,京东也没能给带来太多的增量。原因一是时间有些仓促,二是京东本身直营业务
优势趋弱,对用户吸引力在下降。三是京东的POP和微店同台竞技。
3.二维码支付被禁,导致在线下拓展被延缓。
其实在最初规划中,线下才是支付最关键的部分,但由于央行对“二维码支付”的
禁令,支付在线下拓展陷入很大困境。
4.支付正努力拓展需求,但事实证明流量也有限。
电商不给力,线下业务受限情况下,腾讯只好努力为支付去“创造”需求,比如手
游微商店、机票、彩票等等。
结束语:华美惊艳亮相后,支付虽然成长依然很快,但正在遭遇成长瓶颈。若
想称雄网络支付市场,腾讯仍需寻找新的机会。

的支付现状研究

1305111013 程芳媛

的支付现状研究
近一年来,和支付逐渐成为人们茶余饭后谈论的话题,从红包到滴滴打车
总能吸引人们的眼球。那么究竟什么是支付呢?2013年11月产品部副总经理张颖
在公开演讲中根据马化腾的理解把对支付的明确定义为:简单的说,就是只需绑定银行
卡即可在内、公众号内、APP中,以及身边随处可见的二维码,简便快捷地成付款,
为商业场景在中的闭环提供全新的解决方案。目前已经支持支付的有QQ充值、腾
讯充值中心、广东联通、印美图、、微团购、香港航空、点评等。
的支付安全性分析:2014年,第三方移动支付市场交易规模达到59924.7亿元,
较2013年增长391.3%,继续呈现出较高的增长状态。而2013年,第三方移动支付的增长
率达到了707.0%。移动支付已经连续两年保持超高增长。预计2015年开始,移动支付的增
速将放缓,2018年移动支付的交易规模有望超过18万亿。
2014年中国第三方移动支付的市场集中度更加明显,支付宝、财付通两家企业占据了9
3.4%的市场份额,其中支付宝的市场份额为82.8%,财付通的市场份额为10.6%。在移动支
付时代,不同于传统的第三方互联网支付的是,同时拥有庞大用户和应用场景的互联网企
业掌握了绝对的市场份额优势。从网购支付通道慢慢成长起来的支付宝,在支付用户量级、
黏性和场景铺设的速度和力度等方面都保持遥遥领先。财付通凭借支付腾飞,在用户和
支付场景方面有了质的飞跃,前景值得期待。
支付简介: 支付是集成在客户端的支付功能,用户可以通过成快
速的支付流程。支付以绑定的快捷支付为基础,向用户提供安全、快捷、高效的
支付服务。
2014年9月26日,腾讯公司发布的腾讯管家5.1版本为支付打造了“管
家软件锁”,在安全入口上独创了“支付”功能,大大提高支付的安全性。
用户只需在中关联一张,并成身份认证,即可将装有app的智能
变成一个全能钱包,之后即可购买作商户的商品及服务,用户在支付时只需在自己的智能
上入密码,无需任何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。
目前支付已实现刷卡支付、扫码支付、公众号支付、APP支付,并提供企业红包、
代金券、立减优惠等营销新工具,满足用户及商户的不同支付场景。[2]
支付支持以下银行发卡的贷记卡:深圳发展银行、宁波银行。此外,支付还支
持以下银行的借记卡及信用卡:招商银行、建设银行、光大银行、中信银行、农业银行、广
发银行、平安银行、兴业银行、民生银行。
支付的潜在风险:一、的登录认证的安全体验
支付是建立在之上的功能,安全性和本身的安全密切相关。于是本人首先
对的登录认证机制进行了测试。
1)用户默认保存登录信息
为提升用户的登录体验,客户端默认是保存登录认证信息的,也就是说如果你登录
后,没有进行退出操作,每次打开就能自动登录。因此如果有人获 取到您的,
就可以直接使用。有人会说“我的设置了密码别人拿了也用不了”。那我告诉你,
如果你用的是Android随便下个软件几秒钟就 能锁屏密码。如果你用的是“爱疯

