石油财富直播室:华安策略优选股票型证券投资基金2008第四季度报告::全景基金频道

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  基金管理人:华安基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期: 2009年1月23日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  华安策略优选股票型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2007年8月2日至2008年12月31日)

  注:根据《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》规定,本基金甲醇期货怎么样已自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十一部分(二)投资范围、(五)投资限制的有关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》、《华安策略优选股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务,均纳入《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。

  对于场内交易,公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”,并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块,不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,实现公平交易。本报告期内,场内业务的公平交易运作良好,未出现异常情况。

  对于场外交易,公司制定《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范,执行情况良好,未出现异常情况。

  4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  按照华安优选和基金安顺的基金合同,华安优选和基金安顺都是混合型基金。08年第四季度,华安优选净值增长率为-12.04%,基金安顺的值增长率为-8.91%,基金安顺业绩好于华安优选。差异的主要原因在于基金的股票仓位差异较大,四季度优选基金的仓位一直保持在70%上下,基金安顺的股票仓位期间变化比较大,最低时40%,最高到达76.82%。

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  本季网上甲醇交易 度没有出现异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  业绩表现和运作回顾

  2008年四季度A股市场跌荡起伏。十月初全球股市和大宗商品价格暴跌以及国内经济进入停滞期等多个超预期因素打破了A股市场在9月19日政策刺激下建立起的的短期平衡,投资者对国内经济的悲观预期达到顶峰,A股再现极度恐慌状态。11月初政府经济刺激计划适时出台,财政政策与货币政策双放松,在投资者对经济见底的预期刺激下,与投资相关的行业带领市场大幅反弹。

  本基金在四季度一直保持了70%左右的仓位,但没能在最低点大幅加仓,错失了获取超额收益的机会。季度末,考虑到不同行业的短期涨幅,我们增持了金融地产行业,减持了煤炭化工等周期性行业,但是从效果来看没有达到预定目的。

  投资展望

  我们认为2009年一季度A股市场将继续业绩与估值的再平衡过程,一方面是上市公司的业绩加速下滑,另一方面是流动性逐步释放带来的估值水macd图平系统性提升。在这两个因素出现明显强弱对比之前,市场将呈现震荡。我们预计这个过程将在2009年中期结束,届时估值水平提升到位,业绩的恢复成为推动市场上涨的力量。我们对2009年市场相对乐观,预期能够取得正收益。我们认为全球流动性释放是2009年最大的投资机会,周期性行业需要重点关注。不过目前周期性行业的估值还没有安全边际,随着2008年报和2009年一季报的公布,存在下跌空间。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.2本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他资产构成

   5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》
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  2、《华安策略优选股票型证券投资基金招募说明书》

  3、《华安策略优选股票型证券投资基金托管协议》

  7.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

  7.3 查阅方式

  投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

  华安基金管理有限公司

  二〇〇九年一月二十三日

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