”且了那和Android没多大区别,下个软件也是几秒钟的事情。有人说我没那
总安全了吧?我只能说不一 定,网上看了一下有相关软件能实施暴力,只是多花点时
间,本人没进行尝试,感兴趣的同学可以做个测试。
2)用户号与绑定
有的用户说“我使用习惯非常好,每次使用后都会退出”。那么,我们接着分析。
登录和注册时,默认首选的是“号码”,这应该是刻意引导用 户使用号
码进行注册,以简化注册成本,并能通过用户通讯录进行好友推送(本人也是因此暴露
了自己的小号,众多联系人通过推送加我好友)。 大多数的用户的确都乖乖的通过
号码注册使用了。在这里就产生了一个问题,如果丢失、号码弃用、非正
常途径补办卡、SIM卡复制、劫持 等都会对安全造成威胁。因为可以通过验
证取回登录密码,同时还存在一种登录方式“验证码登录”,用户可以通过短
信验证的方式进行登 录。
通过其它方式(如QQ号码)登录的,在使用过程中一不小心被勾搭绑定了
号码,也就可以直接通过号码进行登录。这时就可以使用号码通过验证方式登
录。
用户能做到随时退出,又不是号码注册,且没绑定号码,估计还是挺少的。
3)登录认证方式总结
在的“设置-我的帐号”中有个奇葩功能“独立密码”,如果你是使用QQ号登录的,
你就可以为设置一个“独立密码”,这样登录既可以使用原来 QQ的口令登录,也
可以使用独立口令登录,这是要提升用户的体验吗?没太理解产品经理的意图。反而增加了
帐号的风险,用户需要确保两个口令的安全,攻击者 如果通过某种途径获取到一个口
令就可以登录。
为防止盗号,对新客户端使用做了限制,如果是新客户端首次登录,入口令后还
需判 断识别2位自己的好友头像方可登录。但如果盗号者盗取了其QQ号码,通常QQ
好友信息和类似,多猜几次基本能猜中。另外如果QQ用户还没有登录过 或好
友低于2位则直接可进行登录,绕过该控制,对于那些QQ号没激活的就可以直接登录。
同时还有一个“绑定号”的功能,如果绑定号,则每次登录都需要验
证,这个对于盗号还是能起到比较好的防御作用的,在测试过程中发现了的又一个流氓
行为,即使不勾选“通过号搜索到我”,但还是把我的号推送给我的通讯录好友,
存在欺骗用户的情况。部分用户为了自己的隐私可能就不会开启该功能。
二、支付模块登录认证安全体验
1)缺少隐私安全问题
支付的相关功能都在“我的”功能模块中,模块中涉及这个模块虽然是和支
付相关的模块,但并不支持设置单独的口令,同时也没有类似手势密码的功 能。如果用户
已经绑定,且使用了“理财通”等产品,用户登录后就可直接查看到其相关交易
信息和资产状况。例如某人要是刚入手了一个新款肯定 有众多粉丝会要求拿过去耍一
耍,这时一不小心你私房钱“理财通的资产”就泄露了,要是有网上购买情趣用品习惯的人
可就糗大了。迅雷、百度云盘都支持手势密码和单独口令,做为即时通讯软件又附带支

付功能,隐私信息众多,为嘛就不考虑一下呢?随着接入商的增多,敏感信息必然越来
越多,强烈建议添加一个手势密码。
2)绑定强制记录个人信息
在绑定时,如果是首次绑定,需设置支付密码。如果已绑定或曾绑定过银行
卡,则添加新的需先入支付密码后方可进行绑定操作。信用卡和储 蓄卡两类卡都
可进行绑定,但需提供的信息稍有不同。储蓄卡绑定,需提供持卡人姓名、身份证号、卡号、
预留号码、验证码。信用卡绑定,不同银行的需 提供的信息略有不同,大多数卡
需提供持卡人姓名、身份证号、卡号、信用卡有效期、安全码、预留号码和验证码
等信息。
【储蓄卡绑定】【信用卡绑定】
首次成功绑定后,你的姓名、身份证号就会被记录,且与该帐号绑定不
能更改。首次绑定有点类似实名认证,为鼓励用户绑定,在绑定过程 中并未进
行相关提示和告知,此做法导致众多人账号错误的被绑定了非本人的个人信息,且不能更改
(腾讯客户回复暂时不提供更改服务)。
3)支付密码的安全问题
由于支付模块不支持设置单独的口令,也没有类似手势密码的功能。用户在进行支
付时,入支付密码后即可成支付,这时支付密码的安全就变成了最后的一关。
【口令强度】用户的支付密码是在首次绑定时提示设置的,且口令只能设置为6
位数字,复杂度较低,用户需注意窥视、口令猜解等风险,特别是有将口令设置成简单数字、
电话号码、生日等弱口令的用户。
【口令修改】用户修改支付密码有两种途径,一是入原密码,二是重新绑定修
改支付密码。
重新绑定需姓名、身份证号、卡号、预留号码、验证码等信息。因此如
果用户的丢失而、照片、聊天记录中刚好留存相关个人信息,或者 用户身份证、
、同时丢失,则存在支付密码被重置的可能。现在现在已经做为沟通的
首要工具,用户难免会在、QQ、等使用过程中提 及身份证、银卡号登信息,例如
汇款、购买机票火车票等等所以该风险是确实存在的。
三、钓鱼和
做为端软件,大家很多在电脑上养成的安全习惯,到了移动端又突然消失了,
用于对于盗号、钓鱼链接等防范意识相对较低。在抢红包期间伪造的红包让很多人
扑了个空,但要如果是恶意链接,则将是一大片人中招,需在这方面加强相应的安全措
施和用户教育。
不同号对相同的多重绑定
用一张图片说明:
产生的本质原因:注册时,未对注册人的真实身份(身份证、号码等)进
行认证。
而在后期的测试中,也验证了这个问题,我们用两个的两个不同账户,可以绑
定同一身份人的同一张,并且可以设置不同的支付密码。

这个潜在风险在于,理论上我拿到你的,知道你的号(前提是办理该张银行
所预留的号就是当前所使用的),就可以全使用任意账号(未开通过支付的
账号)绑定你的从而进行消费。
腾讯现在的做法是默认账号与第一次开通支付时绑定的用户名进行关
联绑定。简单点的说就是,假设我现在开通支付,但却绑定另一个人的,那么此
后我就只能绑定与这个人相关的,不能绑定其他人的。 支付的安全保障:
支付功能的上线,让从单一的沟通工具逐步向多元化的生活平台扩展,如何保
障支付安全也成为用户关注的焦点,不时传出的支付安全事件更是引发大
军的高度关注。

的具体分析:一、支付的发展由来和过程
2011年11月19日,项目正式启动。最初的人员基本都来自广研的QQ邮箱团队。
2011年1月21日,1.0的iOS版上线,5月10日,2.0版本发布,加入语音聊天
功能。2011年8月3日,2.5版本发布,支持查看附近的人。2011年10月1日,
发布3.0版本,支持“摇一摇”和漂流瓶。摇一摇可以让用户寻找到同一时刻一起在摇晃手
机的人;漂流瓶则秉承了QQ邮箱漂流瓶的理念。2011年12月20日,推出3.5版本,
其中一个最重要的功能,是加入了二维码,方便用户通过扫描或在其他平台上发布二维码名
片,拓展好友。2012年4月19日,4.0的iOS版发布,其中“朋友圈”功能引起
业界颇多注意,有评论认为这是“社交平台化”的一种尝试。”4.0版本支持把照
片分享到朋友圈,让通讯录里的朋友看到并评论;同时,还开放了接口,支持从第
三方应用向通讯录里的朋友分享音乐、新闻、美食等。2013年8月5日下午3时左右,
腾讯将正式发布5.0。正式开启支付模式。支付的推出使得能够直接在应
用内部实现交易和结算,使得的各项功能实现生态闭环,是商业化的关键步骤。此
后众多企业和商家一直等待支付接口的正式开放。2013年9月9日,Andriod 5.0.1
版本正式上线。2014年1月4日,在产品内添加由“嘀嘀打车”提供的打车功能2014
年3月4日官方宣布支付接口即日起向已通过认证的服务号开放。通过调用支
付接口,公众平台服务号可直接为用户提供快捷的支付。2014年4月8日,
智能开放平台正式对外开放。2014年6月13日,支付推出多个新产品,包括具备储值
功能的“零钱”,以及信用卡还款功能。腾讯与2014年5月14日发布报告称,截至
2014年3月31日,海内外月活跃用户总数已经达到3.96亿,与2013年的3.55亿相
比,增长了4000万。支付增长迅速。
二、支付的方式和功能
微支付的基本功能是,用户只需在中关联一张,并成身份认证,即可
将装有的智能变成一个全能钱包,之后即可购买作商户的商品及服务,用户在支
付时只需在自己的智能上的中的内、公众号内,APP中入支付密码,无需任
何刷卡步骤即可成支付,整个过程简便流畅。目前支付场景里有十个支付产品,
话费充值,理财通,彩票,嘀嘀打车,精选商品,Q币充值,新年红包,电影票,腾讯
,AA收款。

三、支付的创新点
1、有了新的线上线下金融支付手段,支付方式更加便利。
对于接入支付的商家来说,支付的意义在于成线上购物、线下购物的闭环。
作为商业化闭环中一项最重要的一环,使成为一个整的商业新模式。支
付的开放不仅善了公众平台的生态系统,还有可能激活现有产业链,并催生更多新兴
产业和新兴的服务模式,这对传统行业传统的商业模式来讲预示这更多机遇的到来,与此同
时,也将日渐形成新的商业规则。
2、助力商业新模式形成
支付的开放使与这个最大的社交帐号体系整,实现既能面对海量用户,又能
精准管理的SocialCRM的大体系。因此,全面开放将使支付善O2O模式,全面助力传
统行业拥抱移动互联网”。广州四大百货”之一的摩登百货率先推出百货支付平台,不
仅在业界引起关注,而且立即受到众多市民追捧,首日下载量持续增长。海底捞火锅也具代
表性。海底捞目前已上线公众号内支付和线下扫码支付两种支付方式。用户在“海底捞火锅”
服务号,能订餐位、叫海底捞外卖、选购底料、查最近门店,并用支付成付款。
在线下,用户则可以直接扫码结算。
3、打破金融垄断的格局
T评论人洪波:“支付接口的开放会带动更多相关方共同构建一个越来越大的产业
生态。与此同时,它给一个近乎寡头垄断的市场注入了竞争因素,这将令大量商家和消费者
最终受益”。这个寡头垄断的市场就是金融市场,长期被几家国有银行垄断,支付的出
现,使得这一垄断的情况得以改善。
四、的困境
1.支付功能逐渐善,但生态链还不整。
支付发展时间很短,生态系统还不善。尽管前景很好,但是大量的商家还来不及
反应,线下也是如此,生态系统的善,不是一朝一夕能办到的。
2.京东,还没能为支付带来电商增量。
根据亿邦动力的调查,2014年腾讯注资京东后,2014年6月8日京东大促在这次的表
现中,京东也没能给带来太多的增量。原因一是时间有些仓促,二是京东本身直营业务
优势趋弱,对用户吸引力在下降。三是京东的POP和微店同台竞技。
3.二维码支付被禁,导致在线下拓展被延缓。
其实在最初规划中,线下才是支付最关键的部分,但由于央行对“二维码支付”的
禁令,支付在线下拓展陷入很大困境。
4.支付正努力拓展需求,但事实证明流量也有限。
电商不给力,线下业务受限情况下,腾讯只好努力为支付去“创造”需求,比如手
游微商店、机票、彩票等等。
结束语:华美惊艳亮相后,支付虽然成长依然很快,但正在遭遇成长瓶颈。若
想称雄网络支付市场,腾讯仍需寻找新的机会。

2021年8月12日发(作者:乐侬)

如何注销账号?

那如何注销账号呢?都需要注意什么呢?下面小编就尅大家讲一讲注销账
号都需要注意什么?

注销账号:在的“设置”-“账号与安全”-“安全中心”中,上线了
销号功能,提交申请后,可以删除所有数据,永久注销账号,不过满足销号条件有
些难度。

注销账号是不可恢复的操作,所以操作之前需要确认与账号想换的所有服
务均已进行妥善处理了。注销账号,你将再也无法使用本账号或者是找回你添
加绑定的任何内容或者信息,包括但不限于:

(1)你将无法登录、使用本帐号。你的朋友将无法通过本帐号联系你。

(2)你帐号的个人资料和历史信息(包含昵称、头像、二维码名片、消息记录、
朋友圈内容、相片、收藏等)都将无法找回。

(3)注销帐号前,你必须注销支付(国内及海外)账户。你需妥善处理
支付账户下所有资金问题。

(4)你通过帐号使用、授权登陆或绑定帐号后使用的腾讯公司或第三方

的其他服务(包括但不限于、理财通、支付、第三方网站、第三方游戏、
城市服务、生活缴费、机船车票、微粒贷、微票儿、京东、点评、美丽说、滴滴出
行等)的所有记录将无法找回。你将无法再登录、使用前述服务,你曾获得的充值余额、
游戏道具、积分、会籍、资格、订单、优惠券、礼品卡、票券及其他卡券等视为你自行
放弃,将无法继续使用。你理解并同意,腾讯无法协助你重新恢复前述服务。

(5)你帐号所关注的所有公众帐号将被取消关注,与公众帐号的所
有功能或服务都将无法继续使用。

(6)如果你的帐号同时是公众帐号(包括:、服务号、企业号、小
程序等)、开放平台开发者帐号、企业的管理员,你需先解除相关身份。

(7)在帐号注销期间,如果你的帐号被他人投诉、被国家机关调查或者
正处于诉讼、仲裁程序中,腾讯有权自行终止你帐号的注销而无需另行得到你的同
意。

如何注销账号?

那如何注销账号呢?都需要注意什么呢?下面小编就尅大家讲一讲注销账
号都需要注意什么?

注销账号:在的“设置”-“账号与安全”-“安全中心”中,上线了
销号功能,提交申请后,可以删除所有数据,永久注销账号,不过满足销号条件有
些难度。

注销账号是不可恢复的操作,所以操作之前需要确认与账号想换的所有服
务均已进行妥善处理了。注销账号,你将再也无法使用本账号或者是找回你添
加绑定的任何内容或者信息,包括但不限于:

(1)你将无法登录、使用本帐号。你的朋友将无法通过本帐号联系你。

(2)你帐号的个人资料和历史信息(包含昵称、头像、二维码名片、消息记录、
朋友圈内容、相片、收藏等)都将无法找回。

(3)注销帐号前,你必须注销支付(国内及海外)账户。你需妥善处理
支付账户下所有资金问题。

(4)你通过帐号使用、授权登陆或绑定帐号后使用的腾讯公司或第三方

的其他服务(包括但不限于、理财通、支付、第三方网站、第三方游戏、
城市服务、生活缴费、机船车票、微粒贷、微票儿、京东、点评、美丽说、滴滴出
行等)的所有记录将无法找回。你将无法再登录、使用前述服务,你曾获得的充值余额、
游戏道具、积分、会籍、资格、订单、优惠券、礼品卡、票券及其他卡券等视为你自行
放弃,将无法继续使用。你理解并同意,腾讯无法协助你重新恢复前述服务。

(5)你帐号所关注的所有公众帐号将被取消关注,与公众帐号的所
有功能或服务都将无法继续使用。

(6)如果你的帐号同时是公众帐号(包括:、服务号、企业号、小
程序等)、开放平台开发者帐号、企业的管理员,你需先解除相关身份。

(7)在帐号注销期间,如果你的帐号被他人投诉、被国家机关调查或者
正处于诉讼、仲裁程序中,腾讯有权自行终止你帐号的注销而无需另行得到你的同
意。

2021年8月12日发(作者:傅继铎)

什么是退市与私有化

退市分为主动退市与被动退市。私有化属于主动退市,就是上市公司选择主动退出股票市场,
通常是由控股股东提出,以现金或者是有价证券的方式从其他小股东手上将市场上的所有流
通股回购,从而使上市公司就此摘牌退市,成为私人公司。被动退市大部分是由于公司不符
标准,例如在美国,被动退市的原因主要有股价长期处于1美元以下,无法满足信息披露
等要求,财务遭到质疑等原因。被动退市后者仍旧持有公司股权股票会被转至低级别的
证券场外市场继续交易,例如粉单(pink sheet)。

私有化源于美国,第一次大规模涌现要追溯到20世纪70年代的大萧条时期,当时许多在牛
市上市的公司为了利用股票价值被低估而获利,开始回购公众股东持有的股票,从而有了“私
有化”的说法。而如今在美国,私有化已经成为和上市一样常见的商业行为,企业私有化的
原因,也已经不再像大萧条时期那样单为了获利,而更多的是重组并购等商业运作需要。
稀有花只是暂时的策略性选择,企业并非永久离开公开市场。

退市的种类
股票退市是指上市公司由于未满足交易所部分标准,而主动或被动终止上市的情形,既由一
家上市公司变为非上市公司。股票退市一般情况分三种:
1. 亏损退市:因各种原因导致公司资产缩水,亏损超过一定年限就要面临退市处理。
2. 私有化退市:公司实施私有化时,在大股东或战略者回购全部流通股后即可宣布公
司由公众公司重新变为私有公司,那么被私有化后的公司就将退市。
3. 换股退市:换股退市后,原股东将成为与其换股的这家公司的股东。

退市的动机
1. 上市公司治理比较复杂,决策无法得到迅速有效的执行。
2. 作为一个上市公司,他们需要披露太多信息,使他们处于不利的竞争中。

退市的标准
在美国,上市公司只要符以下条件之一就必须退市:
1. 股东少于600个,持有100股以上的股东少于400个;
2. 社会公众持有股票少于20万股,或总值少于100万美元;
3. 过去5年经营亏损;
4. 总资产少于400万美元且过去4年连续亏损;
5. 总资产少于200万美元且过去2年连续亏损;
6. 连续5年不分红。

退市程序
证券交易所对做出退市决定的上市公司一般比较谨慎,并规定了非常复杂的程序。
纽交所上市规则802 02规定了以下程序:
1. 交易所在发现上市公司低于上市标准之后,在10个工作日内通知公司;
2. 公司接到通知之后,在45日内向交易所作出答复,在答复中提出整改计划,计划中应
说明公司最迟18个月内重新达到上市标准;
3. 交易所在接到公司整改计划后45日内,通知公司是否接受其整改计划;
4. 公司在接到交易所批准其整改计划后45日内,发布公司已经低于上市标准的信息;

5. 在计划开始后的18个月内,交易所每3个月对公司的情况进行审核,其间如公司不执
行计划,交易所将根据情况是否严重,做出是否终止上市的决定;
6. 18个月结束后,如公司仍不符上市标准,交易所将通知公司其股票终止上市,并通知
公司有申请听证的权利;
7. 如听证会维持交易所关于终止股票上市的决定,交易所将向SEC提出申请;
8. SEC批准后,公司股票正式终止交易。
因此交易所决定某公司股票终止上市,最长需要经过22个月时间。

香港联交所的退市程序包括4阶段:
1. 停牌后的6个月内,公司须定期公告其当前状况;
2. 第一阶段结束后如公司仍不符上市标准,交易所向公司发出书面通知,告知其不符
上市标准,并要求其在6个月内提供重整计划;
3. 第二阶段结束后,如公司仍不符上市标准,交易所将公告声明公司因无持续经营能力,
将面临退市,并向公司发出最后通牒,要求再一定时间内,再次提交重整计划;
4. 第三阶段结束后,如公司没有提供重整计划,则交易所宣布公司退市。

私有化的动机
海外上市的中国公司进行私有化的动因主要有四方面。
一是公司市值被严重低估,交投清淡无法有效融资,但是又要支付大量的费用和接受严格监
管,还不如在回购成本较低的时候进行私有化,也可以防止恶意收购。
二是一些公司考虑进行PPP(Public-Private-Public,即为上市-退市-再上市),从低迷的市场退
市,再到估值更高的其他市场重新上市,从而获得更高的市值。
三是上市公司身份不利于长期业务开拓,由于中长期战略需要而选择私有化退市,盛大和阿
里巴巴同属这种情况,公司发展到一定阶段,资金已经不是迫切需求,而是开率长期竞争力,
暂时成为私人公司,方便集团管理。这么做的还有华润微电子和环球天下。
四是私有化也可能是一种粹的套现行为,如2009年退市的电讯盈科,发行价为10块,退
市时只有2块,大股东通过私有化可以套现一大笔钱。

私有化的规定及过程

关于私有化的条件和规则,各个市场略有不同,但流程都不复杂,再以美国为例,根据美国
《普通公司法》,上市公司私有化只需要遵守一定的程序,再按照SEC的相关规定要求成
退市流程即可,可以以现金收购流通股,也可以并购方式进行私有化退市,如百姓收购小肥
羊之后,选择将小肥羊私有化并令其从港交所退市,而不是保留在二级市场,优酷和土豆
并后,土豆退市也属于这种情况。

私有化的风险与缺点
这个过程看似简单,但是其实风险很大,而且成本很高。包括律师咨询费用,审计费用,会
计费用,财务顾问费用,银行贷款及融资费用等等,还需看私有化要约的溢价比例,一般溢
价比例是现有股价的10%-30%,也有少数会超过50%甚至更高。但是,上市公司私有化最
大的风险还是私有化运作的失败。
上市公司提出私有化要约并不是100%会成功,一旦失败,会对者信心造成重大打击,
要重新获得市场认可也将会非常困难,因为大家在这家公司时会非常非常谨慎。私有化
对企业资金需求也很大,要想收购流通股肯定要比市价更高的价格,如果私有化给出的价格

过低,者会认为这是对他们权益的伤害,可能还会引发集体诉讼。
私有化过程需要雇佣中介机构,,花大量精力与者沟通,应付各种监管要求,时间成本
也很大,盛大网络的私有化已经算是比较顺利的,但从2011年10月宣布直到2012年2月
才算真正成,一旦失败,这段时间的努力也全部打了水漂。

什么是退市与私有化

退市分为主动退市与被动退市。私有化属于主动退市,就是上市公司选择主动退出股票市场,
通常是由控股股东提出,以现金或者是有价证券的方式从其他小股东手上将市场上的所有流
通股回购,从而使上市公司就此摘牌退市,成为私人公司。被动退市大部分是由于公司不符
标准,例如在美国,被动退市的原因主要有股价长期处于1美元以下,无法满足信息披露
等要求,财务遭到质疑等原因。被动退市后者仍旧持有公司股权股票会被转至低级别的
证券场外市场继续交易,例如粉单(pink sheet)。

私有化源于美国,第一次大规模涌现要追溯到20世纪70年代的大萧条时期,当时许多在牛
市上市的公司为了利用股票价值被低估而获利,开始回购公众股东持有的股票,从而有了“私
有化”的说法。而如今在美国,私有化已经成为和上市一样常见的商业行为,企业私有化的
原因,也已经不再像大萧条时期那样单为了获利,而更多的是重组并购等商业运作需要。
稀有花只是暂时的策略性选择,企业并非永久离开公开市场。

退市的种类
股票退市是指上市公司由于未满足交易所部分标准,而主动或被动终止上市的情形,既由一
家上市公司变为非上市公司。股票退市一般情况分三种:
1. 亏损退市:因各种原因导致公司资产缩水,亏损超过一定年限就要面临退市处理。
2. 私有化退市:公司实施私有化时,在大股东或战略者回购全部流通股后即可宣布公
司由公众公司重新变为私有公司,那么被私有化后的公司就将退市。
3. 换股退市:换股退市后,原股东将成为与其换股的这家公司的股东。

退市的动机
1. 上市公司治理比较复杂,决策无法得到迅速有效的执行。
2. 作为一个上市公司,他们需要披露太多信息,使他们处于不利的竞争中。

退市的标准
在美国,上市公司只要符以下条件之一就必须退市:
1. 股东少于600个,持有100股以上的股东少于400个;
2. 社会公众持有股票少于20万股,或总值少于100万美元;
3. 过去5年经营亏损;
4. 总资产少于400万美元且过去4年连续亏损;
5. 总资产少于200万美元且过去2年连续亏损;
6. 连续5年不分红。

退市程序
证券交易所对做出退市决定的上市公司一般比较谨慎,并规定了非常复杂的程序。
纽交所上市规则802 02规定了以下程序:
1. 交易所在发现上市公司低于上市标准之后,在10个工作日内通知公司;
2. 公司接到通知之后,在45日内向交易所作出答复,在答复中提出整改计划,计划中应
说明公司最迟18个月内重新达到上市标准;
3. 交易所在接到公司整改计划后45日内,通知公司是否接受其整改计划;
4. 公司在接到交易所批准其整改计划后45日内,发布公司已经低于上市标准的信息;

5. 在计划开始后的18个月内,交易所每3个月对公司的情况进行审核,其间如公司不执
行计划,交易所将根据情况是否严重,做出是否终止上市的决定;
6. 18个月结束后,如公司仍不符上市标准,交易所将通知公司其股票终止上市,并通知
公司有申请听证的权利;
7. 如听证会维持交易所关于终止股票上市的决定,交易所将向SEC提出申请;
8. SEC批准后,公司股票正式终止交易。
因此交易所决定某公司股票终止上市,最长需要经过22个月时间。

香港联交所的退市程序包括4阶段:
1. 停牌后的6个月内,公司须定期公告其当前状况;
2. 第一阶段结束后如公司仍不符上市标准,交易所向公司发出书面通知,告知其不符
上市标准,并要求其在6个月内提供重整计划;
3. 第二阶段结束后,如公司仍不符上市标准,交易所将公告声明公司因无持续经营能力,
将面临退市,并向公司发出最后通牒,要求再一定时间内,再次提交重整计划;
4. 第三阶段结束后,如公司没有提供重整计划,则交易所宣布公司退市。

私有化的动机
海外上市的中国公司进行私有化的动因主要有四方面。
一是公司市值被严重低估,交投清淡无法有效融资,但是又要支付大量的费用和接受严格监
管,还不如在回购成本较低的时候进行私有化,也可以防止恶意收购。
二是一些公司考虑进行PPP(Public-Private-Public,即为上市-退市-再上市),从低迷的市场退
市,再到估值更高的其他市场重新上市,从而获得更高的市值。
三是上市公司身份不利于长期业务开拓,由于中长期战略需要而选择私有化退市,盛大和阿
里巴巴同属这种情况,公司发展到一定阶段,资金已经不是迫切需求,而是开率长期竞争力,
暂时成为私人公司,方便集团管理。这么做的还有华润微电子和环球天下。
四是私有化也可能是一种粹的套现行为,如2009年退市的电讯盈科,发行价为10块,退
市时只有2块,大股东通过私有化可以套现一大笔钱。

私有化的规定及过程

关于私有化的条件和规则,各个市场略有不同,但流程都不复杂,再以美国为例,根据美国
《普通公司法》,上市公司私有化只需要遵守一定的程序,再按照SEC的相关规定要求成
退市流程即可,可以以现金收购流通股,也可以并购方式进行私有化退市,如百姓收购小肥
羊之后,选择将小肥羊私有化并令其从港交所退市,而不是保留在二级市场,优酷和土豆
并后,土豆退市也属于这种情况。

私有化的风险与缺点
这个过程看似简单,但是其实风险很大,而且成本很高。包括律师咨询费用,审计费用,会
计费用,财务顾问费用,银行贷款及融资费用等等,还需看私有化要约的溢价比例,一般溢
价比例是现有股价的10%-30%,也有少数会超过50%甚至更高。但是,上市公司私有化最
大的风险还是私有化运作的失败。
上市公司提出私有化要约并不是100%会成功,一旦失败,会对者信心造成重大打击,
要重新获得市场认可也将会非常困难,因为大家在这家公司时会非常非常谨慎。私有化
对企业资金需求也很大,要想收购流通股肯定要比市价更高的价格,如果私有化给出的价格

过低,者会认为这是对他们权益的伤害,可能还会引发集体诉讼。
私有化过程需要雇佣中介机构,,花大量精力与者沟通,应付各种监管要求,时间成本
也很大,盛大网络的私有化已经算是比较顺利的,但从2011年10月宣布直到2012年2月
才算真正成,一旦失败,这段时间的努力也全部打了水漂。

2021年8月12日发(作者:齐勇)

养号手册(2019)
第一:准备阶段(养号前准备)
根据自身情况确定需要养多少号,根据一机一卡一号的准则决定需要买的手
机和卡数量。

一机一卡一号:

(1)一台,正常登陆号。(性价比高的: